Rozporządzenie delegowane 2019/980 uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 w odniesieniu do formatu, treści, weryfikacji i zatwierdzania prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku regulowanym, i uchylające rozporządzenie Komisji (WE) nr 809/2004

Dzienniki UE

Dz.U.UE.L.2019.166.26

Akt obowiązujący

Wersja od: 17 września 2020 r.

ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) 2019/980

z dnia 14 marca 2019 r.

uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 w odniesieniu do formatu, treści, weryfikacji i zatwierdzania prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku regulowanym, i uchylające rozporządzenie Komisji (WE) nr 809/2004

(Tekst mający znaczenie dla EOG)

KOMISJA EUROPEJSKA,

uwzględniając Traktat o funkcjonowaniu Unii Europejskiej,

uwzględniając rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 z dnia 14 czerwca 2017 r. w sprawie prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku regulowanym oraz uchylenia dyrektywy 2003/71/WE 1 , w szczególności jego art. 9 ust. 14, art. 13 ust. 1 i 2, art. 14 ust. 3, art. 15 ust. 2 i art. 20 ust. 11,

a także mając na uwadze, co następuje:

(1) W rozporządzeniu (UE) 2017/1129 ustanowiono wymogi, które należy spełnić przy sporządzaniu prospektów. Wymogi dotyczące weryfikacji, przeglądu, zatwierdzenia i składania uniwersalnego dokumentu rejestracyjnego i wszelkich dokonanych w nim zmian, wymogi dotyczące formatu prospektu, prospektu podstawowego oraz ostatecznych warunków, konkretnych informacji, które mają być zawarte w prospekcie, informacji minimalnych, które mają być zawarte w uniwersalnym dokumencie rejestracyjnym, ograniczonych informacji, które mają być ujęte w ramach uproszczonego systemu obowiązków informacyjnych dla ofert wtórnych, ograniczonej treści, ujednoliconego formatu i ujednoliconej kolejności w odniesieniu do prospektu UE na rzecz rozwoju, ograniczonej treści i ujednoliconego formatu specjalnego podsumowania oraz procedur weryfikacji i zatwierdzania prospektów wymagają doprecyzowania.

(2) Treść i format prospektu emisyjnego zależą od szeregu czynników, takich jak rodzaj emitenta, rodzaj papierów wartościowych, rodzaj emisji oraz możliwy udział strony trzeciej jako podmiotu zabezpieczającego, a także od tego, czy udzielono dopuszczenia do obrotu. W związku z tym nie należy ustanawiać takich samych wymogów dla wszystkich rodzajów prospektów. Należy natomiast ustanowić szczegółowe wymogi informacyjne, które powinny być łączone w zależności od wymienionych wyżej czynników i rodzaju prospektu. Nie powinno to jednak uniemożliwiać emitentowi, oferującemu lub osobie wnioskującej o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym przedstawienia w prospekcie wyczerpujących, dostępnych informacji.

(3) Aby zapewnić pewność prawa i zwiększyć przejrzystość wobec inwestorów, emitenci powinni określić w swoim uniwersalnym dokumencie rejestracyjnym, czy został on zatwierdzony przez właściwy organ, czy też został tylko złożony i opublikowany bez uprzedniego zatwierdzenia.

(4) Złagodzone wymogi informacyjne dotyczące ofert wtórnych powinny odzwierciedlać cechy charakterystyczne udziałowych papierów wartościowych i papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym.

(5) Przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania typu zamkniętego realizują szczególne cele inwestycyjne i mogą podlegać specjalnym ograniczeniom inwestycyjnym. Dokumenty rejestracyjne w przypadku tych przedsiębiorstw powinny być zatem objęte szczegółowymi wymogami informacyjnymi.

(6) Ze względu na pośredni związek między inwestorem a akcjami bazowymi kwitów depozytowych ważne jest poinformowanie inwestora o emitencie akcji bazowych. Dlatego prospekty dotyczące kwitów depozytowych powinny zawierać - poza informacjami na temat danego kwitu depozytowego i jego emitenta - również informacje na temat akcji bazowych oraz ich emitenta.

(7) Informacje zawarte w prospektach dotyczących papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym należy dostosować do poziomu wiedzy, w tym wiedzy fachowej, wszystkich rodzajów inwestorów. Prospekty dotyczące papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym, w które mogą inwestować inwestorzy indywidualni, powinny zatem podlegać bardziej szczegółowym, odrębnym wymogom informacyjnym w porównaniu do prospektów dotyczących papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym zarezerwowanych dla inwestorów kwalifikowanych.

(8) Obowiązek sporządzenia prospektu dotyczy papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym emitowanych przez państwa trzecie oraz ich władze regionalne i lokalne w przypadkach, w których podmioty te chcą przeprowadzić ofertę publiczną papierów wartościowych w Unii lub chcą, aby ich papiery wartościowe dopuszczono do obrotu na rynku regulowanym. Ze względu na szczególny charakter tych podmiotów publicznych należy ustanowić szczegółowe wymogi informacyjne.

(9) Inwestorzy powinni być w stanie zrozumieć sytuację emitenta o złożonej historii finansowej, a także oczekiwane skutki transakcji, która wiąże się ze znaczącym zobowiązaniem finansowym. Dlatego tacy emitenci powinni mieć obowiązek umieszczania w prospekcie dodatkowych informacji w tym celu.

(10) W przypadku gdy papiery wartościowe są wymienne lub zamienne na akcje, które zostały już dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, akcjonariusze i inwestorzy zwykle posiadają już informacje na temat akcji stanowiących bazę tych papierów wartościowych. Dlatego też wystarczającym rozwiązaniem jest dodanie do prospektu oświadczenia wskazującego rodzaj danych akcji bazowych i szczegółowo określającego, gdzie można uzyskać informacje na ich temat.

(11) Inwestorzy mogą chcieć inwestować w papiery wartościowe zamienne lub wymienne na akcje, które są lub będą emitowane przez emitenta tych papierów wartościowych lub przez podmiot należący do grupy tego emitenta i które nie zostały jeszcze dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym. Tacy inwestorzy powinni posiadać takie same informacje na temat możliwości kontynuowania działalności przez emitenta akcji bazowych, a także na temat jego zadłużenia w stosunku do kapitalizacji, jak inwestorzy bezpośrednio inwestujący w takie akcje. Dlatego prospekt powinien zawierać oświadczenie o kapitale obrotowym oraz oświadczenie o kapitalizacji i zadłużeniu emitenta akcji bazowych.

(12) Pochodne papiery wartościowe wiążą się ze szczególnym ryzykiem dla inwestorów, ponieważ przykładowo straty mogą być wyższe niż dokonane inwestycje, a instrument bazowy nie zawsze jest dopuszczony do obrotu na rynku regulowanym, a zatem informacje na temat tego instrumentu mogą nie być dostępne. Niektóre papiery wartościowe o charakterze nieudziałowym, takie jak obligacje strukturyzowane, zawierają w swojej konstrukcji również pewne elementy pochodnego papieru wartościowego. W związku z tym dokument ofertowy powinien zawierać dodatkowe informacje na temat instrumentu bazowego dla pochodnego papieru wartościowego lub na temat pochodnego elementu papieru wartościowego o charakterze nieudziałowym oraz, w stosownych przypadkach, oświadczenie dotyczące ewentualnych strat, na które narażeni są inwestorzy.

(13) W przypadku gdy prospekt podstawowy sporządzono dla papierów wartościowych powiązanych ze składnikiem aktywów bazowych lub zabezpieczonych takim składnikiem, w takim prospekcie podstawowym należy zawrzeć wszystkie informacje dotyczące rodzaju składnika aktywów bazowych, jeżeli przedmiotowy składnik aktywów bazowych jest znany w dniu zatwierdzenia prospektu podstawowego. Warunki rynkowe mogą jednak spowodować zmianę wyboru składnika aktywów bazowych w ramach danej kategorii aktywów bazowych. Dlatego szczegółowe informacje na temat tego składnika aktywów bazowych powinny być zawarte jedynie w ostatecznych warunkach prospektu podstawowego.

(14) Zabezpieczenia mają zapewnić należytą obsługę płatności związanych z danym papierem wartościowym. Ze względu na potencjalną różnorodność zabezpieczeń należy ustanowić jasne wymogi informacyjne odnoszące się do ich charakteru i zakresu.

(15) Format prospektu, prospektu podstawowego i ostatecznych warunków należy określić, ustalając kolejność prezentacji wymaganych informacji. Ze względu na wielofunkcyjny charakter uniwersalnego dokumentu rejestracyjnego emitentom, którzy decydują się na sporządzanie i publikowanie uniwersalnego dokumentu rejestracyjnego w każdym roku obrotowym, należy jednak zapewnić większą elastyczność w odniesieniu do kolejności informacji, które należy przedstawić w tym dokumencie.

(16) Chociaż prospekt podstawowy powinien zawierać wszystkie informacje dostępne w czasie jego sporządzania, należy dopuścić możliwość pozostawienia pustych miejsc w odniesieniu do szczegółowych informacji, które staną się dostępne dopiero na późniejszym etapie i które mają znaleźć się w ostatecznych warunkach, lub dołączenia wykazu takich brakujących informacji.

(17) Nie zawsze zachodzi konieczność zamieszczania podsumowania w prospekcie. Nie powinno to jednak uniemożliwiać umieszczania w prospekcie sekcji przedstawiającej ogólny zarys. Aby uniknąć pomyłek wśród inwestorów, nie należy jednak nazywać jej podsumowaniem, chyba że spełnia ona wszystkie wymogi dotyczące podsumowań.

(18) Prospekt UE na rzecz rozwoju ma zmniejszyć obciążenie administracyjne, w szczególności spoczywające na MŚP. Dlatego należy uprościć sporządzanie prospektów UE na rzecz rozwoju, ustanawiając stałą kolejność przedstawiania informacji. Aby zapewnić spójny sposób przekazywania informacji zgodnie z różnymi modelami biznesowymi, należy jednak dopuścić elastyczność w odniesieniu do kolejności przedstawiania poszczególnych informacji w ramach każdej sekcji prospektu UE na rzecz rozwoju.

(19) Aby zapewnić elastyczność i zachęcić do wykorzystywania prospektów UE na rzecz rozwoju, powinna istnieć możliwość, aby na taki prospekt składały się osobne dokumenty. Aby uniknąć ryzyka powielania informacji, należy ustanowić odrębne szczegółowe wymogi informacyjne, z jednej strony, dla specjalnego dokumentu rejestracyjnego, a z drugiej strony - dla specjalnego dokumentu ofertowego i dostosować je do rodzaju przedmiotowych papierów wartościowych, stosując rozróżnienie na udziałowe papiery wartościowe i papiery wartościowe o charakterze nieudziałowym.

(20) Specjalne podsumowanie prospektu UE na rzecz rozwoju powinno zapewnić inwestorom kluczowe informacje niezbędne do podjęcia decyzji, które oferty papierów wartościowych chcą oni dalej analizować poprzez zapoznanie się z całym prospektem. Dlatego powinno ono obejmować podstawową charakterystykę emitenta oraz oferowanych papierów wartościowych, a także związane z nimi ryzyko, jak również ogólne warunki oferty. Zważywszy jednak, że specjalne podsumowanie stanowi jedynie wprowadzenie do prospektu UE na rzecz rozwoju i że należy je odczytywać w zestawieniu z pozostałymi częściami tego prospektu, treść specjalnego podsumowania powinna być spójna z tymi pozostałymi częściami. Aby zapewnić dostosowanie objętości specjalnego podsumowania do ograniczonej treści prospektu UE na rzecz rozwoju, należy ograniczyć długość tego podsumowania.

(21) Aby zapewnić stosowanie zharmonizowanych norm przez właściwe organy w całej Unii przy weryfikacji prospektów, w szczególności weryfikacji kompletności, zrozumiałości i spójności informacji zawartych w projektach prospektów, należy ustanowić kryteria weryfikacji prospektów. Takie kryteria powinny być stosowane w odniesieniu do całego projektu prospektu i do dowolnej jego części składowej, w tym do uniwersalnego dokumentu rejestracyjnego oraz wszelkich zmian i suplementów do prospektu.

(22) Należy zapewnić wysoki poziom ochrony inwestorów. W związku z tym właściwe organy powinny mieć możliwość rozważenia, w stosownych przypadkach, dodatkowych kryteriów weryfikacji kompletności, zrozumiałości i spójności projektów prospektów w celu dostosowania weryfikacji do szczególnych cech prospektu.

(23) Niektórzy emitenci prowadzą bardzo specyficzną działalność gospodarczą i do pełnego zrozumienia emitowanych przez nich papierów wartościowych konieczna jest gruntowna wiedza na jej temat. Miałoby to zastosowanie na przykład w przypadku spółki nieruchomościowej, która mogłaby zostać zobowiązana do ujawnienia sprawozdania z wyceny zawierającego wszystkie istotne szczegóły dotyczące ważnych nieruchomości, niezbędne do celów wyceny. Dlatego właściwe organy powinny mieć możliwość przyjęcia proporcjonalnego podejścia oraz nałożenia wymogu, w stosownych przypadkach, aby tacy wyspecjalizowani emitenci umieszczali w swoich prospektach szczegółowe i odpowiednio dostosowane informacje na temat takiej działalności, wykraczające poza informacje wymagane od emitentów niewyspecjalizowanych.

(24) Ze względu na szybki rozwój rynków papierów wartościowych istnieje możliwość, że niektóre rodzaje papierów wartościowych, których nie uwzględniono w załącznikach do niniejszego rozporządzenia, będą oferowane publicznie lub zostaną dopuszczone do obrotu. W takim przypadku aby umożliwić inwestorom podjęcie świadomej decyzji inwestycyjnej, właściwe organy w porozumieniu z emitentem, oferującym lub osobą wnioskującą o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym powinny zdecydować, które informacje należy zawrzeć w prospekcie.

(25) Aby zwiększyć efektywność procesu sporządzania prospektu i wyeliminować zbędne obciążenia, należy zezwolić na pominięcie poszczególnych informacji określonych w załącznikach do niniejszego rozporządzenia, które nie są istotne dla emitenta lub papierów wartościowych oferowanych lub dopuszczanych do obrotu na rynku regulowanym.

(26) Weryfikacja i zatwierdzanie prospektów stanowią proces wieloetapowy. W związku z tym decyzja właściwego organu o zatwierdzeniu projektu prospektu może obejmować kilka cykli analizy projektu prospektu i późniejszych poprawek wprowadzonych do niego przez emitenta, oferującego lub osobę wnioskującą o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym w celu zapewnienia, aby projekt prospektu spełniał standardy kompletności, zrozumiałości i spójności. Aby zagwarantować pewność procesu zatwierdzania, konieczne jest określenie, jakie dokumenty należy przedstawić właściwym organom na poszczególnych etapach tego procesu.

(27) W celu zapewnienia efektywności właściwym organom należy zezwolić na przeprowadzenie mniej dokładnej weryfikacji w przypadku, gdy w projekcie prospektu powielono informacje, które zostały już zweryfikowane lub poddane przeglądowi.

(28) Aby właściwe organy mogły wyszukiwać konkretne wyrażenia lub słowa w przedłożonych dokumentach, co zapewni efektywność i terminowość procesu weryfikacji prospektów, projekty prospektów wraz z dodatkowymi informacjami powinny być przedkładane w formacie elektronicznym umożliwiającym wyszukiwanie i przy wykorzystaniu środków elektronicznych akceptowanych przez właściwy organ.

(29) Emitenci, oferujący lub osoby wnioskujące o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym powinni być w stanie wykazać właściwemu organowi to, w jaki sposób uwzględnili kwestie zgłoszone przez ten organ. Dlatego konieczne jest, aby każdy projekt prospektu przedłożony właściwemu organowi, z wyjątkiem pierwszego projektu, zawierał zarówno wersję poprawioną z wyraźnie zaznaczonymi wszystkimi zmianami dokonanymi w stosunku do uprzednio przedłożonego projektu, jak i wersję "oczyszczoną" bez zaznaczonych zmian.

(30) Aby ograniczyć do minimum opóźnienia w trakcie procesu weryfikacji, właściwe organy powinny być w stanie szybko ustalić wymogi informacyjne, które nie mają zastosowania lub nie są istotne. W tym celu właściwe organy należy informować o tym, jakich informacji nie zawarto w projekcie prospektu.

(31) Aby usprawnić sporządzanie prospektu, ułatwiając w ten sposób pozyskiwanie kapitału przez przedsiębiorstwa z siedzibą w Unii, oraz aby zapewnić stosowanie wspólnych norm podczas weryfikacji i zatwierdzania prospektów, wszystkie wymogi dotyczące formatu, treści, weryfikacji i zatwierdzania prospektów należy ustanowić w jednym rozporządzeniu.

(32) Ponieważ niniejsze rozporządzenie delegowane zastępuje rozporządzenie Komisji (WE) nr 809/2004 2 , to ostatnie rozporządzenie stało się nieaktualne i należy je zatem uchylić.

(33) W celu zachowania spójności stosowanie niniejszego rozporządzenia należy odroczyć do dnia rozpoczęcia stosowania rozporządzenia (UE) 2017/1129,

PRZYJMUJE NINIEJSZE ROZPORZĄDZENIE:

ROZDZIAŁ I

DEFINICJE

Artykuł 1

Definicje

Do celów niniejszego rozporządzenia stosuje się następujące definicje:

ROZDZIAŁ II

TREŚĆ PROSPEKTU

SEKCJA 1

Informacje minimalne, które mają być zawarte w dokumentach rejestracyjnych

Artykuł 2 4

Dokument rejestracyjny dotyczący udziałowych papierów wartościowych

Na zasadzie odstępstwa od ust. 1 dokument rejestracyjny dotyczący następujących papierów wartościowych, o ile te papiery wartościowe nie są akcjami lub innymi zbywalnymi papierami wartościowymi równoważnymi akcjom, może zostać sporządzony zgodnie z art. 7 niniejszego rozporządzenia w przypadku papierów wartościowych oferowanych inwestorom indywidualnym lub zgodnie z art. 8 niniejszego rozporządzenia w przypadku papierów wartościowych oferowanych w obrocie hurtowym:

Artykuł 4 5

Dokument rejestracyjny dotyczący ofert wtórnych udziałowych papierów wartościowych

Artykuł 7

Dokument rejestracyjny dotyczący papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym oferowanych inwestorom indywidualnym

W przypadku papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym innych niż te, o których mowa w art. 8 ust. 2 niniejszego rozporządzenia, dokument rejestracyjny musi zawierać informacje, o których mowa w załączniku 6 do niniejszego rozporządzenia, chyba że został sporządzony zgodnie z art. 9, 14 lub 15 rozporządzenia (UE) 2017/1129 lub zawiera informacje, o których mowa w załączniku 1 do niniejszego rozporządzenia.

Artykuł 8

Dokument rejestracyjny dotyczący papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym oferowanych w obrocie hurtowym

Wymóg, o którym mowa w ust. 1, ma zastosowanie do papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym spełniających jeden z następujących warunków:

SEKCJA 2

Informacje minimalne, które mają być zawarte w dokumentach ofertowych

Artykuł 12 6

Dokument ofertowy dotyczący udziałowych papierów wartościowych lub jednostek uczestnictwa emitowanych przez przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania typu zamkniętego

Na zasadzie odstępstwa od ust. 1 dokument ofertowy dotyczący papierów wartościowych, o których mowa w art. 19 ust. 1 i 2 oraz art. 20 ust. 1 i 2 niniejszego rozporządzenia, o ile te papiery wartościowe nie są akcjami lub innymi zbywalnymi papierami wartościowymi równoważnymi akcjom, sporządza się zgodnie z art. 15 niniejszego rozporządzenia w przypadku papierów wartościowych oferowanych inwestorom indywidualnym lub zgodnie z art. 16 niniejszego rozporządzenia w przypadku papierów wartościowych oferowanych w obrocie hurtowym.

Artykuł 13 7

Dokument ofertowy dotyczący ofert wtórnych udziałowych papierów wartościowych lub jednostek uczestnictwa emitowanych przez przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania typu zamkniętego

Artykuł 16

Dokument ofertowy dotyczący papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym oferowanych w obrocie hurtowym

W przypadku papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym, o których mowa w art. 8 ust. 2 niniejszego rozporządzenia, dokument ofertowy musi zawierać informacje, o których mowa w załączniku 15 do niniejszego rozporządzenia, chyba że zawiera informacje, o których mowa w załączniku 14 do niniejszego rozporządzenia, lub sporządzono specjalny dokument ofertowy zgodnie z art. 14 lub 15 rozporządzenia (UE) 2017/1129.

SEKCJA 3

Informacje dodatkowe, które mają być zawarte w prospekcie

Artykuł 18

Złożona historia finansowa i znaczące zobowiązania finansowe emitentów udziałowych papierów wartościowych

W odniesieniu do podmiotu innego niż emitent informacje dodatkowe muszą obejmować wszystkie informacje, o których mowa w załącznikach 1 i 20 do niniejszego rozporządzenia, które są niezbędne inwestorom do dokonania przemyślanej oceny, o której mowa w art. 6 ust. 1 i art. 14 ust. 2 rozporządzenia (UE) 2017/1129, tak jakby podmiot ten był emitentem papierów wartościowych.

Takie informacje dodatkowe poprzedza się wyjaśnieniem jasno określającym, dlaczego informacje te są niezbędne inwestorom do dokonania przemyślanej oceny, oraz określa się w nich skutki złożonej historii finansowej lub podjęcia znacznego zobowiązania finansowego dla emitenta lub jego działalności.

Do celów ust. 1 uznaje się, że emitent ma złożoną historię finansową, jeżeli spełnione są wszystkie poniższe warunki:

Artykuł 19

Papiery wartościowe wymienne lub zamienne na akcje

W przypadku papierów wartościowych wymiennych lub zamiennych na akcje, które są lub będą emitowane przez emitenta lub przez podmiot należący do grupy tego emitenta i których nie dopuszcza się do obrotu na rynku regulowanym, dokument ofertowy musi również zawierać następujące informacje dodatkowe:

Artykuł 20

Papiery wartościowe skutkujące powstaniem obowiązku zapłaty lub dostawy, powiązane ze składnikiem aktywów bazowych

W przypadku papierów wartościowych innych niż te, o których mowa w art. 19, przyznających prawo subskrypcji lub nabycia akcji, które są lub będą emitowane przez emitenta lub przez podmiot należący do grupy tego emitenta i których nie dopuszcza się do obrotu na rynku regulowanym, dokument ofertowy musi również zawierać następujące informacje dodatkowe:

Artykuł 23

Zgoda

W przypadku gdy emitent lub osoba odpowiedzialna za sporządzenie prospektu wyraża zgodę na jego wykorzystanie, jak określono w art. 5 ust. 1 akapit drugi rozporządzenia (UE) 2017/1129, prospekt musi zawierać następujące informacje dodatkowe:

ROZDZIAŁ III

FORMAT PROSPEKTU

Artykuł 24

Format prospektu

W przypadku gdy prospekt jest sporządzany jako pojedynczy dokument, składa się on z następujących elementów przedstawionych w następującej kolejności:

Emitent, oferujący lub osoba wnioskująca o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym może zdecydować o kolejności przedstawiania w prospekcie informacji, o których mowa w załącznikach do niniejszego rozporządzenia.

W przypadku gdy prospekt jest sporządzany jako zestaw osobnych dokumentów, dokument rejestracyjny i dokument ofertowy zawierają następujące elementy przedstawione w następującej kolejności:

Emitent, oferujący lub osoba wnioskująca o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym może zdecydować o kolejności przedstawiania w dokumencie rejestracyjnym i w dokumencie ofertowym informacji, o których mowa w załącznikach do niniejszego rozporządzenia.

W przypadku gdy kolejność informacji, o których mowa w ust. 1 lit. d) i w ust. 2 lit. c), jest inna niż kolejność, w jakiej informacje te przedstawiono w załącznikach do niniejszego rozporządzenia, właściwe organy mogą zażądać dostarczenia wykazu odniesień ze wskazaniem pozycji załączników, do których odnoszą się przedmiotowe informacje.

W wykazie odniesień, o którym mowa w akapicie pierwszym, wskazuje się wszelkie pozycje określone w załącznikach do niniejszego rozporządzenia, które nie zostały zawarte w projekcie prospektu z uwagi na charakter lub rodzaj emitenta, papierów wartościowych, oferty lub dopuszczenia do obrotu.

Artykuł 25

Format prospektu podstawowego

Prospekt podstawowy sporządzony jako pojedynczy dokument składa się z następujących elementów przedstawionych w następującej kolejności:

Emitent, oferujący lub osoba wnioskująca o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym może zdecydować o kolejności przedstawienia w prospekcie podstawowym informacji, o których mowa w załącznikach do niniejszego rozporządzenia.

W przypadku gdy prospekt podstawowy jest sporządzany jako zestaw osobnych dokumentów, dokument rejestracyjny i dokument ofertowy zawierają następujące elementy przedstawione w następującej kolejności:

W przypadku gdy kolejność informacji, o których mowa w ust. 1 lit. d) i w ust. 2 lit. d), jest inna niż kolejność, w jakiej informacje te przedstawiono w załącznikach do niniejszego rozporządzenia, właściwe organy mogą zażądać dostarczenia wykazu odniesień ze wskazaniem pozycji załączników, do których odnoszą się te informacje.

W wykazie odniesień, o którym mowa w akapicie pierwszym, wskazuje się wszelkie pozycje określone w załącznikach do niniejszego rozporządzenia, które nie zostały zawarte w projekcie prospektu podstawowego z uwagi na charakter lub rodzaj emitenta, papierów wartościowych, oferty lub dopuszczenia do obrotu.

Artykuł 26

Informacje, które mają być zawarte w prospekcie podstawowym i ostatecznych warunkach

Artykuł 27

Podsumowanie prospektu

ROZDZIAŁ IV

PROSPEKT UE NA RZECZ ROZWOJU

Artykuł 28 11

Dokument rejestracyjny dotyczący udziałowych papierów wartościowych w ramach prospektu UE na rzecz rozwoju

Na zasadzie odstępstwa od ust. 1 specjalny dokument rejestracyjny dotyczący następujących papierów wartościowych, o ile te papiery wartościowe nie są akcjami lub innymi zbywalnymi papierami wartościowymi równoważnymi akcjom, może zostać sporządzony zgodnie z art. 29 niniejszego rozporządzenia:

Artykuł 30 12

Dokument ofertowy dotyczący udziałowych papierów wartościowych w ramach prospektu UE na rzecz rozwoju

Artykuł 32

Format prospektu UE na rzecz rozwoju

Prospekt UE na rzecz rozwoju sporządzony jako jednolity dokument składa się z następujących elementów przedstawionych w następującej kolejności:

W przypadku gdy prospekt UE na rzecz rozwoju jest sporządzany jako zestaw osobnych dokumentów, dokument rejestracyjny i dokument ofertowy w ramach tego prospektu muszą zawierać następujące elementy przedstawione w następującej kolejności:

dokument rejestracyjny w ramach prospektu UE na rzecz rozwoju:

dokument ofertowy w ramach prospektu UE na rzecz rozwoju:

Artykuł 33

Specjalne podsumowanie prospektu UE na rzecz rozwoju

Akapit pierwszy ma również zastosowanie w przypadku, gdy informacje przedstawiane są w formie tabelarycznej.

12.

Maksymalną długość specjalnego podsumowania, o której mowa w ust. 4, wydłuża się o:

Do celów lit. c) trzy dodatkowe strony w formacie A4 można wykorzystać w odniesieniu do każdego papieru wartościowego, w przypadku gdy specjalne podsumowanie dotyczy kilku papierów wartościowych, które różnią się jedynie niewieloma szczegółami, takimi jak cena emisyjna lub termin zapadalności.

Artykuł 34

Suplementy do specjalnego podsumowania prospektu UE na rzecz rozwoju

W przypadku gdy do specjalnego podsumowania prospektu UE na rzecz rozwoju ma zostać załączony suplement zgodnie z art. 23 rozporządzenia (UE) 2017/1129, nowe informacje umieszcza się w specjalnym podsumowaniu tego prospektu UE na rzecz rozwoju w sposób, który ułatwi inwestorom zidentyfikowanie dokonanych zmian. Nowe informacje umieszcza się w specjalnym podsumowaniu tego prospektu UE na rzecz rozwoju, sporządzając nowe specjalne podsumowanie albo załączając suplement do pierwotnego specjalnego podsumowania.

ROZDZIAŁ V

WERYFIKACJA I ZATWIERDZENIE PROSPEKTU ORAZ PRZEGLĄD UNIWERSALNEGO DOKUMENTU REJESTRACYJNEGO

Artykuł 36

Kryteria weryfikacji kompletności informacji zawartych w prospekcie

Do celów weryfikacji kompletności informacji zawartych w projekcie prospektu właściwe organy biorą pod uwagę wszystkie poniższe elementy:

Do celów ust. 1 lit. b) właściwe organy mogą wymagać od emitenta zawarcia w projekcie prospektu informacji lub ich zmiany bądź usunięcia, z uwzględnieniem następujących elementów:

Artykuł 37

Kryteria weryfikacji zrozumiałości informacji zawartych w prospekcie

Do celów weryfikacji zrozumiałości informacji zawartych w projekcie prospektu właściwe organy biorą pod uwagę wszystkie poniższe elementy:

Właściwe organy nie muszą jednak brać pod uwagę lit. g), h) oraz i), jeżeli projekt prospektu ma być wykorzystany jedynie do celów dopuszczenia do obrotu na rynku regulowanym papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym, w przypadku których nie jest wymagane podsumowanie na mocy art. 7 rozporządzenia (UE) 2017/1129.

Artykuł 38

Kryteria weryfikacji spójności informacji zawartych w prospekcie

Do celów weryfikacji spójności informacji zawartych w projekcie prospektu właściwy organ bierze pod uwagę wszystkie poniższe elementy:

Artykuł 41

Proporcjonalne podejście podczas weryfikacji projektów prospektów i dokonywania przeglądu uniwersalnego dokumentu rejestracyjnego

Artykuł 42

Składanie wniosku o zatwierdzenie projektu prospektu lub złożenie uniwersalnego dokumentu rejestracyjnego bądź wprowadzonych do nich zmian

Właściwemu organowi przedkłada się również - drogą elektroniczną w formacie elektronicznym umożliwiającym wyszukiwanie - następujące informacje:

potwierdzenie, że - wedle najlepszej wiedzy emitenta - wszystkie informacje regulowane, jakie był zobowiązany ujawnić na podstawie przepisów krajowych transponujących dyrektywę 2004/109/WE Parlamentu Europejskiego i Rady 21 , w stosownych przypadkach, oraz na podstawie rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady 22 (UE) nr 596/2014, zostały przekazane i opublikowane zgodnie z tymi aktami w okresie ostatnich 18 miesięcy lub w okresie od momentu rozpoczęcia obowiązywania obowiązku ujawniania tych informacji regulowanych, w zależności od tego, który z tych okresów jest krótszy, w przypadku gdy emitent przedkłada do zatwierdzenia projekt uniwersalnego dokumentu rejestracyjnego lub składa uniwersalny dokument rejestracyjny bez uprzedniego zatwierdzenia z zamiarem otrzymania statusu emitenta dokonującego częstych emisji;

W przypadku gdy uniwersalny dokument rejestracyjny jest składany bez uprzedniego zatwierdzenia lub w przypadku zmiany uniwersalnego dokumentu rejestracyjnego, informacje, o których mowa w ust. 2 lit. a), b), c), d), h) oraz i), przekazuje się w momencie złożenia uniwersalnego dokumentu rejestracyjnego właściwemu organowi, natomiast informacje, o których mowa w ust. 2 lit. j), przekazuje się w trakcie procesu przeglądu. We wszystkich innych przypadkach informacje, o których mowa w ust. 2, przedkłada się razem z pierwszym projektem prospektu przedkładanym właściwemu organowi lub w trakcie procesu weryfikacji.

Artykuł 43

Zmiany w projekcie prospektu w trakcie procedury zatwierdzania

W przypadku gdy właściwe organy powiadomiły, zgodnie z art. 45 ust. 2 niniejszego rozporządzenia, emitenta, oferującego lub osobę wnioskującą o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym o tym, że projekt prospektu nie spełnia standardów kompletności, zrozumiałości i spójności, o których mowa w art. 20 ust. 4 rozporządzenia (UE) 2017/1129, do kolejnego składanego projektu prospektu dołącza się wyjaśnienie dotyczące środków zastosowanych w celu usunięcia istniejących uchybień wskazanych przez właściwe organy.

Artykuł 44

Złożenie ostatecznego projektu prospektu do zatwierdzenia

Artykuł 45

Potwierdzenie otrzymania wniosku o zatwierdzenie projektu prospektu lub złożenia uniwersalnego dokumentu rejestracyjnego lub zmian do niego oraz rozpatrzenie wniosku o zatwierdzenie projektu prospektu

Otrzymanie pierwotnego wniosku o zatwierdzenie projektu prospektu lub złożenia uniwersalnego dokumentu rejestracyjnego, o którym mowa w art. 9 ust. 2 akapit drugi rozporządzenia (UE) 2017/1129, bądź zmiany takiego dokumentu właściwe organy potwierdzają na piśmie oraz drogą elektroniczną jak najszybciej i nie później niż do końca drugiego dnia roboczego po otrzymaniu wniosku lub złożeniu dokumentu.

Po otrzymaniu pierwotnego wniosku o zatwierdzenie projektu prospektu i złożenia uniwersalnego dokumentu rejestracyjnego lub zmiany takiego dokumentu właściwy organ przekazuje emitentowi, oferującemu lub osobie wnioskującej o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym następujące informacje:

W przypadku gdy projekt prospektu nie spełnia standardów kompletności, zrozumiałości i spójności niezbędnych do jego zatwierdzenia lub gdy niezbędne jest wprowadzenie zmian lub przedstawienie dodatkowych informacji, właściwe organy informują o tym emitenta, oferującego lub osobę wnioskującą o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym na piśmie i drogą elektroniczną.

W przypadku gdy uniwersalny dokument rejestracyjny, o którym mowa w art. 9 ust. 2 akapit drugi rozporządzenia (UE) 2017/1129, lub zmiana takiego dokumentu nie spełniają standardów kompletności, zrozumiałości i spójności lub gdy niezbędne jest wprowadzenie zmian lub przedstawienie dodatkowych informacji, właściwe organy informują o tym emitenta na piśmie i drogą elektroniczną. W przypadku gdy uchybienie to musi zostać usunięte bez zbędnej zwłoki, jak przewidziano w art. 9 ust. 9 akapit trzeci rozporządzenia (UE) 2017/1129, właściwy organ informuje emitenta o tym fakcie.

ROZDZIAŁ VI

PRZEPISY KOŃCOWE

Niniejsze rozporządzenie wiąże w całości i jest bezpośrednio stosowane we wszystkich państwach członkowskich.

Sporządzono w Brukseli dnia 14 marca 2019 r.

	W imieniu Komisji
	Jean-Claude JUNCKER
	Przewodniczący

WYKAZ ZAŁĄCZNIKÓW

CZĘŚĆ A

DOKUMENTY REJESTRACYJNE

Załącznik 1: Dokument rejestracyjny dotyczący udziałowych papierów wartościowych

Załącznik 2: Uniwersalny dokument rejestracyjny

Załącznik 3: Dokument rejestracyjny dotyczący ofert wtórnych udziałowych papierów wartościowych

Załącznik 4: Dokument rejestracyjny dotyczący jednostek uczestnictwa emitowanych przez przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania typu zamkniętego

Załącznik 5: Dokument rejestracyjny dotyczący kwitów depozytowych wyemitowanych w oparciu o akcje

Załącznik 6: Dokument rejestracyjny dotyczący papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym oferowanych inwestorom indywidualnym

Załącznik 7: Dokument rejestracyjny dotyczący papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym oferowanych w obrocie hurtowym

Załącznik 8: Dokument rejestracyjny dotyczący ofert wtórnych papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym

Załącznik 9: Dokument rejestracyjny dotyczący papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami

Załącznik 10: Dokument rejestracyjny dotyczący papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym emitowanych przez państwa trzecie oraz ich władze regionalne i lokalne

CZĘŚĆ B

DOKUMENTY OFERTOWE

Załącznik 11: Dokument ofertowy dotyczący udziałowych papierów wartościowych lub jednostek uczestnictwa emitowanych przez przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania typu zamkniętego

Załącznik 12: Dokument ofertowy dotyczący ofert wtórnych udziałowych papierów wartościowych lub jednostek uczestnictwa emitowanych przez przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania typu zamkniętego

Załącznik 13: Dokument ofertowy dotyczący kwitów depozytowych wyemitowanych w oparciu o akcje

Załącznik 14: Dokument ofertowy dotyczący papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym oferowanych inwestorom indywidualnym

Załącznik 15: Dokument ofertowy dotyczący papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym oferowanych w obrocie hurtowym

Załącznik 16: Dokument ofertowy dotyczący ofert wtórnych papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym

CZĘŚĆ C

DODATKOWE INFORMACJE, KTÓRE NALEŻY UWZGLĘDNIĆ W PROSPEKCIE

Załącznik 17: Papiery wartościowe skutkujące powstaniem obowiązku zapłaty lub dostawy, powiązane ze składnikiem aktywów bazowych

Załącznik 18: Akcje bazowe

Załącznik 19: Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami

Załącznik 20: Informacje pro forma

Załącznik 21: Zabezpieczenia

Załącznik 22: Zgoda

CZĘŚĆ D

PROSPEKT UE NA RZECZ ROZWOJU

Załącznik 23: Specjalne podsumowanie prospektu UE na rzecz rozwoju

Załącznik 24: Dokument rejestracyjny dotyczący udziałowych papierów wartościowych w ramach prospektu UE na rzecz rozwoju

Załącznik 25: Dokument rejestracyjny dotyczący papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym w ramach prospektu UE na rzecz rozwoju

Załącznik 26: Dokument ofertowy dotyczący udziałowych papierów wartościowych w ramach prospektu UE na rzecz rozwoju

Załącznik 27: Dokument ofertowy dotyczący papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym w ramach prospektu UE na rzecz rozwoju

CZĘŚĆ E

INNE KATEGORIE INFORMACJI

Załącznik 28: Wykaz informacji dodatkowych umieszczanych w ostatecznych warunkach

Załącznik 29: Wykaz emitentów specjalnych

ZAŁĄCZNIK 1 24

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

SEKCJA 1	OSOBY ODPOWIEDZIALNE, INFORMACJE OSÓB TRZECICH, RAPORTY EKSPERTÓW ORAZ ZATWIERDZANIE PRZEZ WŁAŚCIWY ORGAN
Pozycja 1.1	Wskazanie wszystkich osób odpowiedzialnych za przekazane w dokumencie rejestracyjnym informacje lub ich części, a w tym ostatnim przypadku - wskazanie takich części. W przypadku osób fizycznych, w tym członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta, należy podać imię i nazwisko tej osoby oraz zajmowane stanowisko; w przypadku osób prawnych należy podać firmę i siedzibę.
Pozycja 1.2	Oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w dokumencie rejestracyjnym stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w dokumencie rejestracyjnym są zgodne ze stanem faktycznym i że w dokumencie rejestracyjnym nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie. W stosownych przypadkach oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w określonych częściach dokumentu rejestracyjnego stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w tych częściach dokumentu rejestracyjnego, za które są odpowiedzialni, są zgodne ze stanem faktycznym i że w tych częściach dokumentu rejestracyjnego nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie.
Pozycja 1.3	Jeżeli dokument rejestracyjny zawiera oświadczenie lub raport osoby określanej jako ekspert, należy podać następujące dane dotyczące tej osoby: a) imię i nazwisko; b) adres miejsca zatrudnienia; c) kwalifikacje; d) istotny interes (o ile występuje) w stosunku do emitenta. Jeżeli oświadczenie lub raport zostały sporządzone na zlecenie emitenta, należy wskazać, że dane oświadczenie lub dany raport włączono do dokumentu rejestracyjnego za zgodą osoby, która zatwierdziła zawartość tej części dokumentu rejestracyjnego do celów prospektu.
Pozycja 1.4	W przypadku uzyskania informacji od osób trzecich należy przedstawić potwierdzenie, że informacje te zostały dokładnie powtórzone oraz że w stopniu, w jakim emitent jest tego świadom oraz w jakim może to ocenić na podstawie informacji opublikowanych przez tę osobę trzecią, nie zostały pominięte żadne fakty, które sprawiłyby, że powtórzone informacje byłyby niedokładne lub wprowadzałyby w błąd. Ponadto należy wskazać źródło(-a) informacji.
Pozycja 1.5	Oświadczenie, że: a) [dokument rejestracyjny/prospekt] został zatwierdzony przez [nazwa właściwego organu] będącego właściwym organem zgodnie z rozporządzeniem (UE) 2017/1129; b) [nazwa właściwego organu] zatwierdza niniejszy [dokument rejestracyjny/prospekt] wyłącznie jako spełniający standardy kompletności, zrozumiałości i spójności nałożone rozporządzeniem (UE) 2017/1129; c) takie zatwierdzenie nie powinno być uznawane za zatwierdzenie emitenta, który jest przedmiotem tego [dokumentu rejestracyjnego/prospektu].
SEKCJA 2	BIEGLI REWIDENCI
Pozycja 2.1	Imiona i nazwiska (nazwy) oraz adresy biegłych rewidentów emitenta w okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi (wraz z informacjami o ich przynależności do organizacji zawodowych).
Pozycja 2.2	Jeżeli w okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi biegły rewident zrezygnował, został zwolniony lub nie wybrano go na kolejny rok, należy opisać szczegóły tych zdarzeń - jeżeli są istotne.
SEKCJA 3	CZYNNIKI RYZYKA
Pozycja 3.1	Opis istotnych rodzajów ryzyka, które są właściwe dla emitenta, w ograniczonej liczbie kategorii, w sekcji zatytułowanej "Czynniki ryzyka". W każdej kategorii określa się w pierwszej kolejności najbardziej istotne rodzaje ryzyka w ocenie emitenta, oferującego lub osoby wnioskującej o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym, z uwzględnieniem negatywnego wpływu na emitenta i prawdopodobieństwa wystąpienia tych ryzyk. Rodzaje ryzyka potwierdza treść dokumentu rejestracyjnego.
SEKCJA 4	INFORMACJE O EMITENCIE
Pozycja 4.1	Prawna (statutowa) i handlowa nazwa emitenta.
Pozycja 4.2	Miejsce rejestracji emitenta, jego numer rejestracyjny oraz identyfikator podmiotu prawnego ("LEI").
Pozycja 4.3	Data założenia i okres istnienia emitenta, chyba że założono go na czas nieokreślony.
Pozycja 4.4	Siedziba i forma prawna emitenta, prawo, na mocy którego działa emitent, kraj założenia emitenta, adres, numer telefonu jego siedziby (lub głównego miejsca prowadzenia działalności, jeżeli jest ono inne niż siedziba) i strona internetowa emitenta, jeżeli istnieje, z zastrzeżeniem, że informacje zamieszczone na stronie internetowej nie stanowią części prospektu, chyba że informacje te włączono do prospektu poprzez odniesienie do nich.
SEKCJA 5	OGÓLNY ZARYS DZIAŁALNOŚCI
Pozycja 5.1	Działalność podstawowa
Pozycja 5.1.1	Opis i główne czynniki charakteryzujące działalność emitenta oraz podstawowe obszary tej działalności, wraz ze wskazaniem głównych kategorii sprzedawanych produktów lub świadczonych usług dla każdego roku obrotowego w okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi.
Pozycja 5.1.2	Wskazanie znaczących nowo wprowadzonych produktów lub usług, oraz, w zakresie, w jakim fakt opracowania nowych produktów lub usług został ujawniony publicznie, aktualny stan prac nad nimi.
Pozycja 5.2	Główne rynki Opis głównych rynków, na których emitent konkuruje, w tym podział całkowitych przychodów według segmentu działalności i rynku geograficznego za każdy rok obrotowy w okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi.
Pozycja 5.3	Istotne zdarzenia w rozwoju działalności emitenta.
Pozycja 5.4	Strategia i cele Opis strategii biznesowej i celów działalności emitenta, zarówno finansowych, jak i niefinansowych (jeżeli dotyczy). Opis ten uwzględnia przyszłe wyzwania i perspektywy emitenta.
Pozycja 5.5	Podsumowanie podstawowych informacji dotyczących uzależnienia emitenta od patentów lub licencji, umów przemysłowych, handlowych lub finansowych, albo od nowych procesów produkcyjnych - jeżeli ma to istotne znaczenie dla działalności lub rentowności emitenta.
Pozycja 5.6	Podstawy wszelkich oświadczeń emitenta dotyczących jego pozycji konkurencyjnej.
Pozycja 5.7	Inwestycje
Pozycja 5.7.1	Opis (łącznie z kwotą) istotnych inwestycji emitenta za każdy rok obrotowy w okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi aż do daty dokumentu rejestracyjnego.
Pozycja 5.7.2	Opis istotnych inwestycji emitenta, które są w toku lub w stosunku do których podjęto już wiążące zobowiązania, wraz z podziałem geograficznym tych inwestycji (kraj i zagranica) oraz sposobami finansowania (wewnętrzne lub zewnętrzne).
Pozycja 5.7.3	Informacje dotyczące spółek joint venture i przedsiębiorstw, w których posiadany przez emitenta udział w kapitale może mieć znaczący wpływ na ocenę jego własnych aktywów i pasywów, sytuacji finansowej oraz zysków i strat.
Pozycja 5.7.4	Opis kwestii związanych z ochroną środowiska, które mogą mieć wpływ na wykorzystanie przez emitenta rzeczowych środków trwałych.
SEKCJA 6	STRUKTURA ORGANIZACYJNA
Pozycja 6.1	W przypadku emitenta, który jest częścią grupy - krótki opis grupy emitenta oraz miejsca emitenta w tej grupie. Może to mieć formę schematu struktury organizacyjnej lub do takiego opisu może być dołączony schemat struktury organizacyjnej, jeżeli pomoże to wyjaśnić strukturę.
Pozycja 6.2	Wykaz istotnych podmiotów zależnych emitenta wraz z podaniem ich nazwy, kraju założenia lub siedziby, procentowego udziału emitenta w kapitale tych podmiotów oraz procentowego udziału w prawach głosu, jeżeli jest on różny od udziału w kapitale.
SEKCJA 7	ANALIZA OPERACYJNA I FINANSOWA
Pozycja 7.1	Kondycja finansowa
Pozycja 7.1.1	W zakresie nieobjętym gdzie indziej w dokumencie rejestracyjnym i w stopniu koniecznym do zrozumienia działalności emitenta jako całości, rzetelny przegląd rozwoju i wyników działalności emitenta oraz jego sytuacji w każdym roku i okresie śródrocznym, dla którego wymagane są historyczne informacje finansowe, w tym przyczyny istotnych zmian. Ocena ta jest wyważoną i kompleksową analizą rozwoju i wyników działalności emitenta oraz jego sytuacji, stosownie do wielkości i stopnia złożoności prowadzonej działalności. W stopniu koniecznym do zrozumienia rozwoju, wyników lub sytuacji emitenta analiza ta musi zawierać zarówno finansowe, jak i - w stosownych przypadkach - niefinansowe kluczowe wskaźniki efektywności związane z konkretnym obszarem działalności. W stosownych przypadkach analiza zawiera odniesienia do kwot wykazanych w rocznym sprawozdaniu finansowym oraz dodatkowe objaśnienia dotyczące tych kwot.
Pozycja 7.1.2	W zakresie nieobjętym gdzie indziej w dokumencie rejestracyjnym i w stopniu koniecznym do zrozumienia działalności emitenta jako całości, w analizie podaje się również: a) prawdopodobny przyszły rozwój emitenta; b) działania w zakresie badań i rozwoju. Wymogi określone w pozycji 7.1 można spełnić, załączając sprawozdanie zarządu, o którym mowa w art. 19 i 29 dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/34/UE ⁽¹⁾.
Pozycja 7.2	Wyniki działalności operacyjnej
Pozycja 7.2.1	Informacje dotyczące istotnych czynników, w tym zdarzeń nadzwyczajnych lub sporadycznych lub nowych rozwiązań, mających istotny wpływ na dochody z działalności operacyjnej wraz ze wskazaniem stopnia, w jakim miały one wpływ na te dochody.
Pozycja 7.2.2	Omówienie przyczyn znaczących zmian w sprzedaży netto lub przychodach emitenta, w sytuacji, gdy historyczne informacje finansowe wykazują takie zmiany.
_____________ ⁽¹⁾ Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/34/UE z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie rocznych sprawozdań finansowych, skonsolidowanych sprawozdań finansowych i powiązanych sprawozdań niektórych rodzajów jednostek, zmieniająca dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2006/43/WE oraz uchylająca dyrektywy Rady 78/660/EWG i 83/349/EWG (Dz.U. L 182 z 29.6.2013, s. 19).

