Warunki emitowania obligacji skarbowych oferowanych w sprzedaży hurtowej.
Dz.U.2020.86 t.j.
Akt obowiązującyROZPORZĄDZENIE
MINISTRA FINANSÓW
z dnia 30 sierpnia 2013 r.
w sprawie warunków emitowania obligacji skarbowych oferowanych w sprzedaży hurtowej
Przepisy ogólne
Przepisy ogólne
Uczestnicy przetargów
Uczestnicy przetargów
- zwani dalej "uczestnikami przetargu".
Przetargi obligacji
Przetargi obligacji
Przetarg sprzedaży
Przetarg sprzedaży
(uchylony)
(uchylony)
Sprzedaż dodatkowa
Sprzedaż dodatkowa
Rozrachunek przetargu sprzedaży i sprzedaży dodatkowej
Rozrachunek przetargu sprzedaży i sprzedaży dodatkowej
Przetarg zamiany obligacji
Przetarg zamiany obligacji
Przetarg odkupu obligacji
Przetarg odkupu obligacji
Oprocentowanie obligacji
Oprocentowanie obligacji
Przedterminowy wykup obligacji
Przedterminowy wykup obligacji
Wykup obligacji
Wykup obligacji
ZAŁĄCZNIKI
ZAŁĄCZNIK Nr 1
SPOSÓB OBLICZENIA CENY ZAKUPU OBLIGACJI NABYTYCH NA PRZETARGU SPRZEDAŻY
SPOSÓB OBLICZENIA CENY ZAKUPU OBLIGACJI NABYTYCH NA PRZETARGU SPRZEDAŻY
Pi = (Ci × SId + Od) × Li
przy czym iloczyn "Ci × SId" podlega zaokrągleniu do dwóch miejsc po przecinku,
gdzie:
Pi - cena zakupu obligacji nabytych na przetargu w wyniku przyjęcia i-tej oferty zakupu przez Ministra Finansów,
Ci - cena, która odpowiada:
a) cenie czystej określonej przez uczestnika przetargu w i-tej ofercie,
b) w przypadku ofert niekonkurencyjnych, średniej ważonej cenie czystej dla przyjętych ofert, zawierających cenę czystą,
c) w przypadku każdej oferty złożonej na przetargu jednej ceny, minimalnej cenie sprzedaży,
SId - współczynnik indeksacji na dzień rozrachunku przetargu,
Od - wartość narosłych odsetek na dzień rozrachunku przetargu,
Li - liczba obligacji, na którą opiewa i-ta oferta zakupu, lub liczba obligacji po zastosowaniu redukcji ofert.
ZAŁĄCZNIK Nr 2
SPOSÓB OBLICZENIA CENY JEDNEJ OBLIGACJI ODKUPOWANEJ, CENY JEDNEJ OBLIGACJI OFEROWANEJ DO SPRZEDAŻY ORAZ LICZBY OBLIGACJI NABYWANYCH NA PRZETARGU ZAMIANY
SPOSÓB OBLICZENIA CENY JEDNEJ OBLIGACJI ODKUPOWANEJ, CENY JEDNEJ OBLIGACJI OFEROWANEJ DO SPRZEDAŻY ORAZ LICZBY OBLIGACJI NABYWANYCH NA PRZETARGU ZAMIANY
COi = COCi × SIO,d + OO,d
gdzie:
COi - cena jednej obligacji odkupowanej dla i-tej oferty,
COCi - cena, która odpowiada:
a) w przypadku, o którym mowa w § 35 pkt 1 rozporządzenia, cenie czystej jednej obligacji odkupowanej, ogłoszonej przez Ministra Finansów,
b) w przypadku, o którym mowa w § 35 pkt 2 rozporządzenia, cenie zgłoszonej przez uczestnika przetargu w i-tej ofercie,
c) w przypadku ofert niekonkurencyjnych, średniej ważonej cenie czystej dla przyjętych ofert, zawierających cenę czystą,
SIO,d - współczynnik indeksacji dla obligacji odkupowanej na dzień rozrachunku przetargu,
OO,d - wartość narosłych odsetek dla obligacji odkupowanej na dzień rozrachunku przetargu.
