Tryb i warunki wprowadzania do publicznego obrotu szczególnych praw z papierów wartościowych (opcji i transakcji terminowych).

Monitor Polski

M.P.1997.11.77

Akt utracił moc

Wersja od: 4 stycznia 1998 r.

ZARZĄDZENIE

PRZEWODNICZĄCEGO KOMISJI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

z dnia 10 lutego 1997 r.

w sprawie trybu i warunków wprowadzania do publicznego obrotu szczególnych praw z papierów wartościowych (opcji i transakcji terminowych). ^*

Na podstawie art. 49 § 3 ustawy z dnia 22 marca 1991 r. - Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi i funduszach powierniczych (Dz. U. z 1994 r. Nr 58, poz. 239, Nr 71, poz. 313 i Nr 121, poz. 591 oraz z 1996 r. Nr 45, poz. 199, Nr 75, poz. 357, Nr 106, poz. 496 i Nr 149, poz. 703) zarządza się, co następuje:

§ 1. Zarządzenie określa tryb i warunki wprowadzania do publicznego obrotu:

1) praw przysługujących uprawnionym (nabywcom opcji) wobec zobowiązanych (wystawców opcji) do żądania:

a) zawarcia w określonej dacie lub do określonej daty umowy, której przedmiotem jest nabycie lub zbycie, po z góry oznaczonej cenie, oznaczonej liczby akcji,

b) wypłacenia do określonej daty lub w określonej dacie sumy pieniężnej stanowiącej różnicę pomiędzy wartością indeksu akcji lub ceną oznaczonej liczby akcji, wartością obligacji albo wartością bonów skarbowych w dniu, w którym osoba uprawniona żąda wykonania umowy, a ich ceną albo wartością określoną z góry w umowie,

c) wypłacenia do określonej daty lub w określonej dacie sumy pieniężnej stanowiącej różnicę pomiędzy określoną z góry w umowie wartością indeksu akcji, ceną oznaczonej liczby akcji, wartością obligacji albo wartością bonów skarbowych a ich ceną albo wartością w dniu, w którym osoba uprawniona żąda wykonania umowy,

2) praw przysługujących zgodnie z warunkami umów (transakcji terminowych) w chwili ich wykonania jednej ze stron do uzyskania świadczenia pieniężnego w wysokości określanej według następującej zasady:

a) wysokość świadczenia stanowi różnicę pomiędzy ustaloną w umowie wartością obligacji, wartością bonów skarbowych albo wyrażoną w pieniądzu wartością indeksu akcji a ich wartością w dniu, w którym umowa ma być wykonana, lub

b) wysokość świadczenia stanowi różnicę pomiędzy wartością obligacji, wartością bonów skarbowych albo wyrażoną w pieniądzu wartością indeksu akcji w dniu, w którym umowa ma być wykonana, a ich wartością ustaloną w umowie,

zwanych dalej "prawami", jeżeli wynikające z tych umów roszczenia są jednakowe albo w jednakowy sposób określane.

§  2.

1. Przez akcje, o których mowa w § 1, rozumie się wyłącznie akcje dopuszczone do publicznego obrotu i znajdujące się w obrocie giełdowym lub w regulowanym obrocie pozagiełdowym na obszarze:

1) Rzeczypospolitej Polskiej,

2) krajów należących do Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD),

3) krajów, z którymi Polska zawarła umowy o popieraniu i wzajemnej ochronie inwestycji.

2. Przez obligacje, o których mowa w § 1, rozumie się wyłącznie obligacje o stałym oprocentowaniu, emitowane na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej przez Skarb Państwa.

§  3.

1. Z wnioskiem do Komisji Papierów Wartościowych o wyrażenie zgody na wprowadzenie praw do publicznego obrotu występują spółka prowadząca giełdę albo podmiot prowadzący Centralną Tabelę Ofert w regulowanym obrocie pozagiełdowym.

2. Wydana zgoda może upoważniać do wprowadzania do publicznego obrotu praw o cyklicznych terminach wygasania lub wykonania oraz o takich samych cechach i zasadach obrotu, pod warunkiem, że cykle wprowadzania takich praw następują bezpośrednio po sobie. W takim wypadku zgodę wydaje się na czas określony.

