Emisja obligacji dziesięcioletniej pożyczki państwowej o zmiennej stopie procentowej.

Dzienniki resortowe

Dz.Urz.MF.1995.19.81

Akt utracił moc

Wersja od: 15 listopada 1995 r.

ZARZĄDZENIE Nr 72

MINISTRA FINANSÓW

z dnia 13 listopada 1995 r.

w sprawie emisji obligacji dziesięcioletniej pożyczki państwowej o zmiennej stopie procentowej.

Na podstawie art. 6 ust. 1 i 2 ustawy z dnia 29 grudnia 1982 r. o urzędzie Ministra Finansów oraz urzędach i izbach skarbowych (Dz. U. z 1994 r. Nr 106, poz. 511), art. 40 ust. 1 pkt 2 i ust. 4 ustawy z dnia 5 stycznia 1991 r. Prawo budżetowe (Dz. U. z 1993 r. Nr 72, poz. 344, z 1994 r. Nr 76, poz. 344, Nr 121, poz. 591, Nr 133, poz. 685 i z 1995 r. Nr 78, poz. 390) oraz art. 5 ust. 1 i 4 ustawy budżetowej na rok 1995 z dnia 30 grudnia 1994 r. (Dz. U. z 1995 r. Nr 27, poz. 141 i 142) zarządza się, co następuje:

§  1.

1. Emituje się obligacje dziesięcioletniej pożyczki państwowej o zmiennej stopie procentowej, o terminie wykupu 14 grudnia 2005 r. na kwotę 500.000.000 zł (pięćset milionów złotych).

2. Ustala się nominał obligacji w wysokości 1.000 zł (tysiąca złotych).

3. Obligacje są na okaziciela.

4. Emisja obligacji następuje z dniem wejścia w życie zarządzenia.

§ 2. Minister Finansów deponuje w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych odcinek zbiorczy obligacji.

§  3.

1. Obligacje mogą być nabywane przez krajowe i zagraniczne osoby fizyczne i prawne oraz spółki nie posiadające osobowości prawnej.

2. Obligacje mogą być przedmiotem obrotu pomiędzy podmiotami, określonymi w ust. 1, przy zachowaniu warunków wynikających z przepisów regulujących publiczny obrót papierami wartościowymi, a także obrót dewizowy.

§  4.

1. Obligacje oferowane są do sprzedaży na przetargu w dniu 5 grudnia 1995 r., z zastrzeżeniem ust. 3 i § 5.

2. Sprzedaż obligacji na przetargu prowadzi Narodowy Bank Polski na podstawie umowy zawartej z Ministrem Finansów; umowa określa w szczególności wzór oferty przetargowej.

3. Narodowy Bank Polski nabywa obligacje od Ministra Finansów na podstawie umowy określającej w szczególności wysokość dyskonta oraz termin zapłaty za nabywane obligacje.

§  5.

1. Obligacje nie sprzedane na przetargu, o którym mowa w § 4 pkt 1, Minister Finansów może zaoferować do sprzedaży na przetargach jako obligacje asymilacyjne o terminie wykupu 14 grudnia 2005 r. Przetargi odbywają się:

1) 5 marca 1996 r.,

2) 4 czerwca 1996 r.,

3) 3 września 1996 r.,

4) 3 grudnia 1996 r.

2. Sprzedaż obligacji asymilacyjnych odbywa się odpowiednio, na warunkach jak dla obligacji oferowanych do sprzedaży na przetargu, o którym mowa w § 4 ust. 1.

3. Przepis § 4 ust. 2 i 3 stosuje się odpowiednio.

4. Nie sprzedane obligacje asymilacyjne ulegają umorzeniu.

§  6.

1. Cena przetargowa obligacji uwzględnia wartość nominalną obligacji oraz cenę za każde 100 zł wartości nominalnej.

2. Cena zakupu obligacji uwzględnia cenę przetargową, wartość odsetek wykupywanych w dniu zapłaty za obligacje i wielkość przyjętej oferty.

3. Sposób wyliczenia ceny przetargowej i ceny zakupu jednej obligacji, wartości odsetek wykupywanych w dniu zapłaty za obligacje oraz ceny zakupu obligacji dla jednej oferty określa załącznik nr 1 do zarządzenia.

