Ustalenie tematów obowiązujących na egzaminach dla kandydatów na maklerów.
Dz.Urz.KPWiG.1998.1.2
Akt utracił mocZARZĄDZENIE Nr 2
PRZEWODNICZĄCEGO KOMISJI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH I GIEŁD
z dnia 21 stycznia 1998 r.
w sprawie ustalenia tematów obowiązujących na egzaminach dla kandydatów na maklerów
1. 1 ZAGADNIENIA PRAWNE
1.1. Wybrane zagadnienia prawa cywilnego.
1.1.1. Zdolność prawna i zdolność do czynności prawnych.
1.1.2. Pojęcie osoby prawnej.
1.1.3. Pojęcie umowy. Pojęcie czynności prawnej. Wady oświadczeń woli. Sposoby zawarcia umowy. Umowa przedwstępna.
1.1.4. Forma zawarcia umowy. Pojęcie zobowiązania, pojęcie szkody.
1.1.4.1. Zadatek, odstępne.
1.1.5. Istota pełnomocnictwa i jego rodzaje.
1.1.5.1. Ustanowienie pełnomocnika i zakres jego działania.
1.1.5.2. Zasadnicze postacie pełnomocnictwa. Pozycja prawna posłańca i zastępcy pośredniego.
1.1.6. Zastaw na prawach.
1.1.7. Zasadnicze właściwości umowy komisu.
1.1.8. Zasadnicze właściwości umowy zlecenia.
1.1.9. Zasadnicze właściwości umowy pożyczki.
1.1.10. Zasadnicze cechy przechowania.
1.1.10.1. Właściwości umowy przechowania.
1.1.10.2. Depozyt (przechowanie) nieprawidłowy.
1.1.11. Postacie i skutki naruszenia umowy.
1.1.11.1. Skutki niewykonania lub nienależytego wykonania zobowiązania pieniężnego i niepieniężnego.
1.1.11.2. Przelew (cesja praw).
1.1.11.3. Przekaz.
1.1.12. Ogólne przepisy o zobowiązaniach umownych.
1.2. Wybrane zagadnienia z zakresu prawa papierów wartościowych.
1.2.1. Podstawowe zasady prawa papierów wartościowych.
1.2.1.1. Zasadnicze właściwości papieru wartościowego.
1.2.1.2. Zasadnicze rodzaje papierów wartościowych (na okaziciela, imienne i na
zlecenie).
1.2.1.3. Sposoby przenoszenia praw z papierów wartościowych. Pojęcie indosu.
1.2.1.4. Zasady umarzania i unieważniania papierów wartościowych.
1.2.1.5. Zasadnicze właściwości znaków legitymacyjnych.
1.2.2. Zasadnicze postacie papierów wartościowych.
1.2.2.1. Akcje.
1.2.2.2. Papiery wartościowe opiewające na wierzytelności pieniężne.
1.2.2.2.1. Obligacje.
1.2.2.2.2. Bony skarbowe i bony pieniężne Narodowego Banku Polskiego.
1.2.2.2.3. Inne papiery wartościowe opiewające na wierzytelności pieniężne.
1.2.2.3. Zbywalne prawa majątkowe wynikające z papierów wartościowych.
1.2.2.4. Prawa pochodne.
1.2.2.5. Inne papiery wartościowe.
1.3. Zagadnienia z zakresu publicznego obrotu papierami wartościowymi.
1.3.1. Przepisy ogólne.
1.3.2. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd.
1.3.3. Opłaty.
1.3.4. Działalność maklerska.
1.3.5. Wprowadzenie papierów wartościowych do publicznego obrotu.
1.3.6. Rynek regulowany (giełdowy, pozagiełdowy).
1.3.7. Fundusz gwarancyjny.
1.3.8. Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych.
1.3.9. Znaczne pakiety akcji.
1.3.10. Tajemnica zawodowa i informacje poufne.
1.3.11. Odpowiedzialność cywilna i karna.
1.4. Fundusze inwestycyjne.
1.4.1. Forma prawna działania funduszy inwestycyjnych.
1.4.2. Towarzystwo funduszy inwestycyjnych jako organ funduszu inwestycyjnego.
1.4.2.1. Utworzenie towarzystwa funduszy inwestycyjnych.
1.4.2.2. Zadania i uprawnienia oraz zasady odpowiedzialności towarzystwa funduszy inwestycyjnych wobec funduszu inwestycyjnego i jego uczestników.
