Emisja obligacji państwowej pożyczki trzyletniej.

Dzienniki resortowe

Dz.Urz.MF.1992.8.37

Akt utracił moc

Wersja od: 11 maja 1993 r.

ZARZĄDZENIE Nr 27

MINISTRA FINANSÓW

z dnia 12 maja 1992 r.

w sprawie emisji obligacji państwowej pożyczki trzyletniej.

Na podstawie art. 6 ust. 1 i 2 ustawy z dnia 29 grudnia 1982 r. o urzędzie Ministra Finansów oraz urzędach i izbach skarbowych (Dz. U. Nr 45, poz. 289, z 1985 r. Nr 12, poz. 50 z 1987 r. Nr 3, poz. 18 i Nr 33, poz. 180, z 1988 r. Nr 16, poz. 112 i Nr 19, poz. 132, z 1990 r. Nr 14, poz. 88 oraz z 1991 r. Nr 94, poz. 421, Nr 100, poz. 442), art. 40 ust. 1 ustawy z dnia 5 stycznia 1991 r. - Prawo budżetowe (Dz. U. Nr 4, poz. 18, Nr 34, poz. 150, Nr 94, poz. 421, Nr 107, poz. 464, Nr 110, poz. 475 i z 1992 r. Nr 21, poz. 85 i Nr 33, poz. 143) oraz art. 6 ust. 1 i 2 ustawy z dnia 25 stycznia 1992 r. o zasadach gospodarki finansowej państwa w 1992 r. (Dz. U. Nr 21, poz. 83) zarządza się, co następuje:

§  1.

1. Emituje się obligacje państwowej pożyczki trzyletniej, zwane dalej obligacjami, na łączną kwotę 7.000.000.000.000 zł (siedem bilionów złotych).

2. Ustala się nominał obligacji w wysokości 1 mln zł (jednego miliona złotych).

3. Obligacje są na okaziciela, z zastrzeżeniem § 8 ust. 1.

4. Emisja następuje z dniem wejścia w życie zarządzenia, przy czym bieg terminu wykupu, o którym mowa w § 4 ust. 1, oraz naliczanie oprocentowania obligacji rozpoczyna się od pierwszego dnia sprzedaży publicznej poszczególnych serii, zgodnie z postanowieniami § 3 ust. 1, 2 i 4.

§ 2. Obligacje mogą być nabywane przez krajowe i zagraniczne osoby prawne i fizyczne oraz krajowe i zagraniczne spółki jawne, cywilne i komandytowe i mogą być przedmiotem swobodnego obrotu pomiędzy tymi podmiotami, przy zachowaniu warunków wynikających z przepisów regulujących obrót dewizowy, a także wynikających z przepisów regulujących obrót papierami wartościowymi oraz z zastrzeżeniem § 8 ust. 4 i § 10 ust. 5.

§  3.

1. Obligacje oferowane są do sprzedaży w seriach.

2. Sprzedaż publiczna poszczególnych serii rozpoczyna się:

a) serii I - o wartości nominalnej 2.000.000.000.000 zł (dwóch bilionów złotych) - od dnia 3 sierpnia 1992 r.

b) serii II - o wartości nominalnej 2.000.000.000.000 zł (dwóch bilionów złotych) - od dnia 2 listopada 1992 r.

c) serii III - o wartości nominalnej 1.500.000.000.000 zł (jednego biliona pięciuset miliardów złotych) - od dnia 3 lutego 1993 r.

d) serii IV - o wartości nominalnej 1.500.000.000.000 zł (jednego biliona pięciuset miliardów złotych - od dnia 4 maja 1993 r.

3. Sprzedaż publiczna każdej serii prowadzona jest przez trzy miesiące licząc od dnia rozpoczęcia sprzedaży danej serii włącznie, jednak nie dłużej, niż do rozpoczęcia sprzedaży publicznej kolejnej serii.

4. 1 Wartość nominalna nie sprzedanych obligacji zaoferowanej serii w okresie, o którym mowa w ust. 3, zwiększa wartość obligacji sprzedawanych w ramach kolejnej serii, z zastrzeżeniem ust. 4a.

Obligacje te stanowią integralną część serii, której wielkość uległa zwiększeniu, co w szczególności oznacza, że naliczanie odsetek i bieg terminów odbywa się na zasadach ustalonych dla tej serii.