§  7.

1. W przetargach mogą brać udział podmioty będące uczestnikami bezpośrednimi Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych, z wyjątkiem Narodowego Banku Polskiego, posiadające ten status co najmniej na dzień przed przetargiem (uczestnicy przetargu).

2. Uczestnicy przetargu składają oferty zakupu obligacji w imieniu własnym na własny rachunek lub w imieniu własnym na rachunek podmiotów, o których mowa w § 3 ust. 1. Obowiązek zapłaty ceny zakupu ciąży na uczestniku przetargu. W przypadku ofert złożonych w imieniu własnym na rachunek podmiotów, o których mowa w § 3 ust. 1, nabywcami obligacji są te podmioty.

3. Wartość nominalna oferty zakupu obligacji z daną ceną przetargową, przedstawiona przez uczestnika przetargu, nie może być mniejsza niż 1.000.000 zł (jeden milion złotych).

§  8.

1. Narodowy Bank Polski - w imieniu Ministra Finansów - podaje co najmniej na tydzień przed przetargiem informację zawierającą, w szczególności:

1) datę przetargu,

2) wartość nominalną obligacji przewidywanych do sprzedaży na przetargu,

3) termin składania ofert,

4) warunki emisyjne oferowanych obligacji:

a) wartość emisji,

b) termin wykupu,

c) wysokość oprocentowania w pierwszym okresie odsetkowym,

d) warunki oprocentowania,

e) warunki płatności odsetek,

5) daty i warunki płatności za obligacje,

6) warunki uczestnictwa w przetargu i sposób udostępniania wzoru oferty przetargowej.

2. Informacja o przetargu podawana jest do wiadomości publicznej w prasie o zasięgu ogólnopolskim oraz w innych środkach przekazu, w szczególności za pomocą bankowych systemów przekazywania informacji.

§  9.

1. W ofercie zakupu uczestnicy przetargu określają nominalną wartość obligacji, które chcą zakupić oraz podają cenę (z dokładnością do jednego grosza), którą gotowi są zapłacić za każde sto złotych wartości nominalnej obligacji.

2. Oferta zakupu obligacji z daną ceną powinna zawierać w szczególności:

1) adres organizatora przetargu,

2) termin wykupu obligacji,

3) liczbę obligacji w sztukach,

4) wartość nominalną oferty,

5) cenę za każde 100 zł wartości nominalnej,

6) wartość obligacji według ceny przetargowej,

7) numer konta depozytowego uczestnika przetargu w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A., na które uczestnik nabywa obligacje,

8) upoważnienie do obciążenia przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. rachunku uczestnika przetargu w banku rozliczeniowym kwotą wynikającą z ceny zakupu, podpisane przez osoby wskazane w banku rozliczeniowym jako upoważnione do udzielania pełnomocnictw, bądź kopię stałego upoważnienia udzielonego Krajowemu Depozytowi Papierów Wartościowych S.A. do rozliczania transakcji zawartych w obrocie pierwotnym obligacjami Skarbu Państwa,

9) stempel firmowy i podpis oferenta.

§  10.

1. Po upływie terminu składania ofert zakupu obligacji Minister Finansów określa dla danego przetargu najniższą przyjętą cenę.

2. Wszystkie oferty zakupu obligacji z ceną wyższą od najniższej przyjętej ceny przetargowej zostają przyjęte. Oferty zakupu obligacji z ceną równą najniższej przyjętej cenie przetargowej mogą być przyjęte w całości lub częściowo (redukcja ofert). W przypadku redukcji ofert Minister Finansów określa stopę redukcji.

3. Uczestnicy przetargu powiadamiani są o przyjęciu bądź odrzuceniu ich ofert, za pomocą dowolnego z dostępnych środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość, nie później niż w dniu następującym po dniu, w którym odbył się przetarg.

4. Umowa sprzedaży obligacji zostaje zawarta z chwilą przyjęcia oferty przez Ministra Finansów, z zastrzeżeniem § 12 ust. 2.

5. Narodowy Bank Polski wystawia w ciągu trzech dni od dnia przetargu pisemne potwierdzenie przyjęcia bądź odrzucenia oferty przez Ministra Finansów.