SEKCJA 8	ZASOBY KAPITAŁOWE
Pozycja 8.1	Informacje dotyczące zasobów kapitałowych emitenta (zarówno krótko-, jak i długoterminowych).
Pozycja 8.2	Wyjaśnienie źródeł i kwot oraz opis przepływów środków pieniężnych emitenta.
Pozycja 8.3	Informacje na temat potrzeb pożyczkowych oraz struktury finansowania emitenta.
Pozycja 8.4	Informacje dotyczące jakichkolwiek ograniczeń w wykorzystywaniu zasobów kapitałowych, które miały lub które mogły mieć bezpośrednio lub pośrednio istotny wpływ na działalność emitenta.
Pozycja 8.5	Informacje dotyczące przewidywanych źródeł środków potrzebnych do wywiązania się z zobowiązań, o których mowa w pozycji 5.7.2.
SEKCJA 9	OTOCZENIE REGULACYJNE
Pozycja 9.1	Opis otoczenia regulacyjnego, w którym emitent prowadzi działalność i które może mieć na nią istotny wpływ, wraz z informacjami na temat wszelkich aspektów polityki rządowej, gospodarczej, fiskalnej, monetarnej lub strategii politycznej, lub czynników o charakterze rządowym, gospodarczym, fiskalnym, monetarnym lub politycznym, które miały lub które mogły mieć bezpośrednio lub pośrednio istotny wpływ na działalność emitenta.
SEKCJA 10	INFORMACJE O TENDENCJACH
Pozycja 10.1	Opis: a) najistotniejszych ostatnio występujących tendencji w produkcji, sprzedaży i zapasach oraz kosztach i cenach sprzedaży za okres od końca ostatniego roku obrotowego do daty dokumentu rejestracyjnego; b) wszelkich znaczących zmian wyników finansowych grupy za okres od końca ostatniego okresu obrotowego, w odniesieniu do którego opublikowano informacje finansowe, do daty dokumentu rejestracyjnego lub odpowiednie oświadczenie stwierdzające brak tego rodzaju zmian.
Pozycja 10.2	Informacje na temat jakichkolwiek znanych tendencji, niepewnych elementów, żądań, zobowiązań lub zdarzeń, które wedle wszelkiego prawdopodobieństwa mogą mieć znaczący wpływ na perspektywy emitenta przynajmniej w ciągu bieżącego roku obrotowego.
SEKCJA 11	PROGNOZY LUB OSZACOWANIA ZYSKÓW
Pozycja 11.1	W przypadku gdy emitent opublikował prognozę zysków lub oszacowanie zysków (które nie zostały odwołane i są nadal aktualne) w dokumencie rejestracyjnym podaje się tę prognozę lub to oszacowanie. Jeżeli prognoza zysków lub oszacowanie zysków zostały opublikowane i nie zostały odwołane, ale nie są już aktualne, należy przedstawić stosowne oświadczenie wraz z wyjaśnieniem, dlaczego taka prognoza lub takie oszacowanie nie są już aktualne. Takie nieaktualne prognozy lub oszacowania nie podlegają wymogom określonym w pozycjach 11.2 i 11.3.
Pozycja 11.2	W przypadku gdy emitent postanowi zamieścić nową prognozę zysków lub nowe oszacowanie zysków bądź wcześniej opublikowaną prognozę zysków lub wcześniej opublikowane oszacowanie zysków zgodnie z pozycją 11.1, prognoza zysków lub oszacowanie zysków muszą być jasne i jednoznaczne oraz muszą zawierać oświadczenie określające podstawowe założenia, na których emitent oparł swoją prognozę lub swoje oszacowanie. Prognoza lub oszacowanie muszą być zgodne z następującymi zasadami: a) wymagane jest dokonanie wyraźnego rozróżnienia założeń dotyczących czynników, na które członkowie organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta mogą mieć wpływ, oraz założeń dotyczących czynników, które znajdują się całkowicie poza obszarem wpływu członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta; b) założenia muszą być realistyczne, konkretne i precyzyjne, muszą zostać podane w sposób zrozumiały dla inwestorów oraz nie mogą dotyczyć generalnej trafności danych szacunkowych stanowiących podstawę prognozy; c) w przypadku prognozy w założeniach zwraca się uwagę inwestora na te niepewne czynniki, które mogą znacząco zmienić wynik prognozy.
Pozycja 11.3	Prospekt zawiera oświadczenie, że prognozę zysków lub oszacowanie zysków przygotowano i sporządzono na podstawie, która jest zarówno: a) porównywalna z historycznymi informacjami finansowymi; b) zgodna z zasadami rachunkowości emitenta.
SEKCJA 12	ORGANY ADMINISTRACYJNE, ZARZĄDZAJĄCE I NADZORCZE ORAZ CZŁONKOWIE KADRY KIEROWNICZEJ WYŻSZEGO SZCZEBLA
Pozycja 12.1	Imiona i nazwiska, adresy miejsca zatrudnienia i funkcje wymienionych poniżej osób u emitenta, a także wskazanie głównych zadań wykonywanych przez te osoby poza przedsiębiorstwem danego emitentem, gdy zadania te mają istotne znaczenie dla emitenta: a) członkowie organów administracyjnych, zarządzających i nadzorczych; b) komplementariusze w przypadku spółek komandytowo-akcyjnych; c) założyciele, jeżeli emitent został utworzony na okres krótszy niż pięć lat; d) członkowie kadry kierowniczej wyższego szczebla, którzy mają znaczenie dla stwierdzenia, że emitent posiada stosowną wiedzę i doświadczenie do zarządzania swoją działalnością. Szczegółowy opis charakteru wszelkich powiązań rodzinnych pomiędzy osobami, o których mowa w lit. a)-d). W przypadku każdego członka organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta i każdej osoby, o której mowa w akapicie pierwszym lit. b) i d), szczegółowy opis stosownej wiedzy i doświadczenia danej osoby w zarządzaniu, a także następujące informacje: a) nazwy wszystkich spółek kapitałowych i osobowych, w których takie osoby były członkami organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych albo wspólnikami, kiedykolwiek w okresie poprzednich pięciu lat, ze wskazaniem, czy dana osoba jest nadal członkiem tych organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych albo wspólnikiem. Nie jest wymagane wymienienie wszystkich podmiotów zależnych emitenta, w których osoba taka jest także członkiem organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych; b) szczegółowe informacje dotyczące wyroków związanych z przestępstwami oszustwa za okres co najmniej poprzednich pięciu lat; c) szczegółowe informacje dotyczące wszelkich przypadków upadłości, zarządu komisarycznego, likwidacji lub przejęcia zarządu spółek w odniesieniu do osób opisanych w akapicie pierwszym lit. a) i d), które pełniły co najmniej jedną funkcję opisaną w akapicie pierwszym przez co najmniej pięć ostatnich lat; d) szczegółowe informacje dotyczące wszystkich oficjalnych oskarżeń publicznych lub sankcji dla takich osób ze strony organów ustawowych lub regulacyjnych (w tym ze strony uznanych organizacji zawodowych) oraz wskazanie, czy takie osoby kiedykolwiek otrzymały sądowy zakaz działania jako członek organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych jakiegokolwiek emitenta lub zakaz uczestniczenia w zarządzaniu jakimkolwiek emitentem lub prowadzeniu spraw jakiegokolwiek emitenta, w okresie przynajmniej poprzednich pięciu lat. Należy zamieścić stosowne oświadczenie, jeżeli nie występuje żadna taka informacja podlegająca ujawnieniu.
Pozycja 12.2	Konflikt interesów w organach administracyjnych, zarządzających i nadzorczych oraz wśród członków kadry kierowniczej wyższego szczebla Należy wyraźnie wskazać potencjalne konflikty interesów w przypadku osób wskazanych w pozycji 12.1 pomiędzy obowiązkami wobec emitenta a ich prywatnymi interesami lub innymi obowiązkami. W przypadku gdy nie występują takie konflikty, należy zamieścić stosowne oświadczenie. Wszystkie umowy lub porozumienia ze znacznymi akcjonariuszami, klientami, dostawcami lub innymi osobami, na mocy których osoby wskazane w pozycji 12.1 zostały wybrane na członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych albo na członków kadry kierowniczej wyższego szczebla. Szczegółowe informacje na temat ograniczeń uzgodnionych przez osoby, o których mowa w pozycji 12.1, w zakresie zbycia w określonym czasie posiadanych przez nie papierów wartościowych emitenta.
SEKCJA 13	WYNAGRODZENIE I ŚWIADCZENIA
	Za ostatni pełny rok obrotowy w odniesieniu do osób opisanych w pozycji 12.1 akapit pierwszy lit. a) i d):
Pozycja 13.1	Wysokość wypłaconego tym osobom wynagrodzenia (w tym świadczeń warunkowych lub odroczonych) oraz przyznanych im przez emitenta i jego podmioty zależne świadczeń w naturze za usługi świadczone przez takie osoby w każdym charakterze na rzecz emitenta lub jego podmiotów zależnych. Informacje te muszą zostać przedstawione w podziale na poszczególne osoby, chyba że taki sposób ujawniania nie jest wymagany w kraju macierzystym emitenta i takie informacje nie są w inny sposób ujawniane przez emitenta.
Pozycja 13.2	Ogólna kwota wydzielona lub zgromadzona przez emitenta lub jego podmioty zależne na świadczenia rentowe, emerytalne lub podobne świadczenia.
SEKCJA 14	PRAKTYKI ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORCZYCH
	Za ostatni zakończony rok obrotowy emitenta i, o ile nie zostało to inaczej określone, w odniesieniu do osób wymienionych w pozycji 12.1. akapit pierwszy lit. a).
Pozycja 14.1	Data zakończenia obecnej kadencji, jeżeli dotyczy, oraz okres, przez jaki osoba ta sprawowała swoją funkcję.
Pozycja 14.2	Informacje o umowach o świadczenie usług członków organów administracyjnych, zarządzających i nadzorczych zawartych z emitentem lub którymkolwiek z jego podmiotów zależnych i określających świadczenia wypłacane w chwili rozwiązania stosunku pracy lub stosowne oświadczenie o braku takich świadczeń.
Pozycja 14.3	Informacje o komisji ds. audytu i komisji ds. wynagrodzeń emitenta, włącznie z imionami i nazwiskami członków danej komisji oraz podsumowaniem zasad funkcjonowania tych komisji.
Pozycja 14.4	Oświadczenie, czy emitent stosuje procedury ładu korporacyjnego mające do niego zastosowanie. W przypadku gdy emitent nie stosuje się do takich procedur, należy zamieścić stosowne oświadczenie wraz z wyjaśnieniem przyczyn, dla których emitent nie przestrzega takich procedur.
Pozycja 14.5	Potencjalne istotne skutki dla ładu korporacyjnego, w tym przyszłe zmiany składu organów zarządzających i nadzorczych oraz składu komisji (o ile decyzja taka została już podjęta przez organ zarządzający lub nadzorczy lub zgromadzenie udziałowców).
SEKCJA 15	PRACOWNICY
Pozycja 15.1	Liczba pracowników na koniec okresu lub średnia liczba pracowników za każdy rok obrotowy objęty historycznymi informacjami finansowymi aż do daty dokumentu rejestracyjnego (oraz zmiany tej liczby, jeżeli są istotne) oraz, jeżeli jest to możliwe i istotne, zestawienie zatrudnionych w podziale na główne kategorie działalności i regiony geograficzne. W przypadku gdy emitent zatrudnia znaczną liczbę pracowników zatrudnionych na czas określony, należy także zamieść dane o średniej liczbie tych pracowników w ostatnim roku obrotowym.
Pozycja 15.2	Posiadane akcje i opcje na akcje Dla każdej z osób wymienionych w pozycji 12.1 akapit pierwszy lit. a) i d) należy podać możliwie jak najbardziej aktualne informacje o posiadanych przez nie akcjach lub opcjach na akcje emitenta.
Pozycja 15.3	Opis wszelkich ustaleń dotyczących uczestnictwa pracowników w kapitale emitenta.
SEKCJA 16	GŁÓWNI AKCJONARIUSZE
Pozycja 16.1	W zakresie znanym emitentowi, imiona i nazwiska (nazwy) osób innych niż członkowie organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych, które, w sposób bezpośredni lub pośredni, mają udziały w kapitale emitenta lub prawa głosu podlegające zgłoszeniu na mocy prawa krajowego emitenta, wraz z podaniem wielkości udziału każdej z takich osób na dzień dokumentu rejestracyjnego, a w przypadku braku takich osób - odpowiednie oświadczenie potwierdzające ten fakt.
Pozycja 16.2	Informacja, czy znaczni akcjonariusze emitenta posiadają odmienne prawa głosu, lub odpowiednie oświadczenie, że takie prawa głosu nie istnieją.
Pozycja 16.3	W zakresie, w jakim znane jest to emitentowi, należy podać, czy bezpośrednim lub pośrednim właścicielem emitenta jest inny podmiot bądź czy emitent jest bezpośrednio lub pośrednio kontrolowany przez inny podmiot, oraz wskazać ten podmiot, który jest właścicielem emitenta lub który go kontroluje, a także opisać charakter tej kontroli i istniejące mechanizmy, które zapobiegają jej nadużywaniu.
Pozycja 16.4	Opis wszelkich znanych emitentowi ustaleń, których realizacja może w późniejszej dacie spowodować zmiany w sposobie kontroli emitenta.
SEKCJA 17	TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
Pozycja 17.1	Szczegółowe informacje na temat transakcji z podmiotami powiązanymi (które do tych celów są określone w standardach przyjętych zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady ⁽²⁾), które emitent zawarł w okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi i do daty dokumentu rejestracyjnego, muszą zostać ujawnione, w stosownych przypadkach, zgodnie z odpowiednim standardem przyjętym na mocy rozporządzenia (WE) nr 1606/2002. Jeżeli emitenta nie obowiązują takie standardy, należy ujawnić następujące informacje: a) charakter i zakres wszystkich transakcji, które - jako pojedyncza transakcja lub łącznie - mają istotne znaczenie dla emitenta. W przypadku gdy takie transakcje z podmiotami powiązanymi nie zostały zawarte na warunkach rynkowych, należy przedstawić wyjaśnienie przyczyn, dla których transakcje takie nie zostały zawarte na takich warunkach. W przypadku pozostających do spłaty kredytów obejmujących gwarancje wszelkiego rodzaju należy podać kwotę pozostałą do spłaty; b) wartość lub udział procentowy, jaki transakcje z podmiotami powiązanymi stanowią w obrotach emitenta.
SEKCJA 18	INFORMACJE FINANSOWE DOTYCZĄCE AKTYWÓW I PASYWÓW EMITENTA, JEGO SYTUACJI FINANSOWEJ ORAZ ZYSKÓW I STRAT
Pozycja 18.1	Historyczne informacje finansowe
Pozycja 18.1.1	Historyczne informacje finansowe, zbadane przez biegłego rewidenta, obejmujące ostatnie trzy lata obrotowe (lub okres od początku działalności emitenta, jeżeli jest krótszy), jak również sprawozdanie z badania za każdy rok.
Pozycja 18.1.2	Zmiana dnia bilansowego Jeżeli emitent dokonał zmiany dnia bilansowego w okresie, za który wymagane są historyczne informacje finansowe, zbadane przez biegłego rewidenta informacje historyczne muszą obejmować okres przynajmniej 36 miesięcy bądź cały okres od początku działalności emitenta, jeżeli jest krótszy.
Pozycja 18.1.3	Standardy rachunkowości Informacje finansowe przygotowuje się zgodnie z międzynarodowymi standardami sprawozdawczości finansowej zatwierdzonymi w Unii na podstawie rozporządzenia (WE) nr 1606/2002. Jeżeli rozporządzenie (WE) nr 1606/2002 nie ma zastosowania, informacje finansowe przygotowuje się zgodnie z: a) krajowymi standardami rachunkowości państwa członkowskiego w przypadku emitentów z EOG, zgodnie z wymogami dyrektywy 2013/34/UE; b) krajowymi standardami rachunkowości państwa trzeciego równoważnymi z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 w przypadku emitentów z państw trzecich. Jeżeli krajowe standardy rachunkowości danego państwa trzeciego nie są równoważne z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002, sprawozdania finansowe przekształca się zgodnie z tym rozporządzeniem.
_____________ ⁽²⁾ Rozporządzenie (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 19 lipca 2002 r. w sprawie stosowania międzynarodowych standardów rachunkowości (Dz.U. L 243 z 11.9.2002, s. 1).

Pozycja 18.1.4	Zmiana ram rachunkowości Ostatnie historyczne informacje finansowe zbadane przez biegłego rewidenta, zawierające informacje porównawcze za poprzedni rok, należy przygotować i przedstawić w formie zgodnej z ramami standardów rachunkowości, jakie zostaną przyjęte w kolejnym opublikowanym rocznym sprawozdaniu finansowym emitenta, z uwzględnieniem standardów i zasad rachunkowości oraz przepisów prawnych mających zastosowanie do takiego rocznego sprawozdania finansowego. Zmiany w ramach rachunkowości mające zastosowanie do emitenta nie wymagają przekształcenia zbadanych przez biegłego rewidenta sprawozdań finansowych wyłącznie do celów prospektu. Jeżeli jednak emitent zamierza przyjąć nowe ramy standardów rachunkowości w swoim kolejnym opublikowanym sprawozdaniu finansowym, co najmniej jedno pełne sprawozdanie finansowe (zgodnie z definicją zawartą w MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych, jak określono w rozporządzeniu (WE) nr 1606/2002), w tym dane porównawcze, należy przedstawić w formie zgodnej z formą, która zostanie przyjęta w kolejnym opublikowanym sprawozdaniu finansowym emitenta, z uwzględnieniem standardów i zasad rachunkowości oraz przepisów prawnych mających zastosowanie do takich rocznych sprawozdań finansowych.
Pozycja 18.1.5	W przypadku gdy informacje finansowe zbadane przez biegłego rewidenta są przygotowywane zgodnie z krajowymi standardami rachunkowości, muszą one obejmować co najmniej: a) bilans; b) rachunek zysków i strat; c) zestawienie pokazujące wszystkie zmiany w kapitale własnym albo zmiany w kapitale własnym niewynikające z transakcji kapitałowych dokonywanych z właścicielami ani z wypłat na ich rzecz; d) rachunek przepływów pieniężnych; e) zasady rachunkowości oraz noty objaśniające.
Pozycja 18.1.6	Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Jeżeli emitent sporządza zarówno jednostkowe, jak i skonsolidowane sprawozdania finansowe, w dokumencie rejestracyjnym należy zamieścić co najmniej sprawozdania skonsolidowane.
Pozycja 18.1.7	Data informacji finansowych Dzień bilansowy ostatnich rocznych informacji finansowych zbadanych przez biegłego rewidenta nie może przypadać wcześniej niż: a) 18 miesięcy przed datą dokumentu rejestracyjnego, jeżeli emitent zamieszcza w dokumencie rejestracyjnym śródroczne sprawozdania finansowe zbadane przez biegłego rewidenta; b) 16 miesięcy przed datą dokumentu rejestracyjnego, jeżeli emitent zamieszcza w dokumencie rejestracyjnym śródroczne sprawozdania finansowe niezbadane przez biegłego rewidenta.
Pozycja 18.2	Śródroczne i inne informacje finansowe
Pozycja 18.2.1	W przypadku gdy emitent opublikował kwartalne lub półroczne informacje finansowe po dacie swoich ostatnich sprawozdań finansowych zbadanych przez biegłego rewidenta, informacje te muszą zostać włączone do dokumentu rejestracyjnego. Jeżeli kwartalne lub półroczne informacje finansowe zostały zbadane przez biegłego rewidenta lub poddane przeglądowi, należy również zamieścić sprawozdanie z badania lub przeglądu tych informacji. Jeżeli kwartalne lub półroczne informacje finansowe nie zostały zbadane przez biegłego rewidenta ani poddane przeglądowi, należy to wskazać. W przypadku gdy data dokumentu rejestracyjnego przypada ponad dziewięć miesięcy po dacie ostatniego sprawozdania finansowego zbadanego przez biegłego rewidenta, w dokumencie rejestracyjnym zamieszcza się śródroczne informacje finansowe, które mogą nie być zbadane przez biegłego rewidenta (co należy wskazać), obejmujące co najmniej sześć pierwszych miesięcy roku obrotowego. Śródroczne informacje finansowe sporządzone zgodnie z wymogami rozporządzenia (WE) nr 1606/2002. W przypadku emitentów niepodlegających wymogom rozporządzenia (WE) nr 1606/2002 śródroczne informacje finansowe muszą zawierać porównywalne dane za ten sam okres poprzedniego roku obrotowego, z tym że wymóg przedstawiania porównywalnych informacji bilansowych może zostać spełniony przez przedstawienie bilansu na koniec roku zgodnie z mającymi zastosowanie ramami sprawozdawczości finansowej.
Pozycja 18.3	Badanie historycznych rocznych informacji finansowych
Pozycja 18.3.1	Historyczne roczne informacje finansowe muszą zostać poddane badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta. Sprawozdanie z badania sporządza się zgodnie z dyrektywą 2006/43/WE Parlamentu Europejskiego i Rady (3) oraz rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 (4). Jeżeli dyrektywa 2006/43/WE i rozporządzenie (UE) nr 537/2014 nie mają zastosowania, historyczne roczne informacje finansowe muszą być przedmiotem badania lub oceny mających na celu stwierdzenie, czy na potrzeby dokumentu rejestracyjnego oddają one prawdziwy i rzetelny obraz sytuacji zgodnie ze standardami badania sprawozdań finansowych obowiązującymi w państwie członkowskim lub równoważnymi standardami.
Pozycja 18.3.1a	W przypadku gdy biegli rewidenci odmówili sporządzenia sprawozdań z badania historycznych informacji finansowych lub gdy w sprawozdaniach zawarto zastrzeżenia, modyfikacje opinii, klauzule ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające, należy podać powód, a takie zastrzeżenia, modyfikacje, klauzule ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające należy zamieścić w całości.
Pozycja 18.3.2	Wskazanie innych informacji w dokumencie rejestracyjnym, które zostały zbadane przez biegłych rewidentów.
Pozycja 18.3.3	W przypadku gdy informacje finansowe w dokumencie rejestracyjnym nie pochodzą ze sprawozdań finansowych emitenta zbadanych przez biegłego rewidenta, należy podać źródło informacji oraz wskazać, że nie zostały one zbadane przez biegłego rewidenta.
Pozycja 18.4	Informacje finansowe pro forma
Pozycja 18.4.1	W przypadku znaczącej zmiany brutto należy opisać, jak transakcja wpłynęłaby na aktywa i pasywa oraz zyski emitenta, gdyby została przeprowadzona na początku okresu sprawozdawczego lub w dniu bilansowym. Wymóg ten zostanie zasadniczo spełniony poprzez włączenie informacji finansowych pro forma. Informacje finansowe pro forma muszą być przedstawione w sposób określony w załączniku 20 i muszą zawierać informacje w nim określone. Do informacji finansowych pro forma należy załączyć raport przygotowany przez niezależnych księgowych lub biegłych rewidentów.
Pozycja 18.5	Polityka dywidendowa
Pozycja 18.5.1	Opis polityki emitenta odnośnie do wypłaty dywidendy oraz wszelkich ograniczeń w tym zakresie. Jeżeli emitent nie posiada takiej polityki, należy zaznaczyć ten fakt.
Pozycja 18.5.2	Wartość dywidendy na akcję za każdy rok obrotowy okresu objętego historycznymi informacjami finansowymi, skorygowana w przypadku zmiany liczby akcji emitenta w celu umożliwienia dokonania porównania.
Pozycja 18.6	Postępowania sądowe i arbitrażowe
Pozycja 18.6.1	Informacje na temat wszystkich postępowań przed organami rządowymi, postępowań sądowych lub arbitrażowych (łącznie ze wszelkimi postępowaniami w toku lub które, według wiedzy emitenta, mogą wystąpić), za okres obejmujący co najmniej ostatnie 12 miesięcy, które to postępowania mogły mieć lub miały w niedawnej przeszłości istotny wpływ na sytuację finansową lub rentowność emitenta lub grupy, albo zamieszczenie stosownego oświadczenie stwierdzającego ich brak.
Pozycja 18.7	Znaczące zmiany w sytuacji finansowej emitenta
Pozycja 18.7.1	Opis wszystkich znaczących zmian w sytuacji finansowej grupy, które miały miejsce od końca ostatniego okresu obrotowego, za który opublikowano zbadane sprawozdanie finansowe lub śródroczne informacje finansowe, albo zamieszczenie stosownego oświadczenia stwierdzającego brak tego rodzaju zmian.
___________________ (3) Dyrektywa 2006/43/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 17 maja 2006 r. w sprawie ustawowych badań rocznych sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych, zmieniająca dyrektywy Rady 78/660/EWG i 83/349/EWG oraz uchylająca dyrektywę Rady 84/253/EWG (Dz.U. L 157 z 9.6.2006, s. 87). (4) Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego, uchylające decyzję Komisji 2005/909/WE (Dz.U. L 158 z 27.5.2014, s. 77).

SEKCJA 19	DODATKOWE INFORMACJE
Pozycja 19.1	Kapitał zakładowy Informacje zawarte w pozycjach 19.1.1-19.1.7 historycznych informacji finansowych na dzień bilansowy ostatniego bilansu:
Pozycja 19.1.1	Kwota wyemitowanego kapitału oraz dla każdej klasy kapitału zakładowego: a) łączny kapitał zakładowy emitenta; b) liczba akcji wyemitowanych i w pełni opłaconych oraz wyemitowanych, lecz nieopłaconych w pełni; c) wartość nominalna akcji lub wskazanie, że akcje nie mają wartości nominalnej; oraz d) uzgodnienie liczby akcji w obrocie na początek i na koniec roku. Należy wskazać, jeżeli w okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi ponad 10 % kapitału zostało opłacone aktywami innymi niż środki pieniężne.
Pozycja 19.1.2	Jeżeli istnieją akcje, które nie reprezentują kapitału, należy podać liczbę i główne cechy takich akcji.
Pozycja 19.1.3	Liczba, wartość księgowa i wartość nominalna akcji emitenta w posiadaniu emitenta lub innych osób w jego imieniu bądź w posiadaniu podmiotów zależnych emitenta.
Pozycja 19.1.4	Liczba wszelkich zamiennych papierów wartościowych, wymiennych papierów wartościowych lub papierów wartościowych z warrantami, ze wskazaniem warunków, którym podlega ich zamiana, wymiana lub subskrypcja.
Pozycja 19.1.5	Informacje o wszystkich prawach nabycia lub zobowiązaniach w odniesieniu do kapitału autoryzowanego (docelowego), ale niewyemitowanego, lub o zobowiązaniu do podwyższeniach kapitału, a także o dotyczących ich warunkach.
Pozycja 19.1.6	Informacje o kapitale dowolnego członka grupy, który jest przedmiotem opcji lub wobec którego zostało uzgodnione warunkowo lub bezwarunkowo, że stanie się on przedmiotem opcji, a także szczegółowy opis takich opcji, włącznie z opisem osób, których takie opcje dotyczą.
Pozycja 19.1.7	Dane historyczne na temat kapitału zakładowego, z podkreśleniem informacji o wszelkich zmianach, za okres objęty historycznymi informacjami finansowymi.
Pozycja 19.2	Akt założycielski i umowa spółki
Pozycja 19.2.1	Rejestr oraz, w stosownych przypadkach, numer wpisu do rejestru oraz krótki opis przedmiotu i celów działalności emitenta oraz miejsce, w którym można znaleźć te pozycje w aktualnym akcie założycielskim i aktualnej umowie spółki.
Pozycja 19.2.2	W przypadku gdy istnieje więcej niż jedna klasa istniejących akcji, opis praw, przywilejów i ograniczeń związanych z każdą klasą.
Pozycja 19.2.3	Krótki opis wszelkich postanowień umowy spółki, statutu lub regulaminów emitenta, które mogłyby spowodować opóźnienie, odroczenie lub uniemożliwienie zmiany kontroli nad emitentem.
SEKCJA 20	ISTOTNE UMOWY
Pozycja 20.1	Streszczenie każdej istotnej umowy, innej niż umowy zawierane w normalnym toku działalności emitenta, której stroną jest emitent lub dowolny członek jego grupy, za okres dwóch lat bezpośrednio poprzedzających datę publikacji dokumentu rejestracyjnego. Streszczenie każdej innej umowy (niezawartej w ramach normalnego toku działalności) zawartej przez dowolnego członka grupy, która zawiera postanowienia powodujące powstanie zobowiązania dowolnego członka grupy lub nabycie przez niego prawa o istotnym znaczeniu dla grupy na dzień dokumentu rejestracyjnego.
SEKCJA 21	DOSTĘPNE DOKUMENTY
Pozycja 21.1	Oświadczenie, że w okresie ważności dokumentu rejestracyjnego można się zapoznawać, w stosownych przypadkach, z następującymi dokumentami: a) aktualny akt założycielski i aktualna umowa spółki emitenta; b) wszystkie raporty, pisma i inne dokumenty, wyceny i oświadczenia sporządzone przez eksperta na zlecenie emitenta, do których odniesienia lub których fragmenty znajdują się w dokumencie rejestracyjnym. Wskazanie strony internetowej, na której można zapoznać się ze wspomnianymi dokumentami.

ZAŁĄCZNIK 2

UNIWERSALNY DOKUMENT REJESTRACYJNY

SEKCJA 1	INFORMACJE NA TEMAT EMITENTA PODLEGAJĄCE UJAWNIENIU
Pozycja 1.1	Emitent ujawnia informacje zgodnie z wymogami dotyczącymi ujawniania informacji w odniesieniu do dokumentu rejestracyjnego dotyczącego udziałowych papierów wartościowych, który określono w załączniku 1.
Pozycja 1.2	Jeżeli uniwersalny dokument rejestracyjny zostaje zatwierdzony, pozycję 1.5 w załączniku 1 uzupełnia się oświadczeniem, że uniwersalny dokument rejestracyjny może być wykorzystywany do celów publicznej oferty papierów wartościowych lub dopuszczenia papierów wartościowych do obrotu na rynku regulowanym, jeżeli uzupełniają go ewentualne zmiany oraz dokument ofertowy i podsumowanie zatwierdzone zgodnie z rozporządzeniem (UE) 2017/1129. Jeżeli uniwersalny dokument rejestracyjny jest składany i publikowany bez uprzedniego zatwierdzenia, pozycję 1.5 w załączniku 1 zastępuje się oświadczeniem o następującej treści: a) uniwersalny dokument rejestracyjny został złożony w [nazwa właściwego organu] będącym właściwym organem na podstawie rozporządzenia (UE) 2017/1129 bez uprzedniego zatwierdzenia zgodnie z art. 9 rozporządzenia (UE) 2017/1129; b) uniwersalny dokument rejestracyjny może być wykorzystywany do celów oferty publicznej papierów wartościowych lub dopuszczenia papierów wartościowych do obrotu na rynku regulowanym, jeżeli zostanie zatwierdzony przez [nazwa właściwego organu] wraz z ewentualnymi zmianami oraz dokumentem ofertowym i podsumowaniem zatwierdzonymi zgodnie z rozporządzeniem (UE) 2017/1129.

ZAŁĄCZNIK 3 25

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY OFERT WTÓRNYCH UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

SEKCJA 1	OSOBY ODPOWIEDZIALNE, INFORMACJE OSÓB TRZECICH, RAPORTY EKSPERTÓW ORAZ ZATWIERDZANIE PRZEZ WŁAŚCIWY ORGAN
Pozycja 1.1	Wskazanie wszystkich osób odpowiedzialnych za przekazane w dokumencie rejestracyjnym informacje lub ich części, a w tym ostatnim przypadku - wskazanie takich części. W przypadku osób fizycznych, w tym członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta, należy podać imię i nazwisko tej osoby oraz zajmowane stanowisko; w przypadku osób prawnych należy podać firmę i siedzibę.
Pozycja 1.2	Oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w dokumencie rejestracyjnym stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w dokumencie rejestracyjnym są zgodne ze stanem faktycznym i że w dokumencie rejestracyjnym nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie. W stosownych przypadkach oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w określonych częściach dokumentu rejestracyjnego stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w tych częściach dokumentu rejestracyjnego, za które są odpowiedzialni, są zgodne ze stanem faktycznym i że w tych częściach dokumentu rejestracyjnego nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie.
Pozycja 1.3	Jeżeli dokument rejestracyjny zawiera oświadczenie lub raport osoby określanej jako ekspert, należy podać następujące dane dotyczące tej osoby: a) imię i nazwisko; b) adres miejsca zatrudnienia; c) kwalifikacje; d) istotny interes (o ile występuje) w stosunku do emitenta. Jeżeli oświadczenie lub raport zostały sporządzone na zlecenie emitenta, należy wskazać, że dane oświadczenie lub dany raport włączono do dokumentu rejestracyjnego za zgodą osoby, która zatwierdziła zawartość tej części dokumentu rejestracyjnego do celów prospektu.
Pozycja 1.4	W przypadku uzyskania informacji od osób trzecich należy przedstawić potwierdzenie, że informacje te zostały dokładnie powtórzone oraz że w stopniu, w jakim emitent jest tego świadom oraz w jakim może to ocenić na podstawie informacji opublikowanych przez tę osobę trzecią, nie zostały pominięte żadne fakty, które sprawiłyby, że powtórzone informacje byłyby niedokładne lub wprowadzałyby w błąd. Ponadto należy wskazać źródło(-a) informacji.
Pozycja 1.5	Oświadczenie, że: a) [dokument rejestracyjny/prospekt] został zatwierdzony przez [nazwa właściwego organu] będącego właściwym organem zgodnie z rozporządzeniem (UE) 2017/1129; b) [nazwa właściwego organu] zatwierdza niniejszy [dokument rejestracyjny/prospekt] wyłącznie jako spełniający standardy kompletności, zrozumiałości i spójności nałożone rozporządzeniem (UE) 2017/1129; c) takiego zatwierdzenia nie należy uznawać za zatwierdzenie emitenta, który jest przedmiotem tego [dokumentu rejestracyjnego/prospektu]; d) [dokument rejestracyjny/prospekt] został sporządzony w ramach uproszczonego prospektu zgodnie z art. 14 rozporządzenia (UE) 2017/1129.
SEKCJA 2	BIEGLI REWIDENCI
Pozycja 2.1	Imiona i nazwiska (nazwy) biegłych rewidentów emitenta w okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi (wraz z informacjami o ich przynależności do organizacji zawodowych).
SEKCJA 3	CZYNNIKI RYZYKA
Pozycja 3.1	Opis istotnych rodzajów ryzyka, które są właściwe dla emitenta, w ograniczonej liczbie kategorii, w sekcji zatytułowanej "Czynniki ryzyka". W każdej kategorii określa się w pierwszej kolejności najbardziej istotne rodzaje ryzyka w ocenie emitenta, oferującego lub osoby wnioskującej o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym, z uwzględnieniem negatywnego wpływu na emitenta i prawdopodobieństwa wystąpienia tych ryzyk. Rodzaje ryzyka potwierdza treść dokumentu rejestracyjnego.
SEKCJA 4	INFORMACJE O EMITENCIE
Pozycja 4.1	Prawna (statutowa) i handlowa nazwa emitenta.
Pozycja 4.2	Siedziba i forma prawna emitenta, identyfikator podmiotu prawnego ("LEI"), prawo, na mocy którego działa emitent, kraj założenia emitenta, adres, numer telefonu jego siedziby (lub głównego miejsca prowadzenia działalności, jeżeli jest ono inne niż siedziba) i strona internetowa emitenta, jeżeli istnieje, z zastrzeżeniem, że informacje zamieszczone na stronie internetowej nie stanowią części prospektu, chyba że informacje te włączono do prospektu poprzez odniesienie do nich.
SEKCJA 5	OGÓLNY ZARYS DZIAŁALNOŚCI
Pozycja 5.1	Krótki opis: a) podstawowych obszarów działalności emitenta; b) wszelkich znaczących zmian mających wpływ na działalność emitenta i podstawowe obszary tej działalności od końca okresu, którego dotyczy ostatnie opublikowane sprawozdanie finansowe zbadane przez biegłego rewidenta, w tym: (i) wskazanie wszelkich istotnych nowych produktów i usług, które zostały wprowadzone; (ii) statusu rozwoju nowych produktów lub usług w zakresie, w jakim zostały one podane do publicznej wiadomości; (iii) wszelkich istotnych zmian w otoczeniu regulacyjnym emitenta od okresu, którego dotyczy ostatnie opublikowane sprawozdanie finansowe zbadane przez biegłego rewidenta.
Pozycja 5.2	Inwestycje
Pozycja 5.2.1	Opis istotnych inwestycji emitenta od daty ostatniego opublikowanego sprawozdania finansowego, które są w toku lub w stosunku do których podjęto już wiążące zobowiązania, wraz z przewidywanym źródłem środków finansowych.
SEKCJA 6	INFORMACJE O TENDENCJACH
Pozycja 6.1	Opis: a) najistotniejszych ostatnio występujących tendencji w produkcji, sprzedaży i zapasach oraz kosztach i cenach sprzedaży za okres od końca ostatniego roku obrotowego do daty dokumentu rejestracyjnego; b) wszelkich znaczących zmian wyników finansowych grupy za okres od końca ostatniego okresu obrotowego, w odniesieniu do którego opublikowano informacje finansowe, do daty dokumentu rejestracyjnego lub oświadczenie stwierdzające brak tego rodzaju zmian; c) zawierający informacje na temat jakichkolwiek znanych tendencji, niepewnych elementów, żądań, zobowiązań lub zdarzeń, które wedle wszelkiego prawdopodobieństwa mogą mieć znaczący wpływ na perspektywy emitenta przynajmniej w ciągu bieżącego roku obrotowego.
SEKCJA 7	PROGNOZY LUB OSZACOWANIA ZYSKÓW
Pozycja 7.1	W przypadku gdy emitent opublikował prognozę zysków lub oszacowanie zysków (które nie zostały odwołane i są nadal aktualne) w dokumencie rejestracyjnym podaje się tę prognozę lub to oszacowanie. Jeżeli prognoza zysków lub oszacowanie zysków zostały opublikowane i nie zostały odwołane, ale nie są już aktualne, należy przedstawić stosowne oświadczenie wraz z wyjaśnieniem, dlaczego taka prognoza lub takie oszacowanie nie są już aktualne. Takie nieaktualne prognozy lub oszacowania nie podlegają wymogom określonym w pozycjach 7.2 i 7.3.
Pozycja 7.2	W przypadku gdy emitent decyduje się zamieścić nową prognozę zysków lub nowe oszacowanie zysków bądź zamieszcza on wcześniej opublikowaną prognozę zysków lub wcześniej opublikowane oszacowanie zysków zgodnie z pozycją 7.1, prognoza zysków lub oszacowanie zysków muszą być jasne i jednoznaczne oraz muszą zawierać oświadczenie określające podstawowe założenia, na których emitent oparł swoją prognozę lub swoje oszacowanie. Prognoza lub oszacowanie muszą być zgodne z następującymi zasadami: a) wymagane jest dokonanie wyraźnego rozróżnienia założeń dotyczących czynników, na które członkowie organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta mogą mieć wpływ, oraz założeń dotyczących czynników, które znajdują się całkowicie poza obszarem wpływu członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta; b) założenia muszą być realistyczne, konkretne i precyzyjne, muszą zostać podane w sposób zrozumiały dla inwestorów oraz nie mogą dotyczyć generalnej trafności danych szacunkowych stanowiących podstawę prognozy; c) w przypadku prognozy w założeniach zwraca się uwagę inwestora na te niepewne czynniki, które mogą znacząco zmienić wynik prognozy.
Pozycja 7.3	Prospekt zawiera oświadczenie, że prognozę zysków lub oszacowanie zysków przygotowano i sporządzono na podstawie, która jest zarówno: a) porównywalna z historycznymi informacjami finansowymi; b) zgodna z zasadami rachunkowości emitenta.
SEKCJA 8	ORGANY ADMINISTRACYJNE, ZARZĄDZAJĄCE I NADZORCZE ORAZ CZŁONKOWIE KADRY KIEROWNICZEJ WYŻSZEGO SZCZEBLA
Pozycja 8.1	Imiona i nazwiska, adresy miejsca zatrudnienia i funkcje wymienionych poniżej osób u emitenta, a także wskazanie głównych zadań wykonywanych przez te osoby poza przedsiębiorstwem danego emitentem, gdy zadania te mają istotne znaczenie dla emitenta: a) członkowie organów administracyjnych, zarządzających i nadzorczych; b) komplementariusze w przypadku spółek komandytowo-akcyjnych; c) założyciele, jeżeli emitent został utworzony na okres krótszy niż pięć lat; d) członkowie kadry kierowniczej wyższego szczebla, którzy mają znaczenie dla stwierdzenia, że emitent posiada stosowną wiedzę i doświadczenie do zarządzania swoją działalnością. Szczegółowy opis charakteru wszelkich powiązań rodzinnych pomiędzy osobami, o których mowa w lit. a)-d). W zakresie, w jakim nie zostały jeszcze ujawnione, oraz w przypadku nowych członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta (od daty ostatniego rocznego sprawozdania finansowego zbadanego przez biegłego rewidenta) oraz każdej osoby, o której mowa w akapicie pierwszym lit. b) i d), następujące informacje: a) nazwy wszystkich spółek kapitałowych i osobowych, w których takie osoby były członkami organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych albo wspólnikami, kiedykolwiek w okresie poprzednich pięciu lat, ze wskazaniem, czy dana osoba jest nadal członkiem tych organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych albo wspólnikiem. Nie jest wymagane wymienienie wszystkich podmiotów zależnych emitenta, w których osoba taka jest także członkiem organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych; b) szczegółowe informacje dotyczące wyroków związanych z przestępstwami oszustwa za okres co najmniej poprzednich pięciu lat; c) szczegółowe informacje dotyczące wszelkich przypadków upadłości, zarządu komisarycznego, likwidacji lub przejęcia zarządu spółek w odniesieniu do osób opisanych w akapicie pierwszym lit. a) i d), które pełniły co najmniej jedną funkcję opisaną w akapicie pierwszym przez co najmniej pięć ostatnich lat; d) szczegółowe informacje dotyczące wszystkich oficjalnych oskarżeń publicznych lub sankcji dla takich osób ze strony organów ustawowych lub regulacyjnych (w tym ze strony uznanych organizacji zawodowych) oraz wskazanie, czy takie osoby kiedykolwiek otrzymały sądowy zakaz działania jako członek organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych jakiegokolwiek emitenta lub zakaz uczestniczenia w zarządzaniu jakimkolwiek emitentem lub prowadzeniu spraw jakiegokolwiek emitenta, w okresie przynajmniej poprzednich pięciu lat. Należy zamieścić stosowne oświadczenie, jeżeli nie występuje żadna taka informacja podlegająca ujawnieniu.
Pozycja 8.2	Należy wyraźnie wskazać potencjalne konflikty interesów u osób wskazanych w pozycji 8.1 pomiędzy obowiązkami pełnionymi w imieniu emitenta a ich prywatnymi interesami lub innymi obowiązkami. W przypadku gdy nie występują takie konflikty należy zamieścić stosowne oświadczenie. Wszystkie umowy lub porozumienia ze znacznymi akcjonariuszami, klientami, dostawcami lub innymi osobami, na mocy których osoby wskazane w pozycji 8.1 zostały wybrane na członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych albo na członków kadry kierowniczej wyższego szczebla. Szczegółowe informacje na temat ograniczeń uzgodnionych przez osoby, o których mowa w pozycji 8.1, w zakresie zbycia w określonym czasie posiadanych przez nie papierów wartościowych emitenta.
SEKCJA 9	GŁÓWNI AKCJONARIUSZE
Pozycja 9.1	W zakresie znanym emitentowi, imiona i nazwiska (nazwy) osób innych niż członkowie organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych, które, w sposób bezpośredni lub pośredni, mają udziały w kapitale emitenta lub prawa głosu podlegające zgłoszeniu na mocy prawa krajowego emitenta, wraz z podaniem wielkości udziału każdej z takich osób na dzień dokumentu rejestracyjnego, a w przypadku braku takich osób - odpowiednie oświadczenie potwierdzające ten fakt.
Pozycja 9.2	Informacja, czy znaczni akcjonariusze emitenta posiadają odmienne prawa głosu, lub odpowiednie oświadczenie, że takie prawa głosu nie istnieją.
Pozycja 9.3	W zakresie, w jakim znane jest to emitentowi, należy podać, czy bezpośrednim lub pośrednim właścicielem emitenta jest inny podmiot bądź czy emitent jest bezpośrednio lub pośrednio kontrolowany przez inny podmiot, oraz wskazać ten podmiot, który jest właścicielem emitenta lub który go kontroluje, a także opisać charakter tej kontroli i istniejące mechanizmy, które zapobiegają jej nadużywaniu.
Pozycja 9.4	Opis wszelkich znanych emitentowi ustaleń, których realizacja może w późniejszej dacie spowodować zmiany w sposobie kontroli emitenta.
SEKCJA 10	TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
Pozycja 10.1	Szczegółowe informacje na temat transakcji z podmiotami powiązanymi (które do tych celów są określone w standardach przyjętych zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady), które emitent zawarł w okresie od daty ostatniego sprawozdania finansowego, muszą zostać ujawnione, w stosownych przypadkach, zgodnie z odpowiednim standardem przyjętym na mocy rozporządzenia (WE) nr 1606/2002. Jeżeli emitenta nie obowiązują takie standardy, należy ujawnić następujące informacje: a) charakter i zakres wszystkich transakcji, które - jako pojedyncza transakcja lub łącznie - mają istotne znaczenie dla emitenta. W przypadku gdy takie transakcje z podmiotami powiązanymi nie zostały zawarte na warunkach rynkowych, należy przedstawić wyjaśnienie przyczyn, dla których transakcje takie nie zostały zawarte na takich warunkach. W przypadku pozostających do spłaty kredytów obejmujących gwarancje wszelkiego rodzaju należy podać kwotę pozostałą do spłaty; b) wartość lub udział procentowy, jaki transakcje z podmiotami powiązanymi stanowią w obrotach emitenta.
SEKCJA 11	INFORMACJE FINANSOWE DOTYCZĄCE AKTYWÓW I PASYWÓW EMITENTA, JEGO SYTUACJI FINANSOWEJ ORAZ ZYSKÓW I STRAT
Pozycja 11.1	Sprawozdania finansowe Wymagana jest publikacja sprawozdań finansowych (rocznych i półrocznych) obejmujących okres 12 miesięcy przed zatwierdzeniem prospektu. Jeżeli opublikowano zarówno roczne, jak i półroczne sprawozdania finansowe, wymagane jest wyłącznie roczne sprawozdanie finansowe, w przypadku gdy opublikowano je później niż półroczne sprawozdanie finansowe.
Pozycja 11.2	Badanie rocznych informacji finansowych
Pozycja 11.2.1	Sprawozdanie z badania Roczne sprawozdania finansowe muszą zostać poddane badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta. Sprawozdanie z badania sporządza się zgodnie z dyrektywą 2006/43/WE i rozporządzeniem (UE) nr 537/2014. Jeżeli dyrektywa 2006/43/WE i rozporządzenie (UE) nr 537/2014 nie mają zastosowania, roczne sprawozdania finansowe muszą być przedmiotem badania lub oceny mających na celu stwierdzenie, czy na potrzeby dokumentu rejestracyjnego oddają one prawdziwy i rzetelny obraz sytuacji zgodnie ze standardami badania sprawozdań finansowych obowiązującymi w państwie członkowskim lub równoważnymi standardami. W przeciwnym razie w dokumencie rejestracyjnym należy zamieścić następujące informacje: a) wyraźne oświadczenie wskazujące, które standardy badania sprawozdań finansowych zastosowano; b) wyjaśnienie wszelkich znaczących odstępstw od Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej.
Pozycja 11.2.1a	W przypadku gdy biegli rewidenci odmówili sporządzenia sprawozdań z badania rocznych sprawozdań finansowych lub gdy w sprawozdaniach zawarto zastrzeżenia, modyfikacje opinii, klauzule ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające, należy podać powód, a takie zastrzeżenia, modyfikacje, klauzule ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające należy zamieścić w całości.
Pozycja 11.2.2	Wskazanie innych informacji w dokumencie rejestracyjnym, które zostały zbadane przez biegłych rewidentów.
Pozycja 11.2.3	W przypadku gdy informacje finansowe w dokumencie rejestracyjnym nie pochodzą ze sprawozdań finansowych emitenta zbadanych przez biegłego rewidenta, należy podać źródło danych oraz wskazać, że nie zostały one zbadane przez biegłego rewidenta.
Pozycja 11.3	Postępowania sądowe i arbitrażowe Informacje na temat wszystkich postępowań przed organami rządowymi, postępowań sądowych lub arbitrażowych (łącznie ze wszelkimi postępowaniami w toku lub które, według wiedzy emitenta, mogą wystąpić), za okres obejmujący co najmniej ostatnie 12 miesięcy, które to postępowania mogły mieć lub miały w niedawnej przeszłości istotny wpływ na sytuację finansową lub rentowność emitenta lub grupy, albo zamieszczenie stosownego oświadczenie stwierdzającego ich brak.
Pozycja 11.4	Znaczące zmiany w sytuacji finansowej emitenta Opis wszystkich znaczących zmian w sytuacji finansowej grupy, które miały miejsce od końca ostatniego okresu obrotowego, za który opublikowano zbadane sprawozdanie finansowe lub śródroczne informacje finansowe, albo zamieszczenie stosownego oświadczenia stwierdzającego brak tego rodzaju zmian.
Pozycja 11.5	Informacje finansowe pro forma W przypadku znaczącej zmiany brutto należy opisać, jak transakcja wpłynęłaby na aktywa i pasywa oraz zyski emitenta, gdyby została przeprowadzona na początku okresu sprawozdawczego lub w dniu bilansowym. Wymóg ten zostanie zasadniczo spełniony poprzez włączenie informacji finansowych pro forma. Informacje finansowe pro forma muszą być przedstawione w sposób określony w załączniku 20 i muszą zawierać informacje w nim określone. Do informacji finansowych pro forma należy załączyć raport przygotowany przez niezależnych księgowych lub biegłych rewidentów.
Pozycja 11.6	Polityka dywidendowa Opis polityki emitenta odnośnie do wypłaty dywidendy oraz wszelkich ograniczeń w tym zakresie.
Pozycja 11.6.1	Kwota dywidendy na akcję za ostatni rok obrotowy skorygowana - w przypadku zmiany liczby akcji emitenta - aby zapewnić możliwość jej porównania.
SEKCJA 12	DODATKOWE INFORMACJE
Pozycja 12.1	Kapitał zakładowy Informacje zawarte w pozycjach 12.1.1 i 12.1.2 rocznego sprawozdania finansowego na dzień bilansowy ostatniego bilansu.
Pozycja 12.1.1	Liczba wszelkich zamiennych papierów wartościowych, wymiennych papierów wartościowych lub papierów wartościowych z warrantami, ze wskazaniem warunków, którym podlega ich zamiana, wymiana lub subskrypcja.
Pozycja 12.1.2	Informacje o wszystkich prawach nabycia lub zobowiązaniach w odniesieniu do kapitału autoryzowanego (docelowego), ale niewyemitowanego, lub o zobowiązaniu do podwyższeniach kapitału, a także o dotyczących ich warunkach.
SEKCJA 13	INFORMACJE UJAWNIANE ZGODNIE Z WYMOGAMI REGULACYJNYMI
Pozycja 13.1	Podsumowanie informacji ujawnionych na mocy rozporządzenia (UE) nr 596/2014 w ciągu ostatnich 12 miesięcy, które są istotne na dzień prospektu. Podsumowanie przedstawia się w łatwej do przeanalizowania, zwięzłej i zrozumiałej formie i nie może ono stanowić powtórzenia informacji już opublikowanych na podstawie rozporządzenia (UE) nr 596/2014. Podsumowanie przedstawia się w ograniczonej liczbie kategorii w zależności od ich przedmiotu.
SEKCJA 14	ISTOTNE UMOWY
Pozycja 14.1	Krótkie podsumowanie każdej istotnej umowy, innej niż umowy zawierane w normalnym toku działalności emitenta, której stroną jest emitent lub dowolny członek jego grupy, za okres dwóch lat bezpośrednio poprzedzających datę publikacji dokumentu rejestracyjnego. Krótkie podsumowanie każdej innej umowy (niezawartej w ramach normalnego toku działalności) zawartej przez dowolnego członka grupy, która zawiera postanowienia powodujące powstanie zobowiązania dowolnego członka grupy lub nabycie przez niego prawa o istotnym znaczeniu dla grupy na dzień dokumentu rejestracyjnego.
SEKCJA 15	DOSTĘPNE DOKUMENTY
Pozycja 15.1	Oświadczenie, że w okresie ważności dokumentu rejestracyjnego można się zapoznawać, w stosownych przypadkach, z następującymi dokumentami: a) aktualny akt założycielski i aktualna umowa spółki emitenta; b) wszystkie raporty, pisma i inne dokumenty, wyceny i oświadczenia sporządzone przez eksperta na zlecenie emitenta, do których odniesienia lub których fragmenty znajdują się w dokumencie rejestracyjnym. Wskazanie strony internetowej, na której można zapoznać się ze wspomnianymi dokumentami.