4a. 2 Nie sprzedane obligacje serii IV ulegają umorzeniu.

5. Sprzedaż, obsługę i wykup obligacji prowadzi, na podstawie zawartej z Ministrem Finansów umowy, Bank Polska Kasa Opieki S.A., zwany dalej agentem emisji.

§  4.

1. Obligacje podlegają wykupowi ze środków budżetu państwa po upływie trzech lat od pierwszego dnia sprzedaży publicznej danej serii (łącznie z należnościami wynikającymi z tytułu nie podjętych odsetek).

2. Jeżeli dzień wykupu obligacji bądź dzień płatności odsetek jest dniem ustawowo wolnym od pracy, wykup następuje w pierwszym dniu roboczym po tym dniu.

§  5.

1. Oprocentowanie obligacji naliczane jest od wartości nominalnej obligacji począwszy od pierwszego dnia sprzedaży publicznej danej serii włącznie w okresach trzymiesięcznych (okresy odsetkowe).

2. 3 Obligacje są oprocentowane według stopy procentowej będącej iloczynem stawki bazowej i współczynnika marży odsetkowej w wysokości 1,1. Stawkę bazową oraz stopę procentową oblicza się w sposób określony w załączniku nr 1 do zarządzenia.

Stawka bazowa dla pierwszego okresu odsetkowego danej serii obligacji obliczana jest na podstawie średniej arytmetycznej średniej rentowności 13-tygodniowych bonów skarbowych sprzedawanych na ostatnich czterech przetargach poprzedzających przetarg tej serii obligacji. Stawka bazowa dla jedenastu następnych okresów odsetkowych liczona jest przy zastosowaniu średniej arytmetycznej średniej rentowności 13-tygodniowych bonów skarbowych sprzedawanych na ostatnich czterech przetargach poprzedzających dany okres odsetkowy. W przypadku braku notowań 13-tygodniowych bonów skarbowych na jednym z czterech ostatnich przetargów poprzedzających dany okres odsetkowy stopa procentowa liczona będzie z uwzględnieniem wyliczenia rentowności 13-tygodniowych bonów skarbowych dla brakującego notowania. Wyliczenie zostanie dokonane na podstawie średniej rentowności bonów 8-tygodniowych, skorygowanej o różnicę między średnią rentownością tych dwóch rodzajów bonów, jak wystąpiła na ostatnim przetargu, na którym oba rodzaje bonów skarbowych były sprzedane.

Stopa procentowa dla każdego okresu odsetkowego danej serii obligacji oraz średnie rentowności bonów skarbowych uwzględnione przy obliczaniu tej stopy ogłaszane są w drodze obwieszczenia w Dzienniku Urzędowym ministerstwa Finansów.

3. Wartość naliczonych odsetek zaokrągla się do pełnych stu złotych (od 1 do 49 złotych włącznie w dół, a od 50 złotych w górę).

4. Po upływie trzech lat od dnia rozpoczęcia sprzedaży publicznej danej serii obligacje nie podlegają oprocentowaniu.

5. 4 Należność z tytułu oprocentowania staje się wymagalna po upływie 14 dni od zakończenia danego okresu odsetkowego, za wyjątkiem ostatniego okresu odsetkowego, kiedy staje się wymagalna w dniu wykupu obligacji danej serii.

§  6.

1. Obligacje zbywane są po dziennej cenie sprzedaży odpowiadającej cenie emisyjnej obligacji powiększonej o wysokość zakumulowanych odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia sprzedaży publicznej danej serii od dnia zakupu. Dzienna cena sprzedaży obliczana jest w sposób określony w załączniku nr 2 do zarządzenia.

2. Cena emisyjna każdej serii obligacji ustalana jest przez Ministra Finansów jako krotność wartości nominalnej i podawana jest do wiadomości przed rozpoczęciem sprzedaży publicznej danej serii obligacji w drodze ogłoszenia w środkach masowego przekazu oraz we wszystkich punktach sprzedaży obligacji.

3. Wysokość dziennej ceny sprzedaży ustalonej zgodnie z zasadami, o których mowa w ust. 1, zaokrągla się do pełnych stu złotych (od 1 do 49 złotych włącznie w dół, a od 5 złotych w górę).

§  7.