§ 4. Wniosek zawiera:

1) określenie firmy, siedziby i adresu wnioskodawcy,

2) podstawowe dane o wprowadzanych do publicznego obrotu prawach, a w szczególności określenie ich rodzaju oraz ich liczby, jeżeli jest ona ustalona.

§  5.

1. Do wniosku należy dołączyć:

1) decyzję właściwego organu wnioskodawcy o ubieganiu się o wprowadzenie praw do publicznego obrotu,

2) umowę z Krajowym Depozytem Papierów Wartościowych S.A. o rozliczanie stanu posiadania praw oraz ewidencjonowanie i gwarantowanie ich realizacji, jeśli czynności tych nie pełni sam wnioskodawca,

3) opis sposobu ewidencjonowania praw,

4) "Warunki emisji i obrotu", zawierające w szczególności informacje dotyczące:

a) rodzaju praw,

b) warunków, jakie powinny spełniać strony umów, o których mowa w § 1,

c) szczegółowych warunków i postanowień umów, z których wynikają prawa,

d) terminu rozpoczęcia i zakończenia zawierania umów, z których wynikają prawa,

e) terminu wykonania praw,

f) terminu wygasania praw, w przypadku umów, o których mowa w § 1 pkt 1,

g) liczby papierów wartościowych, które będą przedmiotem umów, oraz wartości umów, w wypadku gdy ich przedmiotem będą indeksy akcji,

h) oznaczenia ostatniego dnia obrotu dla praw o określonym terminie wykonania, w przypadku umów, o których mowa w § 1 pkt 1,

i) zasad obrotu prawami na giełdzie papierów wartościowych albo w regulowanym obrocie pozagiełdowym, dopuszczalności zmiany tych zasad i podmiotów upoważnionych do dokonywania zmian,

j) sposobu ustalania ceny początkowej praw,

k) sposobu zabezpieczania roszczeń wynikających z zawieranych umów, w tym warunków przejęcia wykonania prawa przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. lub przez wnioskodawcę, gdy Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. lub wnioskodawca nie jest stroną transakcji, a strona zobowiązana z umowy nie złoży stosownego zabezpieczenia lub nie zaspokoi roszczeń w sposób i w terminie wynikającym z zobowiązania,

l) sposobu ustalania wysokości świadczenia,

ł) zasad rozliczania stanu posiadania praw w chwili ich wykonania, w tym zasad przekazywania na rachunek nabywcy akcji, których nabycie lub zbycie jest przedmiotem umowy,

m) zasad ustanawiania ograniczeń wartości praw, o których mowa w § 1 pkt 2, które może posiadać jedna osoba, oraz ograniczeń wartości praw, o których mowa w § 1 pkt 1, które może wystawić jedna osoba,

n) najważniejszych czynników ryzyka związanych z obrotem prawami,

o) zasad postępowania w wypadku dokonywania podziału wartości nominalnej akcji, wykonywania prawa poboru z akcji, przyznania dywidendy akcjom będącym przedmiotem umów, jak również w innych wypadkach mogących mieć wpływ na wartość umów.

2. "Warunki emisji i obrotu" stanowią regulamin w rozumieniu art. 385.k.c. i muszą być doręczane stronom umów przez podmiot prowadzący przedsiębiorstwo maklerskie nie później niż przy zawieraniu umowy, z której wynikają prawa.

§  6.

1. Jeżeli podstawą dla określenia wartości praw jest wartość indeksu akcji, "Warunki emisji i obrotu" powinny określać akcje stanowiące podstawę indeksu, sposób jego tworzenia, zasady doboru akcji będących jego podstawą, dokonywania jego zmian oraz sposób wyrażania jego wartości w pieniądzu.

2. Indeks, o którym mowa w ust. 1, powinien spełniać następujące warunki:

1) wartość indeksu jest publikowana w sposób przyjęty na danym rynku co najmniej każdego dnia, w którym odbywają się notowania akcji,

2) zmiany metody obliczania wartości indeksu nie następują częściej niż co dwa lata, a zmiana akcji będących jego podstawą nie następuje częściej niż raz na trzy miesiące.