ZAŁĄCZNIK 4 26

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA EMITOWANYCH PRZEZ PRZEDSIĘBIORSTWA ZBIOROWEGO INWESTOWANIA TYPU ZAMKNIĘTEGO

	Oprócz informacji wymaganych w niniejszym załączniku przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania musi przekazać informacje wymagane w sekcjach/pozycjach 1, 2, 3, 4, 6, 7.1, 7.2.1, 8.4, 9 (przy czym opis środowiska regulacyjnego, w którym działa emitent, powinien dotyczyć wyłącznie środowiska regulacyjnego istotnego z punktu widzenia inwestycji emitenta), 11, 12, 13, 14, 15.2, 16, 17, 18 (z wyjątkiem informacji finansowych pro forma), 19, 20 i 21 załącznika 1 do niniejszego rozporządzenia lub, jeżeli przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania spełnia wymogi art. 14 ust. 1 rozporządzenia (UE) 2017/1129, informacje wymagane w sekcjach/pozycjach 1, 2, 3, 4, 7, 8, 9, 10, 11 (z wyjątkiem informacji finansowych pro forma), 12, 13, 14 i 15 załącznika 3 do niniejszego rozporządzenia. W przypadku gdy przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania utworzone jako wspólny fundusz zarządzany przez zarządzającego funduszem emituje jednostki uczestnictwa, informacje, o których mowa w sekcjach/pozycjach 6, 12, 13, 14, 15.2, 16 i 20 załącznika 1 do niniejszego rozporządzenia, ujawnia się w odniesieniu do zarządzającego funduszem, natomiast informacje, o których mowa w pozycjach 2, 4 i 18 załącznika 1 do niniejszego rozporządzenia, ujawnia się w odniesieniu do zarówno funduszu, jak i zarządzającego funduszem.
SEKCJA 1	CEL INWESTYCYJNY I POLITYKA INWESTYCYJNA
Pozycja 1.1	a) opis polityki i strategii inwestycyjnej oraz celów inwestycyjnych przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania; b) informacje o tym, gdzie utworzono bazowe przedsiębiorstwo (przedsiębiorstwa) zbiorowego inwestowania, jeżeli przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania jest funduszem składającym się z funduszy; c) opis rodzajów aktywów, w które może inwestować przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania; d) techniki, które może stosować, oraz wszystkie związane z nimi ryzyka, jak również wskazanie okoliczności, w których przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania może stosować dźwignię finansową; e) rodzaje i źródła dopuszczalnej dźwigni finansowej oraz związane z nimi ryzyka; f) wszelkie ograniczenia w zakresie stosowania dźwigni finansowej oraz wszelkie uzgodnienia dotyczące zabezpieczenia i ponownego wykorzystania aktywów; g) maksymalny poziom dźwigni finansowej, który można wykorzystać w imieniu przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania.
Pozycja 1.2	Opis procedur, na podstawie których przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania może zmienić swoją strategię inwestycyjną lub politykę inwestycyjną lub oba te elementy.
Pozycja 1.3	Limity dźwigni finansowej dla przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania. Jeżeli nie ma takich limitów, należy to zaznaczyć.
Pozycja 1.4	Status przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania pod względem regulacyjnym oraz nazwa organu regulacyjnego w kraju, w którym zostało ono założone.
Pozycja 1.5	Profil typowego inwestora, dla którego przeznaczone jest przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania.
Pozycja 1.6	Oświadczenie potwierdzające, że: a) [dokument rejestracyjny/prospekt] został zatwierdzony przez [nazwa właściwego organu] będącego właściwym organem zgodnie z rozporządzeniem (UE) 2017/1129; b) [nazwa właściwego organu] zatwierdza niniejszy [dokument rejestracyjny/prospekt] wyłącznie jako spełniający standardy kompletności, zrozumiałości i spójności nałożone rozporządzeniem (UE) 2017/1129; c) takie zatwierdzenie nie powinno być uznawane za zatwierdzenie emitenta, który jest przedmiotem tego [dokumentu rejestracyjnego/prospektu].
SEKCJA 2	OGRANICZENIA DOTYCZĄCE INWESTOWANIA
Pozycja 2.1	Wskazanie ewentualnych ograniczeń dotyczących inwestowania, które mają zastosowanie do przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania, oraz informacja na temat tego, w jaki sposób posiadacze papierów wartościowych będą informowani o działaniach podejmowanych przez zarządzającego inwestycjami w przypadku wystąpienia naruszenia.
Pozycja 2.2	Wymagane jest ujawnienie niektórych informacji, w przypadku gdy ponad 20 % aktywów brutto przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania (z wyjątkiem przypadków gdy dokument rejestracyjny jest przygotowywany dla podmiotu w wyniku zastosowania pozycji 2.3 lub 2.5) może być: a) inwestowane, bezpośrednio lub pośrednio, w pojedynczego emitenta bazowego (w tym w jednostki zależne lub powiązane emitenta bazowego) bądź może być przedmiotem pożyczki na rzecz pojedynczego emitenta bazowego (w tym na rzecz jednostek zależnych lub powiązanych emitenta bazowego); lub b) inwestowane w co najmniej jedno przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania, które może inwestować ponad 20 % swoich aktywów brutto w inne przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania (typu otwartego lub zamkniętego); lub c) narażone na ryzyko dotyczące zdolności kredytowej lub wypłacalności dowolnego kontrahenta (w tym jego jednostek zależnych lub powiązanych). Informacje, o których mowa w formule wprowadzającej, obejmują następujące informacje w którychkolwiek z poniższych okoliczności: (i) w przypadku gdy bazowe papiery wartościowe nie są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub równorzędnym rynku państwa trzeciego lub rynku rozwoju MŚP - informacje dotyczące każdego emitenta bazowego/przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania/kontrahenta, tak jakby byłby (byłoby) emitentem do celów minimalnych wymogów informacyjnych dla dokumentu rejestracyjnego dotyczącego udziałowych papierów wartościowych (w przypadku lit. a)) lub minimalnych wymogów informacyjnych dla dokumentu rejestracyjnego dotyczącego jednostek uczestnictwa emitowanych przez przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania typu zamkniętego (w przypadku lit. b)) lub minimalnych wymogów informacyjnych dla dokumentu rejestracyjnego dotyczącego papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym oferowanych w obrocie hurtowym (w przypadku lit. c)); (ii) jeżeli papiery wartościowe wyemitowane przez emitenta bazowego/przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania/kontrahenta dopuszczono już do obrotu na rynku regulowanym lub równorzędnym rynku państwa trzeciego lub rynku rozwoju MŚP bądź zobowiązania gwarantuje podmiot dopuszczony do obrotu na rynku regulowanym lub rynku równorzędnym lub rynku rozwoju MŚP - nazwę, adres, kraj założenia, charakter działalności oraz nazwę rynku, na którym jego papiery wartościowe dopuszczono do obrotu. Wymogi informacyjne, o których mowa w ppkt (i) oraz (ii), nie mają zastosowania w przypadku, gdy próg wynoszący 20 % został przekroczony w wyniku wzrostu lub spadku wartości, zmian kursów wymiany bądź ze względu na otrzymanie praw, premii, korzyści o charakterze kapitałowym lub ze względu na wszelkie inne działania mające wpływ na wszystkich posiadaczy danej inwestycji, pod warunkiem że rozważając zmiany portfela inwestycyjnego, zarządzający inwestycjami bierze pod uwagę wspomniany próg. W przypadku gdy przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania potrafi odpowiednio wykazać właściwemu organowi, że nie jest w stanie uzyskać dostępu do niektórych lub wszystkich informacji wymaganych na podstawie ppkt (i), takie przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania musi ujawnić wszystkie informacje, do których jest w stanie uzyskać dostęp, o których posiada wiedzę lub które jest w stanie ustalić na podstawie informacji opublikowanych przez emitenta bazowego/przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania/kontrahenta, aby spełnić, w najszerszym możliwym zakresie, wymogi określone w ppkt (i). W takim przypadku prospekt musi zawierać wyraźne ostrzeżenie, że przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania nie było w stanie uzyskać dostępu do określonych informacji, które w innych okolicznościach musiałyby się znaleźć w prospekcie, a zatem w odniesieniu do określonego emitenta bazowego, przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania lub kontrahenta ujawniono ograniczony zakres informacji.
Pozycja 2.3	W przypadku gdy przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania inwestuje ponad 20 % swoich aktywów brutto w inne przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania (typu otwartego lub zamkniętego), podaje się opis inwestycji oraz sposobu rozłożenia ryzyka w odniesieniu do tych inwestycji. Ponadto pozycja 2.2 ma zastosowanie do wszystkich bazowych inwestycji przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania, tak jakby inwestycji tych dokonano bezpośrednio.
Pozycja 2.4	W odniesieniu do pozycji 2.2 lit. c), jeżeli wniesiono zabezpieczenie w celu pokrycia części ekspozycji wobec dowolnego kontrahenta powyżej progu wynoszącego 20 % aktywów brutto przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania, należy podać szczegóły uzgodnień dotyczących tego zabezpieczenia.
Pozycja 2.5	W przypadku gdy przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania inwestuje ponad 40 % swoich aktywów brutto w inne przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania, ujawnia się jedną z następujących informacji: a) informacje dotyczące każdego bazowego przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania, tak jakby było ono emitentem zgodnie z minimalnymi wymogami informacyjnymi określonymi w niniejszym załączniku; b) jeżeli papiery wartościowe wyemitowane przez bazowe przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania dopuszczono już do obrotu na rynku regulowanym lub równorzędnym rynku państwa trzeciego lub rynku rozwoju MŚP bądź zobowiązania gwarantuje podmiot dopuszczony do obrotu na rynku regulowanym lub rynku równorzędnym lub rynku rozwoju MŚP - nazwę, adres, kraj założenia, charakter działalności oraz nazwę rynku, na którym jego papiery wartościowe dopuszczono do obrotu. W przypadku gdy przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania potrafi odpowiednio wykazać właściwemu organowi, że nie jest w stanie uzyskać dostępu do niektórych lub wszystkich informacji wymaganych na podstawie ppkt (i), takie przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania musi ujawnić wszystkie informacje, do których jest w stanie uzyskać dostęp, o których posiada wiedzę lub które jest w stanie ustalić na podstawie informacji opublikowanych przez emitenta bazowego/przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania/kontrahenta, aby spełnić, w najszerszym możliwym zakresie, wymogi określone w lit. a). W takim przypadku prospekt musi zawierać wyraźne ostrzeżenie, że przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania nie było w stanie uzyskać dostępu do określonych informacji, które w innych okolicznościach musiałyby się znaleźć w prospekcie, a zatem w odniesieniu do określonego emitenta bazowego, przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania lub kontrahenta ujawniono ograniczony zakres informacji.
Pozycja 2.6	Towary fizyczne W przypadku gdy przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania inwestuje bezpośrednio w towary fizyczne, wskazuje się ten fakt oraz podaje się odsetek aktywów brutto, które zostaną w ten sposób zainwestowane.
Pozycja 2.7	Przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania w nieruchomości Jeżeli cel inwestycyjny przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania przewiduje inwestowanie w nieruchomości, ujawnia się odsetek portfela, który będzie inwestowany w nieruchomości, podaje się opis nieruchomości oraz ujawnia się wszelkie istotne koszty związane z nabyciem i posiadaniem danej nieruchomości. Dołącza się ponadto sprawozdanie z wyceny nieruchomości. Wymogi informacyjne określone w pozycji 4.1 mają zastosowanie do: a) podmiotu sporządzającego sprawozdanie z wyceny; b) każdego innego podmiotu odpowiedzialnego za zarządzanie nieruchomością.
Pozycja 2.8	Pochodne instrumenty finansowe/instrument rynku pieniężnego/waluty W przypadku gdy przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania inwestuje w instrumenty pochodne, instrumenty finansowe, instrumenty rynku pieniężnego lub waluty w innym celu niż wydajne zarządzanie portfelem, a mianowicie wyłącznie w celu ograniczenia, przeniesienia lub wyeliminowania ryzyka inwestycyjnego związanego z bazowymi inwestycjami przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania, w tym stosuje jakiekolwiek techniki lub instrumenty wykorzystywane do celów zabezpieczenia przed ryzykiem walutowym i kredytowym, podaje się informację o tym, czy inwestycji tych dokonano w celu zabezpieczenia lub w celach inwestycyjnych, oraz opis tego, gdzie i w jaki sposób dokonano rozłożenia ryzyka w odniesieniu do tych inwestycji.
Pozycja 2.9	Pozycja 2.2 nie ma zastosowania do inwestycji w papiery wartościowe wyemitowane lub gwarantowane przez rząd, agencję rządową lub instytucję jakiegokolwiek państwa członkowskiego, jego władze regionalne lub lokalne bądź rząd, agencję rządową lub instytucję dowolnego państwa członkowskiego OECD.
Pozycja 2.10	Pozycja 2.2 lit. a) nie ma zastosowania do przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania, którego celem inwestycyjnym jest naśladowanie, bez istotnych zmian, uznanego publikowanego indeksu o szerokiej rozpiętości instrumentów bazowych. Należy dołączyć oświadczenie wskazujące miejsce, w którym można uzyskać informacje o indeksie.
SEKCJA 3	DOSTAWCY USŁUG WNIOSKODAWCY
Pozycja 3.1	Faktyczna lub szacunkowa maksymalna kwota wszystkich istotnych opłat przypadających do zapłaty - bezpośrednio lub pośrednio - przez przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania z tytułu wszelkich usług świadczonych na podstawie umów zawartych w dacie dokumentu rejestracyjnego lub przed tą datą oraz opis sposobu obliczania tych opłat.
Pozycja 3.2	Opis wszelkich opłat przypadających do zapłaty - bezpośrednio lub pośrednio - przez przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania, których nie można określić ilościowo w pozycji 3.1 oraz które są lub mogą być istotne.
Pozycja 3.3	Jeżeli jakikolwiek dostawca usług na rzecz przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania otrzymuje korzyści od osób trzecich (innych niż przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania) z racji świadczenia dowolnych usług na rzecz przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania, a korzyści te nie mogą przysługiwać przedsiębiorstwu zbiorowego inwestowania, wskazuje się ten fakt, jak również podaje się nazwę tej osoby trzeciej, o ile jest dostępna, oraz opis charakteru wspomnianych korzyści.
Pozycja 3.4	Tożsamość dostawców usług oraz opis ich obowiązków i praw inwestora.
Pozycja 3.5	Opis wszelkich istotnych potencjalnych konfliktów interesów, które mogą wystąpić u jakiegokolwiek dostawcy usług na rzecz przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania, między obowiązkami tego dostawcy wobec przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania a jego obowiązkami względem osób trzecich i jego innymi interesami. Opis wszelkich mechanizmów, które wdrożono w celu zapobiegania tego rodzaju potencjalnym konfliktom.
SEKCJA 4	ZARZĄDZAJĄCY INWESTYCJAMI/DORADCY INWESTYCYJNI
Pozycja 4.1	W odniesieniu do każdego zarządzającego inwestycjami - informacje podlegające ujawnieniu zgodnie z pozycjami 4.1-4.4 oraz, jeżeli są istotne, zgodnie z pozycją 5.3 załącznika 1 wraz z opisem jego statusu pod względem regulacyjnym i doświadczenia.
Pozycja 4.2	W odniesieniu do każdego podmiotu świadczącego doradztwo inwestycyjne związane z aktywami przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania - nazwa i krótki opis podmiotu.
SEKCJA 5	PRZECHOWYWANIE AKTYWÓW
Pozycja 5.1	Pełny opis tego, w jaki sposób i przez kogo będą przechowywane aktywa przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania, oraz opis wszelkich stosunków powierniczych lub stosunków o podobnym charakterze między przedsiębiorstwem zbiorowego inwestowania a osobą trzecią w odniesieniu do przechowywania aktywów. W przypadku wyznaczenia depozytariusza, powiernika lub innego zarządcy powierniczego podaje się następujące informacje: a) informacje podlegające ujawnieniu zgodnie z pozycjami 4.1-4.4, oraz, jeżeli są istotne, zgodnie z pozycją 5.3 załącznika 1; b) opis obowiązków każdej strony umowy w sprawie przechowywania aktywów lub podobnej umowy; c) wszelkie ustalenia dotyczące przekazania obowiązków z zakresu przechowywania aktywów; d) status pod względem regulacyjnym każdej ze stron i podmiotów, którym przekazały obowiązki.
Pozycja 5.2	W przypadku gdy dowolne aktywa przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania przechowuje podmiot inny niż podmioty, o którym mowa w pozycji 5.1 - opis sposobu przechowywania tych aktywów wraz z opisem wszelkiego dodatkowego ryzyka.
SEKCJA 6	WYCENA
Pozycja 6.1	Opis procedury wyceny oraz metody ustalania cen do celów wyceny aktywów.
Pozycja 6.2	Szczegółowy opis wszelkich okoliczności, w których może nastąpić zawieszenie wyceny, oraz wskazanie, w jaki sposób informacja o takim zawieszeniu będzie przekazywana lub udostępniana inwestorom.
SEKCJA 7	ZOBOWIĄZANIA WZAJEMNE
Pozycja 7.1	W przypadku parasolowego przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania podaje się informację o wszelkich zobowiązaniach wzajemnych między klasami inwestycji w innych przedsiębiorstwach zbiorowego inwestowania oraz opis wszelkich działań podjętych w celu ograniczenia tego rodzaju zobowiązań.
SEKCJA 8	INFORMACJE FINANSOWE
Pozycja 8.1	W przypadku gdy od daty założenia lub utworzenia przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania nie rozpoczęło działalności i nie sporządzono sprawozdania finansowego na dzień dokumentu rejestracyjnego, należy zaznaczyć ten fakt. W przypadku gdy przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania rozpoczęło działalność, stosuje się odpowiednio przepisy załącznika 1 sekcja 18 lub załącznika 3 sekcja 11.
Pozycja 8.2	Kompleksowa i miarodajna analiza portfela przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania. Jeżeli portfel nie podlega badaniu, należy wyraźnie zaznaczyć ten fakt.
Pozycja 8.3	Wskazanie ostatniej wartości aktywów netto przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania lub ostatniej ceny rynkowej jednostki uczestnictwa lub udziału w przedsiębiorstwie zbiorowego inwestowania. Jeżeli wartość aktywów netto lub ostatnia cena rynkowa jednostki uczestnictwa lub udziału nie podlega badaniu, należy wyraźnie zaznaczyć ten fakt.

ZAŁĄCZNIK 5

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY KWITÓW DEPOZYTOWYCH WYEMITOWANYCH W OPARCIU O AKCJE

SEKCJA 1	INFORMACJE O EMITECIE AKCJI BAZOWYCH
	W odniesieniu do kwitów depozytowych wyemitowanych w oparciu o akcje podaje się informacje o emitencie akcji bazowych zgodnie z załącznikiem 1 do niniejszego rozporządzenia. W odniesieniu do kwitów depozytowych wyemitowanych w oparciu o akcje, które spełniają wymogi art. 14 ust. 1 rozporządzenia (UE) 2017/1129, podaje się informacje o emitencie akcji bazowych zgodnie z załącznikiem 3 do niniejszego rozporządzenia.
SEKCJA 2	INFORMACJE O EMITENCIE KWITÓW DEPOZYTOWYCH	Oferta pierwotna	Oferty wtórne
Pozycja 2.1	Nazwa, siedziba statutowa, identyfikator podmiotu prawnego ("LEI") oraz główna siedziba administracyjna, jeżeli inna niż siedziba statutowa.	√	√
Pozycja 2.2	Data założenia i okres istnienia emitenta, chyba że założono go na czas nieokreślony.	√	√
Pozycja 2.3	Przepisy prawne, którym podlega działalność emitenta, oraz forma prawna, którą emitent przyjął na mocy tego ustawodawstwa.	√	√

ZAŁĄCZNIK 6 27

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM OFEROWANYCH INWESTOROM INDYWIDUALNYM

SEKCJA 1	OSOBY ODPOWIEDZIALNE, INFORMACJE OSÓB TRZECICH, RAPORTY EKSPERTÓW ORAZ ZATWIERDZANIE PRZEZ WŁAŚCIWY ORGAN
Pozycja 1.1	Wskazanie wszystkich osób odpowiedzialnych za przekazane w dokumencie rejestracyjnym informacje lub ich części, a w tym ostatnim przypadku - wskazanie takich części. W przypadku osób fizycznych, w tym członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta, należy podać imię i nazwisko tej osoby oraz zajmowane stanowisko; w przypadku osób prawnych należy podać firmę i siedzibę.
Pozycja 1.2	Oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w dokumencie rejestracyjnym stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w dokumencie rejestracyjnym są zgodne ze stanem faktycznym i że w dokumencie rejestracyjnym nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie. W stosownych przypadkach oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w określonych częściach dokumentu rejestracyjnego stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w tych częściach dokumentu rejestracyjnego, za które są odpowiedzialni, są zgodne ze stanem faktycznym i że w tych częściach dokumentu rejestracyjnego nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie.
Pozycja 1.3	Jeżeli dokument rejestracyjny zawiera oświadczenie lub raport osoby określanej jako ekspert, należy podać następujące dane dotyczące tej osoby: a) imię i nazwisko; b) adres miejsca zatrudnienia; c) kwalifikacje; d) istotny interes (o ile występuje) w stosunku do emitenta. Jeżeli oświadczenie lub raport zostały sporządzone na zlecenie emitenta, należy wskazać, że dane oświadczenie lub dany raport włączono do dokumentu rejestracyjnego za zgodą osoby, która zatwierdziła zawartość tej części dokumentu rejestracyjnego do celów prospektu.
Pozycja 1.4	W przypadku uzyskania informacji od osób trzecich należy przedstawić potwierdzenie, że informacje te zostały dokładnie powtórzone oraz że w stopniu, w jakim emitent jest tego świadom oraz w jakim może to ocenić na podstawie informacji opublikowanych przez tę osobę trzecią, nie zostały pominięte żadne fakty, które sprawiłyby, że powtórzone informacje byłyby niedokładne lub wprowadzałyby w błąd. Ponadto należy wskazać źródło(-a) informacji.
Pozycja 1.5	Oświadczenie, że: a) [dokument rejestracyjny/prospekt] został zatwierdzony przez [nazwa właściwego organu] będącego właściwym organem zgodnie z rozporządzeniem (UE) 2017/1129; b) [nazwa właściwego organu] zatwierdza niniejszy [dokument rejestracyjny/prospekt] wyłącznie jako spełniający standardy kompletności, zrozumiałości i spójności nałożone rozporządzeniem (UE) 2017/1129; c) takie zatwierdzenie nie powinno być uznawane za zatwierdzenie emitenta, który jest przedmiotem tego [dokumentu rejestracyjnego/prospektu].
SEKCJA 2	BIEGLI REWIDENCI
Pozycja 2.1	Imiona i nazwiska (nazwy) oraz adresy biegłych rewidentów emitenta w okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi (wraz z informacjami o ich przynależności do organizacji zawodowych).
Pozycja 2.2	Jeżeli w okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi biegły rewident zrezygnował, został zwolniony lub nie wybrano go na kolejny rok, należy opisać szczegóły tych zdarzeń - jeżeli są istotne.
SEKCJA 3	CZYNNIKI RYZYKA
Pozycja 3.1	Opis istotnych rodzajów ryzyka, które są właściwe dla emitenta i które mogą wpływać na zdolność emitenta do wykonania jego zobowiązań z tytułu papierów wartościowych, w ograniczonej liczbie kategorii, w sekcji zatytułowanej "Czynniki ryzyka". W każdej kategorii określa się w pierwszej kolejności najbardziej istotne rodzaje ryzyka w ocenie emitenta, oferującego lub osoby wnioskującej o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym, z uwzględnieniem negatywnego wpływu na emitenta i prawdopodobieństwa wystąpienia tych ryzyk. Czynniki ryzyka potwierdza treść dokumentu rejestracyjnego.
SEKCJA 4	INFORMACJE O EMITENCIE
Pozycja 4.1	Historia i rozwój emitenta
Pozycja 4.1.1	Prawna (statutowa) i handlowa nazwa emitenta
Pozycja 4.1.2	Miejsce rejestracji emitenta, jego numer rejestracyjny oraz identyfikator podmiotu prawnego ("LEI").
Pozycja 4.1.3	Data założenia i okres istnienia emitenta, chyba że założono go na czas nieokreślony.
Pozycja 4.1.4	Siedziba i forma prawna emitenta, prawo, na mocy którego działa emitent, kraj założenia emitenta, adres, numer telefonu jego siedziby (lub głównego miejsca prowadzenia działalności, jeżeli jest ono inne niż siedziba) i strona internetowa emitenta, jeżeli istnieje, z zastrzeżeniem, że informacje zamieszczone na stronie internetowej nie stanowią części prospektu, chyba że informacje te włączono do prospektu poprzez odniesienie do nich.
Pozycja 4.1.5	Szczegółowe informacje dotyczące wszelkich zdarzeń z ostatniego okresu odnoszących się do emitenta, które mają istotne znaczenie dla oceny wypłacalności emitenta.
Pozycja 4.1.6	Ratingi kredytowe, które przyznano emitentowi na jego wniosek lub przy przyznawaniu których emitent współpracował. Krótkie objaśnienie znaczenia ratingów, jeżeli zostało to uprzednio opublikowane przez podmiot przyznający rating.
Pozycja 4.1.7	Informacje na temat istotnych zmian w strukturze zadłużenia kredytowego i finansowania emitenta od ostatniego roku obrotowego.
Pozycja 4.1.8	Opis przewidywanego finansowania działalności emitenta.
SEKCJA 5	OGÓLNY ZARYS DZIAŁALNOŚCI
Pozycja 5.1	Działalność podstawowa
Pozycja 5.1.1	opis podstawowej działalności emitenta, w tym: a) główne kategorie sprzedawanych produktów lub świadczonych usług; b) wskazanie wszelkich znaczących nowych produktów lub rodzajów działalności; c) główne rynki, na których emitent konkuruje.
Pozycja 5.2	Podstawy wszelkich oświadczeń emitenta dotyczących jego pozycji konkurencyjnej.
SEKCJA 6	STRUKTURA ORGANIZACYJNA
Pozycja 6.1	W przypadku emitenta, który jest częścią grupy - krótki opis grupy emitenta oraz miejsca emitenta w tej grupie. Może to mieć formę schematu struktury organizacyjnej lub do takiego opisu może być dołączony schemat struktury organizacyjnej, jeżeli pomoże to wyjaśnić strukturę.
Pozycja 6.2	Jeżeli emitent jest zależny od innych jednostek w ramach grupy, należy to wyraźnie wskazać, wraz z wyjaśnieniem tej zależności.
SEKCJA 7	INFORMACJE O TENDENCJACH
Pozycja 7.1	Opis: a) wszelkich istotnych niekorzystnych zmian w perspektywach emitenta od daty ostatniego opublikowanego sprawozdania finansowego zbadanego przez biegłego rewidenta; b) wszelkich znaczących zmian wyników finansowych grupy za okres od końca ostatniego okresu obrotowego, w odniesieniu do którego opublikowano informacje finansowe, do daty dokumentu rejestracyjnego. Jeżeli żadne z powyższych nie ma zastosowania, emitent zamieszcza odpowiednie oświadczenie stwierdzające, że żadne takie zmiany nie miały miejsca.
Pozycja 7.2	Informacje na temat jakichkolwiek znanych tendencji, niepewnych elementów, żądań, zobowiązań lub zdarzeń, które wedle wszelkiego prawdopodobieństwa mogą mieć znaczący wpływ na perspektywy emitenta przynajmniej w ciągu bieżącego roku obrotowego.
SEKCJA 8	PROGNOZY LUB OSZACOWANIA ZYSKÓW
Pozycja 8.1	W przypadku gdy emitent dobrowolnie zamieszcza prognozę zysków lub oszacowanie zysków (które nie zostały odwołane i są nadal aktualne), ta prognoza lub to oszacowanie zamieszczone w dokumencie rejestracyjnym muszą zawierać informacje określone w pozycjach 8.2 i 8.3. Jeżeli prognoza zysków lub oszacowanie zysków zostały opublikowane i nie zostały odwołane, ale nie są już aktualne, należy przedstawić stosowne oświadczenie wraz z wyjaśnieniem, dlaczego taka prognoza zysków lub takie oszacowanie zysków nie są już aktualne. Takie nieaktualne prognozy lub oszacowania nie podlegają wymogom określonym w pozycjach 8.2 i 8.3.
Pozycja 8.2	W przypadku, gdy emitent postanowi zamieścić nową prognozę zysków lub nowe oszacowanie zysków bądź wcześniej opublikowaną prognozę zysków lub wcześniej opublikowane oszacowanie zysków zgodnie z pozycją 8.1, prognoza zysków lub oszacowanie zysków muszą być jasne i jednoznaczne oraz muszą zawierać oświadczenie określające podstawowe założenia, na których emitent oparł swoją prognozę lub swoje oszacowanie. Prognoza lub oszacowanie muszą być zgodne z następującymi zasadami: a) wymagane jest dokonanie wyraźnego rozróżnienia założeń dotyczących czynników, na które członkowie organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta mogą mieć wpływ, oraz założeń dotyczących czynników, które znajdują się całkowicie poza obszarem wpływu członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta; b) założenia muszą być realistyczne, konkretne i precyzyjne, muszą zostać podane w sposób zrozumiały dla inwestorów oraz nie mogą dotyczyć generalnej trafności danych szacunkowych stanowiących podstawę prognozy; oraz c) w przypadku prognozy w założeniach zwraca się uwagę inwestora na te niepewne czynniki, które mogą znacząco zmienić wynik prognozy.
Pozycja 8.3	Prospekt zawiera oświadczenie, że prognozę zysków lub oszacowanie zysków przygotowano i sporządzono na podstawie, która jest zarówno: a) porównywalna z historycznymi informacjami finansowymi; b) zgodna z zasadami rachunkowości emitenta.
SEKCJA 9	ORGANY ADMINISTRACYJNE, ZARZĄDZAJĄCE I NADZORCZE
Pozycja 9.1	Imiona i nazwiska, adresy miejsca zatrudnienia i funkcje wymienionych poniżej osób u emitenta, a także wskazanie głównych zadań wykonywanych przez te osoby poza przedsiębiorstwem danego emitentem, gdy zadania te mają istotne znaczenie dla emitenta: a) członkowie organów administracyjnych, zarządzających i nadzorczych; b) komplementariusze w przypadku spółek komandytowo-akcyjnych.
Pozycja 9.2	Konflikt interesów w organach administracyjnych, zarządzających i nadzorczych Należy wyraźnie wskazać potencjalne konflikty interesów w przypadku osób wskazanych w pozycji 9.1 pomiędzy obowiązkami wobec emitenta a ich prywatnymi interesami lub innymi obowiązkami. W przypadku gdy nie występują takie konflikty, należy zamieścić stosowne oświadczenie.
SEKCJA 10	GŁÓWNI AKCJONARIUSZE
Pozycja 10.1	W zakresie, w jakim znane jest to emitentowi, należy podać, czy bezpośrednim lub pośrednim właścicielem emitenta jest inny podmiot bądź czy emitent jest bezpośrednio lub pośrednio kontrolowany przez inny podmiot, oraz wskazać ten podmiot, który jest właścicielem emitenta lub który go kontroluje, a także opisać charakter tej kontroli i istniejące mechanizmy, które zapobiegają jej nadużywaniu.
Pozycja 10.2	Opis wszelkich znanych emitentowi ustaleń, których realizacja może w późniejszej dacie spowodować zmiany w sposobie kontroli emitenta.
SEKCJA 11	INFORMACJE FINANSOWE DOTYCZĄCE AKTYWÓW I PASYWÓW EMITENTA, JEGO SYTUACJI FINANSOWEJ ORAZ ZYSKÓW I STRAT
Pozycja 11.1	Historyczne informacje finansowe
Pozycja 11.1.1	Historyczne informacje finansowe, zbadane przez biegłego rewidenta, obejmujące ostatnie dwa lata obrotowe (lub okres od początku działalności emitenta, jeżeli jest krótszy), jak również sprawozdanie z badania za każdy rok.
Pozycja 11.1.2	Zmiana dnia bilansowego Jeżeli emitent dokonał zmiany dnia bilansowego w okresie, za który wymagane są historyczne informacje finansowe, zbadane przez biegłego rewidenta historyczne informacje finansowe muszą obejmować okres przynajmniej 24 miesięcy bądź cały okres od początku działalności emitenta, jeżeli jest krótszy.
Pozycja 11.1.3	Standardy rachunkowości Informacje finansowe przygotowuje się zgodnie z międzynarodowymi standardami sprawozdawczości finansowej zatwierdzonymi w Unii na podstawie rozporządzenia (WE) nr 1606/2002. Jeżeli rozporządzenie (WE) nr 1606/2002 nie ma zastosowania, informacje finansowe przygotowuje się zgodnie z: a) krajowymi standardami rachunkowości państwa członkowskiego w przypadku emitentów z EOG zgodnie z wymogami dyrektywy 2013/34/UE; bądź b) krajowymi standardami rachunkowości państwa trzeciego równoważnymi z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 w przypadku emitentów z państw trzecich. Jeżeli krajowe standardy rachunkowości danego państwa trzeciego nie są równoważne z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002, sprawozdania finansowe przekształca się zgodnie z tym rozporządzeniem.
Pozycja 11.1.4	Zmiana ram rachunkowości Ostatnie historyczne informacje finansowe zbadane przez biegłego rewidenta, zawierające informacje porównawcze za poprzedni rok, należy przedstawić i sporządzić w formie zgodnej z ramami standardów rachunkowości, jakie zostaną przyjęte w kolejnym opublikowanym rocznym sprawozdaniu finansowym emitenta. Zmiany w istniejących ramach rachunkowości emitenta nie wymagają przekształcenia sprawozdań finansowych zbadanych przez biegłego rewidenta. Jeżeli jednak emitent zamierza przyjąć nowe ramy standardów rachunkowości w swoim kolejnym opublikowanym sprawozdaniu finansowym, sprawozdanie finansowe z ostatniego roku musi zostać sporządzone i poddane badaniu przez biegłego rewidenta zgodnie z nowymi ramami.
Pozycja 11.1.5	Jeżeli informacje finansowe zbadane przez biegłego rewidenta są sporządzone zgodnie z krajowymi standardami rachunkowości, informacje finansowe wymagane w tej sekcji muszą zawierać co najmniej: a) bilans; b) rachunek zysków i strat; c) rachunek przepływów pieniężnych; d) zasady rachunkowości oraz noty objaśniające.
Pozycja 11.1.6	Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Jeżeli emitent sporządza zarówno jednostkowe, jak i skonsolidowane sprawozdania finansowe, w dokumencie rejestracyjnym należy zamieścić co najmniej sprawozdania skonsolidowane.
Pozycja 11.1.7	Data informacji finansowych Dzień bilansowy ostatnich informacji finansowych zbadanych przez biegłego rewidenta nie może przypadać wcześniej niż 18 miesięcy przed datą dokumentu rejestracyjnego.
Pozycja 11.2	Śródroczne i inne informacje finansowe
Pozycja 11.2.1	W przypadku gdy emitent opublikował kwartalne lub półroczne informacje finansowe po dacie swoich ostatnich sprawozdań finansowych zbadanych przez biegłego rewidenta, informacje te muszą zostać włączone do dokumentu rejestracyjnego. Jeżeli kwartalne lub półroczne informacje finansowe zostały poddane przeglądowi lub zostały zbadane przez biegłego rewidenta, należy zamieścić sprawozdanie z badania lub przeglądu tych informacji. Jeżeli kwartalne lub półroczne informacje finansowe nie zostały zbadane przez biegłego rewidenta ani poddane przeglądowi, należy to wskazać. W przypadku gdy data dokumentu rejestracyjnego przypada ponad dziewięć miesięcy po dacie ostatniego sprawozdania finansowego zbadanego przez biegłego rewidenta, w dokumencie rejestracyjnym zamieszcza się śródroczne informacje finansowe, które mogą nie być zbadane przez biegłego rewidenta (co należy wskazać), obejmujące co najmniej sześć pierwszych miesięcy roku obrotowego. Śródroczne informacje finansowe przygotowane zgodnie z wymogami dyrektywy 2013/34/UE lub rozporządzenia (WE) nr 1606/2002 w zależności od przypadku. W przypadku emitentów niepodlegających wymogom dyrektywy 2013/34/UE ani rozporządzenia (WE) nr 1606/2002 śródroczne informacje finansowe muszą zawierać porównywalne dane za ten sam okres poprzedniego roku obrotowego, z tym że wymóg przedstawienia porównywalnych informacji bilansowych może zostać spełniony przez przedstawienie bilansu na koniec roku.
Pozycja 11.3	Badanie historycznych rocznych informacji finansowych
Pozycja 11.3.1	Historyczne roczne informacje finansowe muszą zostać poddane badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta. Sprawozdanie z badania sporządza się zgodnie z dyrektywą 2006/43/WE i rozporządzeniem (UE) nr 537/2014. Jeżeli dyrektywa 2006/43/WE i rozporządzenie (UE) nr 537/2014 nie mają zastosowania, historyczne informacje finansowe muszą być przedmiotem badania lub oceny mających na celu stwierdzenie, czy na potrzeby dokumentu rejestracyjnego oddają one prawdziwy i rzetelny obraz sytuacji zgodnie ze standardami badania sprawozdań finansowych obowiązującymi w państwie członkowskim lub równoważnymi standardami.
Pozycja 11.3.1a	W przypadku gdy biegli rewidenci odmówili sporządzenia sprawozdań z badania historycznych informacji finansowych lub gdy w sprawozdaniach zawarto zastrzeżenia, modyfikacje opinii, klauzule ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające, należy podać powód, a takie zastrzeżenia, modyfikacje, klauzule ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające należy zamieścić w całości.
Pozycja 11.3.2	Wskazanie innych informacji w dokumencie rejestracyjnym, które zostały zbadane przez biegłych rewidentów.
Pozycja 11.3.3	W przypadku gdy informacje finansowe w dokumencie rejestracyjnym nie pochodzą ze sprawozdań finansowych emitenta zbadanych przez biegłego rewidenta, należy podać źródło danych oraz wskazać, że nie zostały one zbadane przez biegłego rewidenta.
Pozycja 11.4	Postępowania sądowe i arbitrażowe
Pozycja 11.4.1	Informacje na temat wszystkich postępowań przed organami rządowymi, postępowań sądowych lub arbitrażowych (łącznie ze wszelkimi postępowaniami w toku lub które, według wiedzy emitenta, mogą wystąpić), za okres obejmujący co najmniej ostatnie 12 miesięcy, które to postępowania mogły mieć lub miały w niedawnej przeszłości istotny wpływ na sytuację finansową lub rentowność emitenta lub grupy, albo zamieszczenie stosownego oświadczenie stwierdzającego ich brak.
Pozycja 11.5	Znaczące zmiany w sytuacji finansowej emitenta
Pozycja 11.5.1	Opis wszystkich znaczących zmian w sytuacji finansowej grupy, które miały miejsce od daty zakończenia ostatniego okresu obrotowego, za który opublikowano informacje finansowe zbadane przez biegłego rewidenta lub śródroczne informacje finansowe, albo zamieszczenie stosownego oświadczenia stwierdzającego brak tego rodzaju zmian.
SEKCJA 12	DODATKOWE INFORMACJE
Pozycja 12.1	Kapitał zakładowy Kwota wyemitowanego kapitału, liczba i klasy składających się na niego akcji, wraz ze szczegółowymi informacjami na temat ich głównych cech, informacje o pozostałej do opłacenia części wyemitowanego kapitału, wraz ze wskazaniem liczby lub całkowitej wartości nominalnej oraz rodzaju akcji, które nie zostały w pełni opłacone, w podziale, w stosownych przypadkach, według stopnia, w jakim je opłacono.
Pozycja 12.2	Akt założycielski i umowa spółki Rejestr i numer wpisu w rejestrze, jeżeli dotyczy, oraz opis przedmiotu i celu działalności emitenta ze wskazaniem miejsca w akcie założycielskim i umowie spółki, w którym są one określone.
SEKCJA 13	ISTOTNE UMOWY
Pozycja 13.1	Krótkie podsumowanie wszystkich istotnych umów, które nie zostały zawarte w normalnym toku działalności emitenta, które mogą spowodować powstanie po stronie dowolnego członka grupy zobowiązania lub prawa, które może mieć istotne znaczenie dla zdolności emitenta do wypełniania swoich zobowiązań wobec posiadaczy papierów wartościowych w odniesieniu do papierów wartościowych będących przedmiotem emisji.
SEKCJA 14	DOSTĘPNE DOKUMENTY
Pozycja 14.1	Oświadczenie, że w okresie ważności dokumentu rejestracyjnego można się zapoznawać, w stosownych przypadkach, z następującymi dokumentami: a) aktualny akt założycielski i aktualna umowa spółki emitenta; b) wszystkie raporty, pisma i inne dokumenty, wyceny i oświadczenia sporządzone przez eksperta na zlecenie emitenta, do których odniesienia lub których fragmenty znajdują się w dokumencie rejestracyjnym. Wskazanie strony internetowej, na której można zapoznać się ze wspomnianymi dokumentami.

