IPPP1/443-30/14-2/MP

Na podstawie art. 14b § 1 i § 6 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Ordynacja podatkowa (Dz. U. z 2012 r. poz. 749 z późn. zm.) oraz § 7 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 20 czerwca 2007 r. w sprawie upoważnienia do wydawania interpretacji przepisów prawa podatkowego (Dz. U. Nr 112, poz. 770 z późn. zm.), Dyrektor Izby Skarbowej w Warszawie, działający w imieniu Ministra Finansów stwierdza, że stanowisko Wnioskodawcy przedstawione we wniosku z dnia 8 stycznia 2014 r. (data wpływu 13 stycznia 2014 r.), o wydanie pisemnej interpretacji przepisów prawa podatkowego dotyczącej podatku od towarów i usług w zakresie prawa do korzystania ze zwolnienia od podatku usług zarządzania funduszem inwestycyjnym - jest prawidłowe.

W dniu 13 stycznia 2014 r. wpłynął ww. wniosek o wydanie pisemnej interpretacji przepisów prawa podatkowego w indywidualnej sprawie dotyczącej podatku od towarów i usług w zakresie prawa do korzystania ze zwolnienia od podatku usług zarządzania funduszem inwestycyjnym.

We wniosku przedstawiono następujące zdarzenie przyszłe:

W ramach prowadzonej działalności gospodarczej Spółka planuje zawarcie umowy z funduszem inwestycyjnym typu "private equity", tj. funduszem aktywów niepublicznych na zarządzanie tym funduszem. W ramach usług zarządzania funduszem aktywów niepublicznych, Spółka będzie wykonywać m.in. następujące czynności:

1. Nabywanie akcji lub udziałów w spółkach niepublicznych,

2. Opracowanie i wdrażanie programów mających na celu podniesienie wartości nabytych aktywów,

3. Zarządzanie aktywami funduszu,

4. Administracja w zakresie posiadanych aktywów,

5. Prowadzenie ksiąg rachunkowych,

6. Obsługa prawna w zakresie zarządzania funduszem,

7. Zbycie akcji lub udziałów stanowiących aktywa funduszu.

Zakres przedmiotowy umowy nie będzie obejmował czynności polegających na doradztwie w zakresie funduszy inwestycyjnych.

W związku z powyższym opisem zadano następujące pytanie:

Czy świadczenie Usług polegających na zarządzaniu funduszem inwestycyjnym typu private eguity będzie podlegać zwolnieniu od podatku od towarów i usług.

Zdaniem Wnioskodawcy, w świetle przepisów ustawy z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług (Dz. U. z 2011 r. Nr 177, poz. 1054 z późn. zm.) dalej zwaną "ustawa o VAT", zwolnieniu od podatku podlegają usługi polegające na zarządzaniu funduszami inwestycyjnymi. Jak wynika z art. 43 ust. 1 pkt 12 lit. a ustawy o VAT zwalnia się od podatku usługi zarządzania funduszami inwestycyjnymi i zbiorczymi portfelami papierów wartościowych w rozumieniu przepisów o funduszach inwestycyjnych. Z analizy tego przepisu wynika, że zwolnione są usługi polegające na zarządzaniu funduszami inwestycyjnymi, jeżeli są to fundusze działające w oparciu o stosowne przepisy dotyczące funduszy inwestycyjnych. Przepisy ustawy o VAT odwołują się w tym przypadku do ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546 z późn. zm.). Jak wynika z przepisów ustawy o funduszach inwestycyjnych przez pojęcie funduszu inwestycyjnego należy rozumieć między innymi fundusze aktywów niepublicznych (art. 196 ustawy). Fundusze aktywów niepublicznych są to fundusze inwestycyjne zamknięte lub specjalistyczne fundusze inwestycyjne otwarte stosujące zasady i ograniczenia inwestycyjne funduszu zamkniętego, które lokują 80% wartości swoich aktywów w aktywa inne niż:

W związku z powyższym w przedstawionym stanie przyszłym Spółka będzie świadczyła usługi na rzecz funduszu w rozumieniu ustawy o funduszach inwestycyjnych.