1. Sprzedaż publiczna obligacji prowadzona jest w systemie zapisów księgowych.

2. Minister Finansów deponuje u agenta emisji odcinek zbiorowy obligacji danej serii. Agent emisji prowadzi rejestr nabywców obligacji, na zasadach określonych w umowie, o której mowa w § 3 ust. 5.

3. Nabywca obligacji otrzymuje imienne świadectwo depozytowe, którego wzór stanowi załącznik nr 3 do zarządzenia. Świadectwo depozytowe nie stanowi samodzielnego przedmiotu obrotu, to znaczy, że samo wydanie świadectwa osobie trzeciej nie powoduje skutków prawnych.

§  8.

1. Nabywca obligacji, będący osobą fizyczną, może otrzymać obligację w postaci imiennego dokumentu. Wzór imiennego dokumentu obligacji stanowi załącznik nr 4 do zarządzenia.

2. Nabywca obligacji, o którym mowa w ust. 1, składa wniosek u agenta emisji w chwili nabycia obligacji. Wydanie dokumentu nastąpi w terminie nie dłuższym niż trzy miesiące od daty zakończenia sprzedaży publicznej danej serii, za zwrotem świadectwa depozytowego.

3. Warunkiem przyjęcia obligacji, o których mowa w ust. 1, do wykupu i wypłaty odsetek jest przedstawienie jej przez posiadacza w stanie umożliwiającym identyfikację i kontrolę autentyczności. W przypadku zaistnienia wątpliwości co do autentyczności przedstawionej obligacji, zostaje ona zatrzymana za pokwitowaniem w celu wykonania ekspertyzy. Dalsze postępowanie uzależnione jest od wyników dokonanej ekspertyzy.

4. 5 Obligacje, o których mowa w ust. 1, nie mogą być przedmiotem publicznego obrotu giełdowego. Przeniesienie praw z nich wynikających następuje poprzez zamieszczenie na rewersie obligacji oświadczenia o przeniesieniu prawa własności połączone z wydaniem dokumentu do rąk nabywcy.

5. Posiadaczowi obligacji w postaci imiennego dokumentu nie przysługuje prawo domagania się przywrócenia obligacji postaci zapisu księgowego.

§  9.

1. W ciągu tygodnia poprzedzającego pierwszy dzień sprzedaży publicznej danej serii organizowany jest przetarg ograniczony, na którym oferowane są inwestorom instytucjonalnym pakiety obligacji. Zasady organizacji przetargu określa regulamin przetargowy, który stanowi załącznik nr 5 do zarządzenia.

2. Przetarg organizowany jest przez Narodowy Bank Polski działający w imieniu Ministra Finansów na podstawie umowy.

§  10.

1. Wykup obligacji oraz wypłata należnego oprocentowania następuje:

1) przelewem - na wskazany rachunek bankowy zgodnie z dyspozycją posiadacza obligacji,

2) gotówką - po osobistym stawiennictwie w punkcie sieci obsługi klienta agenta emisji, w którym nastąpiło nabycie obligacji (umiejscowienie obligacji).

. Dyspozycja, o której mowa w ust. 1 pkt 1, składana jest w momencie nabycia obligacji i może ulec zmianie w terminie do 28 dnia przed terminem wykupu bądź płatności odsetek.

3. W przypadku złożenia obligacji na rachunku papierów wartościowych w dowolnie wybranym biurze maklerskim wykup obligacji oraz wypłata należnego oprocentowania następuje za pośrednictwem biura. Wcześniejsze dyspozycje uważa się za niebyłe.

4. Nabywca obligacji w postaci zapisu księgowego w drodze indywidualnej umowy kupna-sprzedaży zawartej na pozagiełdowym rynku wtórnym (z zachowaniem przepisów regulujących obrót papierami wartościowymi), obowiązany jest:

a) stawić się wraz ze zbywającym w punkcie sieci obsługi klienta agenta emisji, o którym mowa w ust. 1 pkt 2,

b) przedłożyć umowę kupna-sprzedaży wraz ze świadectwem depozytowym. Dokumenty te zostają przekazane agentowi emisji, w celu dokonania odpowiednich zmian w rejestrze nabywców obligacji, o którym mowa w § 7 ust. 2, oraz wydania nowego świadectwa depozytowego.

W przypadku zawarcia umowy kupna-sprzedaży bez dopełnienia tego obowiązku wypłata należności do rąk osoby figurującej w rejestrze nabywców obligacji u agenta emisji stanowi wykonanie zobowiązania.