ZAŁĄCZNIK 7 28

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM OFEROWANYCH W OBROCIE HURTOWYM

SEKCJA 1	OSOBY ODPOWIEDZIALNE, INFORMACJE OSÓB TRZECICH, RAPORTY EKSPERTÓW ORAZ ZATWIERDZANIE PRZEZ WŁAŚCIWY ORGAN
Pozycja 1.1	Wskazanie wszystkich osób odpowiedzialnych za przekazane w dokumencie rejestracyjnym informacje lub ich części, a w tym ostatnim przypadku - wskazanie takich części. W przypadku osób fizycznych, w tym członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta, należy podać imię i nazwisko tej osoby oraz zajmowane stanowisko; w przypadku osób prawnych należy podać firmę i siedzibę.
Pozycja 1.2	Oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w dokumencie rejestracyjnym stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w dokumencie rejestracyjnym są zgodne ze stanem faktycznym i że w dokumencie rejestracyjnym nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie. W stosownych przypadkach oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w określonych częściach dokumentu rejestracyjnego stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w tych częściach dokumentu rejestracyjnego, za które są odpowiedzialni, są zgodne ze stanem faktycznym i że w tych częściach dokumentu rejestracyjnego nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie.
Pozycja 1.3	Jeżeli dokument rejestracyjny zawiera oświadczenie lub raport osoby określanej jako ekspert, należy podać następujące dane dotyczące tej osoby: a) imię i nazwisko; b) adres miejsca zatrudnienia; c) kwalifikacje; d) istotny interes (o ile występuje) w stosunku do emitenta. Jeżeli oświadczenie lub raport zostały sporządzone na zlecenie emitenta, należy wskazać, że dane oświadczenie lub dany raport włączono do dokumentu rejestracyjnego za zgodą osoby, która zatwierdziła zawartość tej części dokumentu rejestracyjnego do celów prospektu.
Pozycja 1.4	W przypadku uzyskania informacji od osób trzecich należy przedstawić potwierdzenie, że informacje te zostały dokładnie powtórzone oraz że w stopniu, w jakim emitent jest tego świadom oraz w jakim może to ocenić na podstawie informacji opublikowanych przez tę osobę trzecią, nie zostały pominięte żadne fakty, które sprawiłyby, że powtórzone informacje byłyby niedokładne lub wprowadzałyby w błąd. Ponadto należy wskazać źródło(-a) informacji.
Pozycja 1.5	Oświadczenie, że: a) [dokument rejestracyjny/prospekt] został zatwierdzony przez [nazwa właściwego organu] będącego właściwym organem zgodnie z rozporządzeniem (UE) 2017/1129; b) [nazwa właściwego organu] zatwierdza niniejszy [dokument rejestracyjny/prospekt] wyłącznie jako spełniający standardy kompletności, zrozumiałości i spójności nałożone rozporządzeniem (UE) 2017/1129; c) takie zatwierdzenie nie powinno być uznawane za zatwierdzenie emitenta, który jest przedmiotem tego [dokumentu rejestracyjnego/prospektu].
SEKCJA 2	BIEGLI REWIDENCI
Pozycja 2.1	Imiona i nazwiska (nazwy) oraz adresy biegłych rewidentów emitenta w okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi (wraz z informacjami o ich przynależności do organizacji zawodowych).
Pozycja 2.2	Jeżeli w okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi biegły rewident zrezygnował, został zwolniony lub nie wybrano go na kolejny rok, należy opisać szczegóły tych zdarzeń - jeżeli są istotne.
SEKCJA 3	CZYNNIKI RYZYKA
Pozycja 3.1	Opis istotnych rodzajów ryzyka, które są właściwe dla emitenta i które mogą wpływać na zdolność emitenta do wykonania jego zobowiązań z tytułu papierów wartościowych, w ograniczonej liczbie kategorii, w sekcji zatytułowanej "Czynniki ryzyka". W każdej kategorii określa się w pierwszej kolejności najbardziej istotne rodzaje ryzyka w ocenie emitenta, oferującego lub osoby wnioskującej o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym, z uwzględnieniem negatywnego wpływu na emitenta i prawdopodobieństwa wystąpienia tych ryzyk. Czynniki ryzyka potwierdza treść dokumentu rejestracyjnego.
SEKCJA 4	INFORMACJE O EMITENCIE
Pozycja 4.1	Historia i rozwój emitenta
Pozycja 4.1.1	Prawna (statutowa) i handlowa nazwa emitenta
Pozycja 4.1.2	Miejsce rejestracji emitenta, jego numer rejestracyjny oraz identyfikator podmiotu prawnego ("LEI").
Pozycja 4.1.3	Data założenia i okres istnienia emitenta, chyba że założono go na czas nieokreślony.
Pozycja 4.1.4	Siedziba i forma prawna emitenta, prawo, na mocy którego działa emitent, kraj założenia emitenta, adres, numer telefonu jego siedziby (lub głównego miejsca prowadzenia działalności, jeżeli jest ono inne niż siedziba) i strona internetowa emitenta, jeżeli istnieje, z zastrzeżeniem, że informacje zamieszczone na stronie internetowej nie stanowią części prospektu, chyba że informacje te włączono do prospektu poprzez odniesienie do nich.
Pozycja 4.1.5	Wszelkie zdarzenia z ostatniego okresu odnoszące się do emitenta, które mają istotne znaczenie dla oceny wypłacalności emitenta.
Pozycja 4.1.6	Ratingi kredytowe, które przyznano emitentowi na jego wniosek lub przy przyznawaniu których emitent współpracował.
SEKCJA 5	OGÓLNY ZARYS DZIAŁALNOŚCI
Pozycja 5.1	Działalność podstawowa
Pozycja 5.1.1	Krótki opis podstawowej działalności emitenta wraz z podaniem głównych kategorii sprzedawanych produktów lub świadczonych usług.
Pozycja 5.1.2	Podstawy wszelkich oświadczeń emitenta dotyczących jego pozycji konkurencyjnej.
SEKCJA 6	STRUKTURA ORGANIZACYJNA
Pozycja 6.1	W przypadku emitenta, który jest częścią grupy - krótki opis grupy emitenta oraz miejsca emitenta w tej grupie. Może to mieć formę schematu struktury organizacyjnej lub do takiego opisu może być dołączony schemat struktury organizacyjnej, jeżeli pomoże to wyjaśnić strukturę.
Pozycja 6.2	Jeżeli emitent jest zależny od innych jednostek w ramach grupy, należy to wyraźnie wskazać, wraz z wyjaśnieniem tej zależności.
SEKCJA 7	INFORMACJE O TENDENCJACH
Pozycja 7.1	Opis: a) wszelkich istotnych niekorzystnych zmian w perspektywach emitenta od daty ostatniego opublikowanego sprawozdania finansowego zbadanego przez biegłego rewidenta; oraz b) wszelkich znaczących zmian wyników finansowych grupy za okres od końca ostatniego okresu obrotowego, w odniesieniu do którego opublikowano informacje finansowe, do daty dokumentu rejestracyjnego. Jeżeli żadne z powyższych nie ma zastosowania, emitent powinien zamieścić odpowiednie oświadczenie stwierdzające ten fakt.
SEKCJA 8	PROGNOZY LUB OSZACOWANIA ZYSKÓW
Pozycja 8.1	W przypadku gdy emitent dobrowolnie zamieszcza prognozę zysków lub oszacowanie zysków, prognoza zysków lub oszacowanie zysków muszą być jasne i jednoznaczne oraz muszą zawierać oświadczenie określające podstawowe założenia, na których emitent oparł swoją prognozę lub swoje oszacowanie. Prognoza lub oszacowanie muszą być zgodne z następującymi zasadami: a) wymagane jest dokonanie wyraźnego rozróżnienia założeń dotyczących czynników, na które członkowie organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta mogą mieć wpływ, oraz założeń dotyczących czynników, które znajdują się całkowicie poza obszarem wpływu członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta; b) założenia muszą być realistyczne, konkretne i precyzyjne, muszą zostać podane w sposób zrozumiały dla inwestorów oraz nie mogą dotyczyć generalnej trafności danych szacunkowych stanowiących podstawę prognozy. c) w przypadku prognozy w założeniach zwraca się uwagę inwestora na te niepewne czynniki, które mogą znacząco zmienić wynik prognozy.
Pozycja 8.2	Prospekt zawiera oświadczenie, że prognozę zysków lub oszacowanie zysków przygotowano i sporządzono na podstawie, która jest zarówno: a) porównywalna z historycznymi informacjami finansowymi; b) zgodna z zasadami rachunkowości emitenta.
SEKCJA 9	ORGANY ADMINISTRACYJNE, ZARZĄDZAJĄCE I NADZORCZE
Pozycja 9.1	Imiona i nazwiska, adresy miejsca zatrudnienia i funkcje wymienionych poniżej osób u emitenta, a także wskazanie głównych zadań wykonywanych przez te osoby poza przedsiębiorstwem danego emitentem, gdy zadania te mają istotne znaczenie dla emitenta: a) członkowie organów administracyjnych, zarządzających i nadzorczych; b) komplementariusze w przypadku spółek komandytowo-akcyjnych.
Pozycja 9.2	Konflikty interesów w organach administracyjnych, zarządzających i nadzorczych Należy wyraźnie wskazać potencjalne konflikty interesów w przypadku osób wskazanych w pozycji 9.1 pomiędzy obowiązkami wobec emitenta a ich prywatnymi interesami lub innymi obowiązkami. W przypadku gdy nie występują takie konflikty, należy zamieścić stosowne oświadczenie.
SEKCJA 10	GŁÓWNI AKCJONARIUSZE
Pozycja 10.1	W zakresie, w jakim znane jest to emitentowi, należy podać, czy bezpośrednim lub pośrednim właścicielem emitenta jest inny podmiot bądź czy emitent jest bezpośrednio lub pośrednio kontrolowany przez inny podmiot, oraz wskazać ten podmiot, który jest właścicielem emitenta lub który go kontroluje, a także opisać charakter tej kontroli i istniejące mechanizmy, które zapobiegają jej nadużywaniu.
Pozycja 10.2	Opis wszelkich znanych emitentowi ustaleń, których realizacja może w późniejszej dacie spowodować zmiany w sposobie kontroli emitenta.
SEKCJA 11	INFORMACJE FINANSOWE DOTYCZĄCE AKTYWÓW I PASYWÓW EMITENTA, JEGO SYTUACJI FINANSOWEJ ORAZ ZYSKÓW I STRAT
Pozycja 11.1	Historyczne informacje finansowe
Pozycja 11.1.1	Historyczne informacje finansowe obejmujące ostatnie dwa lata obrotowe (przynajmniej 24 miesiące) lub okres od początku działalności emitenta, jeżeli jest krótszy, jak również sprawozdanie z badania za każdy rok.
Pozycja 11.1.2	Zmiana dnia bilansowego Jeżeli emitent dokonał zmiany dnia bilansowego w okresie, za który wymagane są historyczne informacje finansowe, zbadane przez biegłego rewidenta historyczne informacje finansowe muszą obejmować okres przynajmniej 24 miesięcy bądź cały okres od początku działalności emitenta, jeżeli jest krótszy.
Pozycja 11.1.3	Standardy rachunkowości Informacje finansowe przygotowuje się zgodnie z międzynarodowymi standardami sprawozdawczości finansowej zatwierdzonymi w Unii na podstawie rozporządzenia (WE) nr 1606/2002. Jeżeli rozporządzenie (WE) nr 1606/2002 nie ma zastosowania, sprawozdania finansowe przygotowuje się zgodnie z: a) krajowymi standardami rachunkowości państwa członkowskiego w przypadku emitentów z EOG zgodnie z wymogami dyrektywy 2013/34/UE; b) krajowymi standardami rachunkowości państwa trzeciego równoważnymi z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 w przypadku emitentów z państw trzecich. W przeciwnym razie w dokumencie rejestracyjnym należy zamieścić następujące informacje: a) wyraźne oświadczenie, że informacje finansowe przedstawione w dokumencie rejestracyjnym nie zostały sporządzone zgodnie z międzynarodowymi standardami sprawozdawczości finansowej zatwierdzonymi w Unii na podstawie rozporządzenia (WE) nr 1606/2002 oraz że gdyby historyczne informacje finansowe zostały sporządzone zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002, mogłyby się znacznie różnić od informacji finansowych przedstawionych w dokumencie rejestracyjnym; b) bezpośrednio po historycznych informacjach finansowych opis różnic między rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 przyjętym przez Unię a zasadami rachunkowości przyjętymi przez emitenta przy sporządzaniu swoich rocznych sprawozdań finansowych.
Pozycja 11.1.4	W przypadku gdy informacje finansowe zbadane przez biegłego rewidenta są przygotowywane zgodnie z krajowymi standardami rachunkowości, muszą one obejmować co najmniej: a) bilans; b) rachunek zysków i strat; c) zasady rachunkowości oraz noty objaśniające.
Pozycja 11.1.5	Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Jeżeli emitent sporządza zarówno jednostkowe, jak i skonsolidowane sprawozdania finansowe, w dokumencie rejestracyjnym należy zamieścić co najmniej sprawozdania skonsolidowane.
Pozycja 11.1.6	Data informacji finansowych Dzień bilansowy ostatnich informacji finansowych zbadanych przez biegłego rewidenta nie może przypadać wcześniej niż 18 miesięcy przed datą dokumentu rejestracyjnego.
Pozycja 11.2	Badanie historycznych informacji finansowych
Pozycja 11.2.1	Historyczne roczne informacje finansowe muszą zostać poddane badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta. Sprawozdanie z badania sporządza się zgodnie z dyrektywą 2006/43/WE i rozporządzeniem (UE) nr 537/2014. Jeżeli dyrektywa 2006/43/WE i rozporządzenie (UE) nr 537/2014 nie mają zastosowania, historyczne informacje finansowe muszą być przedmiotem badania lub oceny mających na celu stwierdzenie, czy na potrzeby dokumentu rejestracyjnego oddają one prawdziwy i rzetelny obraz sytuacji zgodnie ze standardami badania sprawozdań finansowych obowiązującymi w państwie członkowskim lub równoważnymi standardami. W przeciwnym razie w dokumencie rejestracyjnym należy zamieścić następujące informacje: a) wyraźne oświadczenie wskazujące, które standardy badania sprawozdań finansowych zastosowano; b) wyjaśnienie wszelkich znaczących odstępstw od Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej.
Pozycja 11.2.1a	W przypadku gdy biegli rewidenci odmówili sporządzenia sprawozdań z badania historycznych informacji finansowych lub gdy w sprawozdaniach zawarto zastrzeżenia, modyfikacje opinii, klauzule ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające, należy podać powód, a takie zastrzeżenia, modyfikacje, klauzule ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające należy zamieścić w całości.
Pozycja 11.2.2	Wskazanie innych informacji w dokumencie rejestracyjnym, które zostały zbadane przez biegłych rewidentów.
Pozycja 11.2.3	W przypadku gdy informacje finansowe w dokumencie rejestracyjnym nie pochodzą ze sprawozdań finansowych emitenta zbadanych przez biegłego rewidenta, należy podać źródło danych oraz wskazać, że nie zostały one zbadane przez biegłego rewidenta.
Pozycja 11.3	Postępowania sądowe i arbitrażowe
Pozycja 11.3.1	Informacje na temat wszystkich postępowań przed organami rządowymi, postępowań sądowych lub arbitrażowych (łącznie ze wszelkimi postępowaniami w toku lub które, według wiedzy emitenta, mogą wystąpić), za okres obejmujący co najmniej ostatnie 12 miesięcy, które to postępowania mogły mieć lub miały w niedawnej przeszłości istotny wpływ na sytuację finansową lub rentowność emitenta lub grupy, albo zamieszczenie stosownego oświadczenie stwierdzającego ich brak.
Pozycja 11.4	Znaczące zmiany w sytuacji finansowej emitenta
Pozycja 11.4.1	Opis wszystkich znaczących zmian w sytuacji finansowej grupy, które miały miejsce od daty zakończenia ostatniego okresu obrotowego, za który opublikowano informacje finansowe zbadane przez biegłego rewidenta lub śródroczne informacje finansowe, albo zamieszczenie stosownego oświadczenia stwierdzającego brak tego rodzaju zmian.
SEKCJA 12	ISTOTNE UMOWY
Pozycja 12.1	Krótkie podsumowanie wszystkich istotnych umów, które nie zostały zawarte w normalnym toku działalności emitenta, które mogą spowodować powstanie po stronie dowolnego członka grupy zobowiązania lub prawa, które może mieć istotne znaczenie dla zdolności emitenta do wypełniania swoich zobowiązań wobec posiadaczy papierów wartościowych w odniesieniu do papierów wartościowych będących przedmiotem emisji.
SEKCJA 13	DOSTĘPNE DOKUMENTY
Pozycja 13.1	Oświadczenie, że w okresie ważności dokumentu rejestracyjnego można się zapoznawać, w stosownych przypadkach, z następującymi dokumentami: a) aktualny akt założycielski i aktualna umowa spółki emitenta; b) wszystkie raporty, pisma i inne dokumenty, wyceny i oświadczenia sporządzone przez eksperta na zlecenie emitenta, do których odniesienia lub których fragmenty znajdują się w dokumencie rejestracyjnym. Wskazanie strony internetowej, na której można zapoznać się ze wspomnianymi dokumentami.

ZAŁĄCZNIK 8 29

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY OFERT WTÓRNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM

SEKCJA 1	OSOBY ODPOWIEDZIALNE, INFORMACJE OSÓB TRZECICH, RAPORTY EKSPERTÓW ORAZ ZATWIERDZANIE PRZEZ WŁAŚCIWY ORGAN
Pozycja 1.1	Wskazanie wszystkich osób odpowiedzialnych za przekazane w dokumencie rejestracyjnym informacje lub ich części, a w tym ostatnim przypadku - wskazanie takich części. W przypadku osób fizycznych, w tym członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta, należy podać imię i nazwisko tej osoby oraz zajmowane stanowisko; w przypadku osób prawnych należy podać firmę i siedzibę.
Pozycja 1.2	Oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w dokumencie rejestracyjnym stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w dokumencie rejestracyjnym są zgodne ze stanem faktycznym i że w dokumencie rejestracyjnym nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie. W stosownych przypadkach oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w określonych częściach dokumentu rejestracyjnego stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w tych częściach dokumentu rejestracyjnego, za które są odpowiedzialni, są zgodne ze stanem faktycznym i że w tych częściach dokumentu rejestracyjnego nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie.
Pozycja 1.3	Jeżeli dokument rejestracyjny zawiera oświadczenie lub raport osoby określanej jako ekspert, należy podać następujące dane dotyczące tej osoby: a) imię i nazwisko; b) adres miejsca zatrudnienia; c) kwalifikacje; d) istotny interes (o ile występuje) w stosunku do emitenta. Jeżeli oświadczenie lub raport zostały sporządzone na zlecenie emitenta, należy wskazać, że dane oświadczenie lub dany raport włączono do dokumentu rejestracyjnego za zgodą osoby, która zatwierdziła zawartość tej części dokumentu rejestracyjnego do celów prospektu.
Pozycja 1.4	W przypadku uzyskania informacji od osób trzecich należy przedstawić potwierdzenie, że informacje te zostały dokładnie powtórzone oraz że w stopniu, w jakim emitent jest tego świadom oraz w jakim może to ocenić na podstawie informacji opublikowanych przez tę osobę trzecią, nie zostały pominięte żadne fakty, które sprawiłyby, że powtórzone informacje byłyby niedokładne lub wprowadzałyby w błąd. Ponadto należy wskazać źródło(-a) informacji.
Pozycja 1.5	Oświadczenie, że: a) [dokument rejestracyjny/prospekt] został zatwierdzony przez [nazwa właściwego organu] będącego właściwym organem zgodnie z rozporządzeniem (UE) 2017/1129; b) [nazwa właściwego organu] zatwierdza niniejszy [dokument rejestracyjny/prospekt] wyłącznie jako spełniający standardy kompletności, zrozumiałości i spójności nałożone rozporządzeniem (UE) 2017/1129; c) takiego zatwierdzenia nie należy uznawać za zatwierdzenie emitenta, który jest przedmiotem tego [dokumentu rejestracyjnego/prospektu]; d) [dokument rejestracyjny/prospekt] został sporządzony w ramach uproszczonego prospektu zgodnie z art. 14 rozporządzenia (UE) 2017/1129.
SEKCJA 2	BIEGLI REWIDENCI
Pozycja 2.1	Imiona i nazwiska (nazwy) biegłych rewidentów emitenta w okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi (wraz z informacjami o ich przynależności do organizacji zawodowych).
SEKCJA 3	CZYNNIKI RYZYKA
Pozycja 3.1	Opis istotnych rodzajów ryzyka, które są właściwe dla emitenta i które mogą wpływać na zdolność emitenta do wykonania jego zobowiązań z tytułu papierów wartościowych, w ograniczonej liczbie kategorii, w sekcji zatytułowanej "Czynniki ryzyka". W każdej kategorii określa się w pierwszej kolejności najbardziej istotne rodzaje ryzyka w ocenie emitenta, oferującego lub osoby wnioskującej o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym, z uwzględnieniem negatywnego wpływu na emitenta i prawdopodobieństwa wystąpienia tych ryzyk. Czynniki ryzyka potwierdza treść dokumentu rejestracyjnego.
SEKCJA 4	INFORMACJE O EMITENCIE
Pozycja 4.1	Prawna (statutowa) i handlowa nazwa emitenta.
Pozycja 4.2	Siedziba i forma prawna emitenta, identyfikator podmiotu prawnego ("LEI"), prawo, na mocy którego działa emitent, kraj założenia emitenta, adres, numer telefonu jego siedziby (lub głównego miejsca prowadzenia działalności, jeżeli jest ono inne niż siedziba) i strona internetowa emitenta, jeżeli istnieje, z zastrzeżeniem, że informacje zamieszczone na stronie internetowej nie stanowią części prospektu, chyba że informacje te włączono do prospektu poprzez odniesienie do nich.
SEKCJA 5	OGÓLNY ZARYS DZIAŁALNOŚCI
Pozycja 5.1	Krótki opis podstawowej działalności emitenta wraz z podaniem głównych kategorii sprzedawanych produktów lub świadczonych usług.
SEKCJA 6	INFORMACJE O TENDENCJACH
Pozycja 6.1	Opis: a) wszelkich istotnych niekorzystnych zmian w perspektywach emitenta od daty ostatniego opublikowanego sprawozdania finansowego zbadanego przez biegłego rewidenta; b) wszelkich znaczących zmian wyników finansowych grupy za okres od końca ostatniego okresu obrotowego, w odniesieniu do którego opublikowano informacje finansowe, do daty dokumentu rejestracyjnego. Jeżeli lit. a) ani lit. b) nie mają zastosowania, emitent powinien zamieścić odpowiednie oświadczenie stwierdzające ten fakt.
Pozycja 6.2 (dotyczy wyłącznie emisji skierowanej do inwestorów detalicznych)	Informacje na temat jakichkolwiek znanych tendencji, niepewnych elementów, żądań, zobowiązań lub zdarzeń, które wedle wszelkiego prawdopodobieństwa mogą mieć znaczący wpływ na perspektywy emitenta przynajmniej w ciągu bieżącego roku obrotowego.
SEKCJA 7	PROGNOZY LUB OSZACOWANIA ZYSKÓW
Pozycja 7.1	W przypadku gdy emitent dobrowolnie uwzględnia prognozę zysków lub oszacowanie zysków (które nie zostały odwołane i są nadal aktualne), ta prognoza lub to oszacowanie zamieszczone w dokumencie rejestracyjnym muszą zawierać informacje określone w pozycjach 7.2 i 7.3. Jeżeli prognoza zysków lub oszacowanie zysków zostały opublikowane i nie zostały odwołane, ale nie są już aktualne, należy przedstawić stosowne oświadczenie wraz z wyjaśnieniem, dlaczego taka prognoza zysków lub takie oszacowanie zysków nie są już aktualne. Takie nieaktualne prognozy lub oszacowania nie podlegają wymogom określonym w pozycjach 7.2-7.3. Uwzględnienie prognozy zysków lub oszacowania zysków pozostaje w gestii emitenta. W przypadku uwzględnienia takiej prognozy zysków lub takiego oszacowania zysków, dokument rejestracyjny musi zawierać informacje określone w pozycjach 7.2 i 7.3:
Pozycja 7.2	W przypadku gdy emitent decyduje się zamieścić nową prognozę zysków lub nowe oszacowanie zysków bądź zamieszcza on wcześniej opublikowaną prognozę zysków lub wcześniej opublikowane oszacowanie zysków zgodnie z pozycją 7.1, prognoza zysków lub oszacowanie zysków muszą być jasne i jednoznaczne oraz muszą zawierać oświadczenie określające podstawowe założenia, na których emitent oparł swoją prognozę lub swoje oszacowanie. Prognoza lub oszacowanie muszą być zgodne z następującymi zasadami: a) wymagane jest dokonanie wyraźnego rozróżnienia założeń dotyczących czynników, na które członkowie organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta mogą mieć wpływ, oraz założeń dotyczących czynników, które znajdują się całkowicie poza obszarem wpływu członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta; b) założenia muszą być realistyczne, konkretne i precyzyjne, muszą zostać podane w sposób zrozumiały dla inwestorów oraz nie mogą dotyczyć generalnej trafności danych szacunkowych stanowiących podstawę prognozy; oraz c) w przypadku prognozy w założeniach zwraca się uwagę inwestora na te niepewne czynniki, które mogą znacząco zmienić wynik prognozy.
Pozycja 7.3	Prospekt zawiera oświadczenie, że prognozę zysków lub oszacowanie zysków przygotowano i sporządzono na podstawie, która jest zarówno: a) porównywalna z historycznymi informacjami finansowymi; b) zgodna z zasadami rachunkowości emitenta.
SEKCJA 8	ORGANY ADMINISTRACYJNE, ZARZĄDZAJĄCE I NADZORCZE ORAZ CZŁONKOWIE KADRY KIEROWNICZEJ WYŻSZEGO SZCZEBLA
Pozycja 8.1	Imiona i nazwiska, adresy miejsca zatrudnienia i funkcje wymienionych poniżej osób u emitenta, a także wskazanie głównych zadań wykonywanych przez te osoby poza przedsiębiorstwem danego emitentem, gdy zadania te mają istotne znaczenie dla emitenta: a) członkowie organów administracyjnych, zarządzających i nadzorczych; b) komplementariusze w przypadku spółek komandytowo-akcyjnych.
Pozycja 8.2	Należy wyraźnie wskazać potencjalne konflikty interesów u osób wskazanych w pozycji 8.1 pomiędzy obowiązkami pełnionymi w imieniu emitenta a ich prywatnymi interesami lub innymi obowiązkami. W przypadku gdy nie występują takie konflikty należy zamieścić stosowne oświadczenie.
SEKCJA 9	GŁÓWNI AKCJONARIUSZE
Pozycja 9.1	W zakresie, w jakim znane jest to emitentowi, należy podać, czy bezpośrednim lub pośrednim właścicielem emitenta jest inny podmiot bądź czy emitent jest bezpośrednio lub pośrednio kontrolowany przez inny podmiot, oraz wskazać ten podmiot, który jest właścicielem emitenta lub który go kontroluje, a także opisać charakter tej kontroli i istniejące mechanizmy, które zapobiegają jej nadużywaniu.
Pozycja 9.2	Opis wszelkich znanych emitentowi ustaleń, których realizacja może w późniejszej dacie spowodować zmiany w sposobie kontroli emitenta.
SEKCJA 10	INFORMACJE FINANSOWE DOTYCZĄCE AKTYWÓW I PASYWÓW EMITENTA, JEGO SYTUACJI FINANSOWEJ ORAZ ZYSKÓW I STRAT
Pozycja 10.1	Sprawozdania finansowe Sprawozdania finansowe (roczne i półroczne), które podlegają wymogowi publikacji, obejmujące okres 12 miesięcy przed zatwierdzeniem prospektu. Jeżeli opublikowano zarówno roczne, jak i półroczne sprawozdania finansowe, wymagane jest wyłącznie roczne sprawozdanie finansowe, w przypadku gdy opublikowano je później niż półroczne sprawozdanie finansowe.
Pozycja 10.2	Badanie rocznych informacji finansowych
Pozycja 10.2.1	Sprawozdanie z badania Roczne sprawozdania finansowe muszą zostać poddane badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta. Sprawozdanie z badania sporządza się zgodnie z dyrektywą 2006/43/WE i rozporządzeniem (UE) nr 537/2014. Jeżeli dyrektywa 2006/43/WE i rozporządzenie (UE) nr 537/2014 nie mają zastosowania, roczne sprawozdania finansowe muszą być przedmiotem badania lub oceny mających na celu stwierdzenie, czy na potrzeby dokumentu rejestracyjnego oddają one prawdziwy i rzetelny obraz sytuacji zgodnie ze standardami badania sprawozdań finansowych obowiązującymi w państwie członkowskim lub równoważnymi standardami. W przeciwnym razie w dokumencie rejestracyjnym należy zamieścić następujące informacje: a) wyraźne oświadczenie wskazujące, które standardy badania sprawozdań finansowych zastosowano; b) wyjaśnienie wszelkich znaczących odstępstw od Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej.
Pozycja 10.2.1a	W przypadku gdy biegli rewidenci odmówili sporządzenia sprawozdań z badania rocznych sprawozdań finansowych lub gdy w sprawozdaniach zawarto zastrzeżenia, modyfikacje opinii, klauzule ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające, należy podać powód, a takie zastrzeżenia, modyfikacje, klauzule ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające należy zamieścić w całości.
Pozycja 10.2.2	Wskazanie innych informacji w dokumencie rejestracyjnym, które zostały zbadane przez biegłych rewidentów.
Pozycja 10.2.3	W przypadku gdy informacje finansowe w dokumencie rejestracyjnym nie pochodzą ze sprawozdań finansowych emitenta zbadanych przez biegłego rewidenta, należy podać źródło danych oraz wskazać, że nie zostały one zbadane przez biegłego rewidenta.
Pozycja 10.3	Postępowania sądowe i arbitrażowe Informacje na temat wszystkich postępowań przed organami rządowymi, postępowań sądowych lub arbitrażowych (łącznie ze wszelkimi postępowaniami w toku lub które, według wiedzy emitenta, mogą wystąpić), za okres obejmujący co najmniej ostatnie 12 miesięcy, które to postępowania mogły mieć lub miały w niedawnej przeszłości istotny wpływ na sytuację finansową lub rentowność emitenta lub grupy, albo zamieszczenie stosownego oświadczenie stwierdzającego ich brak.
Pozycja 10.4	Znaczące zmiany w sytuacji finansowej emitenta Opis wszystkich znaczących zmian w sytuacji finansowej grupy, które miały miejsce od końca ostatniego okresu obrotowego, za który opublikowano zbadane sprawozdanie finansowe lub śródroczne informacje finansowe, albo zamieszczenie stosownego oświadczenia stwierdzającego brak tego rodzaju zmian.
SEKCJA 11	INFORMACJE UJAWNIANE ZGODNIE Z WYMOGAMI REGULACYJNYMI
Pozycja 11.1	Podsumowanie informacji ujawnionych na mocy rozporządzenia (UE) nr 596/2014 w ciągu ostatnich 12 miesięcy, które są istotne na dzień prospektu. Podsumowanie przedstawia się w łatwej do przeanalizowania, zwięzłej i zrozumiałej formie i nie może ono stanowić powtórzenia informacji już opublikowanych na podstawie rozporządzenia (UE) nr 596/2014. Podsumowanie przedstawia się w ograniczonej liczbie kategorii w zależności od ich przedmiotu.
SEKCJA 12	ISTOTNE UMOWY
Pozycja 12.1	Krótkie podsumowanie wszystkich istotnych umów, które nie zostały zawarte w normalnym toku działalności emitenta, które mogą spowodować powstanie po stronie dowolnego członka grupy zobowiązania lub prawa, które może mieć istotne znaczenie dla zdolności emitenta do wypełniania swoich zobowiązań wobec posiadaczy papierów wartościowych w odniesieniu do papierów wartościowych będących przedmiotem emisji.
SEKCJA 13	DOSTĘPNE DOKUMENTY
Pozycja 13.1	Oświadczenie, że w okresie ważności dokumentu rejestracyjnego można się zapoznawać, w stosownych przypadkach, z następującymi dokumentami: a) aktualny akt założycielski i aktualna umowa spółki emitenta; b) wszystkie raporty, pisma i inne dokumenty, wyceny i oświadczenia sporządzone przez eksperta na zlecenie emitenta, do których odniesienia lub których fragmenty znajdują się w dokumencie rejestracyjnym. Wskazanie strony internetowej, na której można zapoznać się ze wspomnianymi dokumentami.

ZAŁĄCZNIK 9 30

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH ZABEZPIECZONYCH AKTYWAMI

SEKCJA 1	OSOBY ODPOWIEDZIALNE, INFORMACJE OSÓB TRZECICH, RAPORTY EKSPERTÓW ORAZ ZATWIERDZANIE PRZEZ WŁAŚCIWY ORGAN
Pozycja 1.1	Wskazanie wszystkich osób odpowiedzialnych za przekazane w dokumencie rejestracyjnym informacje lub ich części, a w tym ostatnim przypadku - wskazanie takich części. W przypadku osób fizycznych, w tym członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta, należy podać imię i nazwisko tej osoby oraz zajmowane stanowisko; w przypadku osób prawnych należy podać firmę i siedzibę.
Pozycja 1.2	Oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w dokumencie rejestracyjnym stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w dokumencie rejestracyjnym są zgodne ze stanem faktycznym i że w dokumencie rejestracyjnym nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie. W stosownych przypadkach oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w określonych częściach dokumentu rejestracyjnego stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w tych częściach dokumentu rejestracyjnego, za które są odpowiedzialni, są zgodne ze stanem faktycznym i że w tych częściach dokumentu rejestracyjnego nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie.
Pozycja 1.3	Jeżeli dokument rejestracyjny zawiera oświadczenie lub raport osoby określanej jako ekspert, należy podać następujące dane dotyczące tej osoby: a) imię i nazwisko; b) adres miejsca zatrudnienia; c) kwalifikacje; d) istotny interes (o ile występuje) w stosunku do emitenta. Jeżeli oświadczenie lub raport zostały sporządzone na zlecenie emitenta, należy wskazać, że dane oświadczenie lub dany raport włączono do dokumentu rejestracyjnego za zgodą osoby, która zatwierdziła zawartość tej części dokumentu rejestracyjnego do celów prospektu.
Pozycja 1.4	W przypadku uzyskania informacji od osób trzecich należy przedstawić potwierdzenie, że informacje te zostały dokładnie powtórzone oraz że w stopniu, w jakim emitent jest tego świadom oraz w jakim może to ocenić na podstawie informacji opublikowanych przez tę osobę trzecią, nie zostały pominięte żadne fakty, które sprawiłyby, że powtórzone informacje byłyby niedokładne lub wprowadzałyby w błąd. Ponadto emitent wskazuje źródło(-a) informacji.
Pozycja 1.5	Oświadczenie, że: a) [dokument rejestracyjny/prospekt] został zatwierdzony przez [nazwa właściwego organu] będącego właściwym organem zgodnie z rozporządzeniem (UE) 2017/1129; b) [nazwa właściwego organu] zatwierdza niniejszy [dokument rejestracyjny/prospekt] wyłącznie jako spełniający standardy kompletności, zrozumiałości i spójności nałożone rozporządzeniem (UE) 2017/1129; c) takie zatwierdzenie nie powinno być uznawane za zatwierdzenie emitenta, który jest przedmiotem tego [dokumentu rejestracyjnego/prospektu].
SEKCJA 2	BIEGLI REWIDENCI
Pozycja 2.1	Imiona i nazwiska (nazwy) oraz adresy biegłych rewidentów emitenta w okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi (wraz z informacjami o ich przynależności do organizacji zawodowych).
SEKCJA 3	CZYNNIKI RYZYKA
Pozycja 3.1	Opis istotnych rodzajów ryzyka, które są właściwe dla emitenta, w ograniczonej liczbie kategorii, w sekcji zatytułowanej "Czynniki ryzyka". W każdej kategorii określa się w pierwszej kolejności najbardziej istotne rodzaje ryzyka w ocenie emitenta, oferującego lub osoby wnioskującej o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym, z uwzględnieniem negatywnego wpływu na emitenta i prawdopodobieństwa wystąpienia tych ryzyk. Czynniki ryzyka potwierdza treść dokumentu rejestracyjnego.
SEKCJA 4	INFORMACJE O EMITENCIE
Pozycja 4.1	Oświadczenie, w którym podaje się, czy emitent został utworzony jako spółka celowa lub podmiot specjalnego przeznaczenia do celów emisji papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami.
Pozycja 4.2	Prawna (statutowa) i handlowa nazwa emitenta oraz identyfikator podmiotu prawnego ("LEI").
Pozycja 4.3	Miejsce rejestracji emitenta oraz jego numer rejestracyjny.
Pozycja 4.4	Data założenia i okres istnienia emitenta, chyba że założono go na czas nieokreślony.
Pozycja 4.5	Siedziba i forma prawna emitenta, prawo, na mocy którego działa emitent, kraj założenia emitenta, adres oraz numer telefonu jego siedziby (lub głównego miejsca prowadzenia działalności, jeżeli jest ono inne niż siedziba) i strona internetowa emitenta, jeżeli istnieje, bądź strona internetowa osoby trzeciej lub gwaranta, z zastrzeżeniem, że informacje zamieszczone na stronie internetowej nie stanowią części prospektu, chyba że informacje te włączono do prospektu poprzez odniesienie do nich.
Pozycja 4.6	Opis kwoty autoryzowanego i wyemitowanego kapitału emitenta oraz kwoty kapitału uzgodnionego do emisji, liczba i klasy papierów wartościowych składających się na kapitał.
SEKCJA 5	OGÓLNY ZARYS DZIAŁALNOŚCI
Pozycja 5.1	Krótki opis podstawowej działalności emitenta.
SEKCJA 6	ORGANY ADMINISTRACYJNE, ZARZĄDZAJĄCE I NADZORCZE
Pozycja 6.1	Imiona i nazwiska, adresy miejsca zatrudnienia i funkcje wymienionych poniżej osób u emitenta, a także wskazanie głównych zadań wykonywanych przez te osoby poza przedsiębiorstwem danego emitentem, gdy zadania te mają istotne znaczenie dla emitenta: a) członkowie organów administracyjnych, zarządzających i nadzorczych; b) komplementariusze w przypadku spółek komandytowo-akcyjnych.
SEKCJA 7	GŁÓWNI AKCJONARIUSZE
Pozycja 7.1	W zakresie, w jakim znane jest to emitentowi, należy podać, czy bezpośrednim lub pośrednim właścicielem emitenta jest inny podmiot bądź czy emitent jest bezpośrednio lub pośrednio kontrolowany przez inny podmiot, oraz wskazać ten podmiot, który jest właścicielem emitenta lub który go kontroluje, a także opisać charakter tej kontroli i istniejące mechanizmy, które zapobiegają jej nadużywaniu.
SEKCJA 8	INFORMACJE FINANSOWE DOTYCZĄCE AKTYWÓW I PASYWÓW EMITENTA, JEGO SYTUACJI FINANSOWEJ ORAZ ZYSKÓW I STRAT
Pozycja 8.1	W przypadku gdy od daty założenia lub utworzenia emitent nie rozpoczął działalności i nie sporządzono sprawozdania finansowego na dzień dokumentu rejestracyjnego, w dokumencie rejestracyjnym należy wskazać ten fakt.
Pozycja 8.2	Historyczne informacje finansowe W przypadku gdy od daty założenia lub utworzenia emitent rozpoczął działalność i sporządzono sprawozdania finansowe, dokument rejestracyjny musi zawierać zbadane przez biegłego rewidenta historyczne informacje finansowe obejmujące ostatnie dwa lata obrotowe (co najmniej okres 24 miesięcy lub okres od początku działalności emitenta, jeżeli jest krótszy) oraz sprawozdanie z badania za każdy rok.
Pozycja 8.2.1	Zmiana dnia bilansowego Jeżeli emitent w okresie, za który wymagane są historyczne informacje finansowe, dokonał zmiany dnia bilansowego, historyczne informacje finansowe obejmują przynajmniej 24 miesiące lub cały okres prowadzenia działalności przez emitenta, jeżeli jest krótszy.
Pozycja 8.2.2	Standardy rachunkowości Informacje finansowe przygotowuje się zgodnie z międzynarodowymi standardami sprawozdawczości finansowej zatwierdzonymi w Unii na podstawie rozporządzenia (WE) nr 1606/2002. Jeżeli rozporządzenie (WE) nr 1606/2002 nie ma zastosowania, sprawozdania finansowe przygotowuje się zgodnie z: a) krajowymi standardami rachunkowości państwa członkowskiego w przypadku emitentów z EOG zgodnie z wymogami dyrektywy 2013/34/UE; b) krajowymi standardami rachunkowości państwa trzeciego równoważnymi z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 w przypadku emitentów z państw trzecich. Jeżeli krajowe standardy rachunkowości danego państwa trzeciego nie są równoważne z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002, sprawozdania finansowe przekształca się zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002.
Pozycja 8.2.3	Zmiana ram rachunkowości Historyczne informacje finansowe za ostatni rok, zawierające informacje porównawcze za poprzedni rok, należy przedstawić i sporządzić w formie zgodnej z ramami standardów rachunkowości, jakie zostaną przyjęte w kolejnym opublikowanym rocznym sprawozdaniu finansowym emitenta, z uwzględnieniem standardów i zasad rachunkowości oraz przepisów prawnych mających zastosowanie do takiego rocznego sprawozdania finansowego. Zmiany w istniejących ramach rachunkowości emitenta nie wymagają przekształcenia sprawozdań finansowych zbadanych przez biegłego rewidenta. Jeżeli jednak emitent zamierza przyjąć nowe ramy standardów rachunkowości w swoim kolejnym opublikowanym sprawozdaniu finansowym, co najmniej jedno pełne sprawozdanie finansowe (zgodnie z definicją zawartą w MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych), w tym dane porównawcze, należy przedstawić w formie zgodnej z formą, która zostanie przyjęta w kolejnym opublikowanym sprawozdaniu finansowym emitenta, z uwzględnieniem standardów i zasad rachunkowości oraz przepisów prawnych mających zastosowanie do takich rocznych sprawozdań finansowych.
Pozycja 8.2.4	Jeżeli informacje finansowe zbadane przez biegłego rewidenta są sporządzone zgodnie z krajowymi standardami rachunkowości, informacje finansowe wymagane w tej sekcji muszą zawierać co najmniej: a) bilans; b) rachunek zysków i strat; c) zasady rachunkowości oraz noty objaśniające.
Pozycja 8.2.a	Akapit ten (pozycje 8.2.a, 8.2.a.1, 8.2.a.2 i 8.2.a.3) można stosować wyłącznie w przypadku emisji papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami o nominale jednostkowym co najmniej 100 000 EUR lub mających być przedmiotem obrotu wyłącznie na rynku regulowanym (lub jego określonym segmencie), do którego tylko inwestorzy kwalifikowani mogą mieć dostęp do celów obrotu papierami wartościowymi. Historyczne informacje finansowe W przypadku gdy od daty założenia lub utworzenia emitent rozpoczął działalność i sporządzono sprawozdania finansowe, dokument rejestracyjny musi zawierać historyczne informacje finansowe obejmujące ostatnie dwa lata obrotowe (co najmniej okres 24 miesięcy lub okres od początku działalności emitenta, jeżeli jest krótszy) oraz sprawozdanie z badania za każdy rok.
Pozycja 8.2.a.1	Standardy rachunkowości Informacje finansowe przygotowuje się zgodnie z międzynarodowymi standardami sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię na podstawie rozporządzenia (WE) nr 1606/2002. Jeżeli rozporządzenie (WE) nr 1606/2002 nie ma zastosowania, sprawozdania finansowe przygotowuje się zgodnie z: a) krajowymi standardami rachunkowości państwa członkowskiego w przypadku emitentów z EOG zgodnie z wymogami dyrektywy 2013/34/UE; b) krajowymi standardami rachunkowości państwa trzeciego równoważnymi z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 w przypadku emitentów z państw trzecich. W przeciwnym razie w dokumencie rejestracyjnym należy zamieścić następujące informacje: a) wyraźne oświadczenie, że informacje finansowe przedstawione w dokumencie rejestracyjnym nie zostały sporządzone zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 przyjętym przez Unię oraz że gdyby historyczne informacje finansowe zostały sporządzone zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002, mogłyby się znacznie różnić od informacji finansowych przedstawionych w dokumencie rejestracyjnym; b) bezpośrednio po historycznych informacjach finansowych opis różnic między rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 przyjętym przez Unię a zasadami rachunkowości przyjętymi przez emitenta przy sporządzaniu swoich rocznych sprawozdań finansowych.
Pozycja 8.2.a.2	W przypadku gdy informacje finansowe zbadane przez biegłego rewidenta są przygotowywane zgodnie z krajowymi standardami rachunkowości, muszą one obejmować co najmniej: a) bilans; b) rachunek zysków i strat; c) zasady rachunkowości oraz noty objaśniające.
Pozycja 8.2.a.3	Sprawozdanie z badania Historyczne roczne informacje finansowe muszą zostać poddane badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta. Sprawozdanie z badania sporządza się zgodnie z dyrektywą 2006/43/WE i rozporządzeniem (UE) nr 537/2014. Jeżeli dyrektywa 2006/43/WE i rozporządzenie (UE) nr 537/2014 nie mają zastosowania, historyczne informacje finansowe muszą być przedmiotem badania lub oceny mających na celu stwierdzenie, czy na potrzeby dokumentu rejestracyjnego oddają one prawdziwy i rzetelny obraz sytuacji zgodnie ze standardami badania sprawozdań finansowych obowiązującymi w państwie członkowskim lub równoważnymi standardami. W przeciwnym razie w dokumencie rejestracyjnym należy zamieścić następujące informacje: a) wyraźne oświadczenie wskazujące, które standardy badania sprawozdań finansowych zastosowano; b) wyjaśnienie wszelkich znaczących odstępstw od Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej.
Pozycja 8.2.a.4	Oświadczenie stwierdzające, że historyczne informacje finansowe zostały zbadane przez biegłego rewidenta. W przypadku gdy biegli rewidenci odmówili sporządzenia sprawozdań z badania historycznych informacji finansowych lub gdy w sprawozdaniach zawarto zastrzeżenia, modyfikacje opinii, klauzule ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające, należy podać powód, a takie zastrzeżenia, modyfikacje, klauzule ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające należy zamieścić w całości.
Pozycja 8.3	Postępowania sądowe i arbitrażowe Informacje na temat wszystkich postępowań przed organami rządowymi, postępowań sądowych lub arbitrażowych (łącznie ze wszelkimi postępowaniami w toku lub które, według wiedzy spółki, mogą wystąpić), za okres obejmujący co najmniej ostatnie 12 miesięcy, które to postępowania mogły mieć lub miały w niedawnej przeszłości istotny wpływ na sytuację finansową lub rentowność emitenta lub grupy, albo zamieszczenie stosownego oświadczenie stwierdzającego ich brak.
Pozycja 8.4	Istotne niekorzystne zmiany w sytuacji finansowej emitenta W przypadku gdy emitent sporządził sprawozdanie finansowe, należy załączyć oświadczenie, że nie wystąpiły żadne istotne niekorzystne zmiany w sytuacji finansowej i perspektywach emitenta od daty opublikowania jego ostatniego sprawozdania finansowego zbadanego przez biegłego rewidenta. W przypadku gdy niekorzystna zmiana wystąpiła, należy wskazać ten fakt w dokumencie rejestracyjnym.
SEKCJA 9	DOSTĘPNE DOKUMENTY
Pozycja 9.1	Oświadczenie, że w okresie ważności dokumentu rejestracyjnego można się zapoznawać, w stosownych przypadkach, z następującymi dokumentami: a) aktem założycielskim i aktualną umową spółki emitenta; b) wszystkimi raportami, pismami i innymi dokumentami, historycznymi informacjami finansowymi, wycenami i oświadczeniami sporządzonymi przez eksperta na wniosek emitenta, do których odniesienia lub których fragmenty znajdują się w dokumencie rejestracyjnym. Wskazanie strony internetowej, na której można zapoznać się ze wspomnianymi dokumentami.

