Oddział 5 - Organizowanie alternatywnego systemu obrotu - Tryb i warunki postępowania firm inwestycyjnych oraz banków powierniczych.
Dziennik Ustaw
Dz.U.2006.2.8
Akt utracił moc Wersja od: 5 stycznia 2006 r.
Oddział 5
Organizowanie alternatywnego systemu obrotu
Organizowanie alternatywnego systemu obrotu
§ 64.
1.
W rozumieniu przepisów niniejszego oddziału przez instrumenty rozumie się papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego.2.
Przepisy niniejszego oddziału dotyczące trybu postępowania firmy inwestycyjnej w stosunku do emitenta stosuje się odpowiednio do trybu postępowania firmy inwestycyjnej w stosunku do wystawcy instrumentów rynku pieniężnego.§ 65.
1.
Firma inwestycyjna organizująca alternatywny system obrotu zapewnia:1)
koncentrację podaży i popytu na instrumenty będące przedmiotem obrotu w tym systemie;2)
bezpieczne i sprawne zawieranie oraz rozliczanie transakcji zawieranych w tym systemie przez jego uczestników;3)
upowszechnianie jednolitych informacji o kursach lub cenach instrumentów;4)
upowszechnianie jednolitych informacji o transakcjach zawieranych w tym systemie.2.
Zapewnienie bezpiecznego i sprawnego zawierania transakcji w alternatywnym systemie obrotu następuje w szczególności poprzez:1)
ustalenie i wdrożenie procedur regulujących tryb i warunki zawierania transakcji;2)
ustalenie i wdrożenie procedur regulujących tryb i warunki anulowania transakcji;3)
sprawowanie ciągłego nadzoru nad przestrzeganiem przez uczestników danego systemu procedur, o których mowa w pkt 1 i 2.3.
Zapewnienie bezpiecznego i sprawnego rozliczania transakcji zawieranych w alternatywnym systemie obrotu następuje w szczególności poprzez:1)
utworzenie funkcjonującego w ramach danego alternatywnego systemu obrotu systemu rozliczeń i rozrachunku w instrumentach lub podjęcie współpracy z podmiotem uprawnionym do dokonywania rozliczeń i rozrachunku w instrumentach;2)
ustalenie i wdrożenie procedur regulujących rozliczanie i rozrachunek w instrumentach w zakresie transakcji zawieranych w danym alternatywnym systemie obrotu - w przypadku gdy rozliczanie i rozrachunek nie są dokonywane przez odrębny podmiot;3)
sprawowanie ciągłego nadzoru nad przestrzeganiem przez uczestników danego systemu procedur, o których mowa w pkt 2.§ 66.
1.
Firma inwestycyjna organizująca alternatywny system obrotu ustala przejrzyste reguły uczestnictwa w tym systemie, oparte na obiektywnych kryteriach, w tym zasady naliczania i pobierania opłat.2.
Kryteria, o których mowa w ust. 1, powinny w szczególności dotyczyć:1)
sytuacji finansowej;2)
wiedzy i doświadczenia w zakresie inwestowania na rynku instrumentów, w tym zatrudniania osób dysponujących taką wiedzą i doświadczeniem.3.
Firma inwestycyjna organizująca alternatywny system obrotu sprawuje ciągły nadzór nad przestrzeganiem przez uczestników tego systemu regulacji dotyczących obrotu dokonywanego w tym alternatywnym systemie obrotu.4.
Firma inwestycyjna organizująca alternatywny system obrotu zobowiązana jest do zarządzania ryzykiem operacyjnym, na które narażony jest prowadzony przez nią alternatywny system obrotu, a w szczególności do:1)
opracowania zasad identyfikacji i szacowania poziomu istotnych rodzajów tego ryzyka;2)
zastosowania środków ograniczających to ryzyko.5.
W celu właściwego zarządzania ryzykiem, o którym mowa w ust. 1, firma inwestycyjna organizująca alternatywny system obrotu ustala i wdraża pisemne procedury dotyczące:1)
zarządzania technicznym funkcjonowaniem systemów informatycznych alternatywnego systemu obrotu;2)
bezpieczeństwa dostępu do systemów informatycznych alternatywnego systemu obrotu przez członków oraz zasad nadzoru sprawowanego przez firmę inwestycyjną organizującą alternatywny system obrotu nad ich przestrzeganiem;3)
planów awaryjnych i zasad zachowania ciągłości działania w przypadku wystąpienia sytuacji nadzwyczajnych.§ 67.
1.
Firma inwestycyjna organizująca alternatywny system obrotu dopuszcza do obrotu w tym systemie instrumenty, z zastrzeżeniem ust. 2, pod warunkiem że:1)
spełnione zostały w odniesieniu do tych instrumentów wymogi wynikające z ustawy o ofercie publicznej;2)
zbywalność tych instrumentów nie jest ograniczona;3)
wszystkie wyemitowane lub wystawione w ramach danej emisji lub serii instrumenty tego samego rodzaju zostały objęte wnioskiem emitenta do firmy inwestycyjnej o dopuszczenie ich do alternatywnego systemu obrotu;4)
iloczyn liczby i prognozowanej ceny rynkowej instrumentów objętych wnioskiem, a w przypadku gdy określenie tej ceny nie jest możliwe - kapitały własne emitenta, wynoszą równowartość w złotych co najmniej 125.000 euro, obliczoną przy zastosowaniu średniego kursu euro ustalanego przez Narodowy Bank Polski na dzień złożenia wniosku;5)
liczba instrumentów objętych wnioskiem oraz sposób przeprowadzenia ich subskrypcji lub sprzedaży pozwala uznać, że obrót tymi instrumentami w alternatywnym systemie obrotu uzyska wielkość zapewniającą płynność oraz zapewni prawidłowy przebieg zawieranych transakcji.2.