Przepisy ustawy o VAT zwalniają z opodatkowania usługi zarządzania funduszami inwestycyjnymi za wyjątkiem usług doradztwa na rzecz funduszy inwestycyjnych. Jak wynika z art. 43 ust. 15 pkt 2 ustawy o VAT, zwolnienia, o którym mowa m.in. w art. 43 ust. 1 pkt 12 nie stosuje się do usług doradztwa. Z przepisu tego wynika, że w zakresie zwolnienia usług zarządzania nie mieszczą się usługi doradztwa tj. usługi mające na celu udzielanie porad, co do zarządzania funduszem inwestycyjnym.

W związku z tym, że Spółka nie będzie w ramach umowy wykonywać czynności polegających na doradzaniu funduszowi inwestycyjnemu to wyłączenie ze stosowania zwolnienia nie będzie miało zastosowania.

Przepisy ustawy o VAT nie określają pojęcia "usług zarządzania" co oznacza, że należy w tym przypadku posiłkować się innymi regulacjami prawnymi w celu określenia jego znaczenia. W tym celu zasadne jest posłużenie się przepisami wspólnotowymi Unii Europejskiej.

Jak wynika z art. 6 ust. 2 Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE z dnia 13 lipca 2009 r. w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszących się do przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS) (Dz.LJ.UE L2009.302,32), działalność związana z zarządzaniem przedsiębiorstwem zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe obejmuje następujące obowiązki:

W związku z powyższym brzmieniem działalności związanej z zarządzaniem Spółka stoi na stanowisku, że w przypadku, gdy dojdzie do świadczenia usług zarządzania funduszem inwestycyjnym, będą one podlegały zwolnieniu od podatku VAT na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 12 ustawy o VAT.

Stanowisko Spółki znajduje potwierdzenie w wydanej przez Dyrektora Izby Skarbowej w Warszawie w dniu 10 września 2013 r. interpretacji przepisów prawa podatkowego nr IPPP/443-550/ 13-4/SM pomimo odmiennego stanu faktycznego.

Jak wynika z przedmiotowej interpretacji nabywane usługi doradcze i prawne bezpośrednio związane z planowanymi i prowadzonymi przez fundusz inwestycjami stanowią usługi zarządzania specjalnymi funduszami inwestycyjnymi.

Biorąc pod uwagę powyższe, zdaniem Spółki, świadczenie usług polegających na zarządzaniu funduszem inwestycyjnym typu "private equity" będzie podlegało zwolnieniu od podatku od towarów i usług.

W świetle obowiązującego stanu prawnego stanowisko Wnioskodawcy w sprawie oceny prawnej przedstawionego zdarzenia przyszłego jest prawidłowe.

Zgodnie z art. 5 ust. 1 pkt 1 ustawy z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług (Dz. U. z 2011 r. Nr 177, poz. 1054 z późn. zm.), zwanej dalej ustawą o VAT, opodatkowaniu podatkiem od towarów i usług, podlegają odpłatna dostawa towarów i odpłatne świadczenie usług na terytorium kraju.

Zakres tych czynności został zdefiniowany w art. 7 i art. 8 ustawy.

W myśl art. 7 ust. 1 ustawy o VAT, przez dostawę towarów, o której mowa w art. 5 ust. 1 pkt 1, rozumie się przeniesienie prawa do rozporządzania towarami jak właściciel (...).

Stosownie do postanowień art. 8 ust. 1 ustawy o VAT, przez świadczenie usług, o którym mowa w art. 5 ust. 1 pkt 1, rozumie się każde świadczenie na rzecz osoby fizycznej, osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej niemającej osobowości prawnej, które nie stanowi dostawy towarów w rozumieniu art. 7.

Zgodnie z art. 41 ust. 1 ustawy o VAT, stawka podatku wynosi 22%, z zastrzeżeniem ust. 2-12c, art. 83, art. 119 ust. 7, art. 120 ust. 2 i 3, art. 122 i art. 129 ust. 1.