1.4.3. Rodzaje funduszy inwestycyjnych.
1.4.3.1. Fundusz inwestycyjny otwarty.
1.4.3.2. Specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty.
1.4.3.3. Fundusz inwestycyjny zamknięty.
1.4.3.4. Fundusz inwestycyjny mieszany.
1.4.4. Tryb uzyskania zezwolenia na działalność funduszu inwestycyjnego.
1.4.5. Statut funduszu inwestycyjnego.
1.4.6. Charakter prawny jednostki uczestnictwa i certyfikatu inwestycyjnego.
1.4.7. Zasady polityki inwestycyjnej funduszy inwestycyjnych.
1.4.8. Depozytariusz. Obowiązki i uprawnienia depozytariusza.
1.4.9. Nadzór nad działalnością funduszy inwestycyjnych.
1.4.10. Obowiązki informacyjne funduszy inwestycyjnych.
1.4.11. Przejęcie, przekształcenie i likwidacja funduszu inwestycyjnego.
1.4.12. Przepisy karne związane z funduszami inwesstycyjnymi.
1.5. Wybrane zagadnienia z zakresu prawa podatkowego i dewizowego.
1.5.1. Zakres stosowania przepisów prawa podatkowego w obrocie papierami wartościowymi.
1.5.2. Zakres stosowania przepisów prawa dewizowego w obrocie papierami wartościowymi.
1.6. Wybrane zagadnienia prawne podmiotów gospodarczych.
1.6.1. Spółka akcyjna.
1.6.1.1. Pojęcie spółki akcyjnej i zasady jej powstania.
1.6.1.2. Prawa i obowiązki akcjonariuszy.
1.6.1.3. Struktura władz spółki.
1.6.1.4. Rachunkowość spółki akcyjnej.
1.6.1.5. Zasady obowiązujące przy podwyższeniu lub obniżeniu kapitału akcyjnego.
1.6.2. Banki.
1.6.2.1. Zasady powstawania i funkcjonowania banków.
1.6.2.2. Zasadnicze postacie czynności bankowych.
1.6.2.3. Zasadnicze zadania Narodowego Banku Polskiego i Komisji Nadzoru Bankowego.
1.7. Komercjalizacja i prywatyzacja przedsiębiorstw państwowych.
1.7.1. Komercjalizacja przedsiębiorstw państwowych.
1.7.2. Komercjalizacja z konwersją wierzytelności.
1.7.3. Prywatyzacja przedsiębiorstw państwowych (pośrednia, bezpośrednia).
1.8. Narodowe Fundusze Inwestycyjne i ich prywatyzacja.",
2. ZAGADNIENIA Z ZAKRESU RACHUNKOWOŚCI FINANSOWEJ
2.1. Elementy rachunkowości finansowej.
2.1.1. Rachunkowość jako system informacyjny.
2.1.2. Rachunkowość finansowa a rachunkowość zarządcza.
2.1.3. Podstawowe zasady rachunkowości.
2.1.4. Źródła standaryzacji rachunkowości (regulacje prawne, standardy państwowe i ponadnarodowe, dyrektywy Rady Wspólnot Europejskich).
2.2. Sprawozdawczość finansowa.
2.2.1. Użytkownicy sprawozdań finansowych.
2.2.2. Cechy jakościowe sprawozdań finansowych.
2.2.3. Sprawozdania finansowe (zasady sporządzania i formy prezentacji):
a) bilans,
b) rachunek zysków i strat,
c) sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych (rachunek przepływów pieniężnych),
d) informacja dodatkowa.
2.2.4. Ustalanie wartości aktywów i pasywów oraz pomiar wyniku finansowego.
2.2.5. Zdarzenia gospodarcze (pomiar, zapis, wpływ na sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy).
2.2.6. Kapitał obrotowy netto (kapitał pracujący).
2.3. Badanie i ogłaszanie sprawozdań finansowych.
2.4. Elementy rachunkowości inflacyjnej.
2.4.1. Koncepcje zachowania kapitału.
2.4.2. Rachunkowość kosztów bieżących.
2.4.3. Rachunkowość ogólnego poziomu cen.
2.5. Elementy rachunku konsolidacyjnego.
2.5.1. Łączenie się spółek w rachunkowości.