ZAŁĄCZNIK 10

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM EMITOWANYCH PRZEZ PAŃSTWA TRZECIE ORAZ ICH WŁADZE REGIONALNE I LOKALNE

SEKCJA 1	OSOBY ODPOWIEDZIALNE, INFORMACJE OSÓB TRZECICH, RAPORTY EKSPERTÓW ORAZ ZATWIERDZANIE PRZEZ WŁAŚCIWY ORGAN
Pozycja 1.1	Wskazanie wszystkich osób odpowiedzialnych za przekazane w dokumencie rejestracyjnym informacje lub ich części, a w tym ostatnim przypadku - wskazanie takich części. W przypadku osób fizycznych, w tym członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta, należy podać imię i nazwisko tej osoby oraz zajmowane stanowisko; w przypadku osób prawnych należy podać firmę i siedzibę.
Pozycja 1.2	Oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w dokumencie rejestracyjnym stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w dokumencie rejestracyjnym są zgodne ze stanem faktycznym i że w dokumencie rejestracyjnym nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie. W stosownych przypadkach oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w określonych częściach dokumentu rejestracyjnego stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w tych częściach dokumentu rejestracyjnego, za które są odpowiedzialni, są zgodne ze stanem faktycznym i że w tych częściach dokumentu rejestracyjnego nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie.
Pozycja 1.3	Jeżeli dokument rejestracyjny zawiera oświadczenie lub raport osoby określanej jako ekspert, należy podać następujące dane dotyczące tej osoby: a) imię i nazwisko tej osoby; b) adres miejsca zatrudnienia; c) kwalifikacje; d) istotny interes (o ile występuje) w stosunku do emitenta. Jeżeli oświadczenie lub raport zostały sporządzone na zlecenie emitenta, należy wskazać, że dane oświadczenie lub dany raport włączono do dokumentu rejestracyjnego za zgodą osoby, która zatwierdziła zawartość tej części dokumentu rejestracyjnego do celów prospektu. Należy przedstawić informacje - w zakresie, w jakim są one znane emitentowi - o wszelkich interesach takiego eksperta, które mogą wpływać na jego niezależność przy sporządzaniu raportu.
Pozycja 1.4	Oświadczenie, że: a) [dokument rejestracyjny/prospekt] został zatwierdzony przez [nazwa właściwego organu] będącego właściwym organem zgodnie z rozporządzeniem (UE) 2017/1129; b) [nazwa właściwego organu] zatwierdza niniejszy [dokument rejestracyjny/prospekt] wyłącznie jako spełniający standardy kompletności, zrozumiałości i spójności nałożone rozporządzeniem (UE) 2017/1129; c) takie zatwierdzenie nie powinno być uznawane za zatwierdzenie emitenta, który jest przedmiotem tego [dokumentu rejestracyjnego/prospektu].
SEKCJA 2	CZYNNIKI RYZYKA
Pozycja 2.1	Opis istotnych rodzajów ryzyka, które są właściwe dla emitenta, w ograniczonej liczbie kategorii, w sekcji zatytułowanej "Czynniki ryzyka". W każdej kategorii określa się w pierwszej kolejności najbardziej istotne rodzaje ryzyka w ocenie emitenta, oferującego lub osoby wnioskującej o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym, z uwzględnieniem negatywnego wpływu na emitenta i prawdopodobieństwa wystąpienia tych ryzyk. Czynniki ryzyka potwierdza treść dokumentu rejestracyjnego.
SEKCJA 3	INFORMACJE O EMITENCIE
Pozycja 3.1	Historia i rozwój emitenta Nazwa prawna (statutowa) emitenta i krótki opis pozycji emitenta w strukturze władz w danym kraju.
Pozycja 3.2	Siedziba lub położenie geograficzne i forma prawna emitenta oraz jego adres kontaktowy, numer telefonu i adres jego strony internetowej, o ile ją posiada, wraz z zastrzeżeniem, że informacje dostępne na stronie internetowej nie stanowią części prospektu, chyba że informacje te włączono do prospektu poprzez odniesienie do nich.
Pozycja 3.3	Wszystkie ostatnie zdarzenia mające wpływ na ocenę wypłacalności emitenta.
Pozycja 3.4	Opis gospodarki emitenta, w tym: a) struktura gospodarki wraz ze szczegółowym opisem jej głównych branż; b) wskazanie produktu krajowego brutto w podziale na branże gospodarki emitenta za okres ostatnich dwóch lat budżetowych.
Pozycja 3.5	Ogólny opis systemu politycznego i rządu kraju emitenta wraz ze szczegółowym opisem organu zarządzającego emitenta.
Pozycja 3.6	Wszelkie ratingi kredytowe, które przyznano emitentowi na jego wniosek lub przy przyznawaniu których emitent współpracował.
SEKCJA 4	FINANSE PUBLICZNE I WYMIANA HANDLOWA
Pozycja 4.1	Następujące informacje za dwa lata budżetowe poprzedzające datę dokumentu rejestracyjnego: a) system podatkowy i system budżetowy; b) dług publiczny brutto wraz z krótkim opisem długu, profilem wymagalności długu pozostającego do spłaty (w szczególności z zaznaczeniem istniejącego zadłużenia o rezydualnym terminie wymagalności poniżej jednego roku) oraz ewidencją jego spłaty, a także opisem poszczególnych części długu denominowanego w walucie krajowej emitenta, jak i w walutach obcych; c) dane liczbowe dotyczące handlu zagranicznego i bilansu płatniczego; d) rezerwy walutowe włącznie ze wszelkimi potencjalnymi obciążeniami tych rezerw, takimi jak kontrakty terminowe typu forward lub instrumenty pochodne; e) sytuacja finansowa i zasoby finansowe włącznie z płynnymi depozytami dostępnymi w walucie krajowej; f) dane liczbowe dotyczące dochodów i wydatków. Opis wszystkich procedur badania lub niezależnej weryfikacji rachunków emitenta.
SEKCJA 5	ZNACZĄCE ZMIANY
Pozycja 5.1	Opis wszystkich znaczących zmian w informacjach przedstawionych zgodnie z pozycją 4, które miały miejsce od daty zakończenia ostatniego roku budżetowego, albo stosowne oświadczenie stwierdzające brak tego rodzaju zmian.
SEKCJA 6	POSTĘPOWANIA SĄDOWE I ARBITRAŻOWE
Pozycja 6.1	Informacje na temat wszystkich postępowań przed organami rządowymi, postępowań sądowych lub arbitrażowych (łącznie ze wszelkimi postępowaniami w toku lub które, według wiedzy emitenta, mogą wystąpić), za okres obejmujący co najmniej ostatnie 12 miesięcy, które to postępowania mogły mieć lub miały w niedawnej przeszłości istotny wpływ na sytuację finansową emitenta, albo zamieszczenie stosownego oświadczenie stwierdzającego ich brak.
Pozycja 6.2	Informacja o wszelkich przypadkach niepodlegania przez emitenta postępowaniom sądowym.
SEKCJA 7	DOSTĘPNE DOKUMENTY
Pozycja 7.1	Oświadczenie, że w okresie ważności dokumentu rejestracyjnego można się zapoznawać, w stosownych przypadkach, z następującymi dokumentami: a) sprawozdania finansowe i sprawozdania z badania emitenta za ostatnie dwa lata budżetowe oraz budżet na bieżący rok budżetowy; b) wszystkie raporty, pisma i inne dokumenty, wyceny i oświadczenia sporządzone przez eksperta na zlecenie emitenta, do których odniesienia lub których fragmenty znajdują się w dokumencie rejestracyjnym. Wskazanie strony internetowej, na której można zapoznać się ze wspomnianymi dokumentami.

ZAŁĄCZNIK 11

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH LUB JEDNOSTEK UCZESTNICTWA EMITOWANYCH PRZEZ PRZEDSIĘBIORSTWA ZBIOROWEGO INWESTOWANIA TYPU ZAMKNIĘTEGO

SEKCJA 1	OSOBY ODPOWIEDZIALNE, INFORMACJE OSÓB TRZECICH, RAPORTY EKSPERTÓW ORAZ ZATWIERDZANIE PRZEZ WŁAŚCIWY ORGAN
Pozycja 1.1	Wskazanie wszystkich osób odpowiedzialnych za przekazane w dokumencie ofertowym informacje lub ich części, a w tym ostatnim przypadku - wskazanie takich części. W przypadku osób fizycznych, w tym członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta, należy podać imię i nazwisko tej osoby oraz zajmowane stanowisko; w przypadku osób prawnych należy podać firmę i siedzibę.
Pozycja 1.2	Oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w dokumencie ofertowym stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w dokumencie ofertowym są zgodne ze stanem faktycznym i że w dokumencie ofertowym nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie. W stosownych przypadkach oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w określonych częściach dokumentu ofertowego stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w tych częściach dokumentu ofertowego, za które są odpowiedzialni, są zgodne ze stanem faktycznym i że w tych częściach dokumentu ofertowego nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie.
Pozycja 1.3	Jeżeli dokument ofertowy zawiera oświadczenie lub raport osoby określanej jako ekspert, należy podać następujące dane dotyczące tej osoby: a) imię i nazwisko; b) adres miejsca zatrudnienia; c) kwalifikacje; d) istotny interes (o ile występuje) w stosunku do emitenta. Jeżeli oświadczenie lub raport zostały sporządzone na zlecenie emitenta, należy wskazać, że dane oświadczenie lub dany raport włączono do dokumentu ofertowego za zgodą osoby, która zatwierdziła zawartość tej części dokumentu ofertowego do celów prospektu.
Pozycja 1.4	W przypadku uzyskania informacji od osób trzecich należy przedstawić potwierdzenie, że informacje te zostały dokładnie powtórzone oraz że w stopniu, w jakim emitent jest tego świadom oraz w jakim może to ocenić na podstawie informacji opublikowanych przez tę osobę trzecią, nie zostały pominięte żadne fakty, które sprawiłyby, że powtórzone informacje byłyby niedokładne lub wprowadzałyby w błąd. Ponadto należy wskazać źródło(-a) informacji.
Pozycja 1.5	Oświadczenie, że: a) niniejszy [dokument ofertowy/prospekt] został zatwierdzony przez [nazwa właściwego organu] będący właściwym organem zgodnie z rozporządzeniem (UE) 2017/1129; b) [nazwa właściwego organu] zatwierdza niniejszy [dokument ofertowy/prospekt] wyłącznie jako spełniający standardy kompletności, zrozumiałości i spójności nałożone rozporządzeniem (UE) 2017/1129; c) takie zatwierdzenie nie powinno być uznawane za zatwierdzenie jakości papierów wartościowych, które są przedmiotem tego [dokumentu ofertowego/prospektu]; d) inwestorzy powinni dokonać własnej oceny adekwatności inwestowania w te papiery wartościowe.
SEKCJA 2	CZYNNIKI RYZYKA
Pozycja 2.1	Opis istotnych rodzajów ryzyka, które są właściwe dla papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty lub dopuszczenia do obrotu w ograniczonej liczbie kategorii, w sekcji zatytułowanej "Czynniki ryzyka".
	W każdej kategorii określa się w pierwszej kolejności najbardziej istotne rodzaje ryzyka w ocenie emitenta, oferującego lub osoby wnioskującej o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym, z uwzględnieniem negatywnego wpływu na emitenta i na papiery wartościowe oraz prawdopodobieństwo wystąpienia tych ryzyk. Rodzaje ryzyka potwierdza treść dokumentu ofertowego.
SEKCJA 3	PODSTAWOWE INFORMACJE
Pozycja 3.1	Oświadczenie o kapitale obrotowym Oświadczenie emitenta stwierdzające, że jego zdaniem poziom kapitału obrotowego wystarcza na pokrycie jego obecnych potrzeb, a jeśli tak nie jest - w jaki sposób proponuje zapewnić wymagany dodatkowy kapitał obrotowy.
Pozycja 3.2	Kapitalizacja i zadłużenie Oświadczenie o kapitalizacji i zadłużeniu (z podziałem na zadłużenie gwarantowane i niegwarantowane, zabezpieczone i niezabezpieczone) według stanu na dzień przypadający nie wcześniej niż 90 dni przed datą dokumentu. Termin "zadłużenie" obejmuje również zadłużenie pośrednie i warunkowe. W przypadku wystąpienia istotnych zmian w poziomie kapitalizacji i zadłużenia emitenta w okresie 90 dni przed datą dokumentu podaje się dodatkowe informacje poprzez przedstawienie opisu tych zmian lub poprzez aktualizację podanych danych liczbowych.
Pozycja 3.3	Interesy osób fizycznych i prawnych zaangażowanych w emisję lub ofertę Opis interesów, włącznie z konfliktem interesów, o istotnym znaczeniu dla emisji lub oferty, wraz z podaniem listy osób, których to dotyczy, oraz charakteru ich interesów.
Pozycja 3.4	Powody zorganizowania oferty i sposób wykorzystania wpływów pieniężnych Powody zorganizowania oferty oraz, w stosownych przypadkach, szacunkowa kwota netto wpływów pieniężnych w podziale na główne kategorie przeznaczeń środków, przedstawione według hierarchii tych przeznaczeń. Jeżeli emitent jest świadomy, że spodziewane wpływy nie będą wystarczające do sfinansowania wszystkich zakładanych celów, należy wskazać kwotę i źródła pozostałych wymaganych środków. Należy również podać szczegółowe informacje na temat wykorzystania wpływów pieniężnych, w szczególności gdy są one wykorzystywane do nabycia aktywów w sposób inny niż w toku normalnej działalności, do sfinansowania zapowiadanych przejęć innych przedsiębiorstw lub do uregulowania, obniżenia lub całkowitej spłaty zadłużenia.
SEKCJA 4	INFORMACJE O PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH STANOWIĄCYCH PRZEDMIOT OFERTY LUB DOPUSZCZENIA DO OBROTU
Pozycja 4.1	Opis rodzaju i klasy papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty lub dopuszczenia do obrotu, w tym międzynarodowy kod identyfikujący papier wartościowy ("ISIN").
Pozycja 4.2	Przepisy prawne, na mocy których utworzono papiery wartościowe.
Pozycja 4.3	Wskazanie, czy papiery wartościowe są papierami wartościowymi imiennymi, czy na okaziciela, oraz czy mają one formę dokumentu, czy też są zdematerializowane. W przypadku formy zdematerializowanej należy podać nazwę i adres podmiotu odpowiedzialnego za prowadzenie rejestru.
Pozycja 4.4	Waluta emisji papierów wartościowych.
Pozycja 4.5	Opis praw związanych z papierami wartościowymi, w tym wszelkich ograniczeń tych praw, oraz procedura wykonywania tych praw: a) prawa do dywidendy: (i) dokładna data (dokładne daty), w której (których) powstaje to prawo; (ii) okres, po którym ustaje prawo do dywidendy, oraz wskazanie osoby, której przysługiwać będzie dywidenda po ustaniu wspomnianego prawa; (iii) ograniczenia i procedury związane z dywidendami w przypadku posiadaczy akcji będących nierezydentami; (iv) stopa dywidendy lub sposób jej wyliczenia, częstotliwość i akumulowany lub nieakumulowany charakter wypłat.
	b) prawa głosu; c) prawa pierwokupu w ofertach subskrypcji papierów wartościowych tej samej klasy; d) prawo do udziału w zyskach emitenta; e) prawo do udziału w nadwyżkach w przypadku likwidacji; f) postanowienia dotyczące umorzenia; g) postanowienia dotyczące zamiany.
Pozycja 4.6	W przypadku nowych emisji należy wskazać uchwały, zezwolenia lub zgody, na których podstawie papiery wartościowe zostały lub zostaną utworzone lub wyemitowane.
Pozycja 4.7	W przypadku nowych emisji - przewidywana data emisji papierów wartościowych.
Pozycja 4.8	Opis wszystkich ograniczeń dotyczących zbywalności papierów wartościowych.
Pozycja 4.9	Informacja o istnieniu przepisów krajowych dotyczących przejęć mających zastosowanie do emitenta, które to przepisy mogą udaremnić ewentualne przejęcia. Krótki opis praw i obowiązków akcjonariuszy w przypadku obowiązkowych ofert przejęcia lub przepisów regulujących przymusowy wykup akcjonariuszy mniejszościowych (squeeze-out) lub przymusową sprzedaż (sell-out) w odniesieniu do papierów wartościowych.
Pozycja 4.10	Wskazanie publicznych ofert przejęcia w stosunku do kapitału emitenta ze strony osób trzecich, które miały miejsce w trakcie ostatniego roku obrotowego i bieżącego roku obrotowego. Należy wskazać cenę lub warunki wymiany związane z tymi ofertami oraz ich wyniki.
Pozycja 4.11	Ostrzeżenie o tym, że przepisy prawa podatkowego państwa członkowskiego inwestora i państwa członkowskiego kraju założenia emitenta mogą mieć wpływ na dochody uzyskiwane z tytułu papierów wartościowych. Informacja o opodatkowaniu papierów wartościowych, w przypadku gdy proponowana inwestycja podlega systemowi podatkowemu specyficznemu dla tego rodzaju inwestycji.
Pozycja 4.12	W stosownych przypadkach potencjalny wpływ na inwestycję w przypadku restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji na mocy dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/59/UE ⁽¹⁾.
Pozycja 4.13	Tożsamość i dane kontaktowe oferującego papiery wartościowe lub osoby wnioskującej o dopuszczenie do obrotu, jeżeli oferującym papiery wartościowe lub osobą wnioskującą o dopuszczenie do obrotu nie jest emitent, w tym identyfikator podmiotu prawnego ("LEI") w przypadku gdy oferujący ma osobowość prawną.
SEKCJA 5	WARUNKI OFERTY PUBLICZNEJ PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
Pozycja 5.1	Warunki, parametry i przewidywany harmonogram oferty oraz działania wymagane przy składaniu zapisów.
Pozycja 5.1.1	Warunki oferty.
Pozycja 5.1.2	Całkowita kwota emisji/oferty z podziałem na papiery wartościowe oferowane do sprzedaży oraz papiery wartościowe oferowane w trybie subskrypcji; jeżeli kwota nie jest ustalona, wskazanie maksymalnej kwoty papierów wartościowych będących przedmiotem oferty (jeżeli jest dostępna) oraz opis mechanizmu oraz terminu podania do wiadomości publicznej ostatecznej kwoty oferty. Jeżeli w prospekcie nie można podać maksymalnej kwoty papierów wartościowych, zawiera się w nim informację, że przyjęcie oferty zakupu lub subskrypcji papierów wartościowych można wycofać w przeciągu maksymalnie dwóch dni roboczych od dnia, w którym podano kwotę papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty publicznej.
_____________ ⁽¹⁾ Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/59/UE z dnia 15 maja 2014 r. ustanawiająca ramy na potrzeby prowadzenia działań naprawczych oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w odniesieniu do instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych oraz zmieniająca dyrektywę Rady 82/891/EWG i dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2001/24/WE, 2002/47/WE, 2004/25/WE, 2005/56/WE, 2007/36/WE, 2011/35/UE, 2012/30/UE i 2013/36/UE oraz rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1093/2010 i (UE) nr 648/2012 (Dz.U. L 173 z 12.6.2014, s. 190).

Pozycja 5.1.3	Okres, wraz z ewentualnymi zmianami, w trakcie którego oferta będzie dostępna oraz opis procedury składania zapisów.
Pozycja 5.1.4	Wskazanie, kiedy i w jakich okolicznościach oferta może zostać wycofana lub zawieszona oraz czy wycofanie może nastąpić po rozpoczęciu obrotu.
Pozycja 5.1.5	Opis możliwości dokonania redukcji zapisów oraz sposób zwrotu kwot nadpłaconych przez składających zapisy.
Pozycja 5.1.6	Szczegółowe informacje na temat minimalnej lub maksymalnej wielkości zapisu (wyrażonej jako liczba papierów wartościowych lub łączna kwota przeznaczona na inwestycję).
Pozycja 5.1.7	Wskazanie terminu, w którym możliwe jest wycofanie zapisu, o ile dopuszcza się możliwość wycofywania się przez inwestorów z subskrypcji.
Pozycja 5.1.8	Sposób i terminy opłacenie papierów wartościowych oraz ich dostawy.
Pozycja 5.1.9	Pełny opis sposobu oraz daty podania wyników oferty do publicznej wiadomości.
Pozycja 5.1.10	Procedura wykonania praw pierwokupu, zbywalność praw poboru oraz sposób postępowania z prawami poboru, których nie wykonano.
Pozycja 5.2	Plan dystrybucji i przydziału.
Pozycja 5.2.1	Kategorie potencjalnych inwestorów, którym oferowane są papiery wartościowe. W przypadku gdy oferta jest przeprowadzana jednocześnie na rynkach w co najmniej dwóch państwach i gdy dla któregoś z nich zarezerwowano lub rezerwuje się transzę, należy wskazać każdą taką transzę.
Pozycja 5.2.2	W zakresie, w jakim emitent posiada na ten temat wiedzę, należy określić, czy znaczni akcjonariusze lub członkowie organów zarządzających, nadzorczych lub administracyjnych emitenta zamierzają uczestniczyć w subskrypcji w ramach oferty oraz czy którakolwiek z osób zamierza objąć ponad pięć procent papierów wartościowych będących przedmiotem oferty.
Pozycja 5.2.3	Informacje ujawniane przed przydziałem: a) podział oferty na transze, w tym na transze dla inwestorów instytucjonalnych, detalicznych i pracowników emitenta oraz na wszelkie inne transze; b) warunki, na jakich można zastosować mechanizm odzyskania akcji tzw. claw-back, maksymalna skala zastosowania tego mechanizmu oraz wszelkie odnośne minimalne wartości procentowe dla poszczególnych transzy; c) metoda lub metody przydziału, które będą stosowane w odniesieniu do transzy dla inwestorów detalicznych i transzy dla pracowników emitenta w przypadku nadsubskrypcji w tych transzach; d) opis uprzednio określonego preferencyjnego traktowania przysługującego określonym klasom inwestorów lub określonym grupom osób powiązanych (w tym programów dla osób zaprzyjaźnionych i członków rodziny) przy przydziale, odsetek oferty zarezerwowany do objęcia wspomnianym preferencyjnym traktowaniem oraz kryteria kwalifikacji do wspomnianych klas lub grup; e) wskazanie, czy sposób traktowania przy przydziale zapisów lub ofert na zapisy może być uzależniony od tego, przez jaki podmiot lub za pośrednictwem jakiego podmiotu są one dokonywane; f) ewentualna docelowa minimalna wielkość pojedynczego przydziału w ramach transzy detalicznej; g) warunki zamknięcia oferty, jak również najwcześniejszy możliwy termin jej zamknięcia; h) wskazanie, czy dopuszczalne jest składanie wielokrotnych zapisów, a w przypadku gdy nie jest to dopuszczalne - sposób postępowania z wielokrotnymi zapisami.
Pozycja 5.2.4	Procedura zawiadamiania składających zapisy o ilości przydzielonych papierów wartościowych wraz ze wskazaniem, czy dopuszczalne jest rozpoczęcie obrotu, zanim dokonano wspomnianego zawiadomienia.
Pozycja 5.3	Cena
Pozycja 5.3.1	Wskazanie ceny, po której będą oferowane papiery wartościowe, oraz kwoty wszelkich kosztów i podatków obciążających dokonującego zapisu lub nabywcę. Jeżeli cena nie jest znana, na podstawie art. 17 rozporządzenia (UE) 2017/1129 należy wskazać: a) maksymalną cenę, jeżeli jest dostępna; b) metody i kryteria wyceny lub warunki, zgodnie z którymi ostateczna cena ofertowa została lub ma być określona, wraz z objaśnieniem wszelkich zastosowanych metod wyceny. Jeżeli w dokumencie ofertowym nie można podać informacji przewidzianych ani w lit. a), ani w lit. b), zawiera się w nim informację, że przyjęcie oferty zakupu lub subskrypcji papierów wartościowych można wycofać w przeciągu maksymalnie dwóch dni roboczych od dnia, w którym podano ostateczną cenę ofertową papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty publicznej.
Pozycja 5.3.2	Zasady ujawniania ceny ofertowej.
Pozycja 5.3.3	Jeżeli posiadaczom akcji emitenta przysługuje prawo pierwokupu i prawo to zostanie ograniczone lub cofnięte, wskazanie podstawy ceny, jeżeli opłacenie emisji następuje w środkach pieniężnych, wraz z uzasadnieniem i beneficjentami takiego ograniczenia lub cofnięcia prawa pierwokupu.
Pozycja 5.3.4	W przypadku gdy występuje lub może występować znacząca rozbieżność pomiędzy ceną papierów wartościowych w ofercie publicznej a faktycznymi kosztami pieniężnymi poniesionymi przez członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych, lub członków kadry kierowniczej wyższego szczebla, lub osoby powiązane w związku z nabyciem przez nich papierów wartościowych w transakcjach przeprowadzonych w ciągu ostatniego roku, lub też papierów wartościowych, które mają oni prawo nabyć, należy przedstawić porównanie udziału środków wniesionych przez inwestorów w ofercie publicznej oraz udziału, jak stanowią faktyczne wpłaty gotówkowe dokonane przez takie osoby.
Pozycja 5.4	Plasowanie i gwarantowanie
Pozycja 5.4.1	Nazwa i adres koordynatora(-ów) całości oferty i jej poszczególnych części oraz, w zakresie znanym emitentowi lub oferującemu, podmiotów zajmujących się plasowaniem oferty w różnych krajach, w których ma ona miejsce.
Pozycja 5.4.2	Nazwy i adresy upoważnionych płatników i podmiotów świadczących usługi depozytowe w każdym kraju.
Pozycja 5.4.3	Nazwa i adres podmiotów, które podjęły się gwarantowania emisji na zasadach subemisji usługowej, oraz nazwa i adres podmiotów, które podjęły się plasowania oferty bez wiążącego zobowiązania lub na zasadzie "dołożenia wszelkich starań". Wskazanie istotnych cech umów, wraz z ustalonym limitem gwarancji. W sytuacji, gdy gwarancja nie obejmuje całej emisji, należy wskazać część niepodlegającą gwarancji. Wskazanie całkowitej kwoty prowizji za gwarantowanie i za plasowanie emisji.
Pozycja 5.4.4	Data sfinalizowania umowy o gwarantowanie emisji.
SEKCJA 6	DOPUSZCZENIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH DO OBROTU I USTALENIA DOTYCZĄCE OBROTU
Pozycja 6.1	Wskazanie, czy oferowane papiery wartościowe są lub będą przedmiotem wniosku o dopuszczenie do obrotu w celu ich dystrybucji na rynku regulowanym lub rynku państwa trzeciego, na rynku rozwoju MŚP lub na wielostronnej platformie obrotu, wraz z określeniem tych rynków. Informacje te nie mogą stwarzać wrażenia, że zgoda na dopuszczenie do obrotu zostanie z pewnością wydana. Należy podać najwcześniejszy możliwy termin dopuszczenia papierów wartościowych do obrotu, jeżeli jest znany.
Pozycja 6.2	Wszystkie rynki regulowane, rynki państw trzecich, rynek rozwoju MŚP lub wielostronne platformy obrotu, na których, zgodnie z wiedzą emitenta, zostały już dopuszczone do obrotu papiery wartościowe tej samej klasy co papiery wartościowe, które mają być przedmiotem oferty publicznej lub dopuszczenia do obrotu.
Pozycja 6.3	Jeżeli jednocześnie lub niemal jednocześnie z wnioskiem o dopuszczenie papierów wartościowych do obrotu na rynku regulowanym przedmiotem zapisów lub plasowania w ramach oferty prywatnej są papiery wartościowe tej samej klasy bądź jeżeli tworzone są papiery wartościowe innej klasy do celów plasowania w ramach oferty publicznej lub prywatnej, należy podać szczegółowe informacje na temat charakteru tych operacji oraz liczbę, cechy i cenę papierów wartościowych, których operacje te dotyczą.
Pozycja 6.4	W przypadku dopuszczenia do obrotu na rynku regulowanym - szczegółowe informacje na temat podmiotów, które podjęły wiążące zobowiązanie do działania jako pośrednicy w obrocie na rynku wtórnym, zapewniając płynność za pomocą kwotowania ofert kupna i sprzedaży, oraz opis podstawowych warunków ich zobowiązań.
Pozycja 6.5	Szczegółowe informacje na temat wszelkich działań stabilizujących zgodnie z pozycjami 6.5.1-6.6 w przypadku dopuszczenia do obrotu na rynku regulowanym, rynku państwa trzeciego, rynku rozwoju MŚP lub na wielostronnej platformie obrotu, w przypadku gdy emitent lub akcjonariusz sprzedający przyznali opcję nadprzydziału lub w inny sposób przewidziano możliwość podejmowania działań stabilizujących w związku z ofertą.
Pozycja 6.5.1	Wskazanie, że działania stabilizujące mogą być podjęte, że nie ma gwarancji, że zostaną podjęte oraz że mogą one zostać zatrzymane w dowolnym momencie.
Pozycja 6.5.1.1	Wskazanie, że transakcje stabilizujące mają na celu wsparcie ceny rynkowej papierów wartościowych w okresie stabilizacji.
Pozycja 6.5.2	Początek i koniec okresu, podczas którego mogą być podejmowane działania stabilizujące.
Pozycja 6.5.3	Wskazanie podmiotu zarządzającego działaniami stabilizującymi dla każdej właściwej jurysdykcji, chyba że jego tożsamość nie jest znana w momencie publikacji.
Pozycja 6.5.4	Wskazanie, że w wyniku transakcji stabilizujących cena rynkowa może być wyższa niż miałoby to miejsce w innym wypadku.
Pozycja 6.5.5	Informacja na temat miejsca, gdzie mogą być podejmowane działania stabilizujące, w tym, w stosownych przypadkach, nazwa systemu obrotu lub nazwy systemów obrotu.
Pozycja 6.6	Nadprzydział i opcja dodatkowego przydziału typu greenshoe: W przypadku dopuszczenia do obrotu na rynku regulowanym, rynku rozwoju MŚP lub wielostronnej platformie obrotu: a) obecność klauzuli nadprzydziału lub opcji dodatkowego przydziału typu greenshoe i ich wielkość; b) terminy obowiązywania klauzuli nadprzydziału lub opcji dodatkowego przydziału typu greenshoe; c) wszelkie warunki zastosowania klauzuli nadprzydziału lub opcji dodatkowego przydziału typu greenshoe.
SEKCJA 7	SPRZEDAJĄCY POSIADACZE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
Pozycja 7.1	Imię i nazwisko/nazwa oraz adres prowadzenia działalności osoby lub podmiotu oferujących papiery wartościowe do sprzedaży, charakter każdej pozycji, stanowiska lub innych istotnych powiązań, które osoby sprzedające miały w ciągu ostatnich trzech lat z emitentem lub jednym z jego poprzedników lub podmiotów powiązanych.
Pozycja 7.2	Liczba i klasa papierów wartościowych oferowanych przez każdego ze sprzedających posiadaczy papierów wartościowych.
Pozycja 7.3	W przypadku gdy papiery wartościowe sprzedaje znaczny akcjonariusz - wielkość jego udziału przed emisją oraz bezpośrednio po niej.
Pozycja 7.4	W odniesieniu do umów zakazu sprzedaży akcji typu "lock-up" należy szczegółowo przedstawić następujące informacje: a) strony, których to dotyczy; b) treść umowy i wyjątki od niej; c) wskazanie okresu objętego zakazem sprzedaży.
SEKCJA 8	KOSZTY EMISJI LUB OFERTY
Pozycja 8.1	Wpływy pieniężne netto ogółem oraz szacunkowe koszty emisji lub oferty ogółem.
SEKCJA 9	ROZWODNIENIE
Pozycja 9.1	Porównanie: a) udziału w kapitale zakładowym i praw głosu dotychczasowych akcjonariuszy przed podwyższeniem kapitału i po jego podwyższeniu w wyniku oferty publicznej przy założeniu, że dotychczasowi akcjonariusze nie dokonają zapisu na nowe akcje; b) wartości aktywów netto w przeliczeniu na akcję na dzień ostatniego bilansu przed ofertą publiczną (oferta sprzedaży lub podwyższenie kapitału) oraz ofertowej ceny akcji w ramach tej publicznej oferty.
Pozycja 9.2	W przypadku gdy nastąpi rozwodnienie akcji posiadanych przez dotychczasowych akcjonariuszy, niezależnie od tego, czy skorzystają oni z przysługującego im prawa poboru, ponieważ część danej emisji akcji jest zarezerwowana wyłącznie dla określonych inwestorów (np. plasowanie akcji skierowane do inwestorów instytucjonalnych połączone z ofertą skierowaną do akcjonariuszy), wskazuje się rozwodnienie, jakie dotknie akcje dotychczasowych akcjonariuszy, również przy założeniu, że skorzystają z przysługującego im prawa poboru (oprócz sytuacji opisanej w pozycji 9.1, w którym to przypadku nie dochodzi o objęcia akcji).
SEKCJA 10	DODATKOWE INFORMACJE
Pozycja 10.1	W przypadku gdy w dokumencie ofertowym wymieniono doradców związanych z emisją, należy podać charakter, w jakim doradcy ci występowali.
Pozycja 10.2	Wskazanie innych informacji w dokumencie ofertowym, które zostały zbadane przez biegłych rewidentów lub w przypadku których biegli rewidenci dokonali przeglądu oraz w odniesieniu do których sporządzili oni sprawozdanie. Należy zamieścić takie sprawozdanie lub, za zgodą właściwego organu, streszczenie takiego sprawozdania.

ZAŁĄCZNIK 12

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY OFERT WTÓRNYCH UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH LUB JEDNOSTEK UCZESTNICTWA EMITOWANYCH PRZEZ PRZEDSIĘBIORSTWA ZBIOROWEGO INWESTOWANIA TYPU ZAMKNIĘTEGO

SEKCJA 1	OSOBY ODPOWIEDZIALNE, INFORMACJE OSÓB TRZECICH, RAPORTY EKSPERTÓW ORAZ ZATWIERDZANIE PRZEZ WŁAŚCIWY ORGAN
Pozycja 1.1	Wskazanie wszystkich osób odpowiedzialnych za przekazane w dokumencie ofertowym informacje lub ich części, a w tym ostatnim przypadku - wskazanie takich części. W przypadku osób fizycznych, w tym członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta, należy podać imię i nazwisko tej osoby oraz zajmowane stanowisko; w przypadku osób prawnych należy podać firmę i siedzibę.
Pozycja 1.2	Oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w dokumencie ofertowym stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w dokumencie ofertowym są zgodne ze stanem faktycznym i że w dokumencie ofertowym nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie. W stosownych przypadkach oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w określonych częściach dokumentu ofertowego stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w tych częściach dokumentu ofertowego, za które są odpowiedzialni, są zgodne ze stanem faktycznym i że w tych częściach dokumentu ofertowego nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie.
Pozycja 1.3	Jeżeli dokument ofertowy zawiera oświadczenie lub raport osoby określanej jako ekspert, należy podać następujące dane dotyczące tej osoby: a) imię i nazwisko; b) adres miejsca zatrudnienia; c) kwalifikacje; d) istotny interes (o ile występuje) w stosunku do emitenta. Jeżeli oświadczenie lub raport zostały sporządzone na zlecenie emitenta, należy wskazać, że dane oświadczenie lub dany raport włączono do dokumentu ofertowego za zgodą osoby, która zatwierdziła zawartość tej części dokumentu ofertowego do celów prospektu.
Pozycja 1.4	W przypadku uzyskania informacji od osób trzecich należy przedstawić potwierdzenie, że informacje te zostały dokładnie powtórzone oraz że w stopniu, w jakim emitent jest tego świadom oraz w jakim może to ocenić na podstawie informacji opublikowanych przez tę osobę trzecią, nie zostały pominięte żadne fakty, które sprawiłyby, że powtórzone informacje byłyby niedokładne lub wprowadzałyby w błąd. Ponadto należy wskazać źródło(-a) informacji.
Pozycja 1.5	Oświadczenie, że: a) niniejszy [dokument ofertowy/prospekt] został zatwierdzony przez [nazwa właściwego organu] będącego właściwym organem zgodnie z rozporządzeniem (UE) 2017/1129; b) [nazwa właściwego organu] zatwierdza niniejszy [dokument ofertowy/prospekt] wyłącznie jako spełniający standardy kompletności, zrozumiałości i spójności nałożone rozporządzeniem (UE) 2017/1129; c) takie zatwierdzenie nie powinno być uznawane za zatwierdzenie jakości papierów wartościowych, które są przedmiotem tego [dokumentu ofertowego/prospektu]; d) inwestorzy powinni dokonać własnej oceny adekwatności inwestowania w te papiery wartościowe; e) [dokument ofertowy/prospekt] został sporządzony w ramach uproszczonego prospektu zgodnie z art. 14 rozporządzenia (UE) 2017/1129.
SEKCJA 2	CZYNNIKI RYZYKA
Pozycja 2.1	Opis istotnych rodzajów ryzyka, które są właściwe dla papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty lub dopuszczenia do obrotu, w ograniczonej liczbie kategorii, w sekcji zatytułowanej "Czynniki ryzyka". W każdej kategorii określa się w pierwszej kolejności najbardziej istotne rodzaje ryzyka w ocenie emitenta, oferującego lub osoby wnioskującej o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym, z uwzględnieniem negatywnego wpływu na emitenta i na papiery wartościowe oraz prawdopodobieństwo wystąpienia tych ryzyk. Rodzaje ryzyka potwierdza treść dokumentu ofertowego.
SEKCJA 3	PODSTAWOWE INFORMACJE
Pozycja 3.1	Interesy osób fizycznych i prawnych zaangażowanych w emisję lub ofertę Opis interesów, włącznie z konfliktem interesów, o istotnym znaczeniu dla emisji lub oferty, wraz z podaniem listy osób, których to dotyczy, oraz charakteru ich interesów.
Pozycja 3.2	Powody zorganizowania oferty i sposób wykorzystania wpływów pieniężnych Powody zorganizowania oferty oraz, w stosownych przypadkach, szacunkowa kwota netto wpływów pieniężnych w podziale na główne kategorie przeznaczeń środków, przedstawione według hierarchii tych przeznaczeń. Jeżeli emitent jest świadomy, że spodziewane wpływy nie będą wystarczające do sfinansowania wszystkich zakładanych celów, należy wskazać kwotę i źródła pozostałych wymaganych środków. Należy również podać szczegółowe informacje na temat wykorzystania wpływów pieniężnych, w szczególności gdy są one wykorzystywane do nabycia aktywów w sposób inny niż w toku normalnej działalności, do sfinansowania zapowiadanych przejęć innych przedsiębiorstw lub do uregulowania, obniżenia lub całkowitej spłaty zadłużenia.
Pozycja 3.3	Oświadczenie o kapitale obrotowym Oświadczenie emitenta stwierdzające, że jego zdaniem poziom kapitału obrotowego wystarcza na pokrycie jego obecnych potrzeb, a jeśli tak nie jest - w jaki sposób proponuje zapewnić wymagany dodatkowy kapitał obrotowy.
Pozycja 3.4	Kapitalizacja i zadłużenie Oświadczenie o kapitalizacji i zadłużeniu (z podziałem na zadłużenie gwarantowane i niegwarantowane, zabezpieczone i niezabezpieczone) według stanu na dzień przypadający nie wcześniej niż 90 dni przed datą dokumentu. Termin "zadłużenie" obejmuje również zadłużenie pośrednie i warunkowe. W przypadku wystąpienia istotnych zmian w poziomie kapitalizacji i zadłużenia emitenta w okresie 90 dni przed datą dokumentu podaje się dodatkowe informacje poprzez przedstawienie opisu tych zmian lub poprzez aktualizację podanych danych liczbowych.
SEKCJA 4	INFORMACJE O PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH STANOWIĄCYCH PRZEDMIOT OFERTY LUB DOPUSZCZENIA DO OBROTU
Pozycja 4.1	Opis rodzaju, klasy i kwoty papierów wartościowych będących przedmiotem oferty lub dopuszczenia do obrotu, w tym międzynarodowy kod identyfikujący papier wartościowy ("ISIN").
Pozycja 4.2	Waluta emisji papierów wartościowych.
Pozycja 4.3	W przypadku nowych emisji należy wskazać uchwały, zezwolenia lub zgody, na których podstawie papiery wartościowe zostały lub zostaną utworzone lub wyemitowane.
Pozycja 4.4	Opis wszystkich ograniczeń dotyczących zbywalności papierów wartościowych.
Pozycja 4.5	Ostrzeżenie o tym, że przepisy prawa podatkowego państwa członkowskiego inwestora i państwa członkowskiego kraju założenia emitenta mogą mieć wpływ na dochody uzyskiwane z tytułu papierów wartościowych. Informacja o opodatkowaniu papierów wartościowych, w przypadku gdy proponowana inwestycja podlega systemowi podatkowemu specyficznemu dla tego rodzaju inwestycji.
Pozycja 4.6	Tożsamość i dane kontaktowe oferującego papiery wartościowe lub osoby wnioskującej o dopuszczenie do obrotu, jeżeli oferującym papiery wartościowe lub osobą wnioskującą o dopuszczenie do obrotu nie jest emitent, w tym identyfikator podmiotu prawnego ("LEI"), w przypadku gdy oferujący ma osobowość prawną.
Pozycja 4.7	Opis praw związanych z papierami wartościowymi, w tym wszelkich ograniczeń tych praw, oraz procedura wykonywania tych praw: a) prawa do dywidendy: (i) dokładna data (dokładne daty), w której (których) powstaje to prawo; (ii) okres, po którym ustaje prawo do dywidendy, oraz wskazanie osoby, której przysługiwać będzie dywidenda po ustaniu wspomnianego prawa; (iii) ograniczenia i procedury związane z dywidendami w przypadku posiadaczy akcji będących nierezydentami; (iv) stopa dywidendy lub sposób jej wyliczenia, częstotliwość i akumulowany lub nieakumulowany charakter wypłat. b) prawa głosu; c) prawa pierwokupu w ofertach subskrypcji papierów wartościowych tej samej klasy; d) prawo do udziału w zyskach emitenta; e) prawo do udziału w nadwyżkach w przypadku likwidacji; f) postanowienia dotyczące umorzenia; g) postanowienia dotyczące zamiany.
Pozycja 4.8	Informacja o istnieniu przepisów krajowych dotyczących przejęć mających zastosowanie do emitenta, które to przepisy mogą udaremnić ewentualne przejęcia.
Pozycja 4.9	Wskazanie publicznych ofert przejęcia w stosunku do kapitału emitenta ze strony osób trzecich, które miały miejsce w trakcie ostatniego roku obrotowego i bieżącego roku obrotowego. Należy wskazać cenę lub warunki wymiany związane z tymi ofertami oraz ich wyniki.
SEKCJA 5	WARUNKI OFERTY
Pozycja 5.1	Warunki, parametry i przewidywany harmonogram oferty oraz działania wymagane przy składaniu zapisów.
Pozycja 5.1.1	Warunki oferty.
Pozycja 5.1.2	Okres, wraz z ewentualnymi zmianami, w trakcie którego oferta będzie dostępna, oraz opis procedury składania zapisów wraz z podaniem daty emisji nowych papierów wartościowych.
Pozycja 5.1.3	Opis możliwości dokonania redukcji zapisów oraz sposób zwrotu kwot nadpłaconych przez składających zapisy.
Pozycja 5.1.4	Szczegółowe informacje na temat minimalnej lub maksymalnej wielkości zapisu (wyrażonej jako liczba papierów wartościowych lub łączna kwota przeznaczona na inwestycję).
Pozycja 5.1.5	Sposób i terminy opłacenie papierów wartościowych oraz ich dostawy.
Pozycja 5.1.6	Pełny opis sposobu oraz daty podania wyników oferty do publicznej wiadomości.
Pozycja 5.1.7	Procedura wykonania praw pierwokupu, zbywalność praw poboru oraz sposób postępowania z prawami poboru, których nie wykonano.
Pozycja 5.1.8	Całkowita kwota emisji/oferty z podziałem na papiery wartościowe oferowane do sprzedaży oraz papiery wartościowe oferowane w trybie subskrypcji; jeżeli kwota nie jest ustalona, wskazanie kwoty papierów wartościowych będących przedmiotem oferty (jeżeli jest dostępna) oraz opis mechanizmu oraz terminu podania do wiadomości publicznej ostatecznej kwoty oferty. Jeżeli w dokumencie ofertowym nie można podać maksymalnej kwoty papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty, zawiera się w nim informację, że przyjęcie oferty zakupu lub subskrypcji papierów wartościowych można wycofać w przeciągu maksymalnie dwóch dni roboczych od dnia, w którym podano kwotę papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty publicznej.
Pozycja 5.1.9	Wskazanie, kiedy i w jakich okolicznościach oferta może zostać wycofana lub zawieszona oraz czy wycofanie może nastąpić po rozpoczęciu obrotu.
Pozycja 5.1.10	Wskazanie terminu, w którym możliwe jest wycofanie zapisu, o ile dopuszcza się możliwość wycofywania się przez inwestorów z subskrypcji.
Pozycja 5.2	Plan dystrybucji i przydziału
Pozycja 5.2.1	Procedura zawiadamiania składających zapisy o ilości przydzielonych papierów wartościowych wraz ze wskazaniem, czy dopuszczalne jest rozpoczęcie obrotu, zanim dokonano wspomnianego zawiadomienia.
Pozycja 5.2.2	W zakresie, w jakim emitent posiada na ten temat wiedzę, należy określić, czy znaczni akcjonariusze lub członkowie organów zarządzających, nadzorczych lub administracyjnych emitenta zamierzają uczestniczyć w subskrypcji w ramach oferty oraz czy którakolwiek z osób zamierza objąć ponad pięć procent papierów wartościowych będących przedmiotem oferty.
Pozycja 5.3	Cena
Pozycja 5.3.1	Wskazanie ceny, po której będą oferowane papiery wartościowe, oraz kwoty wszelkich kosztów i podatków obciążających dokonującego zapisu lub nabywcę. Jeżeli cena nie jest znana, na podstawie art. 17 rozporządzenia (UE) 2017/1129 należy wskazać: a) maksymalną cenę papierów wartościowych, o ile informacje te są dostępne; b) metody i kryteria wyceny lub warunki, zgodnie z którymi ostateczna cena ofertowa ma być określona, wraz z objaśnieniem wszelkich zastosowanych metod wyceny. Jeżeli w dokumencie ofertowym nie można podać informacji przewidzianych ani w lit. a), ani w lit. b), zawiera się w nim informację, że przyjęcie oferty zakupu lub subskrypcji papierów wartościowych można wycofać w przeciągu maksymalnie dwóch dni roboczych od dnia, w którym podano ostateczną cenę ofertową papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty publicznej.
Pozycja 5.3.2	Zasady ujawniania ceny ofertowej.
Pozycja 5.3.3	Jeżeli posiadaczom akcji emitenta przysługuje prawo pierwokupu i prawo to zostanie ograniczone lub cofnięte, wskazanie podstawy ceny, jeżeli opłacenie emisji następuje w środkach pieniężnych, wraz z uzasadnieniem i beneficjentami takiego ograniczenia lub cofnięcia prawa pierwokupu.
Pozycja 5.4	Plasowanie i gwarantowanie
Pozycja 5.4.1	Nazwa i adres koordynatora(-ów) całości oferty i jej poszczególnych części oraz, w zakresie znanym emitentowi lub oferującemu, podmiotów zajmujących się plasowaniem oferty w różnych krajach, w których ma ona miejsce.
Pozycja 5.4.2	Nazwy i adresy upoważnionych płatników i podmiotów świadczących usługi depozytowe w każdym kraju.
Pozycja 5.4.3	Nazwa i adres podmiotów, które podjęły się gwarantowania emisji na zasadach subemisji usługowej, oraz nazwa i adres podmiotów, które podjęły się plasowania oferty bez wiążącego zobowiązania lub na zasadzie "dołożenia wszelkich starań". Wskazanie istotnych cech umów, wraz z ustalonym limitem gwarancji. W sytuacji, gdy gwarancja nie obejmuje całej emisji, należy wskazać część niepodlegającą gwarancji. Wskazanie całkowitej kwoty prowizji za gwarantowanie i za plasowanie emisji.
Pozycja 5.4.4	Data sfinalizowania umowy o gwarantowanie emisji.
SEKCJA 6	DOPUSZCZENIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH DO OBROTU I USTALENIA DOTYCZĄCE OBROTU
Pozycja 6.1	Wskazanie, czy oferowane papiery wartościowe są lub będą przedmiotem wniosku o dopuszczenie do obrotu w celu ich dystrybucji na rynku regulowanym, innym równorzędnym rynku państwa trzeciego lub rynku rozwoju MŚP, wraz z określeniem tych rynków. Informacje te nie mogą stwarzać wrażenia, że zgoda na dopuszczenie do obrotu zostanie z pewnością wydana. Należy podać najwcześniejszy możliwy termin dopuszczenia papierów wartościowych do obrotu, jeżeli jest znany.
Pozycja 6.2	Wszystkie rynki regulowane, równorzędne rynki państw trzecich lub rynki rozwoju MŚP, na których, zgodnie z wiedzą emitenta, zostały już dopuszczone do obrotu papiery wartościowe tej samej klasy co papiery wartościowe, które mają być przedmiotem oferty lub dopuszczenia do obrotu.
Pozycja 6.3	Jeżeli jednocześnie lub niemal jednocześnie z wnioskiem o dopuszczenie papierów wartościowych do obrotu na rynku regulowanym przedmiotem zapisów lub plasowania w ramach oferty prywatnej są papiery wartościowe tej same klasy bądź jeżeli tworzone są papiery wartościowe innej klasy do celów plasowania w ramach oferty publicznej lub prywatnej, należy podać szczegółowe informacje na temat charakteru tych operacji oraz liczbę, cechy i cenę papierów wartościowych, których operacje te dotyczą.
Pozycja 6.4	Szczegółowe informacje na temat podmiotów, które podjęły wiążące zobowiązanie do działania jako pośrednicy w obrocie na rynku wtórnym, zapewniając płynność za pomocą kwotowania ofert kupna i sprzedaży, oraz opis podstawowych warunków ich zobowiązań.
SEKCJA 7	SPRZEDAJĄCY POSIADACZE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
Pozycja 7.1	Umowy zakazu sprzedaży akcji typu "lock-up" W odniesieniu do umów zakazu sprzedaży akcji typu "lock-up" należy szczegółowo przedstawić następujące informacje: a) strony, których to dotyczy; b) treść umowy i wyjątki od niej; c) wskazanie okresu objętego zakazem sprzedaży.
SEKCJA 8	KOSZTY EMISJI LUB OFERTY
Pozycja 8.1	Wpływy pieniężne netto ogółem oraz szacunkowe koszty emisji lub oferty ogółem.
SEKCJA 9	ROZWODNIENIE
Pozycja 9.1	Porównanie: a) udziału w kapitale zakładowym i praw głosu dotychczasowych akcjonariuszy przed podwyższeniem kapitału i po jego podwyższeniu w wyniku oferty publicznej przy założeniu, że dotychczasowi akcjonariusze nie dokonają zapisu na nowe akcje; b) wartości aktywów netto w przeliczeniu na akcję na dzień ostatniego bilansu przed ofertą publiczną (oferta sprzedaży lub podwyższenie kapitału) oraz ofertowej ceny akcji w ramach tej publicznej oferty.
Pozycja 9.2	W przypadku gdy nastąpi rozwodnienie akcji posiadanych przez dotychczasowych akcjonariuszy, niezależnie od tego, czy skorzystają oni z przysługującego im prawa poboru, ponieważ część danej emisji akcji jest zarezerwowana wyłącznie dla określonych inwestorów (np. plasowanie akcji skierowane do inwestorów instytucjonalnych połączone z ofertą skierowaną do akcjonariuszy), wskazuje się rozwodnienie, jakie dotknie akcje dotychczasowych akcjonariuszy, również przy założeniu, że skorzystają z przysługującego im prawa poboru (oprócz sytuacji, w której nie dochodzi do objęcia akcji).
SEKCJA 10	DODATKOWE INFORMACJE
Pozycja 10.1	W przypadku gdy w dokumencie ofertowym wymieniono doradców związanych z emisją, należy podać charakter, w jakim doradcy ci występowali.
Pozycja 10.2	Wskazanie innych informacji w dokumencie ofertowym, które zostały zbadane przez biegłych rewidentów lub w przypadku których biegli rewidenci dokonali przeglądu oraz w odniesieniu do których sporządzili oni sprawozdanie. Należy zamieścić takie sprawozdanie lub, za zgodą właściwego organu, streszczenie takiego sprawozdania.