5. Począwszy od pierwszego dnia tygodnia poprzedzającego tydzień, w którym przypada dzień wykupu, obligacje nie mogą być przedmiotem obrotu wtórnego.

§ 11. Obligacje ulegają przedawnieniu w ciągu dwóch lat od dnia, w którym przypadał termin ich wykupu.

§ 12. Zarządzenie wchodzi w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia.

ZAŁĄCZNIKI

ZAŁĄCZNIK Nr 1 ⁶

Sposób wyliczenia stopy oprocentowania i należnych odsetek obligacji państwowej pożyczki trzyletniej.

A. Stopa oprocentowania R obligacji państwowej pożyczki trzyletniej jest równa iloczynowi dwóch składników J i M, i obliczana jest według wzoru:

R = J • M

1. Składnik J, stanowiący stawkę bazowa stopy procentowej jest liczony oddzielnie dla każdego okresu odsetkowego danej serii obligacji jako średnia arytmetyczna średniej rentowności 13-tygodniowych bonów skarbowych na ostatnich czterech przetargach poprzedzających okres odsetkowy, dla którego nalicza się oprocentowanie według wzoru:

J = 1/4 x (r₁ + r₂ + r₃ + r₄)

gdzie:

J - stawka bazowa stopy procentowej,

r₁, r₂, r₃, r₄ - stopy średniej rentowności 13-tygodniowych bonów skarbowych na kolejnych czterech przetargach poprzedzających dany okres odsetkowy.

2. Stopa rentowności 13-tygodniowych bonów skarbowych dla przetargów, o których mowa w pkt 1, jest ustalana na podstawie średniej stopy dyskonta tych bonów, według następującego wzoru:

360

d_{i •} ----

91

r_i = ---------

(1 - d_i)

gdzie:

d_i - stopa dyskonta 13-tygodniowych bonów skarbowych zrealizowanych na i-tym przetargu.

3. Składnik M jest stałą równą 110/100.

B. Odsetki od obligacji należne za kolejne okresy trzymiesięczne naliczane są według wzoru:

N_g

O = K • R • -----

360

gdzie:

O - odsetki od obligacji należne w danym okresie naliczania odsetek,

K - wartość nominalna obligacji,

R - stopa oprocentowania obligacji,

N_g - liczba dni w danym okresie naliczania odsetek.

ZAŁĄCZNIK Nr 2 ⁷

Sposób wyliczenia dziennej ceny sprzedaży obligacji państwowej pożyczki trzyletniej.

1. Dzienna cena zakupu obligacji państwowej pożyczki trzyletniej równa jest cenie emisyjnej obligacji powiększonej o odsetki naliczone od dnia rozpoczęcia sprzedaży publicznej obligacji do dnia zakupu obligacji i obliczana jest według wzoru

q-1

C = C_E + (K • R • ----)

360

gdzie:

C - dzienna cena zakupu obligacji,

C_E - cena emisyjna obligacji,

K - wartość nominalna obligacji,

R - stopa oprocentowania obligacji,

q - liczba dni od dnia rozpoczęcia sprzedaży publicznej do dnia zakupu obligacji włącznie.

ZAŁĄCZNIK Nr 3

ŚWIADECTWO DEPOZYTOWE Nr

(pominięto)

OŚWIADCZENIE

(pominięto)

ZAŁĄCZNIK Nr 4

RZECZPOSPOLITA POLSKA

Obligacja państwowej pożyczki trzyletniej

1.000.000 zł

(pominięto)

ZAŁĄCZNIK Nr 5 ⁸

REGULAMIN PRZETARGOWY

1. W tygodniu poprzedzającym rozpoczęcie sprzedaży publicznej obligacji danej serii organizowany jest przetarg ograniczony dla inwestorów instytucjonalnych. W przetargu uczestniczą banki i instytucje finansowe zaproszone imiennie przez Ministra Finansów.

2. Na przetargu sprzedawane są pakiety obligacji o wartości 10.000.000.000 zł (dziesięć miliardów złotych).

Uczestnik przetargu zobowiązany jest zgłosić ofertę nabycia przynajmniej trzech pakietów.