2.5.2. Rachunkowość fuzji i przejęć.
2.5.3. Skonsolidowane sprawozdania finansowe (konsolidacja pełna, konsolidacja metodą praw własności).
2.5.4. Zasady wyceny lokat kapitałowych.
2.6. Szczególne zasady rachunkowości banków.
2.7. Zasady rachunkowości ubezpieczycieli.
2.8. Analiza finansowa przedsiębiorstwa.
2.8.1. Źródła informacji dla potrzeb analizy finansowej.
2.8.2. Pionowa i pozioma analiza porównawcza sprawozdań finansowych.
2.8.3. Analiza wskaźnikowa.
2.8.3.1. Wskaźniki płynności.
2.8.3.2. Wskaźniki rentowności.
2.8.3.3. Wskaźniki efektywności wykorzystania aktywów.
2.8.3.4. Wskaźniki zadłużenia i obsługi długu.
2.8.3.5. Wskaźniki rynkowe.
2.8.3.6. Piramida Du Ponta.
2.8.4. Przeprowadzanie analizy finansowej (analiza w czasie, analiza gałęziowa, baza porównawcza, współzależność wskaźników).
2.9. Zasady rachunkowości funduszy powierniczych.
2.10. Zasady rachunkowości podmiotów prowadzących przedsiębiorstwo maklerskie.
2.11. Zasady rachunkowości wydzielonych w ramach banku organizacyjnie i finansowo wewnętrznych jednostek organizacyjnych prowadzących działalność maklerską.
2.12. Zasady rachunkowości narodowych funduszy inwestycyjnych.
3. RYNEK KAPITAŁOWY
3.1. Rynek finansowy: definicje, rola i znaczenie w gospodarce.
3.2. Struktura rynku finansowego.
3.2.1. Rynek pieniężny.
3.2.2. Rynek kapitałowy (pierwotny, wtórny, rynek papierów o stałych i zmiennych przychodach).
3.2.3. Rynek walutowy.
3.2.4. Rynek transakcji terminowych i opcji.
3.2.5. Rynek towarowy.
3.3. Rynek kapitałowy w Polsce.
3.3.1. Rodzaje rynków kapitałowych (obrót giełdowy, pozagiełdowy, prywatny).
3.3.2. Uczestnicy rynku kapitałowego.
3.3.2.1. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd.
3.3.2.2. Giełda Papierów Wartościowych.
3.3.2.3. Centralna Tabela Ofert.
3.3.2.4. Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych.