ZAŁĄCZNIK 13

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY KWITÓW DEPOZYTOWYCH WYEMITOWANYCH W OPARCIU O AKCJE

SEKCJA 1	PODSTAWOWE INFORMACJE	Oferta pierwotna	Oferty wtórne
Pozycja 1.1	Oświadczenie o kapitale obrotowym Oświadczenie emitenta bazowych papierów wartościowych stwierdzające, że jego zdaniem poziom kapitału obrotowego wystarcza na pokrycie jego obecnych potrzeb, a jeśli tak nie jest - w jaki sposób proponuje zapewnić wymagany dodatkowy kapitał obrotowy.	√	√
Pozycja 1.2	Kapitalizacja i zadłużenie Oświadczenie o kapitalizacji i zadłużeniu emitenta bazowych papierów wartościowych (z podziałem na zadłużenie gwarantowane i niegwarantowane, zabezpieczone i niezabezpieczone) według stanu na dzień przypadający nie wcześniej niż 90 dni przed datą dokumentu. Termin "zadłużenie" obejmuje również zadłużenie pośrednie i warunkowe. W przypadku wystąpienia istotnych zmian w poziomie kapitalizacji i zadłużenia emitenta w okresie 90 dni przed datą dokumentu podaje się dodatkowe informacje poprzez przedstawienie opisu tych zmian lub poprzez aktualizację podanych danych liczbowych.	√	√
Pozycja 1.3	Opis rodzaju i klasy akcji bazowych, w tym międzynarodowy kod identyfikujący papier wartościowy ("ISIN")	√	√
Pozycja 1.4	Przepisy prawne, na mocy których utworzono papiery wartościowe.	√	√
Pozycja 1.5	Wskazanie, czy akcje bazowe są papierami wartościowymi imiennymi czy na okaziciela oraz czy mają one formę dokumentu, czy też są zdematerializowane. W przypadku formy zdematerializowanej należy podać nazwę i adres podmiotu odpowiedzialnego za prowadzenie rejestru.	√	√
Pozycja 1.6	Waluta akcji bazowych.	√	√
Pozycja 1.7	Opis praw związanych z akcjami bazowymi, w tym wszelkich ograniczeń tych praw, oraz procedura wykonywania tych praw.	√	√
Pozycja 1.8	Prawa do dywidendy: a) dokładna data (dokładne daty), w której (których) powstaje to prawo; b) okres, po którym ustaje prawo do dywidendy, oraz wskazanie osoby, której przysługiwać będzie dywidenda po ustaniu wspomnianego prawa; c) ograniczenia i procedury związane z dywidendami w przypadku posiadaczy akcji będących nierezydentami; d) stopa dywidendy lub sposób jej wyliczenia, częstotliwość i akumulowany lub nieakumulowany charakter wypłat.	√	√
Pozycja 1.9	Prawa głosu Prawa pierwokupu w ofertach subskrypcji papierów wartościowych tej samej klasy. Prawo do udziału w zyskach emitenta. Prawo do udziału w nadwyżkach w przypadku likwidacji. Postanowienia dotyczące umorzenia. Postanowienia dotyczące zamiany.	√	√
Pozycja 1.10	Data emisji akcji bazowych, jeżeli tworzone są nowe akcje bazowe na potrzeby emisji kwitów depozytowych i akcje te nie istnieją w momencie emisji kwitów depozytowych.	√	√
Pozycja 1.11	Jeżeli tworzone są nowe akcje bazowe na potrzeby emisji kwitów depozytowych, należy wskazać uchwały, zezwolenia i zgody, na których podstawie nowe akcje bazowe zostały lub zostaną utworzone lub wyemitowane.	√	√
Pozycja 1.12	Opis wszelkich ograniczeń dotyczących zbywalności akcji bazowych.	√	√
Pozycja 1.13	Ostrzeżenie o tym, że przepisy prawa podatkowego państwa członkowskiego inwestora i państwa członkowskiego kraju założenia emitenta mogą mieć wpływ na dochody uzyskiwane z tytułu papierów wartościowych. Informacja o opodatkowaniu papierów wartościowych, w przypadku gdy proponowana inwestycja podlega systemowi podatkowemu specyficznemu dla tego rodzaju inwestycji.	√	√
Pozycja 1.14	a) Informacja o istnieniu przepisów krajowych dotyczących przejęć mających zastosowanie do emitenta, które to przepisy mogą udaremnić ewentualne przejęcia. b) Krótki opis praw i obowiązków akcjonariuszy w przypadku obowiązkowych ofert przejęcia lub przepisów regulujących przymusowy wykup akcjonariuszy mniejszościowych (squeeze-out) lub przymusową sprzedaż (sell-out) w odniesieniu do papierów wartościowych.	√ √	√
Pozycja 1.15	Wskazanie publicznych ofert przejęcia w stosunku do kapitału emitenta ze strony osób trzecich, które miały miejsce w trakcie ostatniego roku obrotowego i bieżącego roku obrotowego. Należy wskazać cenę lub warunki wymiany związane z tymi ofertami oraz ich wyniki.	√	√
Pozycja 1.16	W stosownych przypadkach potencjalny wpływ na inwestycję w przypadku restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji na mocy dyrektywy 2014/59/UE.	√
Pozycja 1.17	Umowy zakazu sprzedaży akcji typu "lock-up" a) Strony, których to dotyczy. b) Treść umowy i wyjątki od niej. c) Wskazanie okresu objętego zakazem sprzedaży.	√	√
Pozycja 1.18	Informacja o ewentualnych dotychczasowych akcjonariuszach sprzedających swoje akcje w ramach oferty publicznej (sprzedający akcjonariusze).	√	√
Pozycja 1.18.1	Imię i nazwisko/nazwa oraz adres prowadzenia działalności gospodarczej osoby lub podmiotu oferujących akcje bazowe do sprzedaży, charakter każdej pozycji, stanowiska lub innych istotnych powiązań, które osoby sprzedające miały w ciągu ostatnich trzech lat z emitentem lub dowolnym z jego poprzedników lub podmiotów powiązanych.	√	√
Pozycja 1.19	Rozwodnienie
Pozycja 1.19.1	Porównanie: a) udziału w kapitale zakładowym i praw głosu dotychczasowych akcjonariuszy przed podwyższeniem kapitału i po jego podwyższeniu w wyniku oferty publicznej przy założeniu, że dotychczasowi akcjonariusze nie dokonają zapisu na nowe akcje; b) wartości aktywów netto w przeliczeniu na akcję na dzień ostatniego bilansu przed ofertą publiczną (oferta sprzedaży lub podwyższenie kapitału) oraz ofertowej ceny akcji w ramach tej publicznej oferty.	√	√
Pozycja 1.19.2	W przypadku gdy nastąpi rozwodnienie akcji posiadanych przez dotychczasowych akcjonariuszy, niezależnie od tego, czy skorzystają oni z przysługującego im prawa poboru, ponieważ część danej emisji akcji jest zarezerwowana wyłącznie dla określonych inwestorów (np. plasowanie akcji skierowane do inwestorów instytucjonalnych połączone z ofertą skierowaną do akcjonariuszy), wskazuje się rozwodnienie, jakie dotknie akcje dotychczasowych akcjonariuszy, również przy założeniu, że skorzystają z przysługującego im prawa poboru (oprócz sytuacji opisanej w pozycji 1.19.1, w którym to przypadku nie dochodzi do objęcia akcji).	√	√
Pozycja 1.20	Dodatkowe informacje w przypadku jednoczesnej lub niemal jednoczesnej oferty lub jednoczesnego lub niemal jednoczesnego dopuszczenia do obrotu tej samej klasy akcji bazowych co akcje bazowe, w oparciu o które emitowane są kwity depozytowe.	√	√
Pozycja 1.20.1	Jeżeli jednocześnie lub niemal jednocześnie z utworzeniem kwitów depozytowych będących przedmiotem wniosku o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym przedmiotem zapisów lub plasowania w ramach oferty prywatnej są akcje bazowe tej samej klasy co akcje, w oparciu o które emitowane są kwity depozytowe, należy podać szczegółowe informacje na temat charakteru tych operacji oraz liczbę i cechy akcji bazowych, których operacje te dotyczą.	√	√
Pozycja 1.20.2	Należy ujawnić wszystkie rynki regulowane lub rynki równorzędne, na których - zgodnie z wiedzą emitenta kwitów depozytowych - oferowane lub dopuszczone do obrotu są akcje bazowe tej samej klasy co akcje, w oparciu o które emitowane są kwity depozytowe.	√	√
Pozycja 1.20.3	W zakresie, w jakim emitent kwitów depozytowych posiada na ten temat wiedzę, należy określić, czy znaczni akcjonariusze lub członkowie organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych zamierzają uczestniczyć w subskrypcji w ramach oferty oraz czy którakolwiek z osób zamierza objąć ponad pięć procent papierów wartościowych będących przedmiotem oferty.	√	√
SEKCJA 2	INFORMACJE O KWITACH DEPOZYTOWYCH	Oferta pierwotna	Oferty wtórne
Pozycja 2.1	Należy podać liczbę akcji, której odpowiada każdy kwit depozytowy.	√	√
Pozycja 2.2	Opis rodzaju i klasy kwitów depozytowych stanowiących przedmiot oferty lub dopuszczanych do obrotu.	√	√
Pozycja 2.3	Przepisy prawne, na mocy których utworzono kwity depozytowe.	√	√
Pozycja 2.4	Wskazanie, czy kwity depozytowe są papierami wartościowymi imiennymi czy na okaziciela oraz czy mają one formę dokumentu, czy też są zdematerializowane. W przypadku formy zdematerializowanej należy podać nazwę i adres podmiotu odpowiedzialnego za prowadzenie rejestru.	√	√
Pozycja 2.5	Waluta kwitów depozytowych.	√	√
Pozycja 2.6	Należy opisać prawa związane z kwitami depozytowymi, w tym wszelkie ograniczenia tych praw, oraz ewentualną procedurę wykonywania tych praw.	√	√
Pozycja 2.7	Jeżeli prawa do dywidendy związane z kwitami depozytowymi różnią się od praw do dywidendy ujawnionych w odniesieniu do akcji bazowych, należy ujawnić następujące informacje na temat praw do dywidendy: a) dokładna data (dokładne daty), w której (których) powstaje to prawo; b) okres, po którym ustaje prawo do dywidendy, oraz wskazanie osoby, której przysługiwać będzie dywidenda po ustaniu wspomnianego prawa;	√	√
	c) ograniczenia i procedury związane z dywidendami w przypadku posiadaczy akcji będących nierezydentami; d) stopa dywidendy lub sposób jej wyliczenia, częstotliwość i akumulowany lub nieakumulowany charakter wypłat.	√
Pozycja 2.8	Jeżeli prawa głosu związane z kwitami depozytowymi różnią się od praw głosu ujawnionych w odniesieniu do akcji bazowych, należy ujawnić następujące informacje na temat tych praw: a) prawa głosu; b) prawa pierwokupu w ofertach subskrypcji papierów wartościowych tej samej klasy; c) prawo do udziału w zyskach emitenta; d) prawo do udziału w nadwyżkach w przypadku likwidacji; e) postanowienia dotyczące umorzenia; f) postanowienia dotyczące zamiany.	√	√
Pozycja 2.9	Należy opisać sposób wykonania oraz korzyści z praw związanych z akcjami bazowymi, w szczególności z praw głosu, warunki, na jakich emitent kwitów depozytowych może wykonywać te prawa, a także przewidziane sposoby uzyskania dyspozycji posiadaczy kwitów depozytowych, jak również prawo do udziału w zyskach i nadwyżkach z likwidacji, które nie są przekazywane posiadaczowi kwitów depozytowych.	√	√
Pozycja 2.10	Przewidywana data emisji kwitów depozytowych.	√	√
Pozycja 2.11	Opis wszelkich ograniczeń dotyczących zbywalności kwitów depozytowych.	√	√
Pozycja 2.12	Ostrzeżenie o tym, że przepisy prawa podatkowego państwa członkowskiego inwestora i państwa członkowskiego kraju założenia emitenta mogą mieć wpływ na dochody uzyskiwane z tytułu papierów wartościowych. Informacja o opodatkowaniu kwitów depozytowych, w przypadku gdy proponowana inwestycja podlega systemowi podatkowemu specyficznemu dla tego rodzaju inwestycji.	√	√
Pozycja 2.13	Gwarancje bankowe i inne związane z kwitami depozytowymi, których celem jest zagwarantowanie zobowiązań emitenta.	√	√
Pozycja 2.14	Możliwość konwersji kwitów depozytowych na akcje bazowe oraz procedura takiej konwersji.	√	√
SEKCJA 3	INFORMACJE O WARUNKACH OFERTY KWITÓW DEPOZYTOWYCH	Oferta pierwotna	Oferty wtórne
Pozycja 3.1	Warunki, parametry i przewidywany harmonogram oferty oraz działania wymagane przy składaniu zapisów.
Pozycja 3.1.1	Całkowita kwota emisji/oferty z podziałem na papiery wartościowe oferowane do sprzedaży oraz papiery wartościowe oferowane w trybie subskrypcji; jeżeli kwota nie jest ustalona, wskazanie maksymalnej kwoty papierów wartościowych będących przedmiotem oferty (jeżeli jest dostępna) oraz opis mechanizmu oraz terminu podania do wiadomości publicznej ostatecznej kwoty oferty. Jeżeli w prospekcie nie można podać maksymalnej kwoty papierów wartościowych będących przedmiotem oferty, zawiera się w nim informację, że przyjęcie oferty zakupu lub subskrypcji papierów wartościowych można wycofać w przeciągu maksymalnie dwóch dni roboczych od dnia, w którym podano kwotę oferowanych publicznie papierów wartościowych.	√	√
Pozycja 3.1.2	Okres, wraz z ewentualnymi zmianami, w trakcie którego oferta będzie dostępna oraz opis procedury składania zapisów.	√	√
Pozycja 3.1.3	Wskazanie, kiedy i w jakich okolicznościach oferta może zostać wycofana lub zawieszona oraz czy wycofanie może nastąpić po rozpoczęciu obrotu.	√	√
Pozycja 3.1.4	Opis możliwości dokonania redukcji zapisów oraz sposób zwrotu kwot nadpłaconych przez składających zapisy.	√	√
Pozycja 3.1.5	Szczegółowe informacje na temat minimalnej lub maksymalnej wielkości zapisu (wyrażonej jako liczba papierów wartościowych lub łączna kwota przeznaczona na inwestycję).	√	√
Pozycja 3.1.6	Wskazanie terminu, w którym możliwe jest wycofanie zapisu, o ile dopuszcza się możliwość wycofywania się przez inwestorów z subskrypcji.	√	√
Pozycja 3.1.7	Sposób i terminy opłacenie papierów wartościowych oraz ich dostawy.	√	√
Pozycja 3.1.8	Pełny opis sposobu oraz daty podania wyników oferty do publicznej wiadomości.	√	√
Pozycja 3.1.9	Procedura wykonania praw pierwokupu, zbywalność praw poboru oraz sposób postępowania z prawami poboru, których nie wykonano.	√	√
Pozycja 3.2	Plan dystrybucji i przydziału
Pozycja 3.2.1	Kategorie potencjalnych inwestorów, którym oferowane są papiery wartościowe. W przypadku gdy oferta jest przeprowadzana jednocześnie na rynkach w co najmniej dwóch państwach i gdy dla któregoś z nich zarezerwowano lub rezerwuje się transzę, należy wskazać każdą taką transzę.	√	√
Pozycja 3.2.2	W zakresie, w jakim emitent posiada na ten temat wiedzę, należy określić, czy znaczni akcjonariusze lub członkowie organów zarządzających, nadzorczych lub administracyjnych emitenta zamierzają uczestniczyć w subskrypcji w ramach oferty oraz czy którakolwiek z osób zamierza objąć ponad pięć procent papierów wartościowych będących przedmiotem oferty.	√	√
Pozycja 3.2.3	Informacje ujawniane przed przydziałem: a) podział oferty na transze, w tym na transze dla inwestorów instytucjonalnych, detalicznych i pracowników emitenta oraz na wszelkie inne transze; b) warunki, na jakich można zastosować mechanizm odzyskania akcji tzw. claw-back, maksymalna skala zastosowania tego mechanizmu oraz wszelkie odnośne minimalne wartości procentowe dla poszczególnych transzy; c) metoda lub metody przydziału, które będą stosowane w odniesieniu do transzy dla inwestorów detalicznych i transzy dla pracowników emitenta w przypadku nadsubskrypcji w tych transzach; d) opis uprzednio określonego preferencyjnego traktowania przysługującego określonym klasom inwestorów lub określonym grupom osób powiązanych (w tym programów dla osób zaprzyjaźnionych i członków rodziny) przy przydziale, odsetek oferty zarezerwowany do objęcia wspomnianym preferencyjnym traktowaniem oraz kryteria kwalifikacji do wspomnianych klas lub grup; e) wskazanie, czy sposób traktowania przy przydziale zapisów lub ofert na zapisy może być uzależniony od tego, przez jaki podmiot lub za pośrednictwem jakiego podmiotu są one dokonywane;	√	√
	f) ewentualna docelowa minimalna wielkość pojedynczego przydziału w ramach transzy detalicznej; g) warunki zamknięcia oferty, jak również najwcześniejszy możliwy termin jej zamknięcia; h) wskazanie, czy dopuszczalne jest składanie wielokrotnych zapisów, a w przypadku gdy nie jest to dopuszczalne - sposób postępowania z wielokrotnymi zapisami.	√
Pozycja 3.2.4	Procedura zawiadamiania składających zapisy o ilości przydzielonych papierów wartościowych wraz ze wskazaniem, czy dopuszczalne jest rozpoczęcie obrotu, zanim dokonano wspomnianego zawiadomienia.	√	√
Pozycja 3.3	Cena
Pozycja 3.3.1	Wskazanie ceny, po której będą oferowane papiery wartościowe, oraz kwoty wszelkich kosztów i podatków obciążających dokonującego zapisu lub nabywcę. Jeżeli cena nie jest znana, na podstawie art. 17 rozporządzenia (UE) 2017/1129 należy wskazać: a) maksymalną cenę papierów wartościowych, o ile informacje te są dostępne; b) metody i kryteria wyceny lub warunki, zgodnie z którymi ostateczna cena ofertowa została lub ma być określona, wraz z objaśnieniem wszelkich zastosowanych metod wyceny. Jeżeli w prospekcie nie można podać informacji przewidzianych ani w lit. a), ani w lit. b), zawiera się w nim informację, że przyjęcie oferty zakupu lub subskrypcji papierów wartościowych można wycofać w przeciągu nie mniej niż dwóch dni roboczych od dnia, w którym podano ostateczną cenę ofertową papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty publicznej.	√	√
Pozycja 3.3.2	Zasady ujawniania ceny ofertowej.	√	√
Pozycja 3.3.3	W przypadku gdy występuje lub może występować znacząca rozbieżność pomiędzy ceną papierów wartościowych w ofercie publicznej a faktycznymi kosztami pieniężnymi poniesionymi przez członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych, lub członków kadry kierowniczej wyższego szczebla, lub osoby powiązane w związku z nabyciem przez nich papierów wartościowych w transakcjach przeprowadzonych w ciągu ostatniego roku, lub też papierów wartościowych, które mają oni prawo nabyć, należy przedstawić porównanie udziału środków wniesionych przez inwestorów w ofercie publicznej oraz udziału, jaki stanowią faktyczne wpłaty gotówkowe dokonane przez takie osoby.	√	√
Pozycja 3.4	Plasowanie i gwarantowanie
Pozycja 3.4.1	Nazwa i adres koordynatora(-ów) całości oferty i jej poszczególnych części oraz, w zakresie znanym emitentowi lub oferującemu, podmiotów zajmujących się plasowaniem oferty w różnych krajach, w których ma ona miejsce.	√	√
Pozycja 3.4.2	Nazwy i adresy upoważnionych płatników i podmiotów świadczących usługi depozytowe w każdym kraju.	√	√
Pozycja 3.4.3	Nazwa i adres podmiotów, które podjęły się gwarantowania emisji na zasadach subemisji usługowej, oraz nazwa i adres podmiotów, które podjęły się plasowania oferty bez wiążącego zobowiązania lub na zasadzie "dołożenia wszelkich starań". Wskazanie istotnych cech umów, wraz z ustalonym limitem gwarancji. W sytuacji, gdy gwarancja nie obejmuje całej emisji, należy wskazać część niepodlegającą gwarancji. Wskazanie całkowitej kwoty prowizji za gwarantowanie i za plasowanie emisji.	√	√
Pozycja 3.4.4	Data sfinalizowania umowy o gwarantowanie emisji.	√	√
SEKCJA 4	DOPUSZCZENIE KWITÓW DEPOZYTOWYCH DO OBROTU I USTALENIA DOTYCZĄCE OBROTU KWITAMI DEPOZYTOWYMI	Oferta pierwotna	Oferty wtórne
Pozycja 4.1	Wskazanie, czy oferowane papiery wartościowe są lub będą przedmiotem wniosku o dopuszczenie do obrotu w celu ich dystrybucji na rynku regulowanym lub równorzędnym rynku państwa trzeciego, na rynku rozwoju MŚP lub na wielostronnej platformie obrotu, wraz z określeniem tych rynków. Informacje te nie mogą stwarzać wrażenia, że zgoda na dopuszczenie do obrotu zostanie z pewnością wydana. Należy podać najwcześniejszy możliwy termin dopuszczenia papierów wartościowych do obrotu, jeżeli jest znany.	√	√
Pozycja 4.2	Wszystkie rynki regulowane lub równorzędne rynki państw trzecich, rynek rozwoju MŚP lub wielostronne platformy obrotu, na których, zgodnie z wiedzą emitenta, zostały już dopuszczone do obrotu papiery wartościowe tej samej klasy co papiery wartościowe, które mają być przedmiotem oferty publicznej lub dopuszczenia do obrotu.	√	√
Pozycja 4.3	Jeżeli jednocześnie lub niemal jednocześnie z utworzeniem papierów wartościowych będących przedmiotem wniosku o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym przedmiotem zapisów lub plasowania w ramach oferty prywatnej są papiery wartościowe tej same klasy bądź jeżeli tworzone są papiery wartościowe innej klasy do celów plasowania w ramach oferty publicznej lub prywatnej, należy podać szczegółowe informacje na temat charakteru tych operacji oraz liczbę i cechy papierów wartościowych, których operacje te dotyczą. W przypadku dopuszczenia do obrotu na rynku regulowanym - szczegółowe informacje na temat podmiotów, które podjęły wiążące zobowiązanie do działania jako pośrednicy w obrocie na rynku wtórnym, zapewniając płynność za pomocą kwotowania ofert kupna i sprzedaży, oraz opis podstawowych warunków ich zobowiązań.	√ √	√ √
Pozycja 4.4	Cena emisyjna papierów wartościowych Szczegółowe informacje na temat stabilizacji cen: w przypadku gdy emitent lub sprzedający akcjonariusz udzielili opcji nadprzydziału lub gdy w inny sposób przewidziano możliwość podjęcia działań stabilizujących cenę w związku z ofertą. Wskazanie, że działania stabilizujące mogą być podjęte, że nie ma gwarancji, że zostaną podjęte oraz że mogą one zostać zatrzymane w dowolnym momencie.	√ √ √	√ √
Pozycja 4.5	Wskazanie, że transakcje stabilizujące mają na celu wsparcie ceny rynkowej papierów wartościowych w okresie stabilizacji. Początek i koniec okresu, podczas którego mogą być podejmowane działania stabilizujące. Wskazanie podmiotu zarządzającego działaniami stabilizującymi dla każdej właściwej jurysdykcji, chyba że jego tożsamość nie jest znana w momencie publikacji. Wskazanie, że w wyniku transakcji stabilizujących cena rynkowa może być wyższa niż miałoby to miejsce w innym wypadku.	√ √ √ √
Pozycja 4.6	Informacja na temat miejsca, gdzie mogą być podejmowane działania stabilizujące, w tym, w stosownych przypadkach, nazwa systemu obrotu lub nazwy systemów obrotu. Nadprzydział i opcja dodatkowego przydziału typu greenshoe: W przypadku dopuszczenia do obrotu na rynku regulowanym: a) obecność klauzuli nadprzydziału lub opcji dodatkowego przydziału typu greenshoe i ich wielkość; b) terminy obowiązywania klauzuli nadprzydziału lub opcji dodatkowego przydziału typu greenshoe; c) wszelkie warunki zastosowania klauzuli nadprzydziału lub opcji dodatkowego przydziału typu greenshoe.	√ √	√
SEKCJA 5	ISTOTNE INFORMACJE O EMISJI KWITÓW DEPOZYTOWYCH	Oferta pierwotna	Oferty wtórne
Pozycja 5.1	Powody zorganizowania oferty i sposób wykorzystania wpływów pieniężnych
Pozycja 5.1.1	Powody zorganizowania oferty oraz, w stosownych przypadkach, szacunkowa kwota netto wpływów pieniężnych w podziale na główne kategorie przeznaczeń środków, przedstawione według hierarchii tych przeznaczeń. Jeżeli emitent jest świadomy, że spodziewane wpływy nie będą wystarczające do sfinansowania wszystkich zakładanych celów, należy wskazać kwotę i źródła pozostałych wymaganych środków. Należy również podać szczegółowe informacje na temat wykorzystania wpływów pieniężnych, w szczególności gdy są one wykorzystywane do nabycia aktywów w sposób inny niż w toku normalnej działalności, do sfinansowania zapowiadanych przejęć innych przedsiębiorstw lub do uregulowania, obniżenia lub całkowitej spłaty zadłużenia.	√	√
Pozycja 5.2	Interesy osób fizycznych i prawnych zaangażowanych w emisję lub ofertę
Pozycja 5.2.1	Opis interesów, włącznie z konfliktem interesów, o istotnym znaczeniu dla emisji lub oferty, wraz z podaniem listy osób, których to dotyczy, oraz charakteru ich interesów.	√	√
Pozycja 5.3	Czynniki ryzyka
Pozycja 5.3.1	Opis istotnych rodzajów ryzyka, które są właściwe dla papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty lub dopuszczenia do obrotu w ograniczonej liczbie kategorii, w sekcji zatytułowanej "Czynniki ryzyka". W każdej kategorii określa się w pierwszej kolejności najbardziej istotne rodzaje ryzyka w ocenie emitenta, oferującego lub osoby wnioskującej o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym, z uwzględnieniem negatywnego wpływu na emitenta i na papiery wartościowe oraz prawdopodobieństwo wystąpienia tych ryzyk. Rodzaje ryzyka potwierdza treść prospektu.	√	√
SEKCJA 6	KOSZTY EMISJI LUB OFERTY KWITÓW DEPOZYTOWYCH	Oferta pierwotna	Oferty wtórne
Pozycja 6.1	Wpływy pieniężne netto ogółem oraz szacunkowe koszty emisji lub oferty ogółem.	√	√

ZAŁĄCZNIK 14

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM OFEROWANYCH INWESTOROM INDYWIDUALNYM

SEKCJA 1	OSOBY ODPOWIEDZIALNE, INFORMACJE OSÓB TRZECICH, RAPORTY EKSPERTÓW ORAZ ZATWIERDZANIE PRZEZ WŁAŚCIWY ORGAN
Pozycja 1.1	Wskazanie wszystkich osób odpowiedzialnych za przekazane w dokumencie ofertowym informacje lub ich części, a w tym ostatnim przypadku - wskazanie takich części. W przypadku osób fizycznych, w tym członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta, należy podać imię i nazwisko tej osoby oraz zajmowane stanowisko; w przypadku osób prawnych należy podać firmę i siedzibę.	Kategoria A
Pozycja 1.2	Oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w dokumencie ofertowym stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w dokumencie ofertowym są zgodne ze stanem faktycznym i że w dokumencie ofertowym nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie. W stosownych przypadkach oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w określonych częściach dokumentu ofertowego stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w tych częściach dokumentu ofertowego, za które są odpowiedzialni, są zgodne ze stanem faktycznym i że w tych częściach dokumentu ofertowego nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie.	Kategoria A
Pozycja 1.3	Jeżeli dokument ofertowy zawiera oświadczenie lub raport osoby określanej jako ekspert, należy podać następujące dane dotyczące tej osoby: a) imię i nazwisko; b) adres miejsca zatrudnienia; c) kwalifikacje; d) istotny interes (o ile występuje) w stosunku do emitenta. Jeżeli oświadczenie lub raport zostały sporządzone na zlecenie emitenta, należy wskazać, że dane oświadczenie lub dany raport włączono do dokumentu ofertowego za zgodą osoby, która zatwierdziła zawartość tej części dokumentu ofertowego do celów prospektu.	Kategoria A
Pozycja 1.4	W przypadku uzyskania informacji od osób trzecich należy przedstawić potwierdzenie, że informacje te zostały dokładnie powtórzone oraz że w stopniu, w jakim emitent jest tego świadom oraz w jakim może to ocenić na podstawie informacji opublikowanych przez tę osobę trzecią, nie zostały pominięte żadne fakty, które sprawiłyby, że powtórzone informacje byłyby niedokładne lub wprowadzałyby w błąd. Ponadto należy wskazać źródło(-a) informacji.	Kategoria C
Pozycja 1.5	Oświadczenie, że: a) niniejszy [dokument ofertowy/prospekt] został zatwierdzony przez [nazwa właściwego organu] będący właściwym organem zgodnie z rozporządzeniem (UE) 2017/1129; b) [nazwa właściwego organu] zatwierdza niniejszy [dokument ofertowy/prospekt] wyłącznie jako spełniający standardy kompletności, zrozumiałości i spójności nałożone rozporządzeniem (UE) 2017/1129; c) takie zatwierdzenie nie powinno być uznawane za zatwierdzenie jakości papierów wartościowych, które są przedmiotem tego [dokumentu ofertowego/ prospektu]; d) inwestorzy powinni dokonać własnej oceny adekwatności inwestowania w te papiery wartościowe.	Kategoria A
SEKCJA 2	CZYNNIKI RYZYKA
Pozycja 2.1	Opis istotnych rodzajów ryzyka, które są właściwe dla papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty lub dopuszczenia do obrotu w ograniczonej liczbie kategorii, w sekcji zatytułowanej "Czynniki ryzyka". Rodzaje ryzyka, które mają zostać ujawnione, obejmują: a) czynniki wynikające ze stopnia podporządkowania papieru wartościowego oraz wpływu na przewidywaną wysokość lub przewidywany termin wypłat na rzecz posiadaczy papierów wartościowych, które są przedmiotem postępowania upadłościowego lub innej podobnej procedury, w tym, w stosownych przypadkach, w razie niewypłacalności instytucji kredytowej lub jej uporządkowanej likwidacji bądź restrukturyzacji zgodnie z dyrektywą 2014/59/UE; b) w przypadku gdy papiery wartościowe są objęte zabezpieczeniem, szczególne i istotne ryzyko związane z podmiotem zabezpieczającym, o ile jest istotne dla jego zdolności do wypełniania podjętych przez niego zobowiązań z tytułu zabezpieczenia. W każdej kategorii określa się w pierwszej kolejności najbardziej istotne rodzaje ryzyka w ocenie emitenta, oferującego lub osoby wnioskującej o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym, z uwzględnieniem negatywnego wpływu na emitenta i na papiery wartościowe oraz prawdopodobieństwo wystąpienia tych ryzyk. Rodzaje ryzyka potwierdza treść dokumentu ofertowego.	Kategoria A
SEKCJA 3	PODSTAWOWE INFORMACJE
Pozycja 3.1	Interesy osób fizycznych i prawnych zaangażowanych w emisję lub ofertę
	Opis interesów, włącznie z konfliktem interesów, o istotnym znaczeniu dla emisji lub oferty, wraz z podaniem listy osób, których to dotyczy, oraz charakteru ich interesów.	Kategoria C
Pozycja 3.2	Powody zorganizowania oferty i sposób wykorzystania wpływów pieniężnych
	Powody zorganizowania oferty publicznej lub ubiegania się o dopuszczenie do obrotu. W stosownych przypadkach wskazanie szacunkowych całkowitych kosztów emisji lub oferty oraz szacunkowej kwoty wpływów netto. Koszty i wpływy podaje się w podziale na główne na główne kategorie przeznaczeń środków, przedstawione według hierarchii tych przeznaczeń. Jeżeli emitent jest świadomy, że spodziewane wpływy nie będą wystarczające do sfinansowania wszystkich zakładanych celów, należy wskazać kwotę i źródła pozostałych wymaganych środków.	Kategoria C
SEKCJA 4	INFORMACJE O PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH STANOWIĄCYCH PRZEDMIOT OFERTY DOPUSZCZENIA DO OBROTU	PUBLICZNEJ LUB
Pozycja 4.1	a) Opis rodzaju i klasy papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty publicznej lub dopuszczanych do obrotu.	Kategoria B
	b) Międzynarodowy kod identyfikujący papier wartościowy ("ISIN") dla tych klas papierów wartościowych, o których mowa w lit. a).	Kategoria C
Pozycja 4.2	Przepisy prawne, na mocy których utworzono papiery wartościowe.	Kategoria A
Pozycja 4.3	a) Wskazanie, czy papiery wartościowe są papierami wartościowymi imiennymi, czy na okaziciela, oraz czy mają one formę dokumentu, czy też są zdematerializowane.	Kategoria A
	b) W przypadku papierów wartościowych zarejestrowanych w formie zdematerializowanej - nazwa i adres podmiotu odpowiedzialnego za prowadzenie rejestru.	Kategoria C
Pozycja 4.4	Całkowita kwota papierów wartościowych w ofercie publicznej/dopuszczonych do obrotu. Jeżeli kwota nie jest ustalona, wskazanie maksymalnej kwoty papierów wartościowych będących przedmiotem oferty (jeżeli jest dostępna) oraz opis mechanizmu oraz terminu podania do wiadomości publicznej ostatecznej kwoty oferty. Jeżeli w dokumencie ofertowym nie można podać maksymalnej kwoty papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty, zawiera się w nim informację, że przyjęcie oferty zakupu lub subskrypcji papierów wartościowych można wycofać w przeciągu maksymalnie dwóch dni roboczych od dnia, w którym podano kwotę papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty publicznej.	Kategoria C
Pozycja 4.5	Waluta emisji papierów wartościowych.	Kategoria C
Pozycja 4.6	Względne uprzywilejowanie papierów wartościowych w strukturze kapitału emitenta w przypadku niewypłacalności, w tym również - w stosownych przypadkach - informacje na temat stopnia podporządkowania papierów wartościowych i potencjalnego wpływu na inwestycję w przypadku restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji na mocy dyrektywy 2014/59/UE.	Kategoria A
Pozycja 4.7	Opis praw związanych z papierami wartościowymi, w tym wszelkich ograniczeń tych praw, oraz procedura wykonywania tych praw.	Kategoria B
Pozycja 4.8	a) Nominalna stopa procentowa;	Kategoria C
	b) postanowienia dotyczące należnych odsetek;	Kategoria B
	c) dzień, od którego odsetki stają się należne;	Kategoria C
	d) terminy płatności odsetek;	Kategoria C
	e) termin ważności roszczeń w odniesieniu do odsetek i spłaty kwoty głównej. W przypadku gdy stopa procentowa nie jest stała:	Kategoria B
	a) wskazanie rodzaju instrumentu bazowego;	Kategoria A
	b) opis instrumentu bazowego stanowiącego podstawę ustalenia stopy procentowej;	Kategoria C
	c) metoda zastosowana do powiązania stopy procentowej z instrumentem bazowym;	Kategoria B
	d) wskazanie, gdzie można uzyskać za pomocą środków elektronicznych informacje na temat przeszłych i przyszłych wyników instrumentu bazowego i jego zmienności oraz czy informacje te można uzyskać bezpłatnie;	Kategoria C
	e) opis wszelkich zakłóceń na rynku lub zakłóceń w rozliczeniach, które mają wpływ na instrument bazowy;	Kategoria B
	f) wszelkie zasady regulujące korekty w związku ze zdarzeniami dotyczącymi instrumentu bazowego;	Kategoria B
	g) nazwa agenta dokonującego wyliczeń;	Kategoria C
	h) jeżeli konstrukcja odsetek dla danego papieru wartościowego zawiera element pochodny, należy przedstawić jasne i wyczerpujące wyjaśnienie, aby ułatwić inwestorom zrozumienie, w jaki sposób wartość ich inwestycji zależy od wartości instrumentu(-ów) bazowego(-ych), zwłaszcza w sytuacji, gdy ryzyko jest najbardziej wyraźne.	Kategoria B
Pozycja 4.9	a) Termin zapadalności	Kategoria C
	b) Szczegółowe informacje na temat ustaleń dotyczących spłaty pożyczki, łącznie z procedurami dokonywania spłat. W sytuacji gdy przewidziano wcześniejszą spłatę na wniosek emitenta lub posiadacza, należy przedstawić jej opis wraz z określeniem warunków i zasad spłaty.	Kategoria B
Pozycja 4.10	a) Wskazanie poziomu rentowności b) Skrócony opis metody obliczania rentowności podanej w lit. a).	Kategoria C Kategoria B
Pozycja 4.11	Sposób reprezentacji posiadaczy papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym wraz ze wskazaniem organizacji reprezentującej inwestorów oraz przepisów dotyczących reprezentacji. Wskazanie strony internetowej, na której ogół zainteresowanych osób może uzyskać bezpłatny dostęp do umów dotyczące tych form reprezentacji	Kategoria B
Pozycja 4.12	W przypadku nowych emisji należy wskazać uchwały, zezwolenia lub zgody, na których podstawie papiery wartościowe zostały lub zostaną utworzone lub wyemitowane.	Kategoria C
Pozycja 4.13	Data emisji lub, w przypadku nowych emisji, przewidywana data emisji papierów wartościowych.	Kategoria C
Pozycja 4.14	Opis wszystkich ograniczeń dotyczących zbywalności papierów wartościowych.	Kategoria A
Pozycja 4.15	Ostrzeżenie o tym, że przepisy prawa podatkowego państwa członkowskiego inwestora i państwa członkowskiego kraju założenia emitenta mogą mieć wpływ na dochody uzyskiwane z tytułu papierów wartościowych. Informacja o opodatkowaniu papierów wartościowych, w przypadku gdy proponowana inwestycja podlega systemowi podatkowemu specyficznemu dla tego rodzaju inwestycji.	Kategoria A
Pozycja 4.16	Tożsamość i dane kontaktowe oferującego papiery wartościowe lub osoby wnioskującej o dopuszczenie do obrotu, jeżeli oferującym papiery wartościowe lub osobą wnioskującą o dopuszczenie do obrotu nie jest emitent, w tym identyfikator podmiotu prawnego ("LEI"), w przypadku gdy oferujący ma osobowość prawną.	Kategoria C
SEKCJA 5	WARUNKI OFERTY PUBLICZNEJ PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
Pozycja 5.1	Warunki, parametry i przewidywany harmonogram oferty oraz działania wymagane przy składaniu zapisów.
Pozycja 5.1.1	Warunki oferty.	Kategoria C
Pozycja 5.1.2	Okres, wraz z ewentualnymi zmianami, w trakcie którego oferta będzie dostępna oraz opis procedury składania zapisów.	Kategoria C
Pozycja 5.1.3	Opis możliwości dokonania redukcji zapisów oraz sposób zwrotu kwot nadpłaconych przez składających zapisy.	Kategoria C
Pozycja 5.1.4	Szczegółowe informacje na temat minimalnej lub maksymalnej wielkości zapisu (wyrażonej jako liczba papierów wartościowych lub łączna kwota przeznaczona na inwestycję).	Kategoria C
Pozycja 5.1.5	Sposób i terminy opłacenie papierów wartościowych oraz ich dostawy.	Kategoria C
Pozycja 5.1.6	Pełny opis sposobu oraz daty podania wyników oferty do publicznej wiadomości.	Kategoria C
Pozycja 5.1.7	Procedura wykonania praw pierwokupu, zbywalność praw poboru oraz sposób postępowania z prawami poboru, których nie wykonano.	Kategoria C
Pozycja 5.2	Plan dystrybucji i przydziału.
Pozycja 5.2.1	Kategorie potencjalnych inwestorów, którym oferowane są papiery wartościowe. W przypadku gdy oferta jest przeprowadzana jednocześnie na rynkach w co najmniej dwóch państwach i gdy dla któregoś z nich zarezerwowano lub rezerwuje się transzę, należy wskazać każdą taką transzę.	Kategoria C
Pozycja 5.2.2	Procedura zawiadamiania składających zapisy o ilości przydzielonych papierów wartościowych wraz ze wskazaniem, czy dopuszczalne jest rozpoczęcie obrotu, zanim dokonano wspomnianego zawiadomienia.	Kategoria C
Pozycja 5.3	Cena
Pozycja 5.3.1	a) Wskazanie przewidywanej ceny, po której będą oferowane papiery wartościowe. b) W przypadku gdy nie można wskazać przewidywanej ceny, opis metody ustalania ceny na podstawie art. 17 rozporządzenia (UE) 2017/1129 oraz procedura podawania jej do wiadomości. c) Wskazanie kwoty wszelkich kosztów i podatków obciążających dokonującego zapisu lub nabywcę. W przypadku gdy emitent podlega przepisom rozporządzenia (UE) nr 1286/2014 lub dyrektywy 2014/65/UE, należy wskazać te koszty zawarte w cenie, o ile są znane.	Kategoria C Kategoria B Kategoria C
Pozycja 5.4	Plasowanie i gwarantowanie
Pozycja 5.4.1	Nazwa i adres koordynatora(-ów) całości oferty i jej poszczególnych części oraz, w zakresie znanym emitentowi lub oferującemu, podmiotów zajmujących się plasowaniem oferty w różnych krajach, w których ma ona miejsce.	Kategoria C
Pozycja 5.4.2	Nazwy i adresy upoważnionych płatników i podmiotów świadczących usługi depozytowe w każdym kraju.	Kategoria C
Pozycja 5.4.3	Nazwa i adres podmiotów, które podjęły się gwarantowania emisji na zasadach subemisji usługowej, oraz nazwa i adres podmiotów, które podjęły się plasowania oferty bez wiążącego zobowiązania lub na zasadzie "dołożenia wszelkich starań". Wskazanie istotnych cech umów, wraz z ustalonym limitem gwarancji. W sytuacji, gdy gwarancja nie obejmuje całej emisji, należy wskazać część niepodlegającą gwarancji. Wskazanie całkowitej kwoty prowizji za gwarantowanie i za plasowanie emisji.	Kategoria C
Pozycja 5.4.4	Data sfinalizowania umowy o gwarantowanie emisji.	Kategoria C
SEKCJA 6	DOPUSZCZENIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH DO OBROTU I USTALENIA DOTYCZĄCE OBROTU
Pozycja 6.1	a) Wskazanie, czy oferowane papiery wartościowe są lub będą przedmiotem wniosku o dopuszczenie do obrotu w celu ich dystrybucji na rynku regulowanym lub rynkach państw trzecich, na rynku rozwoju MŚP lub na wielostronnej platformie obrotu, wraz z określeniem tych rynków. Informacje te nie mogą stwarzać wrażenia, że zgoda na dopuszczenie do obrotu zostanie z pewnością wydana. b) Wskazanie najwcześniejszych możliwych terminów dopuszczenia papierów wartościowych do obrotu, o ile są znane.	Kategoria B Kategoria C
Pozycja 6.2	Wszystkie rynki regulowane lub rynki państw trzecich, rynek rozwoju MŚP lub wielostronne platformy obrotu, na których, zgodnie z wiedzą emitenta, zostały już dopuszczone do obrotu papiery wartościowe tej samej klasy co papiery wartościowe, które mają być przedmiotem oferty publicznej lub dopuszczone do obrotu.	Kategoria C
Pozycja 6.3	W przypadku dopuszczenia do obrotu na rynku regulowanym - nazwa i adres podmiotów posiadających wiążące zobowiązanie do działania jako pośrednicy w obrocie na rynku wtórnym, zapewniając płynność za pomocą kwotowania ofert kupna i sprzedaży, oraz opis podstawowych warunków ich zobowiązań.	Kategoria C
Pozycja 6.4	Cena emisyjna papierów wartościowych.	Kategoria C
SEKCJA 7	DODATKOWE INFORMACJE
Pozycja 7.1	W przypadku gdy w dokumencie ofertowym wymieniono doradców związanych z emisją, należy podać charakter, w jakim doradcy ci występowali.	Kategoria C
Pozycja 7.2	Wskazanie innych informacji w dokumencie ofertowym, które zostały zbadane przez biegłych rewidentów lub w przypadku których biegli rewidenci dokonali przeglądu oraz w odniesieniu do których sporządzili oni sprawozdanie. Należy zamieścić takie sprawozdanie lub, za zgodą właściwego organu, streszczenie takiego sprawozdania.	Kategoria A
Pozycja 7.3	Ratingi kredytowe, które przyznano papierom wartościowym na wniosek emitenta lub przy przyznawaniu których emitent współpracował. Krótkie objaśnienie znaczenia ratingów, jeżeli zostało to uprzednio opublikowane przez podmiot przyznający rating.	Kategoria C
Pozycja 7.4	W przypadku gdy podsumowanie częściowo zastąpiono informacjami określonymi w art. 8 ust. 3 lit. c)-i) rozporządzenia (UE) nr 1286/2014, podaje się wszystkie te informacje w zakresie, w jakim nie ujawniono ich już w innym miejscu w dokumencie ofertowym.	Kategoria C