3. Zaproszenia do udziału w przetargu rozsyłane są najpóźniej dwa tygodnie przed datą przetargu.

4. W zaproszeniu skierowanym przez Ministra Finansów do banków i instytucji finansowych określane są warunki przetargu, a w szczególności:

- data przetargu,

- ostateczny termin zgłaszania ofert na przetarg (data i godzina)

- warunki emisyjne oferowanych obligacji:

1) Wartość emisji,

2) termin rozpoczęcia sprzedaży publicznej,

3) termin wykupu,

4) warunki oprocentowania,

5) warunki płatności oprocentowania,

6) okres publicznej sprzedaży obligacji,

- wartość nominalna obligacji oferowanych na przetargu,

- data i warunki płatności za obligacje zakupione na przetargu.

5. Oferent określa cenę jaką gotów jest zapłacić za wartość nominalną pakietu obligacji (z dokładnością do 1.000.000 złotych) oraz ilość pakietów, które chce nabyć na przetargu. Oferent nie może zgłosić więcej niż pięć ofert na dany typ obligacji na jednym przetargu. W razie złożenia przez jednego oferenta więcej niż pięciu ofert w całości zostają one uznane za nieważne.

6. Przyjęcie oferty następuje w przypadku, gdy cena określona przez uczestnika przetargu jest równa lub wyższa od ceny sprzedaży ustalonej dla danego przetargu przez Ministra Finansów po zapoznaniu się z ofertami. Oferty nie spełniające tego warunku zostają odrzucone.

7. Jeżeli wartość nominalna ofert przyjętych przy zaakceptowanej cenie sprzedaży jest wyższa od łącznej wartości nominalnej obligacji oferowanych na przetargu, to oferty z marginalną ceną zostają proporcjonalnie zmniejszone, przy zachowaniu zasady, iż na przetargu obligacje oferowane są w pakietach.

8. Minister Finansów zastrzega sobie prawo unieważnienia przetargu w części lub w całości bez podawania przyczyn.

9. Uczestnik przetargu, którego oferta zostanie przyjęta, jest zobowiązany do uiszczenia kwoty wynikającej z jego oferty, w terminach i na warunkach ustalonych dla danego przetargu. Nieuiszczenie należności w ustalonym terminie uważa się za odstąpienie od kupna obligacji. W przypadku uiszczenia opłaty mniejszej niż należna, od nieuiszczonej kwoty naliczane będą odsetki ustawowe.

¹ § 3 ust. 4 zmieniony przez § 1 pkt 1 lit. a) zarządzenia nr 29 z dnia 22 kwietnia 1993 r. (Dz.Urz.MF.93.7.32) zmieniającego nin. zarządzenie z dniem 11 maja 1993 r.

² § 3 ust. 4a dodany przez § 1 pkt 1 lit. b) zarządzenia nr 29 z dnia 22 kwietnia 1993 r. (Dz.Urz.MF.93.7.32) zmieniającego nin. zarządzenie z dniem 11 maja 1993 r.

³ § 5 ust. 2 zmieniony przez § 1 pkt 2 lit. a) zarządzenia nr 29 z dnia 22 kwietnia 1993 r. (Dz.Urz.MF.93.7.32) zmieniającego nin. zarządzenie z dniem 11 maja 1993 r.

⁴ § 5 ust. 5 zmieniony przez § 1 pkt 2 lit. b) zarządzenia nr 29 z dnia 22 kwietnia 1993 r. (Dz.Urz.MF.93.7.32) zmieniającego nin. zarządzenie z dniem 11 maja 1993 r.

⁵ § 8 ust. 4 zmieniony przez § 1 pkt 3 zarządzenia nr 29 z dnia 22 kwietnia 1993 r. (Dz.Urz.MF.93.7.32) zmieniającego nin. zarządzenie z dniem 11 maja 1993 r.

⁶ Załącznik nr 1 zmieniony przez § 1 pkt 4 zarządzenia nr 29 z dnia 22 kwietnia 1993 r. (Dz.Urz.MF.93.7.32) zmieniającego nin. zarządzenie z dniem 11 maja 1993 r.

⁷ Załącznik nr 2 zmieniony przez obwieszczenie Ministra Finansów z dnia 27 sierpnia 1992 r. o sprostowaniu błędu (Dz.Urz.MF.92.12.68).

⁸ Załącznik nr 5 zmieniony przez § 1 pkt 5 zarządzenia nr 29 z dnia 22 kwietnia 1993 r. (Dz.Urz.MF.93.7.32) zmieniającego nin. zarządzenie z dniem 11 maja 1993 r.