3.3.2.5. Domy maklerskie.
3.3.2.6. Banki prowadzące działalność maklerską.
3.3.2.7. Banki prowadzące rachunki papierów wartościowych.
3.3.2.8. Emitenci.
3.3.2.9. Inwestorzy (indywidualni i instytucjonalni).
4. MATEMATYKA FINANSOWA
4.1. Procent prosty i procent składany.
4.2. Stopa procentowa nominalna i efektywna.
4.3. Wartość pieniądza w czasie.
4.3.1. Wartość bieżąca.
4.3.2. Wartość przyszła.
4.3.3. Wartość bieżąca skumulowanej renty.
4.3.4. Wartość przyszła skumulowanej renty.
4.3.5. Inflacja a wartość pieniądza w czasie (realna stopa zwrotu).
4.4. Kredyty.
4.4.1. Oprocentowanie nominalne i efektywny koszt kredytu.
4.4.2. Kredyty o równych płatnościach rat kapitałowych.
4.4.3. Kredyty o równych spłatach.
4.5. Metody oceny efektywności inwestycji.
4.5.1. Wartość bieżąca netto inwestycji.
4.5.2. Wewnętrzna stopa zwrotu z inwestycji.
4.5.3. Okres zwrotu z inwestycji.
4.5.4. Podejmowanie decyzji inwestycyjnych.
5. INSTRUMENTY FINANSOWE
5.1. Papiery wartościowe o stałym przychodzie.
5.1.1. Klasyfikacja obligacji.
5.1.2. Wycena obligacji wprowadzanych do obrotu (cena nominalna, dyskonto, premia).
5.1.3. Stopy procentowe a kształtowanie się cen rynkowych obligacji.
5.1.4. Stopa zwrotu: nominalna, bieżąca, efektywna.
5.1.5. Wykup obligacji przed terminem (analizy inwestora, analizy emitenta).
5.2. Akcje.
5.2.1. Klasyfikacja akcji.
5.2.2. Wycena akcji (wartość nominalna, emisyjna, rynkowa).
5.2.3. Przychody z akcji (zyski kursowe, dywidendy).
5.3. Instrumenty pochodne i transakcje terminowe.
5.3.1. Klasyfikacja instrumentów pochodnych i transakcji terminowych (kontrakty futures, forward, warranty i opcje).
5.3.2. Mechanizmy funkcjonowania rynku instrumentów pochodnych.
5.3.3. Podstawowe strategie związane z opcjami.
6. WPROWADZENIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH DO OBROTU
6.1. Wycena przedsiębiorstwa.
6.1.1. Wartość księgowa.
6.1.2. Wartość odtworzeniowa.
6.1.3. Wartość likwidacyjna.
6.1.4. Przyszłe skapitalizowane zyski.
6.1.5. Przyszłe zdyskontowane strumienie pieniężne.
6.2. Metody sprzedaży emitowanych papierów wartościowych.
6.2.1. Sprzedaż po określonej z góry cenie.
6.2.2. Sprzedaż po cenie ustalonej w drodze przetargu.
6.3. Oferta publiczna.
6.3.1. Transza inwestorów indywidualnych.
6.3.2. Transza inwestorów instytucjonalnych.
6.3.3. Transza pracownicza.
6.4. Prospekt emisyjny.
6.4.1. Struktura prospektu.
6.4.2. Analiza danych zawartych w prospekcie.
6.5. Memorandum informacyjne.
6.6. Obowiązki informacyjne spółek publicznych.
7. 2 OBRÓT GIEŁDOWY W POLSCE
7.1. Warunki i tryb dopuszczania papierów wartościowych do obrotu giełdowego.
7.2. Wprowadzanie papierów wartościowych do obrotu giełdowego.
7.3. Rynek instrumentów pochodnych.
7.3.1. Transakcje terminowe.
7.3.2. Warranty.
7.4. Członkowie giełdy.
7.4.1. Członkowie giełdy - specjaliści.
7.4.2. Honorowi członkowie giełdy.
7.5. Maklerzy giełdowi.
7.5.1. Maklerzy specjaliści.
7.6. Zlecenia maklerskie.
7.7. Sesje giełdowe.
7.7.1. Notowania w systemie kursu jednolitego (notowania jednolite).
7.7.2. Notowania w systemie ciągłym (notowania ciągłe).
7.8. Giełdowe pozasesyjne transakcje pakietowe.
7.9. Nabycie znacznych pakietów akcji.
7.10. Ewidencja transakcji giełdowych.
7.11. Systemy informatyczne giełdy.
7.12. Upowszechnianie informacji giełdowych.
7.13. Opłaty giełdowe.
7.14. Kary regulaminowe.
8. OBRÓT POZAGIEŁDOWY W POLSCE
8.1. Centralna Tabela Ofert.
8.1.1. Wpisanie do rejestru papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na CTO.
8.1.2. Wprowadzenie papierów wartościowych do obrotu na CTO.
8.1.3. Zawieszenie, wstrzymanie i odwołanie obrotu papierami wartościowymi na CTO.
8.1.4. Wykreślenie z rejestru papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na CTO.
8.1.5. Dopuszczanie do działania na CTO.
8.1.6. Obowiązki członków CTO i uczestników pośrednich.
8.1.7. Zawieszenie działania, pozbawienie statusu członka CTO i uczestnika pośredniego.
8.1.8. Kary regulaminowe.
8.1.9. Podmioty organizujące rynek.
8.1.10. Obrót na CTO.
8.1.11. Upowszechnianie informacji.
9. SYSTEM ROZLICZENIOWO-DEPOZYTOWY W ZAKRESIE PUBLICZNEGO OBROTU PAPIERAMI WARTOŚCIOWYMI W POLSCE
9.1. Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych.