CZi = CZCi × SIZ,d + OZ,d
gdzie:
CZi - cena jednej obligacji oferowanej do sprzedaży dla i-tej oferty,
CZCi - cena, która odpowiada:
a) w przypadku każdej oferty złożonej na przetargu jednej ceny, minimalnej cenie zamiany,
b) w przypadku, o którym mowa w § 35 pkt 1 rozporządzenia, na przetargu wielu cen:
- cenie czystej jednej obligacji oferowanej do sprzedaży, zgłoszonej przez uczestnika przetargu w i-tej ofercie,
- w przypadku ofert niekonkurencyjnych - średniej ważonej cenie czystej dla przyjętych ofert zawierających cenę czystą,
c) w przypadku, o którym mowa w § 35 pkt 2 rozporządzenia, cenie ogłoszonej przez Ministra Finansów,
SIZ,d - współczynnik indeksacji dla obligacji oferowanej do sprzedaży na dzień rozrachunku przetargu,
OZ,d - wartość narosłych odsetek dla obligacji oferowanej do sprzedaży na dzień rozrachunku przetargu.
LZi = (COi / CZi) × LOi
gdzie:
LZi - liczba obligacji nabywanych przez uczestnika przetargu zamiany w wyniku przyjęcia i-tej oferty,
LOi - liczba obligacji odkupowanych, na którą opiewa i-ta oferta,
COi - cena jednej obligacji odkupowanej dla i-tej oferty, obliczona zgodnie z pkt 1,
CZi - cena jednej obligacji oferowanej do sprzedaży dla i-tej oferty, obliczona zgodnie z pkt 2.
ZAŁĄCZNIK Nr 3
SPOSÓB OBLICZENIA CENY ODKUPU OBLIGACJI ZBYWANYCH NA PRZETARGU ODKUPU
SPOSÓB OBLICZENIA CENY ODKUPU OBLIGACJI ZBYWANYCH NA PRZETARGU ODKUPU
Zi = (CCi × SId + Od) × Li
przy czym iloczyn "CCi × SId" podlega zaokrągleniu do dwóch miejsc po przecinku,
gdzie:
Zi - cena odkupu obligacji zbywanych na przetargu odkupu w wyniku przyjęcia i-tej oferty sprzedaży przez Ministra Finansów,
CCi - cena, która odpowiada:
a) cenie czystej określonej przez uczestnika przetargu w i-tej ofercie,
b) w przypadku ofert niekonkurencyjnych - średniej ważonej cenie czystej dla przyjętych ofert zawierających cenę czystą,
SId - współczynnik indeksacji na dzień rozrachunku przetargu,
Od - wartość narosłych odsetek na dzień rozrachunku przetargu,
Li - liczba obligacji, na którą opiewa i-ta oferta sprzedaży, lub liczba obligacji po zastosowaniu redukcji ofert.
ZAŁĄCZNIK Nr 4 1
SPOSÓB OBLICZENIA WARTOŚCI NAROSŁYCH ODSETEK OD JEDNEJ OBLIGACJI
SPOSÓB OBLICZENIA WARTOŚCI NAROSŁYCH ODSETEK OD JEDNEJ OBLIGACJI
I.
Sposób obliczenia wartości narosłych odsetek od jednej obligacji, z wyłączeniem obligacji o zmiennym oprocentowaniu kalkulowanym w oparciu o stopę procentową składaną wyliczaną na bazie wskaźnika referencyjnego
Sposób obliczenia wartości narosłych odsetek od jednej obligacji, z wyłączeniem obligacji o zmiennym oprocentowaniu kalkulowanym w oparciu o stopę procentową składaną wyliczaną na bazie wskaźnika referencyjnego
gdzie poszczególne symbole oznaczają:
Od - wartość narosłych odsetek od jednej obligacji na dzień "d",
N - wartość nominalną jednej obligacji,
SId - wartość współczynnika indeksacji dla obligacji na dzień "d",
r - oprocentowanie obligacji w danym okresie odsetkowym,
a - liczbę dni kalendarzowych od pierwszego dnia danego okresu odsetkowego, z włączeniem tego dnia, do dnia "d", z wyłączeniem dnia "d",
D - liczbę dni kalendarzowych w danym okresie odsetkowym, z włączeniem pierwszego dnia okresu odsetkowego oraz z wyłączeniem ostatniego dnia okresu odsetkowego,
F - częstotliwość płatności kuponowych w roku.