§  11.

1. Po przetargu Narodowy Bank Polski sporządza i podaje do publicznej wiadomości, w sposób określony w § 8 ust. 2, informację o wynikach przetargu.

2. Informacja o wynikach przetargu powinna zawierać w szczególności:

1) wartość nominalną obligacji przewidywanych do sprzedaży,

2) wartość nominalną obligacji, na które otrzymano ofertę zakupu,

3) wartość nominalną przyjętych ofert,

4) najniższą przyjętą cenę przetargową,

5) średnią ważoną cenę przetargową przyjętych ofert,

6) stopę redukcji ofert z najniższą przyjętą ceną przetargową.

§  12.

1. Uczestnicy przetargu, których oferty zostały przyjęte, zobowiązani są zapłacić cenę zakupu za obligacje ósmego dnia, następującego po dniu, w którym odbył się przetarg (dzień zapłaty).

2. Własność obligacji przechodzi na nabywcę z chwilą zawarcia umowy, chyba że nabywca nie zapłaci ceny zakupu w terminie 30 dni od dnia zapłaty.

3. W przypadku nieuiszczenia należności w dniu zapłaty i w wysokości wynikającej z ceny zakupu, od nieuiszczonej kwoty naliczone będą odsetki w wysokości stanowiącej dwukrotność odsetek ustawowych.

§  13.

1. Odsetki od obligacji są od jej wartości nominalnej, w okresach rocznych (okresy odsetkowe).

2. Odsetki wypłacane są w dniu następującym po ostatnim dniu danego okresu odsetkowego.

3. Obligacje są oprocentowane według stopy procentowej będącej sumą stawki bazowej i marży odsetkowej. Marża odsetkowa wynosi 1%. Stawkę bazową oraz stopę procentową oblicza się w sposób określony w załączniku nr 2 do zarządzenia, przy czym:

1) stawka bazowa dla danego okresu odsetkowego obliczana jest na podstawie średniej arytmetycznej średnich ważonych stóp rentowności 52-tygodniowych bonów skarbowych sprzedawanych przez Ministra Finansów na przetargach w miesiącu: wrześniu i październiku, poprzedzających dany okres odsetkowy,

2) wysokość odsetek, stopa procentowa dla każdego okresu odsetkowego obligacji oraz średnie ważone stopy rentowności bonów skarbowych uwzględnione przy obliczaniu tej stopy ogłaszane są w drodze obwieszczenia w Dzienniku Urzędowym Ministerstwa Finansów.

4. Poczynając od dnia wykupu obligacje nie podlegają oprocentowaniu.

5. Wykaz okresów odsetkowych oraz dni ustalenia praw do odsetek stanowi załącznik nr 3 do zarządzenia. Przez dzień ustalenia praw do odsetek rozumie się dzień, z upływem którego określony zostaje stan posiadania obligacji, w celu ustalenia podmiotów uprawnionych do otrzymania w oznaczonym dniu świadczeń z tytułu odsetek. Spełnienie świadczenia z tytułu odsetek w terminie, o którym mowa w ust. 2, następuje według stanu posiadania obligacji w dniu ustalenia praw do odsetek.

§  14.

1. Wykup obligacji następuje ze środków budżetu państwa, za pośrednictwem Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A.

2. Wykup obligacji odbywa się według ich wartości nominalnej.

§  15.

1 Emitent zastrzega sobie prawo do dokonania wykupu obligacji w dniu 14 grudnia 2000 r. (wykup przedterminowy).

2. Wykup przedterminowy może nastąpić na podstawie upoważnienia do takiego wykupu, wynikającego z odrębnych przepisów.

3. W przypadku, o którym mowa w ust. 1, marża odsetkowa dla ostatniego okresu odsetkowego poprzedzającego termin wykupu wynosi 1,1%.

4. Informacja o wykupie przedterminowym podawana jest do wiadomości publicznej w prasie o zasięgu ogólnopolskim oraz w innych środkach przekazu, co najmniej na 6 miesięcy przed terminem, o którym mowa w ust. 1.

