Kidyba Andrzej, Podjęcie przez walne zgromadzenie uchwały w sprawie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego

Podjęcie przez walne zgromadzenie uchwały w sprawie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego

Procedura ma na celu przedstawienie przebiegu podejmowania przez walne zgromadzenie uchwały w przedmiocie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego.

W przypadku każdego rodzaju podwyższenia kapitału zakładowego istnieją warunki (przesłanki) skuteczności podwyższenia. Przymiotnik „warunkowe” został w użyty w nazwie niniejszej procedury podwyższenia kapitału zakładowego nie bez powodu. Istotę omawianego podwyższenia kapitału zakładowego stanowi nie tyle fakt, że przewiduje ona pewne warunki, konieczne do jej skutecznego przeprowadzenia, ale raczej to, że już z chwilą spełnienia się warunku następuje skutek w postaci podwyższenia kapitału zakładowego. Uchwała, w tym przypadku, stanowi jedynie podstawę prawną tego zdarzenia (podobnie R. Czerniawski, Komentarz do art. 448 k.s.h., [w:] Kodeks spółek handlowych. Przepisy o spółce akcyjnej. Komentarz, LEX/el. 2017), zaś wpis podwyższenia do rejestru ma charakter deklaratoryjny. Zasadniczo, celem warunkowego podwyższenia jest rozwój spółki, restrukturyzacja spółki, uwiarygodnienie zdolności kredytowej w celu otrzymania środków na działalność spółki, zmniejszenie zadłużenia wobec jej wierzycieli (A. Kidyba, Komentarz do art. 448 k.s.h., LEX/el. 2017).

Uchwała o warunkowym podwyższeniu kapitału zakładowego może zostać powzięta w celu:

1) przyznania praw do objęcia akcji przez obligatariuszy obligacji zamiennych lub obligacji z prawem pierwszeństwa albo

2) przyznania praw do objęcia akcji pracownikom, członkom zarządu lub rady nadzorczej w zamian za wkłady niepieniężne, stanowiące wierzytelności, jakie przysługują im z tytułu nabytych uprawnień do udziału w zysku spółki lub spółki zależnej, albo

3) przyznania praw do objęcia akcji przez posiadaczy warrantów subskrypcyjnych, o których mowa w art. 453 § 2 k.s.h.

1a) Obligatariuszom obligacji zamiennych przysługuje uprawnienie do zamiany posiadanych obligacji na akcje spółki będącej emitentem tych obligacji, w terminie i na zasadach określonych w warunkach emisji (zob. art. 19 ustawy z 15 stycznia 2015 r. o obligacjach, Dz.U. z 2015 r. poz. 238). W przypadku warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego w celu oferowania akcji obligatariuszom obligacji zamiennych nie stosuje się przepisu art. 431 § 3 k.s.h. Oznacza to, że w tym przypadku można wydawać akcje tym obligatariuszom nawet w sytuacji, gdy dotychczasowy kapitał zakładowy nie został pokryty co najmniej w 90%.

1b) Obligtariusze obligacji z prawem pierwszeństwa są uprawnieni do objęcia określonej liczby akcji, z pierwszeństwem przed akcjonariuszami spółki, która jest emitentem obligacji (por. szerzej M. Wyrwiński, Komentarz do art. 448 k.s.h. [w:] K. Kohutek i in., Komentarz do ustawy z dnia 12 grudnia 2003 r. o zmianie ustawy - Kodeks spółek handlowych oraz niektórych innych ustaw, LEX/el. 2004).