II.
Sposób obliczenia wartości narosłych odsetek od jednej obligacji o zmiennym oprocentowaniu kalkulowanym w oparciu o stopę procentową składaną wyliczaną na bazie wskaźnika referencyjnego
Sposób obliczenia wartości narosłych odsetek od jednej obligacji o zmiennym oprocentowaniu kalkulowanym w oparciu o stopę procentową składaną wyliczaną na bazie wskaźnika referencyjnego
gdzie poszczególne symbole oznaczają:
Od - wartość narosłych odsetek od jednej obligacji na dzień "d",
N - wartość nominalną jednej obligacji,
rd - stopę procentową składaną obligacji na dzień "d",
a - liczbę dni kalendarzowych od pierwszego dnia okresu odsetkowego zawierającego dzień "d", z włączeniem tego dnia, do dnia "d", z wyłączeniem dnia "d".
2. Przez stopę procentową składaną obligacji na dzień "d" (rd) rozumie się stopę procentową obliczaną według poniższego wzoru dla wartości wyrażonej w procentach, z zaokrągleniem do pięciu miejsc po przecinku:
gdzie poszczególne symbole oznaczają:
rd - stopę procentową składaną obligacji na dzień "d",
RFR_CIx - wartość wskazanego w liście emisyjnym RFR Indeksu Jednopodstawowego dla dnia "x", przez który rozumie się dzień o pięć dni roboczych wcześniejszy w stosunku do pierwszego dnia okresu odsetkowego obligacji zawierającego dzień "d",
RFR_CIy - wartość wskazanego w liście emisyjnym RFR Indeksu Jednopodstawowego dla dnia "y", przez który rozumie się dzień o pięć dni roboczych wcześniejszy w stosunku do dnia "d",
c - liczbę dni kalendarzowych od dnia "x", z włączeniem tego dnia, do dnia "y", z wyłączeniem tego dnia.
3. Przez użyte w ust. 1 lub 2 określenia:
1) dzień roboczy - rozumie się dzień kalendarzowy od poniedziałku do piątku, z wyjątkiem dni ustawowo wolnych od pracy;
2) RFR Indeks Jednopodstawowy - rozumie się wyrażoną w punktach indeksowych skumulowaną wartość inwestycji, która odnawia się, z uwzględnieniem kapitalizacji odsetek, zgodnie z oprocentowaniem równym wartości RFR, tj. wartości wskaźnika referencyjnego stóp procentowych w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 22 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016 r. w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i umowach finansowych lub do pomiaru wyników funduszy inwestycyjnych i zmieniającego dyrektywy 2008/48/WE i 2014/17/UE oraz rozporządzenie (UE) nr 596/2014 (Dz. Urz. UE L 171 z 29.06.2016, str. 1, z późn. zm. 2 ), zwanego dalej "BMR", wyznaczonego na podstawie stóp procentowych transakcji depozytowych o terminie zapadalności overnight, na podstawie którego wyznacza się wskaźniki z rodziny wskaźników referencyjnych w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 4 BMR; RFR Indeks Jednopodstawowy oraz RFR wyznacza i publikuje administrator wpisany zgodnie z BMR do rejestru.
Dokumenty powiązane
Jeżeli chcesz mieć dostęp do wszystkich dokumentów powiązanych, zaloguj się do LEX-a Nie korzystasz jeszcze z programów LEX? Zamów dostęp testowy »