9.1.1. Uczestnictwo w Depozycie.
9.1.2. Złożenie odcinka zbiorczego papierów wartościowych.
9.1.3. Ewidencja papierów wartościowych.
9.1.4. Organizacja i prowadzenie rozliczeń.
9.1.5. System gwarantowania rozliczeń.
9.1.6. Realizacja zobowiązań emitentów wobec właściciela papierów wartościowych.
9.1.7. Wystawianie świadectw depozytowych.
9.2. Ogólne zasady rozliczeń finansowych transakcji giełdowych w domach maklerskich.
10. STRATEGIE INWESTYCYJNE - ELEMENTY PODSTAWOWE
10.1. Podstawowe definicje (stopa zwrotu, ryzyko, dywersyfikacja).
10.2. Określenie wymagań inwestycyjnych.
10.2.1. Oczekiwana stopa zwrotu z inwestycji.
10.2.2. Oczekiwana płynność.
10.2.3. Akceptowalny poziom ryzyka.
10.2.4. Horyzont inwestycyjny.
10.3. Cele inwestycyjne.
10.4. Rodzaje ryzyka inwestycyjnego.
10.5. Zarządzanie portfelem.
10.5.1. Mechaniczne strategie inwestycyjne (stałej kwoty kapitału, stałej relacji, cenowo-wskaźnikowa).
10.5.2. Zarządzanie aktywne i pasywne.
10.5.3. Zarządzanie krótkookresowe i długookresowe.
10.5.4. Analizy wykorzystywane w strategiach inwestycyjnych (analiza techniczna, fundamentalna, portfelowa).
10.5.5. Ocena efektywności zarządzania portfelami.
10.5.5.1. Analiza osiągniętych stóp zwrotu.
10.5.5.2. Ocena porównawcza portfeli.
11. ETYKA ZAWODOWA
11.1. Międzynarodowe zasady prowadzenia działalności na rynku kapitałowym.
11.2. Kodeks Dobrej Praktyki Przedsiębiorstw Maklerskich.
11.3. 3 Zasady Etyki Zawodowej Maklerów i Doradców.
ZAŁĄCZNIK 4
WYKAZ PRZEPISÓW PRAWNYCH
WYKAZ PRZEPISÓW PRAWNYCH
- zmieniony przez § 1 zarządzenia nr 6 z dnia 23 kwietnia 1998 r. (Dz.Urz.KPWiG.98.4.60) zmieniającego nin. zarządzenie z dniem 23 kwietnia 1998 r.
- zmieniony przez § 1 zarządzenia nr 11 z dnia 19 sierpnia 1998 r. (Dz.Urz.KPWiG.98.9.220) zmieniającego nin. zarządzenie z dniem 19 sierpnia 1998 r.
- zmieniony przez § 1 zarządzenia nr 15 z dnia 6 listopada 1998 r. (Dz.Urz.KPWiG.98.13.325) zmieniającego nin. zarządzenie z dniem 6 listopada 1998 r.
- zmieniony przez § 1 zarządzenia nr 3 z dnia 28 stycznia 1999 r. (Dz.Urz.KPWiG.99.2.27) zmieniającego nin. zarządzenie z dniem 28 stycznia 1999 r.
- zmieniony przez § 1 zarządzenia nr 6 z dnia 29 kwietnia 1999 r. (Dz.Urz.KPWiG.99.8.130) zmieniającego nin. zarządzenie z dniem 29 kwietnia 1999 r.
- zmieniony przez § 1 zarządzenia nr 8 z dnia 4 listopada 1999 r. (Dz.Urz.KPWiG.99.23.415) zmieniającego nin. zarządzenie z dniem 4 listopada 1999 r.
- zmieniony przez § 1 zarządzenia nr 1 z dnia 4 lutego 2000 r. (Dz.Urz.KPWiG.00.1.1) zmieniającego nin. zarządzenie z dniem 4 lutego 2000 r.
- zmieniony przez § 1 zarządzenia nr 2 z dnia 27 kwietnia 2000 r. (Dz.Urz.KPWiG.00.4.66) zmieniającego nin. zarządzenie z dniem 27 kwietnia 2000 r.
- zmieniony przez § 1 zarządzenia nr 3 z dnia 17 sierpnia 2000 r. (Dz.Urz.KPWiG.00.9.214) zmieniającego nin. zarządzenie z dniem 17 sierpnia 2000 r.
- zmieniony przez § 2 zarządzenia nr 4 z dnia 2 listopada 2000 r. (Dz.Urz.KPWiG.00.11.271) zmieniającego nin. zarządzenie z dniem 2 listopada 2000 r.