Natomiast stosownie do treści art. 146a pkt 1 ustawy o VAT, w okresie od dnia 1 stycznia 2011 r. do dnia 31 grudnia 2016 r., z zastrzeżeniem art. 146f, stawka podatku, o której mowa w art. 41 ust. 1 i 13, art. 109 ust. 2 i art. 110,

wynosi 23%.

Zarówno w ustawie jak i przepisach wykonawczych do niej, ustawodawca przewidział opodatkowanie niektórych czynności stawkami obniżonymi lub zwolnienie od podatku.

I tak, stosownie do treści art. 43 ust. 1 pkt 12 ustawy o VAT, zwalnia się od podatku usługi zarządzania:

Z opisu sprawy wynika, że Wnioskodawca planuje zawarcie umowy z funduszem inwestycyjnym typu "private equity", tj. funduszem aktywów niepublicznych na zarządzanie tym funduszem. W ramach usług zarządzania funduszem aktywów niepublicznych, Spółka będzie wykonywać m.in. następujące czynności:

1. Nabywanie akcji lub udziałów w spółkach niepublicznych,

2. Opracowanie i wdrażanie programów mających na celu podniesienie wartości nabytych aktywów,

3. Zarządzanie aktywami funduszu,

4. Administracja w zakresie posiadanych aktywów,

5. Prowadzenie ksiąg rachunkowych,

6. Obsługa prawna w zakresie zarządzania funduszem,

7. Zbycie akcji lub udziałów stanowiących aktywa funduszu.

Zakres przedmiotowy umowy nie będzie obejmował czynności polegających na doradztwie w zakresie funduszy inwestycyjnych.

Zwolnienie, o którym mowa w art. 43 ust. 1 pkt 12 znajdzie zastosowanie wyłącznie w przypadku, gdy usługi zarządzania dotyczą portfeli inwestycyjnych, lub ich części, funduszy inwestycyjnych, o których mowa w przepisach o funduszach inwestycyjnych.

Zgodnie z art. 3 ust. 1 i ust. 3 ustawy o funduszach inwestycyjnych z dnia 27 maja 2004 r. (Dz. U. Nr 146, poz. 1546 z późn. zm.) fundusz inwestycyjny jest osobą prawną, której wyłącznym przedmiotem działalności jest lokowanie środków pieniężnych zebranych w drodze publicznego, a w przypadkach określonych w ustawie również niepublicznego, proponowania nabycia jednostek uczestnictwa albo certyfikatów inwestycyjnych, w określone w ustawie papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego i inne prawa majątkowe. Fundusz inwestycyjny prowadzi działalność, ze szczególnym uwzględnieniem interesu uczestników, przestrzegając zasad ograniczania ryzyka inwestycyjnego określonych w ustawie.

W myśl art. 46 ust. 3 ww. ustawy, Towarzystwo zarządzające funduszem inwestycyjnym, o którym mowa w art. 196, może również, na podstawie umowy, zlecić zarządzanie portfelem inwestycyjnym funduszu lub jego częścią wyspecjalizowanym podmiotom innym niż podmioty, o których mowa w ust. 1, o ile podmioty te lub osoby kierujące ich działalnością posiadają doświadczenie w tym zakresie. Z powyższych przepisów wynika, że Towarzystwo zarządzające funduszem inwestycyjnym może zlecić zarządzanie portfelem inwestycyjnym funduszu lub jego częścią podmiotom działającym bez odpowiedniego zezwolenia, ale które jednocześnie dają gwarancję pełnego profesjonalizmu i bezpieczeństwa w zarządzaniu powierzonymi portfelami.