ZAŁĄCZNIK 15

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM OFEROWANYCH W OBROCIE HURTOWYM

SEKCJA 1	OSOBY ODPOWIEDZIALNE, INFORMACJE OSÓB TRZECICH, RAPORTY EKSPERTÓW ORAZ ZATWIERDZANIE PRZEZ WŁAŚCIWY ORGAN
Pozycja 1.1	Wskazanie wszystkich osób odpowiedzialnych za przekazane w dokumencie ofertowym informacje lub ich części, a w tym ostatnim przypadku - wskazanie takich części. W przypadku osób fizycznych, w tym członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta, należy podać imię i nazwisko tej osoby oraz zajmowane stanowisko; w przypadku osób prawnych należy podać firmę i siedzibę.	Kategoria A
Pozycja 1.2	Oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w dokumencie ofertowym stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w dokumencie ofertowym są zgodne ze stanem faktycznym i że w dokumencie ofertowym nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie. W stosownych przypadkach oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w określonych częściach dokumentu ofertowego stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w tych częściach dokumentu ofertowego, za które są odpowiedzialni, są zgodne ze stanem faktycznym i że w tych częściach dokumentu ofertowego nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie.	Kategoria A
Pozycja 1.3	Jeżeli dokument ofertowy zawiera oświadczenie lub raport osoby określanej jako ekspert, należy podać następujące dane dotyczące tej osoby: a) imię i nazwisko; b) adres miejsca zatrudnienia; c) kwalifikacje; d) istotny interes (o ile występuje) w stosunku do emitenta. Jeżeli oświadczenie lub raport zostały sporządzone na zlecenie emitenta, należy wskazać, że dane oświadczenie lub dany raport włączono do dokumentu ofertowego za zgodą osoby, która zatwierdziła zawartość tej części dokumentu ofertowego do celów prospektu.	Kategoria A
Pozycja 1.4	W przypadku uzyskania informacji od osób trzecich należy przedstawić potwierdzenie, że informacje te zostały dokładnie powtórzone oraz że w stopniu, w jakim emitent jest tego świadom oraz w jakim może to ocenić na podstawie informacji opublikowanych przez tę osobę trzecią, nie zostały pominięte żadne fakty, które sprawiłyby, że powtórzone informacje byłyby niedokładne lub wprowadzałyby w błąd. Ponadto należy wskazać źródło(-a) informacji.	Kategoria C
Pozycja 1.5	Oświadczenie, że: a) niniejszy [dokument ofertowy/prospekt] został zatwierdzony przez [nazwa właściwego organu] będącego właściwym organem zgodnie z rozporządzeniem (UE) 2017/1129; b) [nazwa właściwego organu] zatwierdza niniejszy [dokument ofertowy/prospekt] wyłącznie jako spełniający standardy kompletności, zrozumiałości i spójności nałożone rozporządzeniem (UE) 2017/1129; c) takie zatwierdzenie nie powinno być uznawane za zatwierdzenie jakości papierów wartościowych, które są przedmiotem tego [dokumentu ofertowego/ prospektu]; oraz d) inwestorzy powinni dokonać własnej oceny adekwatności inwestowania w te papiery wartościowe.	Kategoria A
SEKCJA 2	CZYNNIKI RYZYKA
Pozycja 2.1	Opis istotnych rodzajów ryzyka, które są właściwe dla papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty lub dopuszczenia do obrotu w ograniczonej liczbie kategorii, w sekcji zatytułowanej "Czynniki ryzyka". Rodzaje ryzyka, które mają zostać ujawnione, obejmują: a) czynniki wynikające ze stopnia podporządkowania papieru wartościowego oraz wpływu na przewidywaną wysokość lub przewidywany termin wypłat na rzecz posiadaczy papierów wartościowych, które są przedmiotem postępowania upadłościowego lub innej podobnej procedury, w tym, w stosownych przypadkach, w razie niewypłacalności instytucji kredytowej lub jej uporządkowanej likwidacji bądź restrukturyzacji zgodnie z dyrektywą 2014/59/UE; b) w przypadku gdy papiery wartościowe są objęte zabezpieczeniem, szczególne i istotne ryzyko związane z podmiotem zabezpieczającym, o ile jest istotne dla jego zdolności do wypełniania podjętych przez niego zobowiązań z tytułu zabezpieczenia. W każdej kategorii określa się w pierwszej kolejności najbardziej istotne rodzaje ryzyka w ocenie emitenta, oferującego lub osoby wnioskującej o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym, z uwzględnieniem negatywnego wpływu na emitenta i na papiery wartościowe oraz prawdopodobieństwo wystąpienia tych ryzyk. Rodzaje ryzyka potwierdza treść dokumentu ofertowego.	Kategoria A
SEKCJA 3	PODSTAWOWE INFORMACJE
Pozycja 3.1	Interesy osób fizycznych i prawnych zaangażowanych w emisję Opis interesów, włącznie z konfliktem interesów, o istotnym znaczeniu dla emisji, wraz z podaniem listy osób, których to dotyczy, oraz charakteru ich interesów.	Kategoria C
Pozycja 3.2	Wykorzystanie i szacunkowa kwota wpływów netto.	Kategoria C
SEKCJA 4	INFORMACJE O PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH STANOWIĄCYCH PRZEDMIOT DOPUSZCZENIA DO OBROTU
Pozycja 4.1	Całkowita liczba papierów wartościowych dopuszczanych do obrotu.	Kategoria C
Pozycja 4.2	a) Opis rodzaju i klasy papierów wartościowych dopuszczanych do obrotu;	Kategoria B
	b) Międzynarodowy kod identyfikujący papier wartościowy ("ISIN").	Kategoria C
Pozycja 4.3	Przepisy prawne, na mocy których utworzono papiery wartościowe.	Kategoria A
Pozycja 4.4	a) Wskazanie, czy papiery wartościowe są papierami wartościowymi imiennymi, czy na okaziciela, oraz czy mają one formę dokumentu, czy też są zdematerializowane.	Kategoria A
	b) W przypadku papierów wartościowych zarejestrowanych w formie zdematerializowanej - nazwa i adres podmiotu odpowiedzialnego za prowadzenie rejestru.	Kategoria C
Pozycja 4.5	Waluta emisji papierów wartościowych.	Kategoria C
Pozycja 4.6	Względne uprzywilejowanie papierów wartościowych w strukturze kapitału emitenta w przypadku niewypłacalności, w tym również - w stosownych przypadkach - informacje na temat stopnia podporządkowania papierów wartościowych i potencjalnego wpływu na inwestycję w przypadku restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji na mocy dyrektywy 2014/59/UE.	Kategoria A
Pozycja 4.7	Opis praw związanych z papierami wartościowymi, w tym wszelkich ograniczeń tych praw, oraz procedura wykonywania tych praw.	Kategoria B
Pozycja 4.8	a) Nominalna stopa procentowa;	Kategoria C
	b) postanowienia dotyczące należnych odsetek;	Kategoria B
	c) dzień, od którego odsetki stają się należne;	Kategoria C
	d) terminy płatności odsetek;	Kategoria C
	e) termin ważności roszczeń w odniesieniu do odsetek i spłaty kwoty głównej. W przypadku gdy stopa procentowa nie jest stała:	Kategoria B
	a) wskazanie rodzaju instrumentu bazowego;	Kategoria A
	b) opis instrumentu bazowego stanowiącego podstawę ustalenia stopy procentowej;	Kategoria C
	c) metoda zastosowana do powiązania stopy procentowej z instrumentem bazowym;	Kategoria B
	d) opis wszelkich zakłóceń na rynku lub zakłóceń w rozliczeniach, które mają wpływ na instrument bazowy;	Kategoria B
	e) wszelkie zasady regulujące korekty w związku ze zdarzeniami dotyczącymi instrumentu bazowego;	Kategoria C
	f) nazwa agenta dokonującego wyliczeń.	Kategoria C
Pozycja 4.9	a) Termin zapadalności	Kategoria C
	b) Szczegółowe informacje na temat ustaleń dotyczących spłaty pożyczki, łącznie z procedurami dokonywania spłat. W sytuacji gdy przewidziano wcześniejszą spłatę na wniosek emitenta lub posiadacza, należy przedstawić jej opis wraz z określeniem warunków i zasad spłaty.	Kategoria B
Pozycja 4.10	Wskazanie poziomu rentowności	Kategoria C
Pozycja 4.11	Sposób reprezentacji posiadaczy dłużnych papierów wartościowych wraz ze wskazaniem organizacji reprezentującej inwestorów oraz przepisów dotyczących reprezentacji. Wskazanie strony internetowej, na której inwestorzy mogą uzyskać bezpłatny dostęp do umów dotyczących tych form reprezentacji.	Kategoria B
Pozycja 4.12	Wskazanie uchwał, zezwoleń i zgód, na których podstawie papiery wartościowe zostały utworzone lub wyemitowane.	Kategoria C
Pozycja 4.13	Data emisji papierów wartościowych.	Kategoria C
Pozycja 4.14	Opis wszystkich ograniczeń dotyczących zbywalności papierów wartościowych.	Kategoria A
Pozycja 4.15	Tożsamość i dane kontaktowe oferującego papiery wartościowe lub osoby wnioskującej o dopuszczenie do obrotu, jeżeli oferującym papiery wartościowe lub osobą wnioskującą o dopuszczenie do obrotu nie jest emitent, w tym identyfikator podmiotu prawnego ("LEI") w przypadku gdy oferujący ma osobowość prawną.	Kategoria C
SEKCJA 5	DOPUSZCZENIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH DO OBROTU I USTALENIA DOTYCZĄCE OBROTU
Pozycja 5.1	a) Wskazanie rynku regulowanego lub innego rynku państwa trzeciego, rynku rozwoju MŚP lub wielostronnej platformy obrotu, gdzie papiery wartościowe będą przedmiotem obrotu i dla których opublikowano prospekt.	Kategoria B
	b) Wskazanie najwcześniejszych możliwych terminów dopuszczenia papierów wartościowych do obrotu, o ile są znane.	Kategoria C
Pozycja 5.2	Nazwy i adresy upoważnionych płatników i podmiotów świadczących usługi depozytowe w każdym kraju.	Kategoria C
SEKCJA 6	KOSZTY ZWIĄZANE Z DOPUSZCZENIEM DO OBROTU
Pozycja 6.1	Szacunkowa kwota całkowitych kosztów związanych z dopuszczeniem do obrotu.	Kategoria C
SEKCJA 7	DODATKOWE INFORMACJE
Pozycja 7.1	W przypadku gdy w dokumencie ofertowym wymieniono doradców, należy podać charakter, w jakim doradcy ci występowali.	Kategoria C
Pozycja 7.2	Wskazanie innych informacji w dokumencie ofertowym, które zostały zbadane przez rewidentów lub w przypadku których rewidenci dokonali przeglądu oraz w odniesieniu do których sporządzili oni sprawozdanie. Należy zamieścić takie sprawozdanie lub, za zgodą właściwego organu, streszczenie takiego sprawozdania.	Kategoria A
Pozycja 7.3	Ratingi kredytowe, które przyznano papierom wartościowym na wniosek emitenta lub przy przyznawaniu których emitent współpracował. Krótkie objaśnienie znaczenia ratingów, jeżeli zostało to uprzednio opublikowane przez podmiot przyznający rating.	Kategoria C

ZAŁĄCZNIK 16 31

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY OFERT WTÓRNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM

SEKCJA 1	OSOBY ODPOWIEDZIALNE, INFORMACJE OSÓB TRZECICH, RAPORTY EKSPERTÓW ORAZ ZATWIERDZANIE PRZEZ WŁAŚCIWY ORGAN
Pozycja 1.1	Wskazanie wszystkich osób odpowiedzialnych za przekazane w dokumencie ofertowym informacje lub ich części, a w tym ostatnim przypadku - wskazanie takich części. W przypadku osób fizycznych, w tym członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta, należy podać imię i nazwisko tej osoby oraz zajmowane stanowisko; w przypadku osób prawnych należy podać firmę i siedzibę.	Kategoria A
Pozycja 1.2	Oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w dokumencie ofertowym stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w dokumencie ofertowym są zgodne ze stanem faktycznym i że w dokumencie ofertowym nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie. W stosownych przypadkach oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w określonych częściach dokumentu ofertowego stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w tych częściach dokumentu ofertowego, za które są odpowiedzialni, są zgodne ze stanem faktycznym i że w tych częściach dokumentu ofertowego nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie.	Kategoria A
Pozycja 1.3	Jeżeli dokument ofertowy zawiera oświadczenie lub raport osoby określanej jako ekspert, należy podać następujące dane dotyczące tej osoby: a) imię i nazwisko; b) adres miejsca zatrudnienia; c) kwalifikacje; d) istotny interes (o ile występuje) w stosunku do emitenta. Jeżeli oświadczenie lub raport zostały sporządzone na zlecenie emitenta, należy wskazać, że dane oświadczenie lub dany raport włączono do dokumentu ofertowego za zgodą osoby, która zatwierdziła zawartość tej części dokumentu ofertowego do celów prospektu.	Kategoria A
Pozycja 1.4	W przypadku uzyskania informacji od osób trzecich należy przedstawić potwierdzenie, że informacje te zostały dokładnie powtórzone oraz że w stopniu, w jakim emitent jest tego świadom oraz w jakim może to ocenić na podstawie informacji opublikowanych przez tę osobę trzecią, nie zostały pominięte żadne fakty, które sprawiłyby, że powtórzone informacje byłyby niedokładne lub wprowadzałyby w błąd. Ponadto należy wskazać źródło(-a) informacji.	Kategoria C
Pozycja 1.5	Oświadczenie, że: a) niniejszy [dokument ofertowy/prospekt] został zatwierdzony przez [nazwa właściwego organu] będącego właściwym organem zgodnie z rozporządzeniem (UE) 2017/1129; b) [nazwa właściwego organu] zatwierdza niniejszy [dokument ofertowy/ prospekt] wyłącznie jako spełniający standardy kompletności, zrozumiałości i spójności nałożone rozporządzeniem (UE) 2017/1129; c) takie zatwierdzenie nie powinno być uznawane za zatwierdzenie jakości papierów wartościowych, które są przedmiotem tego [dokumentu ofertowego/prospektu]; d) inwestorzy powinni dokonać własnej oceny adekwatności inwestowania w te papiery wartościowe; oraz e) [dokument ofertowy/prospekt] został sporządzony w ramach uproszczonego prospektu zgodnie z art. 14 rozporządzenia (UE) 2017/1129.	Kategoria A
SEKCJA 2	CZYNNIKI RYZYKA
Pozycja 2.1	Opis istotnych rodzajów ryzyka, które są właściwe dla papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty lub dopuszczenia do obrotu, w ograniczonej liczbie kategorii, w sekcji zatytułowanej "Czynniki ryzyka". Rodzaje ryzyka, które mają zostać ujawnione, obejmują: a) czynniki wynikające ze stopnia podporządkowania papieru wartościowego oraz wpływu na przewidywaną wysokość lub przewidywany termin wypłat na rzecz posiadaczy papierów wartościowych, które są przedmiotem postępowania upadłościowego lub innej podobnej procedury, w tym, w stosownych przypadkach, w razie niewypłacalności instytucji kredytowej lub jej uporządkowanej likwidacji bądź restrukturyzacji zgodnie z dyrektywą 2014/59/UE; b) w przypadku gdy papiery wartościowe są objęte zabezpieczeniem, szczególne i istotne ryzyko związane z podmiotem zabezpieczającym, o ile jest istotne dla jego zdolności do wypełniania podjętych przez niego zobowiązań z tytułu zabezpieczenia. W każdej kategorii określa się w pierwszej kolejności najbardziej istotne rodzaje ryzyka w ocenie emitenta, oferującego lub osoby wnioskującej o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym, z uwzględnieniem negatywnego wpływu na emitenta i na papiery wartościowe oraz prawdopodobieństwo wystąpienia tych ryzyk. Rodzaje ryzyka potwierdza treść dokumentu ofertowego.	Kategoria A
SEKCJA 3	PODSTAWOWE INFORMACJE
Pozycja 3.1	Interesy osób fizycznych i prawnych zaangażowanych w emisję lub ofertę Opis interesów, włącznie z konfliktem interesów, o istotnym znaczeniu dla emisji lub oferty, wraz z podaniem listy osób, których to dotyczy, oraz charakteru ich interesów.	Kategoria C
Pozycja 3.2 (dotyczy wyłącznie emisji skierowanej do inwestorów detalicznych)	Powody zorganizowania oferty publicznej lub ubiegania się o dopuszczenie do obrotu, jeżeli są one inne niż osiągnięcie zysku lub zabezpieczenie przed określonymi rodzajami ryzyka. W przypadku oferty publicznej wskazanie szacunkowych całkowitych kosztów emisji lub oferty oraz szacunkowej kwoty wpływów netto. Koszty i wpływy podaje się w podziale na główne na główne kategorie przeznaczeń środków, przedstawione według hierarchii tych przeznaczeń. Jeżeli emitent jest świadomy, że spodziewane wpływy nie będą wystarczające do sfinansowania wszystkich zakładanych celów, należy wskazać kwotę i źródła pozostałych wymaganych środków.	Kategoria C
Pozycja 3.3 (dotyczy wyłącznie emisji skierowanej do obrotu hurtowego)	Powody zorganizowania oferty, jeżeli są inne niż osiągnięcie zysku lub zabezpieczenie przed określonymi rodzajami ryzyka.	Kategoria C
SEKCJA 4	INFORMACJE O PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH STANOWIĄCYCH PRZEDMIOT OFERTY LUB DOPUSZCZENIA DO OBROTU
Pozycja 4.1	a) Opis rodzaju, klasy i kwoty papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty publicznej lub dopuszczenia do obrotu.	Kategoria B
	b) Międzynarodowy kod identyfikujący papier wartościowy ("ISIN") dla papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty publicznej lub dopuszczenia do obrotu.	Kategoria C
Pozycja 4.2	Waluta emisji papierów wartościowych.	Kategoria C
Pozycja 4.3	W przypadku nowych emisji należy wskazać uchwały, zezwolenia lub zgody, na których podstawie papiery wartościowe zostały lub zostaną utworzone lub wyemitowane.	Kategoria C
Pozycja 4.4	Opis wszystkich ograniczeń dotyczących zbywalności papierów wartościowych.	Kategoria B
Pozycja 4.5 (dotyczy wyłącznie emisji skierowanej do inwestorów detalicznych)	Ostrzeżenie o tym, że przepisy prawa podatkowego państwa członkowskiego inwestora i państwa członkowskiego kraju założenia emitenta mogą mieć wpływ na dochody uzyskiwane z tytułu papierów wartościowych. Informacja o opodatkowaniu papierów wartościowych, w przypadku gdy proponowana inwestycja podlega systemowi podatkowemu specyficznemu dla tego rodzaju inwestycji.	Kategoria A
Pozycja 4.6	Tożsamość i dane kontaktowe oferującego papiery wartościowe lub osoby wnioskującej o dopuszczenie do obrotu, jeżeli oferującym papiery wartościowe lub osobą wnioskującą o dopuszczenie do obrotu nie jest emitent, w tym identyfikator podmiotu prawnego ("LEI"), w przypadku gdy oferujący ma osobowość prawną.	Kategoria C
Pozycja 4.7	Względne uprzywilejowanie papierów wartościowych w strukturze kapitału emitenta w przypadku niewypłacalności, w tym również - w stosownych przypadkach - informacje na temat stopnia podporządkowania papierów wartościowych i potencjalnego wpływu na inwestycję w przypadku restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji na mocy dyrektywy 2014/59/UE.	Kategoria A
Pozycja 4.8	Opis praw związanych z papierami wartościowymi, w tym wszelkich ograniczeń tych praw.	Kategoria B
Pozycja 4.9	a) Nominalna stopa procentowa;	Kategoria C
	b) postanowienia dotyczące należnych odsetek;	Kategoria B
	c) dzień, od którego odsetki stają się należne, oraz terminy płatności odsetek;	Kategoria C
	d) termin ważności roszczeń w odniesieniu do odsetek i spłaty kwoty głównej. W przypadku gdy stopa procentowa nie jest stała:	Kategoria B
	a) wskazanie rodzaju instrumentu bazowego;	Kategoria A
	b) opis instrumentu bazowego stanowiącego podstawę stopy procentowej oraz metody zastosowanej do powiązania stopy procentowej z instrumentem bazowym;	Kategoria C
	c) w przypadku papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym oferowanych inwestorom indywidualnym - wskazanie, gdzie można uzyskać informacje na temat przeszłych i przyszłych wyników instrumentu bazowego i jego zmienności;	Kategoria C
	d) opis wszelkich zakłóceń na rynku lub zakłóceń w rozliczeniach, które mają wpływ na instrument bazowy;	Kategoria B
	e) wszelkie zasady regulujące korekty w związku ze zdarzeniami dotyczącymi instrumentu bazowego;	Kategoria B
	f) nazwa agenta dokonującego wyliczeń;	Kategoria C
	g) w przypadku papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym oferowanych inwestorom indywidualnym, jeżeli konstrukcja odsetek dla danego papieru wartościowego zawiera element pochodny, należy przedstawić jasne i wyczerpujące wyjaśnienie, aby ułatwić inwestorom zrozumienie, w jaki sposób wartość ich inwestycji zależy od wartości instrumentu(-ów) bazowego(-ych), zwłaszcza w sytuacji, gdy ryzyko jest najbardziej wyraźne.	Kategoria B
Pozycja 4.10	a) Termin zapadalności.	Kategoria C
	b) Szczegółowe informacje na temat ustaleń dotyczących spłaty pożyczki, łącznie z procedurami dokonywania spłat. W sytuacji gdy przewidziano wcześniejszą spłatę na wniosek emitenta lub posiadacza, należy przedstawić jej opis wraz z określeniem warunków i zasad spłaty.	Kategoria B
Pozycja 4.11	a) Wskazanie poziomu rentowności.	Kategoria C
	b) W przypadku papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym oferowanych inwestorom indywidualnym - skrócony opis metody obliczania rentowności.	Kategoria B
Pozycja 4.15	Sposób reprezentacji posiadaczy dłużnych papierów wartościowych wraz ze wskazaniem organizacji reprezentującej inwestorów oraz przepisów dotyczących reprezentacji. Wskazanie strony internetowej, na której ogół zainteresowanych osób może uzyskać bezpłatny dostęp do umów dotyczące tych form reprezentacji	Kategoria B
Pozycja 4.16	W przypadku braku oferty - data emisji papierów wartościowych.	Kategoria C
SEKCJA 5	WARUNKI OFERTY (SKIEROWANEJ WYŁĄCZNIE DO INWESTORÓW DETALICZNYCH)
Pozycja 5.1	Warunki, parametry i przewidywany harmonogram oferty oraz działania wymagane przy składaniu zapisów.
Pozycja 5.1.1	Warunki oferty.	Kategoria C
Pozycja 5.1.2	Okres, wraz z ewentualnymi zmianami, w trakcie którego oferta będzie dostępna, oraz opis procedury składania zapisów wraz z podaniem daty emisji nowych papierów wartościowych.	Kategoria C
Pozycja 5.1.3	Opis możliwości dokonania redukcji zapisów oraz sposób zwrotu kwot nadpłaconych przez składających zapisy.	Kategoria C
Pozycja 5.1.4	Szczegółowe informacje na temat minimalnej lub maksymalnej wielkości zapisu (wyrażonej jako liczba papierów wartościowych lub łączna kwota przeznaczona na inwestycję).	Kategoria C
Pozycja 5.1.5	Sposób i terminy opłacenie papierów wartościowych oraz ich dostawy.	Kategoria C
Pozycja 5.1.6	Pełny opis sposobu oraz daty podania wyników oferty do publicznej wiadomości.	Kategoria C
Pozycja 5.1.7	Procedura wykonania praw pierwokupu, zbywalność praw poboru oraz sposób postępowania z prawami poboru, których nie wykonano.	Kategoria C
Pozycja 5.1.8	Całkowita kwota emisji lub oferty; jeżeli kwota nie jest ustalona, wskazanie kwoty papierów wartościowych będących przedmiotem oferty (jeżeli jest dostępna) oraz opis mechanizmu oraz terminu podania do wiadomości publicznej ostatecznej kwoty oferty. Jeżeli w prospekcie nie można podać maksymalnej kwoty papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty, zawiera się w nim informację, że przyjęcie oferty zakupu lub subskrypcji papierów wartościowych można wycofać w przeciągu maksymalnie dwóch dni roboczych od dnia, w którym podano kwotę papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty publicznej.	Kategoria C
Pozycja 5.2	Plan dystrybucji i przydziału
Pozycja 5.2.1	Procedura zawiadamiania wnioskodawców o ilości przydzielonych papierów wartościowych wraz ze wskazaniem, czy dopuszczalne jest rozpoczęcie obrotu, zanim dokonano wspomnianego zawiadomienia.	Kategoria C
Pozycja 5.3	Cena
Pozycja 5.3.1	a) Wskazanie ceny, po której będą oferowane papiery wartościowe; lub	Kategoria C
	b) opis metody ustalania ceny oraz procedura podawania jej do wiadomości;	Kategoria B
	c) wskazanie kwoty wszelkich kosztów i podatków obciążających dokonującego zapisu lub nabywcę. W przypadku gdy emitent podlega przepisom rozporządzenia (UE) nr 1286/2014 lub dyrektywy 2014/65/UE, należy wskazać te koszty zawarte w cenie, o ile są znane.	Kategoria C
Pozycja 5.4	Plasowanie i gwarantowanie
Pozycja 5.4.1	Nazwa i adres koordynatora(-ów) całości oferty i jej poszczególnych części oraz, w zakresie znanym emitentowi lub oferującemu, podmiotów zajmujących się plasowaniem oferty w różnych krajach, w których ma ona miejsce.	Kategoria C
Pozycja 5.4.2	Nazwy i adresy upoważnionych płatników i podmiotów świadczących usługi depozytowe w każdym kraju.	Kategoria C
Pozycja 5.4.3	Nazwa i adres podmiotów, które podjęły się gwarantowania emisji na zasadach subemisji usługowej, oraz nazwa i adres podmiotów, które podjęły się plasowania oferty bez wiążącego zobowiązania lub na zasadzie "dołożenia wszelkich starań". Wskazanie istotnych cech umów, wraz z ustalonym limitem gwarancji. W sytuacji, gdy gwarancja nie obejmuje całej emisji, należy wskazać część niepodlegającą gwarancji. Wskazanie całkowitej kwoty prowizji za gwarantowanie i za plasowanie emisji.	Kategoria C
Pozycja 5.4.4	Data sfinalizowania umowy o gwarantowanie emisji.	Kategoria C
SEKCJA 6	DOPUSZCZENIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH DO OBROTU I USTALENIA DOTYCZĄCE OBROTU
Pozycja 6.1	Wskazanie, czy oferowane papiery wartościowe są lub będą przedmiotem wniosku o dopuszczenie do obrotu w celu ich dystrybucji na rynku regulowanym, innym równorzędnym rynku państwa trzeciego lub rynku rozwoju MŚP, wraz z określeniem tych rynków. Informacje te nie mogą stwarzać wrażenia, że zgoda na dopuszczenie do obrotu zostanie z pewnością wydana. Należy podać najwcześniejszy możliwy termin dopuszczenia papierów wartościowych do obrotu, jeżeli jest znany.	Kategoria B
Pozycja 6.2 (dotyczy wyłącznie emisji skierowanej do inwestorów detalicznych)	Wszystkie rynki regulowane, równorzędne rynki państw trzecich lub rynki rozwoju MŚP, na których, zgodnie z wiedzą emitenta, zostały już dopuszczone do obrotu papiery wartościowe tej samej klasy co papiery wartościowe, które mają być przedmiotem oferty lub dopuszczenia do obrotu.	Kategoria C
Pozycja 6.3 (dotyczy wyłącznie emisji skierowanej do inwestorów detalicznych)	Cena emisyjna papierów wartościowych.	Kategoria C
Pozycja 6.4 (dotyczy wyłącznie emisji skierowanej do obrotu hurtowego)	Szacunkowa kwota całkowitych kosztów związanych z dopuszczeniem do obrotu.	Kategoria C
Pozycja 6.5	Nazwy i adresy upoważnionych płatników i podmiotów świadczących usługi depozytowe w każdym kraju.	Kategoria C
SEKCJA 7	DODATKOWE INFORMACJE
Pozycja 7.1	W przypadku gdy w dokumencie ofertowym wymieniono doradców związanych z emisją, należy podać charakter, w jakim doradcy ci występowali.	Kategoria C
Pozycja 7.2	Wskazanie innych informacji w dokumencie ofertowym, które zostały zbadane przez biegłych rewidentów lub w przypadku których biegli rewidenci dokonali przeglądu oraz w odniesieniu do których sporządzili oni sprawozdanie. Należy zamieścić takie sprawozdanie lub, za zgodą właściwego organu, streszczenie takiego sprawozdania.	Kategoria A
Pozycja 7.3 (dotyczy wyłącznie emisji skierowanej do inwestorów detalicznych)	Ratingi kredytowe, które przyznano papierom wartościowym na wniosek emitenta lub przy przyznawaniu których emitent współpracował. Krótkie objaśnienie znaczenia ratingów, jeżeli zostało to uprzednio opublikowane przez podmiot przyznający rating.	Kategoria C
Pozycja 7.3.a (dotyczy wyłącznie emisji skierowanej do inwestorów detalicznych)	W przypadku gdy podsumowanie częściowo zastąpiono informacjami określonymi w art. 8 ust. 3 lit. c)-i) rozporządzenia (UE) nr 1286/2014, wszystkie te informacje podaje się w zakresie, w jakim nie ujawniono ich już w innym miejscu w dokumencie ofertowym.	Kategoria C
Pozycja 7.4 (dotyczy wyłącznie emisji skierowanej do obrotu hurtowego)	Szacunkowa kwota całkowitych kosztów związanych z dopuszczeniem do obrotu.	Kategoria C
Pozycja 7.5 (dotyczy wyłącznie emisji skierowanej do obrotu hurtowego)	Ratingi kredytowe, które przyznano papierom wartościowym na wniosek emitenta lub przy przyznawaniu których emitent współpracował.	Kategoria C

ZAŁĄCZNIK 17

PAPIERY WARTOŚCIOWE SKUTKUJĄCE POWSTANIEM OBOWIĄZKU ZAPŁATY LUB DOSTAWY, POWIĄZANE ZE SKŁADNIKIEM AKTYWÓW BAZOWYCH

SEKCJA 1	CZYNNIKI RYZYKA
Pozycja 1.1	Wyraźne opisanie czynników ryzyka o istotnym znaczeniu dla oferowanych lub dopuszczanych do obrotu papierów wartościowych na potrzeby oceny ryzyka rynkowego związanego z tymi papierami, w sekcji zatytułowanej "Czynniki ryzyka". W stosownych przypadkach należy zamieścić ostrzeżenie o ryzyku wskazujące, że inwestorzy mogą stracić całość albo część wartości swojej inwestycji, w zależności od przypadku, oraz, jeżeli odpowiedzialność inwestora nie jest ograniczona do wartości jego inwestycji, należy podać stwierdzenie tego faktu wraz z opisem okoliczności powstania takiego dodatkowego zakresu odpowiedzialności oraz jej prawdopodobnych skutków finansowych.	Kategoria A
SEKCJA 2	INFORMACJE O PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH STANOWIĄCYCH PRZEDMIOT OFERTY LUB DOPUSZCZENIA DO OBROTU
Pozycja 2.1	Informacje na temat papierów wartościowych
Pozycja 2.1.1	Jasne i wyczerpujące wyjaśnienie służące inwestorom pomocą w zrozumieniu, w jaki sposób wartość ich inwestycji zależy od wartości instrumentu(-ów) bazowego(-ych), zwłaszcza w sytuacji, gdy ryzyko jest najbardziej wyraźne, chyba że papiery wartościowe mają nominał jednostkowy wynoszący co najmniej 100 000 EUR lub mogą być nabyte wyłącznie za kwotę co najmniej 100 000 EUR za papier wartościowy, lub mają być przedmiotem obrotu na rynku regulowanym lub szczególnym segmencie rynku regulowanego, do którego dostęp mogą uzyskać wyłącznie inwestorzy kwalifikowani.	Kategoria B
Pozycja 2.1.2	Data wygaśnięcia lub zapadalności pochodnych papierów wartościowych oraz termin ich wykonania lub ostateczna data referencyjna.	Kategoria C
Pozycja 2.1.3	Opis procedury rozrachunku pochodnych papierów wartościowych.	Kategoria B
Pozycja 2.1.4	Opis:
	a) sposobu, w jaki następuje zwrot z pochodnych papierów wartościowych;	Kategoria B
	b) terminu płatności lub dostawy;	Kategoria C
	c) sposobu wyliczenia tego terminu.	Kategoria B
Pozycja 2.2	Informacje o instrumencie bazowym
Pozycja 2.2.1	Cena wykonania lub ostateczny kurs odniesienia instrumentu bazowego.	Kategoria C
Pozycja 2.2.2	Wskazanie rodzaju instrumentu bazowego.	Kategoria A
	Wskazanie, gdzie można uzyskać informacje o instrumencie bazowym, w tym wskazanie, gdzie można uzyskać za pomocą środków elektronicznych informacje na temat przeszłych i przyszłych wyników instrumentu bazowego i jego zmienności oraz czy informacje te można uzyskać bezpłatnie. W przypadku gdy instrumentem bazowym jest papier wartościowy:	Kategoria C
	a) nazwa emitenta papieru wartościowego;	Kategoria C
	b) międzynarodowy kod identyfikujący papier wartościowy ("ISIN").	Kategoria C
	W przypadku gdy instrumentem bazowym jest podmiot referencyjny lub zobowiązanie referencyjne (w odniesieniu do papierów wartościowych powiązanych ze zdarzeniem kredytowym):
	a) w przypadku gdy podmiot referencyjny lub zobowiązanie referencyjne stanowi pojedynczy podmiot lub pojedyncze zobowiązanie, lub w przypadku puli instrumentów bazowych, w której udział pojedynczego podmiotu referencyjnego lub pojedynczego zobowiązania referencyjnego wynosi co najmniej 20 %:
	(i) jeżeli podmiot referencyjny (lub emitent zobowiązania referencyjnego) nie posiada papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym, równorzędnym rynku państwa trzeciego lub na rynku rozwoju MŚP - informacje dotyczące podmiotu referencyjnego (lub emitenta zobowiązania referencyjnego), jak gdyby był on emitentem (zgodnie z dokumentem rejestracyjnym dotyczącym papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym oferowanych w obrocie hurtowym), w zakresie, w jakim emitent jest świadomy tych informacji lub jest w stanie je ustalić w oparciu o informacje opublikowane przez podmiot referencyjny (lub emitenta zobowiązania referencyjnego);	Kategoria A
	(ii) jeżeli podmiot referencyjny (lub emitent zobowiązania referencyjnego) posiada papiery wartościowe dopuszczone już do obrotu na rynku regulowanym, równorzędnym rynku państwa trzeciego lub na rynku rozwoju MŚP - jego nazwa, kod ISIN, adres, kraj założenia, branża lub branże, w których działa podmiot referencyjny (lub emitent zobowiązania referencyjnego), oraz nazwa rynku, na którym jego papiery wartościowe są dopuszczone do obrotu, w zakresie, w jakim emitent jest świadomy tych informacji lub jest w stanie je ustalić w oparciu o informacje opublikowane przez podmiot referencyjny (lub emitenta zobowiązania referencyjnego); b) w przypadku puli instrumentów bazowych, w której udział pojedynczego podmiotu referencyjnego lub pojedynczego zobowiązania referencyjnego wynosi mniej niż 20 %:	Kategoria C
	(i) nazwy podmiotów referencyjnych lub emitentów zobowiązania referencyjnego; oraz	Kategoria C
	(ii) kod ISIN. W przypadku gdy instrumentem bazowym jest indeks:	Kategoria C
	a) nazwa indeksu;	Kategoria C
	b) opis indeksu, gdy tworzy go emitent lub podmiot prawny należący do tej samej grupy;	Kategoria A
	c) opis indeksu udostępnianego przez podmiot prawny lub fizyczną działającą w powiązaniu z emitentem lub w jego imieniu, chyba że prospekt zawiera oświadczenia o następującej treści: (i) kompletne zasady tworzenia indeksu oraz informacje dotyczące wyników indeksu są nieodpłatnie dostępne na stronie internetowej emitenta lub podmiotu opracowującego indeks; (ii) zasady zarządzania indeksem (w tym stosowana w ramach indeksu metodyka wyboru i ustalania wagi poszczególnych elementów składowych indeksu, opis zdarzeń powodujących zakłócenia na rynku i opis zasad korekty) opierają się na ustalonych z góry i obiektywnych kryteriach. Lit. b) i c) nie mają zastosowania, w przypadku gdy administrator indeksu figuruje w rejestrze publicznym prowadzonym przez ESMA na podstawie art. 36 rozporządzenia (UE) 2016/1011 ⁽¹⁾.	Kategoria B
	d) W przypadku gdy indeksu nie tworzy emitent, należy wskazać, gdzie można uzyskać informacje o indeksie.	Kategoria C
	W przypadku gdy instrumentem bazowym jest stopa procentowa - opis stopy procentowej.	Kategoria C
	W przypadku gdy instrument bazowy nie należy do żadnej ze wskazanych powyżej kategorii, dokument ofertowy musi zawierać równoważne informacje.	Kategoria C
	W przypadku gdy instrumentem bazowym jest koszyk instrumentów bazowych, należy podać informacje dla każdego instrumentu bazowego zgodnie z powyższym opisem oraz wskazać odpowiednie wagi każdego z instrumentów bazowych w koszyku.	Kategoria C
Pozycja 2.2.3	Opis wszystkich zakłóceń na rynku lub zakłóceń w rozrachunku bądź zdarzeń kredytowych, które mają wpływ na instrument bazowy.	Kategoria B
^____________ (1) Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016 r. w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i umowach finansowych lub do pomiaru wyników funduszy inwestycyjnych i zmieniające dyrektywy 2008/48/WE i 2014/17/UE oraz rozporządzenie (UE) nr 596/2014 (Dz.U. L 171 z 29.6.2016, s. 1).