W przypadku instrumentów dopuszczonych do obrotu na krajowym rynku regulowanym wymogi określone w ust. 1 uważa się za spełnione.3.
Firma inwestycyjna organizująca alternatywny system obrotu ustala zakres, tryb i terminy upowszechniania, przez emitentów instrumentów dopuszczonych do alternatywnego systemu obrotu, informacji dotyczących sytuacji finansowej lub prawnej emitenta. Firma inwestycyjna ustala również sposób postępowania w przypadku, gdy emitent nie wykonuje nałożonych na niego obowiązków w zakresie upowszechniania informacji.4.
Przepisu ust. 3 nie stosuje się do emitentów instrumentów finansowych dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym.§ 68.
1.
Dopuszczenie instrumentów do alternatywnego systemu obrotu może nastąpić, jeżeli emitent tych instrumentów ogłaszał, na zasadach określonych w odrębnych przepisach, sprawozdania finansowe wraz z opinią podmiotu uprawnionego do ich badania co najmniej przez trzy kolejne lata obrotowe poprzedzające złożenie wniosku o to dopuszczenie.2.
Przepisu ust. 1 nie stosuje się w przypadku, gdy przemawia za tym uzasadniony interes tego emitenta lub inwestorów, a emitent podał do publicznej wiadomości, w sposób określony w odrębnych przepisach, informacje umożliwiające inwestorom ocenę jego sytuacji finansowej i gospodarczej oraz ryzyka związanego z nabywaniem instrumentów objętych wnioskiem o dopuszczenie do alternatywnego systemu obrotu.§ 69.
Przepisy § 67 i 68 nie wyłączają uprawnień firmy inwestycyjnej, organizującej alternatywny system obrotu, do określenia w regulaminie tego systemu ostrzejszych kryteriów i warunków dopuszczania instrumentów do tego alternatywnego systemu obrotu.§ 70.
Firma inwestycyjna organizująca alternatywny system obrotu zapewnia upowszechnianie informacji dotyczących transakcji zawieranych w tym systemie, zawierających co najmniej:1)
pięć najlepszych ofert kupna i ofert sprzedaży w stosunku do ofert zamieszczonych w arkuszu zleceń - z wyszczególnieniem liczby zleceń i łącznego wolumenu zleceń dla każdego z poziomów cenowych;2)
wielkość obrotów w ujęciu ilościowym oraz cenę i czas zawarcia transakcji - dla każdej transakcji zawartej na sesji;3)
wielkość obrotów w ujęciu ilościowym oraz cenę zawarcia transakcji - dla każdej transakcji zawartej poza sesją, jeżeli takie transakcje, zgodnie z regulaminem alternatywnego systemu obrotu, mogą być zawierane;4)
kursy otwarcia i zamknięcia, kursy minimalny i maksymalny oraz wielkość obrotów w ujęciu wartościowym i ilościowym - dla instrumentów notowanych w systemie notowań ciągłych;5)
kursy jednolite oraz wielkość obrotów w ujęciu wartościowym i ilościowym - dla instrumentów notowanych w systemie notowań jednolitych.§ 71.
Upowszechnienie informacji, o których mowa w § 70 w:1)
pkt 1 - następuje w czasie rzeczywistym;2)
pkt 2 - następuje niezwłocznie po zawarciu transakcji;3)
pkt 3 - następuje najpóźniej przed rozpoczęciem następnej sesji;4)
pkt 4 i 5 - następuje niezwłocznie po zakończeniu sesji, z zastrzeżeniem że kurs otwarcia jest upowszechniany niezwłocznie po jego ustaleniu.§ 72.
1.
Informacje, o których mowa w § 70, z zastrzeżeniem ust. 2, są upowszechniane w formie przekazu elektronicznego, w tym przekazywane do agencji informacyjnej, o której mowa w art. 58 ust. 1 ustawy o ofercie publicznej.2.
Przepisu ust. 1 nie stosuje się w przypadku, gdy firma inwestycyjna, organizująca alternatywny system obrotu, przekazuje informacje, o których mowa w § 70, w trybie i na warunkach określonych w regulaminie tego alternatywnego systemu obrotu, spółce prowadzącej krajowy rynek regulowany, na którym dane instrumenty są dopuszczone do obrotu, w celu ich publikacji zgodnie z przepisami wydanymi na podstawie art. 17 ust. 1 pkt 1 ustawy.§ 73.
W szczególnie uzasadnionych przypadkach, jeżeli wymaga tego bezpieczeństwo obrotu lub interes jego uczestników, firma inwestycyjna organizująca alternatywny system obrotu może podjąć decyzję o opóźnieniu lub zawieszeniu upowszechniania informacji, o których mowa w § 70, zgodnie z zasadami określonymi w regulaminie tego alternatywnego systemu obrotu.§ 74.
1.
W przypadku stwierdzenia przez firmę inwestycyjną organizującą alternatywny system obrotu, że instrumenty dopuszczone do tego alternatywnego systemu obrotu lub emitenci takich instrumentów przestali spełniać:1)
warunki, o których mowa w § 67 ust. 1 pkt 1 lub 2 - firma inwestycyjna podejmuje decyzję o wykluczeniu tych instrumentów z alternatywnego systemu obrotu;2)
pozostałe warunki i kryteria będące podstawą dopuszczenia - firma inwestycyjna może podjąć decyzję o wykluczeniu tych instrumentów z alternatywnego systemu obrotu.2.
Podjęcie decyzji, o których mowa w ust. 1, następuje w trybie i na warunkach określonych w regulaminie alternatywnego systemu obrotu.