Jak wynika z wniosku opisane usługi zarządzania będą dotyczyć portfeli inwestycyjnych funduszów inwestycyjnych o których mowa w art. 196 ust. 1 ww. ustawy o funduszach inwestycyjnych, gdzie wymieniono fundusz inwestycyjny zamknięty lub specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty stosujący zasady i ograniczenia inwestycyjne funduszu zamkniętego które mogą być utworzone jako fundusz aktywów niepublicznych lokujący co najmniej 80% wartości swoich aktywów w aktywa inne niż:

Zgodnie z art. 135 ust. 1 lit. g Dyrektywy Rady 2006/112/WE z dnia 28 listopada 2006 r. w sprawie wspólnego systemu podatku od wartości dodanej (Dz.Urz.UE.L Nr 347, s. 1 z późn. zm.) państwa członkowskie zwalniają transakcje, zarządzanie specjalnymi funduszami inwestycyjnymi, określonymi przez państwa członkowskie.

Analizując przedstawione powyżej regulacje dotyczące zwolnień zauważyć należy, że użyte w art. 43 ust. 1 pkt 12, ustawy, pojęcie usługi zarządzania funduszami odpowiada określeniom wskazanym w art. 135 (1) (g) Dyrektywy 2006/112/WE - "transakcje, zarządzanie specjalnymi funduszami inwestycyjnymi, określonymi przez państwa członkowskie".

Należy podkreślić, że pojęcia używane do oznaczenia zwolnień, o których mowa w art. 43 ustawy winny być interpretowane w sposób ścisły, ponieważ zwolnienia te stanowią odstępstwa od ogólnej zasady, zgodnie z którą, podatek VAT pobierany jest od każdej usługi świadczonej odpłatnie przez podatnika. Zwolnienia stanowią pojęcia autonomiczne prawa wspólnotowego, które mają na celu uniknięcie rozbieżności pomiędzy państwami członkowskimi w stosowaniu systemu podatku VAT i które należy sytuować w ogólnym kontekście wspólnego systemu podatku VAT.

Trybunał Sprawiedliwości Unii Europejskiej w wyroku C-169/04 z dnia 4 maja 2006 r. (Abbey National plc i Inscape Investment Fund przeciwko Commissioners of Customs Excise) dokonał interpretacji pojęcia zarządzanie funduszami powierniczymi, o których mowa w art. 13 część B lit. d) pkt 6 szóstej dyrektywy 77/388/EWG z dnia 17 maja 1977 r. w sprawie harmonizacji ustawodawstw państw członkowskich w odniesieniu do podatków obrotowych - wspólny system podatku od wartości dodanej: ujednolicona podstawa wymiaru podatku (Dz. URz WE L Nr 145 z późn. zm.). W uzasadnieniu orzeczenia TSUE wskazał, że jest to autonomiczne pojęcie prawa wspólnotowego, które nie może być zmienione przez państwa członkowskie. Dalej wskazał, że pojęcie zarządzania funduszami powierniczymi, o których mowa w tym przepisie obejmuje usługi w zakresie administracyjnego zarządzania i prowadzenia rachunkowości funduszy świadczone przez podmiot zarządzający będący osobą trzecią, jeżeli - gdy oceniać je globalnie - tworzą one odrębną całość oraz są specyficzne i istotne dla zarządzania tymi funduszami. Dalej Trybunał zaznaczył, że: "odnosząc się do usług w zakresie zarządzania administracyjnego i prowadzenia rachunkowości funduszy świadczonych przez podmiot zarządzający będący osobą trzecią, należy najpierw zaznaczyć, że tak jak w przypadku transakcji zwolnionych z opodatkowania na mocy art. 13 część B lit. d pkt 3 i 5 VI Dyrektywy, zarządzanie funduszami powierniczymi, o których mowa w pkt 6 tego artykułu, jest określane w zależności od rodzaju świadczonych usług, a nie w zależności od osoby świadczącej lub odbiorcy usług". Dalej w uzasadnieniu Trybunał podkreślił, że aby móc zakwalifikować transakcje w zakresie zarządzania administracyjnego i prowadzenia rachunkowości funduszy świadczone przez podmiot zarządzający będący osobą trzecią, jako zwolnione od podatku na mocy art. 13 część B lit. d pkt 6 szóstej dyrektywy, powinny one tworzyć odrębną całość, która w konsekwencji wypełnia specyficzne i istotne funkcje usługi opisanej w pkt 6. Samo świadczenie usług o charakterze materialnym czy też technicznym, takie jak udostępnianie systemu informatycznego, nie jest objęte zakresem zwolnienia przewidzianego w ww. przepisie.

