PP/024/34/125/95 - Rejestr sponsora emisji.

W odpowiedzi na Pani pismo Biuro Prawne Urzędu Komisji Papierów Wartościowych uprzejmie informuje, że prowadzenie rejestru nabywców akcji przez biuro maklerskie pełniące funkcję tzw. sponsora emisji jest ściśle związane z oferowaniem papierów wartościowych w publicznym obrocie i ma ze swej istoty charakter przejściowy, chociaż w praktyce bezterminowy. Wykładnia funkcjonalna przepisów zarządzenia Przewodniczącego KPW z dn. 15.04.1994 r. w sprawie szczegółowego sposobu przeprowadzania przez przedsiębiorstwo maklerskie transakcji i rozliczeń... (M.P. nr 27, poz. 224), a w szczególności § 4 ust. 3 i 4* wskazuje na to, iż prowadzenie rejestru sponsora emisji ma zastosowanie jedynie do czasu, gdy akcje nabyte w publicznej sprzedaży (w ramach pierwszej oferty publicznej lub publicznej subskrypcji) nie znajdą się na rachunku papierów wartościowych nabywcy w wybranym przez niego biurze maklerskim. Dopiero zaksięgowanie akcji na rachunku klienta w jego biurze maklerskim pozwala mu na wykonywanie w pełni praw z nabytych akcji, tj. przede wszystkim zbywanie ich w obrocie giełdowym, który zgodnie z art. 54 § 1 ustawy jest zasadniczą formą wtórnego publicznego obrotu papierami wartościowymi.

W świetle powyższego, dokonanie czynności polegającej na przeksięgowaniu akcji z rachunku papierów wartościowych klienta w jego biurze maklerskim z powrotem do rejestru sponsora emisji (celem wystawienia nowego świadectwa depozytowego) należy uznać za niedopuszczalne. Możliwe jest w tym przypadku wyłącznie przeniesienie tych akcji z rachunku w tym biurze do drugiego, innego biura maklerskiego, stosownie do § 2 ust. 4 ww. zarządzenia, albo ich sprzedaż. Również żądanie przez klienta zwrotu świadectw depozytowych (złożonych uprzednio do potwierdzenia) jest tu całkowicie bezzasadne.

*Obecnie obowiązuje nowe zarządzenie Przewodniczącego KPW z dn. 7.07.1995 r., które zawiera tożsame uregulowanie, również w przepisach §4 ust. 3 i 4 (M.P. nr 35 poz. 420).