§ 7. Jeżeli podstawą określenia wartości prawa jest poziom kursu akcji:

1) kurs tej akcji powinien być publikowany w sposób przyjęty na danym rynku każdego dnia, w którym odbywają się jej notowania,

2) udział wartości obrotów tymi akcjami w obrotach wszystkich akcji znajdujących się w obrocie giełdowym albo regulowanym obrocie pozagiełdowym w okresie sześciu miesięcy poprzedzających złożenie wniosku (wskaźnik obrotów) powinien wynosić co najmniej 2,5%; sposób obliczania wskaźnika obrotów określa załącznik nr 1 do zarządzenia,

3) iloraz iloczynu wysokości kursu tej akcji oraz liczby tych akcji i sumy takich iloczynów dla wszystkich akcji stanowiących przedmiot obrotu giełdowego albo regulowanego obrotu pozagiełdowego (wskaźnik kapitalizacji) powinien wynosić co najmniej 2% w dacie składania wniosku; sposób obliczania wskaźnika kapitalizacji określa załącznik nr 2 do zarządzenia.

§ 8. Warunkiem uzyskania zgody na wprowadzenie praw do publicznego obrotu jest zapewnienie:

1) zorganizowania obrotu prawami w taki sposób, aby przy kojarzeniu ofert nabycia i zbycia tych praw zapewniony był powszechny i równy dostęp w tym samym czasie do informacji o warunkach zawierania umów, z których wynikają prawa, i o wysokości wynikających z nich roszczeń oraz aby zachowane były jednakowe warunki nabywania i zbywania tych praw,

2) reguł uczciwego obrotu,

3) prawidłowego funkcjonowania systemu zabezpieczenia wykonania praw,

4) aktualizacji informacji zawartych w "Warunkach emisji i obrotu".

§ 9. Zarządzenie wchodzi w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia.

ZAŁĄCZNIKI

ZAŁĄCZNIK Nr  1

SPOSÓB OBLICZANIA WSKAŹNIKA OBROTÓW

Wskaźnik obrotów (f₁) dla spółki "i" jest obliczany według następującego wzoru:

T_i

f_1,i = -------- x 100 [%]

k

ΣT_j

j = 1

przy czym:

T_i - obrót akcjami spółki "i" w obrocie giełdowym albo regulowanym obrocie pozagiełdowym w okresie sześciu miesięcy poprzedzających złożenie wniosku,

T_j - obrót akcjami spółki "j" w obrocie giełdowym albo regulowanym obrocie pozagiełdowym w okresie sześciu miesięcy poprzedzających złożenie wniosku,

j = 1...k - spółki w obrocie giełdowym albo regulowanym obrocie pozagiełdowym.

ZAŁĄCZNIK Nr  2

SPOSÓB OBLICZANIA WSKAŹNIKA KAPITALIZACJI

Wskaźnik kapitalizacji (f₂) dla spółki "i" jest obliczany według następującego wzoru:

n_i x P_i

f_2,i = ----------- x 100 [%]

k

Σn_j x P_j

j = 1

przy czym:

n_i - liczba akcji spółki "i" będącej w obrocie giełdowym albo regulowanym obrocie pozagiełdowym w dacie złożenia wniosku,

P_i - kurs akcji spółki "i" będącej w obrocie giełdowym albo regulowanym obrocie pozagiełdowym w dacie złożenia wniosku,

n_j - liczba akcji spółki "j" będącej w obrocie giełdowym albo regulowanym obrocie pozagiełdowym w dacie złożenia wniosku,

P_j - kurs akcji spółki "j" będącej w obrocie giełdowym albo regulowanym obrocie pozagiełdowym w dacie złożenia wniosku,

j = 1...k - spółki w obrocie giełdowym albo regulowanym obrocie pozagiełdowym.

^*Z dniem 4 stycznia 1998 r. zarządzenie zachowuje moc w części niesprzecznej z ustawą z dnia 21 sierpnia 1997 r. Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi (Dz.U.97.118.754), nie dłużej jednak niż do dnia 5 stycznia 1999 r. - zobacz art. 190 powołanej ustawy.