Analizowany w ww. wyroku art. 13 część B lit. d pkt 6 szóstej dyrektywy stanowi, że państwa członkowskie zwalniają zarządzanie specjalnymi funduszami inwestycyjnymi określonymi przez państwa członkowskie i znalazł powtórzenie w obowiązującej obecnie Dyrektywie 2006/112/WE w art. 135 (1) (g).

Dyrektywa 112 nie definiuje pojęcia "zarządzania specjalnymi funduszami inwestycyjnymi". W powyższym zakresie zasadnym jest więc odniesienie się do Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE z dnia 13 lipca 2009 r. w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszących się do przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS) (Dz. U.UE.L2009.302.32).

Zgodnie z art. 6 ust. 2 Dyrektywy 2009/65/WE, działalność związana z zarządzaniem przedsiębiorstwami zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS) obejmuje obowiązki, o których mowa w załączniku II. Zgodnie z treścią załącznika II, funkcje wchodzące w skład zbiorowego zarządzania portfelem to funkcje obejmujące:

Z powołanego orzecznictwa TSUE wynika wiec, że:

W świetle powyższego należy uznać, że świadczone przez Wnioskodawcę usługi w zakresie zarządzania funduszem inwestycyjnym obejmujące czynności:

* nabywania akcji lub udziałów w spółkach niepublicznych,

* opracowania i wdrażania programów mających na celu podniesienie wartości nabytych aktywów,

* zarządzania aktywami funduszu,

* administrowania posiadanymi aktywami funduszu,

* prowadzenia ksiąg rachunkowych,

* obsługi prawnej w zakresie zarządzania funduszem,

* zbycia akcji lub udziałów stanowiących aktywa funduszu - są niezbędne i ściśle związane z prowadzeniem funduszu inwestycyjnego, utworzonego i działającego na podstawie przepisów ustawy o funduszach inwestycyjnych. Wymienione czynności mieszczą się w zakresie czynności wymienionych w art. 43 ust. 1 pkt 12 ustawy o podatku od towarów i usług i będą korzystać ze zwolnienia od podatku na podstawie ww. artykułu.

Interpretacja dotyczy zdarzenia przyszłego przedstawionego przez Wnioskodawcę i stanu prawnego obowiązującego w dniu wydania interpretacji.

Stronie przysługuje prawo do wniesienia skargi na niniejszą interpretację przepisów prawa podatkowego z powodu jej niezgodności z prawem. Skargę wnosi się do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie, ul. Jasna 2/4, 00-013 Warszawa po uprzednim wezwaniu na piśmie organu, który wydał interpretację w terminie 14 dni od dnia, w którym skarżący dowiedział się lub mógł się dowiedzieć o jej wydaniu - do usunięcia naruszenia prawa (art. 52 § 3 ustawy z dnia 30 sierpnia 2002 r. - Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi - Dz. U. z 2012 r. poz. 270 z późn. zm.). Skargę do WSA wnosi się (w dwóch egzemplarzach - art. 47 ww. ustawy) w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia odpowiedzi organu na wezwanie do usunięcia naruszenia prawa, a jeżeli organ nie udzielił odpowiedzi na wezwanie, w terminie sześćdziesięciu dni od dnia wniesienia tego wezwania (art. 53 § 2 ww. ustawy).

Skargę wnosi się za pośrednictwem organu, którego działanie lub bezczynność są przedmiotem skargi (art. 54 § 1 ww. ustawy) na adres: Izba Skarbowa w Warszawie Biuro Krajowej Informacji Podatkowej w Płocku, ul. 1-go Maja 10, 09-402 Płock.