§ 16. Z upływem ósmego dnia roboczego poprzedzającego termin wykupu obligacji zostaje określony stan posiadania obligacji, w celu ustalenia podmiotów uprawnionych do otrzymania świadczeń z obligacji w dniu wykupu (dzień ustalenia praw). Spełnienie świadczenia z obligacji w dniu wykupu następuje według stanu posiadania obligacji w dniu ustalenia praw.

§  17.

1. Roszczenie o wykup obligacji ulega przedawnieniu po upływie trzech lat od dnia, w którym przypada termin ich wykupu.

2. Roszczenia o wypłatę odsetek ulegają przedawnieniu po upływie trzech lat od dnia, w którym przypada termin ich płatności.

§ 18. Jeżeli dzień, w którym na podstawie niniejszego zarządzenia powstaje obowiązek wykonania czynności, przypada na dzień ustawowo wolny od pracy lub w sobotę, dniem jej wykonania jest pierwszy dzień roboczy następujący po tym dniu.

§ 19. Zarządzenie wchodzi w życie z dniem ogłoszenia.

ZAŁĄCZNIKI

ZAŁĄCZNIK nr 1

Sposób wyliczenia ceny przetargowej i ceny zakupu jednej obligacji, wartości odsetek wykupywanych w dniu zapłaty za obligacje oraz ceny zakupu obligacji dla jednej oferty.

1. Cena zakupu jednej obligacji - C_i z i-tej oferty jest równa sumie ceny przetargowej K_i oferowanej za jedną obligację (uwzględniającej cenę P_i za każde 100 zł wartości nominalnej obligacji dla i-tej oferty) i wartości odsetek wykupywanych w dniu zapłaty O⁽ⁿ⁾ za obligacje zakupione na n-tym przetargu.

C_i = K_i + O⁽ⁿ⁾

K_i = P_i *1000/100

gdzie:

C_i - cena zakupu jednej obligacji dla i-tej oferty na n-tym przetargu,

K_i - cena przetargowa 1 obligacji dla i-tej oferty na n-tym przetargu,

O⁽ⁿ⁾ - przypadająca na jedną obligację wartość odsetek, wykupywanych w dniu zapłaty za obligacje zakupione na n-tym przetargu, w zaokrągleniu do 1 gr,

P_i - cena za 100 zł wartości nominalnej obligacji dla i-tej oferty na n-tym przetargu,

i - numer oferty na przetargu.

W symbolach C_i, K_i oraz P_i pominięto - dla uproszczenia zapisu - indeks n oznaczający numer przetargu (n = 1, 2, 3, 4, 5).

2. Wartość odsetek O⁽ⁿ⁾ wykupywanych w dniu zapłaty za obligacje zakupione na n-tym przetargu jest równa - dla jednej obligacji - iloczynowi stopy procentowej R₁ dla pierwszego okresu odsetkowego i wartości nominalnej jednej obligacji oraz ilorazu, którego licznik stanowi liczba dni I_n, które upłynęły od dnia 13 grudnia 1995 r. do dnia zapłaty za obligacje zakupione na n-tym przetargu, natomiast mianownik stanowi liczba 366.

O⁽ⁿ⁾ = R₁ *1000*I_n/366

gdzie:

O⁽ⁿ⁾ - jak w punkcie 1 niniejszego załącznika,

R₁ - wysokość stopy procentowej dla pierwszego okresu odsetkowego,

I_n - liczba dni, które upłynęły od dnia 13 grudnia 1995 r. do dnia zapłaty za obligacje zakupione na n-tym przetargu,

n - numer przetargu, n = 1, 2, 3, 4, 5.

3. Cena zakupu obligacji N_i dla i-tej oferty na danym przetargu, jest równa iloczynowi ceny zakupu jednej obligacji C_i dla i-tej oferty oraz liczby obligacji I_i, na którą opiewa i-ta oferta; bądź liczby obligacji przyjętych z danej oferty przy zastosowaniu stopy redukcji ofert z najniższą przyjętą ceną przetargową.

N_i = C_i *I_i

gdzie:

N_i - cena zakupu obligacji dla i-tej oferty,

C_i - jak w punkcie 1 niniejszego załącznika,

I_i - liczba obligacji przyjętych na przetargu z i-tej oferty.

4. Wartość odsetek wykupywanych w dniu zapłaty za obligacje oraz dni zapłaty za obligacje:

Data	Wartość odsetek wykupywanych w dniu zapłaty za obligacje
	Kwota (w zł)	Dzień zapłaty
0.5.12.1995	0,00	13.12.1995
05.03.1996	65,96	13.03.1996
04.06.1996	131,93	12.06.1996
03.09.1996	197,89	11.09.1996
03.12.1996	263,85	11.12.1996

ZAŁĄCZNIK nr 2

Sposób wyliczenia stawki bazowej, stopy procentowej oraz wysokości należnych odsetek dla obligacji dziesięcioletniej pożyczki państwowej o zmiennej stopie procentowej.

1. Stawka bazowa SB jest liczona oddzielnie dla każdego okresu odsetkowego jako średnia arytmetyczna średnich ważonych stóp rentowności 52-tygodniowych bonów skarbowych sprzedawanych przez Ministra Finansów na przetargach w miesiącach: wrześniu i październiku, poprzedzających dany okres odsetkowy. Stawka bazowa SB obliczana jest według wzoru:

{1/m*(r₁ + r₂ + ... + r_m-1 + r_m )*365/360; dla roku liczącego 365 dni

SB = {1/m*(r₁ + r₂ + ... + r_m-1 + r_m )*366/360; dla roku przestępnego

gdzie:

SB - stawka bazowa dla danego okresu odsetkowego,

r_i, (i = 1, ..., m) - średnie ważone stopy rentowności 52-tygodniowych bonów skarbowych sprzedawanych na przetargach w miesiącach: wrześniu i październiku poprzedzających dany okres odsetkowy,

m - liczba przetargów 52-tygodniowych bonów skarbowych uwzględnianych do obliczenia stawki bazowej dla danego okresu odsetkowego.

2. Średnia ważona stopa rentowności 52-tygodniowych bonów skarbowych r_i, dla przetargów, o których mowa w punkcie 1, jest obliczana na podstawie średniej ważonej ceny tych bonów, według następującego wzoru:

100-c_i 360

r_i= --------------*-------*100%

c_i 364

gdzie:

c_i, (i = 1, ..., m) - średnia ważona cena 52-tygodniowych bonów skarbowych na i-tym przetargu,

m - jak w punkcie 1 niniejszego załącznika.

3. Stopa procentowa R jest równa sumie dwóch składników: stawki bazowej SB oraz marży odsetkowej M i obliczana jest dla danego okresu odsetkowego według wzoru:

R = SB + M

gdzie:

M - marża odsetkowa wyrażona w procentach,

SB - jak w punkcie 1 niniejszego załącznika.

4. Wysokość należnych odsetek O za dany okres odsetkowy obliczana jest według wzoru:

O = K* R

gdzie:

O - wysokość odsetek, należnych od jednej obligacji za dany okres odsetkowy,

K - wartość nominalna obligacji,

R - stopa procentowa obligacji w danym okresie odsetkowym.

ZAŁĄCZNIK nr 3

Wykaz okresów odsetkowych oraz dni ustalenia praw do odsetek.

numer okresu	początek	koniec	data ustalenia praw		data wymagalnoś-ci
odsetkowego	okresu odsetkowego		dzień	godzina
1	13.12.1995	13.12.1996	04.12.1996	24:00	16.12.1996
2	13.12.1996	13.12.1997	03.12.1997	24:00	15.12.1997
3	13.12.1997	13.12.1998	02.12.1998	24:00	14.12.1998
4	13.12.1998	13.12.1999	02.12.1999	24:00	14.12.1999
5	13.12.1999	13.12.2000	04.12.2000	24:00	14.12.2000
6	13.12.2000	13.12.2001	04.12.2001	24:00	14.12.2001
7	13.12.2001	13.12.2002	04.12.2002	24:00	16.12.2002
8	13.12.2002	13.12.2003	03.12.2003	24:00	15.12.2003
9	13.12.2003	13.12.2004	02.12.2004	24:00	14.12.2004
10	13.12.2004	13.12.2005	02.12.2005	24:00	14.12.2005