Pozycja 2.2.4	Zasady korekty w odniesieniu do zdarzeń dotyczących instrumentu bazowego.	Kategoria B
SEKCJA 3	DODATKOWE INFORMACJE
Pozycja 3.1	Wskazanie w prospekcie, czy emitent zamierza przedstawiać informacje poemisyjne. W przypadku gdy emitent wskaże zamiar przedstawiania takich informacji, należy podać w prospekcie, jakie informacje będą podawane i gdzie można je uzyskać.	Kategoria C

ZAŁĄCZNIK 18

AKCJE BAZOWE

SEKCJA 1	OPIS AKCJI BAZOWYCH
Pozycja 1.1	Opis rodzaju i klasy akcji.	Kategoria A
Pozycja 1.2	Przepisy prawne, na mocy których akcje zostały lub zostaną utworzone.	Kategoria A
Pozycja 1.3	a) Wskazanie, czy papiery wartościowe są papierami wartościowymi imiennymi, czy na okaziciela, oraz czy mają one formę dokumentu, czy też są zdematerializowane.	Kategoria A
	b) W przypadku papierów wartościowych zarejestrowanych w formie zdematerializowanej - nazwa i adres podmiotu odpowiedzialnego za prowadzenie rejestru.	Kategoria C
Pozycja 1.4	Wskazanie waluty emisji akcji.	Kategoria A
Pozycja 1.5	Opis praw związanych z papierami wartościowymi, w tym wszelkich ograniczeń tych praw, oraz procedura wykonywania tych praw: a) prawa do dywidendy: (i) dokładna data (dokładne daty), w której (których) powstaje to prawo; (ii) okres, po którym ustaje prawo do dywidendy, oraz wskazanie osoby, której przysługiwać będzie dywidenda po ustaniu wspomnianego prawa; (iii) ograniczenia i procedury związane z dywidendami w przypadku posiadaczy akcji będących nierezydentami; (iv) stopa dywidendy lub sposób jej wyliczenia, częstotliwość i akumulowany lub nieakumulowany charakter wypłat. b) prawa głosu; c) prawa pierwokupu w ofertach subskrypcji papierów wartościowych tej samej klasy; d) prawo do udziału w zyskach emitenta; e) prawo do udziału w nadwyżkach w przypadku likwidacji; f) postanowienia dotyczące umorzenia; g) postanowienia dotyczące zamiany.	Kategoria A
Pozycja 1.6	W przypadku nowych emisji należy wskazać uchwały, zezwolenia lub zgody, na których podstawie akcje zostały lub zostaną utworzone lub wyemitowane, oraz podać datę emisji.	Kategoria C
Pozycja 1.7	Miejsce i czas dopuszczenia akcji do obrotu.	Kategoria C
Pozycja 1.8	Opis wszystkich ograniczeń dotyczących zbywalności akcji.	Kategoria A
Pozycja 1.9	Informacja o istnieniu przepisów krajowych dotyczących przejęć mających zastosowanie do emitenta, które to przepisy mogą udaremnić ewentualne przejęcia. Krótki opis praw i obowiązków akcjonariuszy w przypadku obowiązkowych ofert przejęcia lub przymusowego wykupu akcjonariuszy mniejszościowych (squeeze-out) lub przymusowej sprzedaży (sell-out) akcji.	Kategoria A
Pozycja 1.10	Wskazanie publicznych ofert przejęcia w stosunku do kapitału emitenta ze strony osób trzecich, które miały miejsce w trakcie ostatniego roku obrotowego i bieżącego roku obrotowego. Należy wskazać cenę lub warunki wymiany związane z tymi ofertami oraz ich wyniki.	Kategoria C
Pozycja 1.11	Porównanie: a) udziału w kapitale zakładowym i praw głosu dotychczasowych akcjonariuszy przed podwyższeniem kapitału i po jego podwyższeniu w wyniku oferty publicznej przy założeniu, że dotychczasowi akcjonariusze nie dokonają zapisu na nowe akcje; b) wartości aktywów netto w przeliczeniu na akcję na dzień ostatniego bilansu przed ofertą publiczną (oferta sprzedaży lub podwyższenie kapitału) oraz ofertowej ceny akcji w ramach tej publicznej oferty.	Kategoria C Kategoria C
SEKCJA 2	INFORMACJE PRZEKAZYWANE W PRZYPADKU, GDY EMITENT INSTRUMENTU BAZOWEGO JEST PODMIOTEM NALEŻĄCYM DO TEJ SAMEJ GRUPY	Kategoria C
Pozycja 2.1	W przypadku gdy emitent instrumentu bazowego jest podmiotem należącym do tej samej grupy, informacje przekazywane na temat tego emitenta pokrywają się z informacjami wymaganymi w dokumencie rejestracyjnym dotyczącym udziałowych papierów wartościowych lub, w stosownych przypadkach, w dokumencie rejestracyjnym dotyczącym ofert wtórnych udziałowych papierów wartościowych, lub w dokumencie rejestracyjnym dotyczącym udziałowych papierów wartościowych w ramach prospektu UE na rzecz rozwoju.	Kategoria A

ZAŁĄCZNIK 19

PAPIERY WARTOŚCIOWE ZABEZPIECZONE AKTYWAMI

SEKCJA 1	PAPIERY WARTOŚCIOWE
Pozycja 1.1	Wskazanie, że w stosownych przypadkach wystosowano lub planuje się wystosować do ESMA zawiadomienie o spełnieniu wymogów prostej, przejrzystej i standardowej sekurytyzacji ("STS"). Wskazaniu temu powinno temu towarzyszyć wyjaśnienie znaczenia tego zawiadomienia wraz z odniesieniem lub linkiem do bazy danych ESMA ze wskazaniem, że zawiadomienie dotyczące STS jest tam dostępne do pobrania, jeżeli zostanie to uznane za konieczne.	Kategoria A
Pozycja 1.2	W przypadku gdy w prospekcie zawarto stwierdzenie, że transakcja spełnia wymogi STS - ostrzeżenie, że status danej transakcji jako STS nie jest niezmienny oraz że inwestorzy powinni weryfikować aktualny status transakcji na stronie internetowej ESMA.	Kategoria B
Pozycja 1.3	Minimalna wartość nominalna emisji.	Kategoria C
Pozycja 1.4	W przypadku zamieszczenia informacji na temat przedsiębiorstwa lub dłużnika, którzy nie są zaangażowani w emisję, należy przedstawić potwierdzenie, że informacje dotyczące przedsiębiorstwa lub dłużnika zostały dokładnie powielone w oparciu o informacje opublikowane przez przedsiębiorstwo lub dłużnika. W stopniu, w jakim emitent jest tego świadom oraz w jakim może to ustalić na podstawie informacji opublikowanych przez przedsiębiorstwo lub dłużnika, wskazanie, że nie zostały pominięte żadne fakty, które sprawiłyby, że powielone informacje wprowadzałyby w błąd. Ponadto w dokumencie ofertowym należy wskazać źródło(-a) informacji, które zostały powielone w oparciu o informacje opublikowane przez przedsiębiorstwo lub dłużnika.	Kategoria C
SEKCJA 2	AKTYWA BAZOWE
Pozycja 2.1	Potwierdzenie, że aktywa sekurytyzowane, na których oparta jest emisja, mają właściwości wykazujące zdolność generowania środków na obsługę wszelkich płatności wymagalnych z tytułu papierów wartościowych.	Kategoria A
Pozycja 2.2	W odniesieniu do puli aktywów wydzielonych, na których oparta jest emisja:
Pozycja 2.2.1	Prawo właściwe, któremu podlega pula aktywów.	Kategoria C
Pozycja 2.2.2	a) W przypadku niewielkiej liczby łatwo identyfikowalnych dłużników - ogólny opis każdego dłużnika.	Kategoria C
	b) We wszystkich pozostałych przypadkach - opis ogólnych cech dłużników oraz środowiska gospodarczego.	Kategoria B
	c) W odniesieniu do dłużników, o których mowa w lit. b) - wszelkie globalne dane statystyczne dotyczące aktywów sekurytyzowanych.	Kategoria C
Pozycja 2.2.3	Charakter prawny aktywów.	Kategoria C
Pozycja 2.2.4	Termin(y) wygaśnięcia lub zapadalności aktywów.	Kategoria C
Pozycja 2.2.5	Kwota aktywów.	Kategoria C
Pozycja 2.2.6	Współczynnik pokrycia należności zabezpieczeniem lub poziom zabezpieczenia.	Kategoria B
Pozycja 2.2.7	Sposób powstania lub metoda utworzenia aktywów, a w przypadku umów pożyczki i umów kredytowych - główne kryteria udzielenia pożyczki lub kredytu, a także wskazanie wszelkich pożyczek lub kredytów, które nie spełniają tych kryteriów, oraz wszelkich praw lub obowiązków dokonywania dalszych wypłat.	Kategoria B
Pozycja 2.2.8	Wykaz istotnych oświadczeń i zabezpieczeń otrzymanych przez emitenta, a odnoszących się do aktywów.	Kategoria C
Pozycja 2.2.9	Wszelkie prawa do zastąpienia aktywów oraz opis sposobu, w jaki aktywa można w ten sposób zastąpić, jak również wskazanie rodzaju aktywów, które można w ten sposób zastąpić; jeżeli istnieje możliwość zastąpienia aktywów aktywami innej klasy lub jakości - wskazanie tego faktu wraz z opisem wpływu takiego zastąpienia.	Kategoria B
Pozycja 2.2.10	Opis wszystkich stosownych polis ubezpieczeniowych odnoszących się do aktywów. O ile ma to istotne znaczenie dla transakcji, należy ujawnić wszystkie przypadki koncentracji w odniesieniu do jednego ubezpieczyciela.	Kategoria B
Pozycja 2.2.11	W przypadku gdy aktywa obejmują zobowiązania nie więcej niż 5 dłużników, którzy są osobami prawnymi, lub są gwarantowane przez nie więcej niż 5 osób prawnych, lub w przypadku gdy dłużnikowi lub gwarantowi zobowiązań odpowiada co najmniej 20 % aktywów albo w przypadku gdy co najmniej 20 % aktywów jest gwarantowanych przez pojedynczego gwaranta, należy podać - w zakresie, w jakim jest to wiadome emitentowi lub jest on w stanie to ustalić na podstawie informacji opublikowanych przez dłużnika(-ów) lub gwaranta(-ów) - którekolwiek z następujących informacji:
	a) informacje dotyczące każdego dłużnika lub gwaranta, jak gdyby był on emitentem sporządzającym dokument rejestracyjny dotyczący papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym, które mają nominał jednostkowy wynoszący co najmniej 100 000 EUR lub które mają być przedmiotem obrotu wyłącznie na rynku regulowanym lub w jego określonym segmencie, do którego tylko inwestorzy kwalifikowani mogą mieć dostęp do celów obrotu tego rodzaju papierami wartościowymi; b) jeżeli dłużnik lub gwarant posiada papiery wartościowe już dopuszczone do	Kategoria A Kategoria C
	obrotu na rynku regulowanym lub równorzędnym rynku państwa trzeciego lub na rynku rozwoju MŚP - jego nazwę, adres, kraj założenia, istotną działalność/politykę inwestycyjną oraz nazwę rynku, na którym dopuszczono jego papiery wartościowe do obrotu.
Pozycja 2.2.12	Jeżeli istnieje powiązanie - o istotnym znaczeniu dla emisji - pomiędzy emitentem, gwarantem i dłużnikiem, należy podać szczegółowe informacje na temat charakteru tego powiązania.	Kategoria C
Pozycja 2.2.13	W przypadku gdy aktywa obejmują zobowiązania będące przedmiotem obrotu na rynku regulowanym lub równorzędnym rynku państwa trzeciego lub na rynku rozwoju MŚP - krótki opis papierów wartościowych, rynku oraz łącze elektroniczne do miejsca, w którym można znaleźć dokumentację dotyczącą zobowiązań na rynku regulowanym lub równorzędnym rynku państwa trzeciego lub na rynku rozwoju MŚP.	Kategoria C
Pozycja 2.2.14	W przypadku gdy aktywa obejmują zobowiązania, które nie są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym lub równorzędnym rynku państwa trzeciego lub na rynku rozwoju MŚP - opis podstawowych warunków dotyczących tych zobowiązań.	Kategoria B
Pozycja 2.2.15	W przypadku gdy aktywa obejmują udziałowe papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub równorzędnym rynku państwa trzeciego lub na rynku rozwoju MŚP, należy przedstawić: a) opis papierów wartościowych;	Kategoria C
	b) opis rynku, na którym papiery te są przedmiotem obrotu, włącznie z datą jego utworzenia, sposobem publikacji informacji o cenach, wskazaniem dziennego wolumenu obrotu, informacje na temat kondycji rynku w kraju oraz nazwę organu regulacyjnego dla danego rynku, jak również łącze elektroniczne do miejsca, w którym można znaleźć dokumentację dotyczącą papierów wartościowych na rynku regulowanym lub równorzędnym rynku państwa trzeciego lub na rynku rozwoju MŚP;	Kategoria C
	c) częstotliwość publikacji cen stosownych papierów wartościowych.	Kategoria C
Pozycja 2.2.16	W przypadku gdy ponad 10 % aktywów stanowią udziałowe papiery wartościowe, które nie są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym lub równorzędnym rynku państwa trzeciego lub na rynku rozwoju MŚP, opis tych udziałowych papierów wartościowych oraz informacje równoważne z informacjami zawartymi w dokumencie rejestracyjnym dotyczącym udziałowych papierów wartościowych lub, w stosownych przypadkach, w dokumencie rejestracyjnym dotyczącym papierów wartościowych emitowanych przez przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania typu zamkniętego w odniesieniu do każdego z emitentów tych papierów wartościowych.	Kategoria A
Pozycja 2.2.17	W przypadku gdy istotna część aktywów jest zabezpieczona nieruchomością lub opiera się na nieruchomości, sprawozdanie z wyceny tej nieruchomości zawierające zarówno wycenę nieruchomości, jak i przepływy środków pieniężnych lub strumienie dochodów. Stosowanie się do tego wymogu ujawnienia informacji nie jest konieczne w przypadku, gdy przedmiotem emisji są papiery wartościowe oparte na kredytach hipotecznych, w ramach których nieruchomość stanowi zabezpieczenie, gdy nie dokonywano ponownej wyceny nieruchomości na potrzeby emisji oraz jasno określono, że podane wyceny sporządzono według stanu na dzień udzielenia pierwotnego początkowego kredytu hipotecznego.	Kategoria A
Pozycja 2.3	W odniesieniu do aktywnie zarządzanej puli aktywów, na których oparta jest emisja:
Pozycja 2.3.1	Informacje równorzędne z informacjami zawartymi w pozycjach 2.1 i 2.2, aby umożliwić ocenę rodzaju, jakości, poziomu wystarczalności i płynności poszczególnych rodzajów aktywów zawartych w portfelu, który będzie stanowić zabezpieczenie emisji.	Zob. pozycje 2.1 i 2.2
Pozycja 2.3.2	Parametry wyznaczające zakres, w ramach którego mogą być realizowane inwestycje, nazwa i opis podmiotu odpowiedzialnego za takie zarządzanie włącznie z opisem wiedzy fachowej i doświadczenia tego podmiotu, podsumowanie postanowień regulujących tryb odwoływania takiego podmiotu zarządzającego oraz wyznaczania alternatywnego podmiotu zarządzającego, a także opis powiązań podmiotu z innymi stronami emisji.	Kategoria A
Pozycja 2.4	W przypadku gdy emitent planuje emisję kolejnych papierów wartościowych opartych na tych samych aktywach, wyraźne stwierdzenie tego faktu oraz, o ile te kolejne papiery wartościowe nie są zamienne na te klasy już istniejącego zadłużenia lub im podporządkowane, opis w jaki sposób zostaną powiadomieni posiadacze tej klasy papierów. wartościowych.	Kategoria C
SEKCJA 3	STRUKTURA TRANSAKCJI I PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH
Pozycja 3.1	Opis struktury transakcji zawierający przegląd transakcji i przepływów pieniężnych, w tym schemat tej struktury.	Kategoria A
Pozycja 3.2	Opis podmiotów uczestniczących w emisji i opis funkcji, które mają one pełnić, jak również informacje na temat bezpośredniego lub pośredniego stosunku właścicielskiego lub stosunku kontroli między tymi podmiotami.	Kategoria A
Pozycja 3.3	Opis metody i daty sprzedaży, przeniesienia, nowacji lub cesji aktywów bądź jakichkolwiek praw lub zobowiązań dotyczących aktywów na rzecz emitenta, lub, w stosownych przypadkach, sposób, w jaki emitent w całości zainwestuje środki z emisji, oraz termin, w jakim to nastąpi.	Kategoria B
Pozycja 3.4	Wyjaśnienia dotyczące przepływu środków, obejmujące:
Pozycja 3.4.1	a) sposób, w jaki przepływy środków pieniężnych z aktywów będą pokrywać zobowiązania emitenta wobec posiadaczy papierów wartościowych, w tym, jeżeli będzie to konieczne:	Kategoria A
	b) harmonogram obsługi zobowiązań finansowych oraz założenia wykorzystane przy opracowaniu tego harmonogramu;	Kategoria C
Pozycja 3.4.2	informacje na temat wszelkich instrumentów wsparcia jakości kredytowej, wskazanie, kiedy potencjalnie może wystąpić brak płynności, oraz dostępność wszelkich instrumentów wsparcia płynności oraz wskazanie postanowień mających na celu zapewnienie ochrony przed ryzykiem braku środków na spłatę odsetek/kapitału;	Kategoria B
Pozycja 3.4.3	a) w stosownych przypadkach wymóg zatrzymania ryzyka mający zastosowanie do transakcji;	Kategoria A
	b) istotny udział gospodarczy netto zatrzymany przez jednostkę inicjującą, jednostkę sponsorującą lub pierwotnego kredytodawcę ⁽¹⁾;	Kategoria C
_____________ ⁽¹⁾ Może to ulec zmianie w zależności od ostatecznych wymogów regulacji w sprawie sekurytyzacji.

Pozycja 3.4.4	bez uszczerbku dla pozycji 3.4.2, szczegółowe informacje na temat finansowania długiem podporządkowanym;	Kategoria C
Pozycja 3.4.5	wskazanie wszelkich parametrów inwestycji na potrzeby inwestowania tymczasowych nadwyżek płynności oraz opis stron odpowiedzialnych za takie inwestycje;	Kategoria B
Pozycja 3.4.6	sposób, w jaki pobierane są płatności z tytułu aktywów;	Kategoria A
Pozycja 3.4.7	kolejność, w jakiej emitent dokonuje płatności na rzecz posiadaczy papierów wartościowych danej klasy;	Kategoria A
Pozycja 3.4.8	opis wszystkich innych ustaleń, od których zależy wypłata odsetek i kapitału inwestorom;	Kategoria B
Pozycja 3.5	Nazwa, adres oraz istotna działalność gospodarcza jednostek inicjujących aktywa sekurytyzowane.	Kategoria C
Pozycja 3.6	W przypadku gdy zwrot z papieru wartościowego lub jego spłata są powiązane z wynikami lub jakością kredytową innych aktywów, które nie są aktywami emitenta, dla poszczególnych aktywów referencyjnych lub instrumentów bazowych należy podać jedną z następujących informacji:	Zob. załącznik 17
	a) informacje ujawniane zgodnie z pozycją 2.2 i 2.3;
	b) w przypadku gdy kapitał nie jest zagrożony - nazwę emitenta składnika aktywów referencyjnych, międzynarodowy kod identyfikujący papier wartościowy ("ISIN") oraz wskazanie, gdzie można uzyskać informacje o przeszłych i obecnych wynikach poszczególnych aktywów referencyjnych;
	c) w przypadku gdy składnikiem aktywów referencyjnych jest indeks - informacje, o których mowa w części 1 i 2 załącznika 17.
Pozycja 3.7	Nazwa, adres i znaczące działalność administratora, agenta dokonującego wyliczeń lub równoważnego podmiotu, wraz z podsumowaniem zakresu odpowiedzialności administratora lub agenta dokonującego wyceny, ich powiązań z jednostką inicjującą lub tworzącą aktywa, a także podsumowanie postanowień regulujących tryb odwoływania administratora lub agenta dokonującego wyceny oraz wyznaczenia alternatywnego administratora lub agenta dokonującego wyceny.	Kategoria C
Pozycja 3.8	Imiona i nazwiska (nazwy) i adresy oraz krótki opis: a) wszystkich kontrahentów będących stronami transakcji typu "swap" oraz wszystkich podmiotów zapewniających inne istotne formy wsparcia jakości kredytowej/ płynności;	Kategoria A
	b) banków, w których prowadzone są główne rachunki związane z transakcją.	Kategoria C
SEKCJA 4	SPRAWOZDAWCZOŚĆ PO EMISJI
Pozycja 4.1	Wskazanie w prospekcie, gdzie emitent ma obowiązek lub gdzie zamierza udostępniać po emisji informacje transakcyjne dotyczące papierów wartościowych, które mają być dopuszczone do obrotu, a także wyniki odnośnego zabezpieczenia. Emitent wskazuje, jakie informacje będą przekazywane, gdzie można uzyskać do nich dostęp oraz częstotliwość, z jaką będą podawane.	Kategoria C

ZAŁĄCZNIK 20

INFORMACJE PRO FORMA

SEKCJA 1	TREŚĆ INFORMACJI FINANSOWYCH PRO FORMA
Pozycja 1.1	Informacje finansowe pro forma obejmują: a) wprowadzenie określające: (i) cel, w jakim przygotowano informacje finansowe pro forma, w tym opis transakcji lub istotnego zobowiązania oraz zaangażowanych przedsiębiorstw lub podmiotów; (ii) okres lub datę, których dotyczą informacje finansowe pro forma; (iii) zastrzeżenie, że informacje finansowe pro forma sporządzono wyłącznie w celach poglądowych; (iv) wyjaśnienie, że: (i) informacje finansowe pro forma ilustrują wpływ transakcji, tak jakby transakcję przeprowadzono we wcześniejszym terminie; (ii) hipotetyczna sytuacja finansowa lub hipotetyczne wyniki finansowe uwzględnione w informacjach finansowych pro forma mogą różnić się od faktycznej sytuacji finansowej lub faktycznych wyników finansowych jednostki. b) rachunek zysków i strat, bilans lub oba te dokumenty (w zależności od okoliczności), przedstawione w formacie kolumnowym, obejmujące: (i) nieskorygowane informacje historyczne; (ii) w stosownych przypadkach korekty zasad rachunkowości; (iii) korekty pro forma; (iv) wyniki na podstawie informacji finansowych pro forma w ostatniej kolumnie; c) informacje dodatkowe wyjaśniające: (i) źródła, z których pozyskano nieskorygowane informacje finansowe, oraz wskazanie, czy opublikowano sprawozdanie z badania lub przeglądu danego źródła; (ii) podstawę sporządzenia informacji finansowych pro forma; (iii) źródło każdej korekty i jej wyjaśnienie; (iv) wskazanie, czy oczekuje się, że każda korekta rachunku zysków i strat pro forma będzie miała ciągły wpływ na emitenta, czy też nie; d) w stosownych przypadkach prospekt musi zawierać informacje finansowe oraz śródroczne informacje finansowe dotyczące nabytych (lub przewidzianych do nabycia) przedsiębiorstw lub podmiotów wykorzystane przy sporządzaniu informacji finansowych pro forma.
SEKCJA 2	ZASADY SPORZĄDZANIA I PREZENTACJI INFORMACJI FINANSOWYCH PRO FORMA
Pozycja 2.1	Informacje finansowe pro forma identyfikuje się jako takie, aby odróżnić od historycznych informacji finansowych. Informacje finansowe pro forma muszą być sporządzane zgodnie z zasadami rachunkowości przyjętymi przez emitenta na potrzeby swojego ostatniego lub następnego sprawozdania finansowego.
Pozycja 2.2	Informacje finansowe pro forma mogą być publikowane wyłącznie w odniesieniu do: a) ostatniego zakończonego okresu finansowego; lub b) ostatniego śródrocznego okresu, za który opublikowano odnośne informacje nieskorygowane lub uwzględniono je w dokumencie rejestracyjnym/prospekcie.
Pozycja 2.3	Korekty pro forma muszą spełniać następujące warunki:
	a) są jasno wskazane i wyjaśnione;
	b) przedstawiają wszystkie istotne skutki bezpośrednio związane z daną transakcją;
	c) są możliwe do udowodnienia w oparciu o fakty.
SEKCJA 3	WYMOGI DOTYCZĄCE SPRAWOZDANIA KSIĘGOWEGO/SPRAWOZDANIA Z BADANIA
	Prospekt musi zawierać sprawozdanie sporządzone przez niezależnych księgowych lub biegłych rewidentów, stwierdzające, że ich zdaniem:
	a) informacje finansowe pro forma zostały właściwie opracowane na wskazanej podstawie;
	b) podstawa, o której mowa w lit. a), jest zgodna z zasadami rachunkowości emitenta.

ZAŁĄCZNIK 21

ZABEZPIECZENIA

SEKCJA 1	CHARAKTER ZABEZPIECZENIA
	Opis uzgodnień mających na celu zapewnienie właściwej obsługi zobowiązań istotnych dla emisji, w formie gwarancji, poręczenia, umowy typu "Keep well", polisy ubezpieczeniowej typu "Mono-line" lub innego równoważnego zobowiązania (zwanych dalej "zabezpieczeniami", a podmioty ich udzielające "podmiotami zabezpieczającymi"). Uzgodnienia takie obejmują zobowiązania, w tym warunkowe, do gwarantowania wykonania zobowiązań do spłaty papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym lub zapłaty odsetek, a ich opis musi określać sposób, w jaki dane uzgodnienie ma zapewnić właściwą obsługę gwarantowanych płatności.
SEKCJA 2	ZAKRES ZABEZPIECZENIA
	Ujawnia się szczegółowe informacje na temat warunków i zakresu zabezpieczenia. Informacje te powinny obejmować wszelkie warunki zastosowania zabezpieczenia w przypadku naruszenia warunków zabezpieczenia i istotnych warunków ubezpieczenia typu "Mono-line" lub umowy typu "Keep well" zawartych pomiędzy emitentem a podmiotem zabezpieczającym. Należy również podać szczegółowe informacje na temat przysługującego podmiotowi zabezpieczającemu prawa do sprzeciwu wobec zmian w prawach posiadacza papierów wartościowych, które często występują w ubezpieczeniu typu "Mono-line".
SEKCJA 3	INFORMACJE PODLEGAJĄCE UJAWNIENIU NA TEMAT PODMIOTU ZABEZPIECZAJĄCEGO
	Podmiot zabezpieczający musi ujawnić informacje o sobie, tak jakby był emitentem tego samego rodzaju papierów wartościowych, jakie stanowią przedmiot zabezpieczenia.
SEKCJA 4	DOSTĘPNE DOKUMENTY
	Wskazanie strony internetowej, na której ogół zainteresowanych osób może zapoznać się z istotnymi umowami i pozostałymi dokumentami dotyczącymi zabezpieczenia.

ZAŁĄCZNIK 22

ZGODA

SEKCJA 1	INFORMACJE, KTÓRE NALEŻY PODAĆ W ODNIESIENIU DO ZGODY EMITENTA LUB OSOBY ODPOWIEDZIALNEJ ZA SPORZĄDZENIE PROSPEKTU
Pozycja 1.1	Wyraźna zgoda emitenta lub osoby odpowiedzialnej za sporządzenie prospektu na wykorzystanie prospektu oraz oświadczenie o przyjęciu przez tę osobę odpowiedzialności za treść prospektu również w odniesieniu do późniejszej odsprzedaży papierów wartościowych lub ich ostatecznego plasowania przez dowolnego pośrednika finansowego, który otrzymał zgodę na wykorzystanie prospektu.	Kategoria A
Pozycja 1.2	Wskazanie okresu, na który została wydana zgoda na wykorzystanie prospektu.	Kategoria A
Pozycja 1.3	Wskazanie okresu oferowania, podczas którego pośrednicy finansowi mogą dokonywać późniejszej odsprzedaży papierów wartościowych lub ich ostatecznego plasowania.	Kategoria C
Pozycja 1.4	Wskazanie państw członkowskich, w których pośrednicy finansowi mogą wykorzystywać prospekt na potrzeby późniejszej odsprzedaży papierów wartościowych lub ich ostatecznego plasowania.	Kategoria A
Pozycja 1.5	Wszelkie inne jasne i obiektywne warunki, od których uzależniona jest zgoda, które są istotne w kontekście wykorzystywania prospektu.	Kategoria C
Pozycja 1.6	Wyróżniona wytłuszczonym drukiem informacja dla inwestorów o tym, że w przypadku przeprowadzania oferty przez pośrednika finansowego pośrednik ten będzie udzielać inwestorom informacji na temat warunków oferty w chwili przeprowadzania tej oferty.	Kategoria A
SEKCJA 2 A	DODATKOWE INFORMACJE, KTÓRE NALEŻY PODAĆ W PRZYPADKU, GDY ZGODA JEST UDZIELANA OKREŚLONEMU POŚREDNIKOWI FINANSOWEMU LUB WIĘKSZEJ ICH LICZBIE
Pozycja 2 A.1	Wykaz i wskazanie (nazwy i adresu) pośrednika finansowego lub pośredników finansowych, którym wolno wykorzystywać prospekt.	Kategoria C
Pozycja 2 A.2	Wskazanie, w jaki sposób należy publikować, i wskazanie miejsca, w którym można uzyskać wszelkie nowe informacje dotyczące pośredników finansowych, którzy nie byli znani w momencie zatwierdzania prospektu lub prospektu podstawowego, lub w momencie złożenia ostatecznych warunków, w zależności od przypadku.	Kategoria A
SEKCJA 2B	DODATKOWE INFORMACJE, KTÓRE NALEŻY PODAĆ W PRZYPADKU, GDY ZGODA JEST UDZIELANA WSZYSTKIM POŚREDNIKOM FINANSOWYM
Pozycja 2B.1	Wyróżniona wytłuszczonym drukiem informacja dla inwestorów o spoczywającym na każdym pośredniku finansowym wykorzystującym prospekt obowiązku zamieszczenia na swojej stronie internetowej oświadczenia o tym, że wykorzystuje prospekt zgodnie ze zgodą i towarzyszącymi jej warunkami.	Kategoria A

SZAŁĄCZNIK 23

SPECJALNE PODSUMOWANIE PROSPEKTU UE NA RZECZ ROZWOJU

SEKCJA 1	WPROWADZENIE
Pozycja 1.1	Nazwa papierów wartościowych i międzynarodowe kody identyfikujące papiery wartościowe ("ISIN").
Pozycja 1.2	Dane identyfikacyjne i kontaktowe emitenta, w tym jego identyfikator podmiotu prawnego ("LEI").
Pozycja 1.3	Dane identyfikacyjne i kontaktowe właściwego organu, który zatwierdził prospekt, oraz - jeżeli jest to inny organ - właściwego organu, który zatwierdził dokument rejestracyjny.
Pozycja 1.4	Data zatwierdzenia prospektu UE na rzecz rozwoju.
Pozycja 1.5	Ostrzeżenia
Pozycja 1.5.1	Oświadczenia emitenta stwierdzające, że:
	a) podsumowanie należy odczytywać jako wprowadzenie do prospektu UE na rzecz rozwoju oraz że decyzję o inwestycji w papiery wartościowe inwestor powinien oprzeć na analizie całego prospektu UE na rzecz rozwoju;
	b) inwestor może, w stosownych przypadkach, stracić całość lub część inwestowanego kapitału oraz, w przypadku gdy odpowiedzialność inwestora nie jest ograniczona do kwoty inwestycji - ostrzeżenie, że inwestor może stracić więcej niż zainwestował oraz informacje o skali takiej potencjalnej straty;
	c) w przypadku wystąpienia do sądu z roszczeniem odnoszącym się do informacji zamieszczonych w prospekcie UE na rzecz rozwoju skarżący inwestor może na mocy prawa państwa członkowskiego mieć obowiązek poniesienia kosztów przetłumaczenia prospektu UE na rzecz rozwoju przed rozpoczęciem postępowania sądowego;
	d) odpowiedzialność cywilną ponoszą wyłącznie te osoby, które przedłożyły podsumowanie, w tym jakiekolwiek jego tłumaczenie, jednak tylko w przypadku, gdy - odczytywane łącznie z pozostałymi częściami prospektu UE na rzecz rozwoju - podsumowanie wprowadza w błąd, jest nieprecyzyjne lub niespójne lub gdy - odczytywane łącznie z pozostałymi częściami prospektu UE na rzecz rozwoju - nie przedstawia kluczowych informacji mających pomóc inwestorom w podjęciu decyzji o inwestycji w dane papiery wartościowe;
	e) w stosownych przypadkach, ostrzeżenie przed błędnym zrozumieniem wymagane zgodnie z art. 8 ust. 3 lit. b) rozporządzenia (UE) nr 1286/2014.
SEKCJA 2	KLUCZOWE INFORMACJE NA TEMAT EMITENTA
Pozycja 2.1	Kto jest emitentem papierów wartościowych?
Pozycja 2.1.1	Informacje o emitencie:
	a) jego forma prawa, prawo, na podstawie którego prowadzi działalność, i jego kraj założenia;
	b) jego działalność podstawowa;
	c) jego akcjonariusz(e) posiadający pakiet kontrolny, w tym wskazanie, czy jest on kontrolowany bezpośrednio czy pośrednio;
	d) imię i nazwisko osoby pełniącej funkcję dyrektora generalnego (lub równorzędną funkcję).
Pozycja 2.2	Jakie są kluczowe informacje finansowe dotyczące emitenta?
Pozycja 2.2.1	Kluczowe informacje finansowe przedstawione za każdy rok obrotowy okresu objętego historycznymi informacjami finansowymi oraz, o ile uwzględniono je w prospekcie, wszystkie późniejsze śródokresowe informacje finansowe, którym towarzyszą porównywalne dane za ten sam okres w poprzednim roku obrotowym. Wymóg przedstawienia porównawczych informacji bilansowych zostaje spełniony poprzez przedstawienie informacji bilansowych na koniec roku. Kluczowe informacje finansowe muszą obejmować wskaźniki finansowe, które pojawiają się w prospekcie. Te wskaźniki finansowe powinny zapewniać informacje na temat: a) przychodów, rentowności, aktywów, struktury kapitałowej oraz, o ile informacje te zawarto w prospekcie, na temat przepływów środków pieniężnych; oraz b) kluczowych wskaźników efektywności, o ile zawarto je w prospekcie. Kluczowe informacje finansowe, w stosownych przypadkach, obejmują: a) skrócone informacje finansowe pro forma oraz krótkie wyjaśnienie, co ilustrują informacje finansowe pro forma, oraz informacje na temat dokonanych istotnych korekt; b) krótki opis wszelkich zastrzeżeń zawartych w sprawozdaniu z badania historycznych informacji finansowych.
Pozycja 2.3	Jakie są główne rodzaje ryzyka charakterystyczne dla emitenta?
Pozycja 2.3.1	Krótki opis najistotniejszych czynników ryzyka charakterystycznych dla emitenta, uwzględnionych w prospekcie UE na rzecz rozwoju, przy czym nie należy przekraczać całkowitej liczby czynników ryzyka określonej w art. 33 ust. 8 niniejszego rozporządzenia.
SEKCJA 3	KLUCZOWE INFORMACJE NA TEMAT PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
Pozycja 3.1	Jakie są główne cechy papierów wartościowych?
Pozycja 3.1.1	Informacje na temat papierów wartościowych:
	a) ich rodzaj i klasa:
	b) w stosownych przypadkach, ich waluta, nominał, liczba emitowanych papierów wartościowych oraz termin zapadalności papierów wartościowych;
	c) prawa związane z papierami wartościowymi;
	d) względne uprzywilejowanie papierów wartościowych w strukturze kapitału emitenta w przypadku niewypłacalności, w tym również - w stosownych przypadkach - informacje na temat stopnia podporządkowania papierów wartościowych;
	e) w stosownych przypadkach, polityka dywidendowa lub polityka wypłat.
Pozycja 3.2	Gdzie papiery wartościowe będą przedmiotem obrotu?
Pozycja 3.2.1	W stosownych przypadkach informacja, czy papiery wartościowe są lub będą przedmiotem wniosku o dopuszczenie do obrotu na wielostronnej platformie obrotu lub na rynku rozwoju MŚP, wskazanie wszystkich rynków, na których papiery wartościowe są lub mają być przedmiotem obrotu, oraz szczegółowe informacje dotyczące dopuszczenia do obrotu na wielostronnej platformie obrotu lub na rynku rozwoju MŚP.
Pozycja 3.3	Czy papiery wartościowe są objęte zabezpieczeniem?
	a) Krótki opis charakteru i zakresu zabezpieczenia;
	b) krótki opis podmiotu zabezpieczającego, w tym jego identyfikator podmiotu prawnego ("LEI");
	c) stosowne kluczowe informacje finansowe do celów oceny zdolności podmiotu zabezpieczającego do wypełnienia jego zobowiązań wynikających z zabezpieczenia;
	d) krótki opis najistotniejszych czynników ryzyka dotyczących podmiotu zabezpieczającego, zawartych w prospekcie UE na rzecz rozwoju zgodnie z art. 16 ust. 3 rozporządzenia (UE) 2017/1129, przy czym nie należy przekraczać całkowitej liczby czynników ryzyka określonej w art. 33 ust. 8 niniejszego rozporządzenia.
Pozycja 3.4 Pozycja 3.4.1	Jakie są kluczowe rodzaje ryzyka właściwe dla papierów wartościowych? Krótki opis najistotniejszych czynników ryzyka charakterystycznych dla papierów wartościowych, uwzględnionych w prospekcie UE na rzecz rozwoju, przy czym nie należy przekraczać całkowitej liczby czynników ryzyka określonej w art. 33 ust. 8 niniejszego rozporządzenia.
SEKCJA 4	KLUCZOWE INFORMACJE DOTYCZĄCE OFERTY PUBLICZNEJ PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
Pozycja 4.1	Na jakich warunkach i zgodnie z jakim harmonogramem mogę inwestować w dane papiery wartościowe? W stosownych przypadkach ogólne warunki, zasady i przewidywany harmonogram oferty, plan dystrybucji, wielkość i wartość procentowa natychmiastowego rozwodnienia spowodowanego ofertą i oszacowanie łącznych kosztów emisji lub oferty, w tym szacowanych kosztów, jakimi emitent lub oferujący obciążają inwestora.
Pozycja 4.2	Dlaczego sporządzany jest prospekt UE na rzecz rozwoju?
Pozycja 4.2.1	Krótki opis powodów zorganizowania oferty oraz, w stosownych przypadkach:
	a) wskazanie wykorzystania i szacunkowej kwoty netto wpływów;
	b) w przypadku gdy oferta podlega umowie o gwarantowaniu emisji na zasadzie subemisji usługowej - wskazanie wszelkich części, które nie są objęte tą umową;
	c) opis wszelkich istotnych konfliktów interesów dotyczących oferty lub dopuszczenia do obrotu, które opisano w prospekcie.
Pozycja 4.3	Kto jest oferującym lub osobą wnioskującą o dopuszczenie do obrotu?
Pozycja 4.3.1	Krótki opis oferenta papierów wartościowych lub osoby wnioskującej o dopuszczenie do obrotu na wielostronnej platformie obrotu lub na rynku rozwoju MŚP, jeżeli oferentem papierów wartościowych lub osobą wnioskującą o dopuszczenie do obrotu nie jest emitent, w tym wskazanie siedziby i formy prawnej oraz prawa, na mocy którego prowadzi działalność, oraz kraju założenia.

ZAŁĄCZNIK 24 32

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W RAMACH PROSPEKTU UE NA RZECZ ROZWOJU

SEKCJA 1	OSOBY ODPOWIEDZIALNE, INFORMACJE OSÓB TRZECICH, RAPORTY EKSPERTÓW ORAZ ZATWIERDZANIE PRZEZ WŁAŚCIWY ORGAN W niniejszej sekcji przedstawia się informacje o osobach odpowiedzialnych za treść dokumentu rejestracyjnego w ramach prospektu UE na rzecz rozwoju. Niniejsza sekcja ma na celu dać inwestorom pewność, że informacje zawarte w prospekcie są dokładne. Ponadto w niniejszej sekcji przedstawia się informacje dotyczące podstawy prawnej dokumentu rejestracyjnego w ramach prospektu UE na rzecz rozwoju oraz jego zatwierdzenia przez właściwy organ.
Pozycja 1.1	Wskazanie wszystkich osób odpowiedzialnych za przekazane w dokumencie rejestracyjnym informacje lub ich części, a w tym ostatnim przypadku - wskazanie takich części. W przypadku osób fizycznych, w tym członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta, należy podać imię i nazwisko tej osoby oraz zajmowane stanowisko; w przypadku osób prawnych należy podać firmę i siedzibę.
Pozycja 1.2	Oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w dokumencie rejestracyjnym stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w dokumencie rejestracyjnym są zgodne ze stanem faktycznym i że w dokumencie rejestracyjnym nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie. W stosownych przypadkach oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w określonych częściach dokumentu rejestracyjnego stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w tych częściach dokumentu rejestracyjnego, za które są odpowiedzialni, są zgodne ze stanem faktycznym i że w tych częściach dokumentu rejestracyjnego nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie.
Pozycja 1.3	Jeżeli dokument rejestracyjny zawiera oświadczenie lub raport osoby określanej jako ekspert, należy podać następujące dane dotyczące tej osoby: a) imię i nazwisko; b) adres miejsca zatrudnienia; c) kwalifikacje; d) istotny interes (o ile występuje) w stosunku do emitenta. Jeżeli oświadczenie lub raport zostały sporządzone na zlecenie emitenta, należy wskazać, że dane oświadczenie lub dany raport włączono do dokumentu rejestracyjnego za zgodą osoby, która zatwierdziła zawartość tej części dokumentu rejestracyjnego do celów prospektu.
Pozycja 1.4	W przypadku uzyskania informacji od osób trzecich należy przedstawić potwierdzenie, że informacje te zostały dokładnie powtórzone oraz że w stopniu, w jakim emitent jest tego świadom oraz w jakim może to ocenić na podstawie informacji opublikowanych przez tę osobę trzecią, nie zostały pominięte żadne fakty, które sprawiłyby, że powtórzone informacje byłyby niedokładne lub wprowadzałyby w błąd. Ponadto należy wskazać źródło(-a) informacji.
Pozycja 1.5	Oświadczenie, że: a) [dokument rejestracyjny/prospekt] został zatwierdzony przez [nazwa właściwego organu] będącego właściwym organem zgodnie z rozporządzeniem (UE) 2017/1129; b) [nazwa właściwego organu] zatwierdza niniejszy [dokument rejestracyjny/prospekt] wyłącznie jako spełniający standardy kompletności, zrozumiałości i spójności nałożone rozporządzeniem (UE) 2017/1129; c) takie zatwierdzenie nie powinno być uznawane za zatwierdzenie emitenta, który jest przedmiotem tego [dokumentu rejestracyjnego/prospektu]. d) [dokument rejestracyjny/prospekt] został sporządzony w ramach prospektu UE na rzecz rozwoju zgodnie z art. 15 rozporządzenia (UE) 2017/1129.
SEKCJA 2	STRATEGIA, WYNIKI i OTOCZENIE BIZNESOWE Celem niniejszej sekcji jest przekazanie informacji o tożsamości emitenta, jego przedsiębiorstwa, strategii i celów. Inwestorzy, którzy zapoznali się z niniejszą sekcją, powinni uzyskać jasne informacje o działalności emitenta oraz o głównych tendencjach wpływających na jego wyniki, o jego strukturze organizacyjnej oraz istotnych inwestycjach. W stosownych przypadkach emitent ujawnia w niniejszej sekcji szacunki lub prognozy dotyczące jego przyszłych wyników. Ponadto emitenci o kapitalizacji rynkowej powyżej 200 000 000 EUR przedstawiają w niniejszej sekcji rzetelny i zrównoważony przegląd dotychczasowych wyników spółki.
Pozycja 2.1	Informacje o emitencie: a) prawna (statutowa) i handlowa nazwa emitenta; b) miejsce rejestracji emitenta, jego numer rejestracyjny oraz identyfikator podmiotu prawnego ("LEI"); c) data założenia i okres istnienia emitenta, chyba że założono go na czas nieokreślony. d) siedziba i forma prawna emitenta, prawo, na mocy którego działa emitent, kraj założenia emitenta, adres, numer telefonu jego siedziby (lub głównego miejsca prowadzenia działalności, jeżeli jest ono inne niż siedziba) i strona internetowa emitenta, jeżeli istnieje, z zastrzeżeniem, że informacje zamieszczone na stronie internetowej nie stanowią części prospektu, chyba że informacje te włączono do prospektu poprzez odniesienie do nich.
Pozycja 2.1.1	Informacje na temat istotnych zmian w strukturze zadłużenia kredytowego i finansowania emitenta od końca ostatniego okresu finansowego, za który podano informacje w dokumencie rejestracyjnym. W przypadku gdy dokument rejestracyjny zawiera śródroczne informacje finansowe, informacje te można przekazać za okres od końca ostatniego okresu śródrocznego, za który w dokumencie rejestracyjnym uwzględniono informacje finansowe;
Pozycja 2.1.2	Opis przewidywanego finansowania działalności emitenta
Pozycja 2.2	Ogólny zarys działalności
Pozycja 2.2.1	Strategia i cele Opis strategii biznesowej i celów strategicznych emitenta (zarówno finansowych, jak i niefinansowych, jeżeli dotyczy). Opis ten uwzględnia przyszłe wyzwania i perspektywy emitenta. W stosownych przypadkach w opisie uwzględnia się otoczenie regulacyjne, w którym działa emitent.
Pozycja 2.2.2	Działalność podstawowa Opis podstawowej działalności emitenta, w tym: a) główne kategorie sprzedawanych produktów lub świadczonych usług; b) wskazanie wszelkich istotnych nowych produktów lub usług, które wprowadzono, bądź działalności, którą podjęto, od daty publikacji ostatniego zbadanego sprawozdania finansowego.
Pozycja 2.2.3	Główne rynki Opis głównych rynków, na których emitent konkuruje.
Pozycja 2.3	Struktura organizacyjna
Pozycja 2.3.1	Jeżeli emitent jest częścią grupy - schemat struktury organizacyjnej, o ile nie uwzględniono go w innym miejscu w dokumencie rejestracyjnym oraz o ile jest konieczny do zrozumienia całokształtu działalności gospodarczej emitenta. Emitent może, według własnego uznania, zastąpić taki schemat krótkim opisem grupy oraz pozycji emitenta w grupie lub dołączyć taki opis, jeżeli ułatwi to wyjaśnienie struktury organizacyjnej.
Pozycja 2.3.2	Jeżeli emitent jest zależny od innych jednostek w ramach grupy, należy to wyraźnie wskazać oraz wyjaśnić tę zależność.
Pozycja 2.4	Inwestycje
Pozycja 2.4.1	Opis (w tym kwota) istotnych inwestycji emitenta w okresie od końca okresu objętego historycznymi informacjami finansowymi uwzględnionymi w prospekcie do dnia dokumentu rejestracyjnego, o ile informacji na temat tych inwestycji nie zawarto w innym miejscu w dokumencie rejestracyjnym.
Pozycja 2.4.2	Opis istotnych inwestycji emitenta, które są w toku lub w stosunku do których podjęto już wiążące zobowiązania, wraz ze wskazaniem sposobu finansowania (wewnętrzne lub zewnętrzne), o ile informacje o sposobie finansowania są jest istotne z punktu widzenia działalności gospodarczej emitenta.
Pozycja 2.5	Analiza działalności operacyjnej i analiza finansowa (którą emitenci udziałowych papierów wartościowych o kapitalizacji rynkowej powyżej 200 000 000 EUR przedstawiają tylko wówczas, gdy do prospektu UE na rzecz rozwoju nie załączono sprawozdania zarządu przedstawionego i sporządzonego zgodnie z art. 19 i 29 dyrektywy 2013/34/UE).
Pozycja 2.5.1	O ile nie uwzględniono tego w innym miejscu w dokumencie rejestracyjnym i w zakresie niezbędnym do zrozumienia całokształtu działalności emitenta, podaje się również następujące informacje: a) wyważoną i kompleksową analizę rozwoju i wyników działalności gospodarczej emitenta oraz jego sytuacji właściwą dla skali i złożoności prowadzonej działalności za każdy rok, za który wymagane są historyczne informacje finansowe, w tym przyczyny istotnych zmian; b) wskazanie: (i) prawdopodobnego przyszłego rozwoju emitenta; (ii) działań w zakresie badań i rozwoju. W stopniu koniecznym do zrozumienia rozwoju, wyników lub sytuacji emitenta, analiza ta musi zawierać zarówno finansowe, jak i - w stosownych przypadkach - niefinansowe kluczowe wskaźniki efektywności związane z konkretnym obszarem działalności, w tym informacje dotyczące kwestii środowiskowych i spraw pracowniczych. W stosownych przypadkach analiza ta zawiera odniesienia do kwot wykazanych w rocznym sprawozdaniu finansowym oraz dodatkowe objaśnienia dotyczące tych kwot.
Pozycja 2.6	Informacje o tendencjach
Pozycja 2.6.1	Opis najistotniejszych ostatnio występujących tendencji w produkcji, sprzedaży, zapasach, kosztach i cenach sprzedaży za okres od końca ostatniego roku obrotowego do daty dokumentu rejestracyjnego.
Pozycja 2.7	Prognozy lub oszacowania zysków
Pozycja 2.7.1	W przypadku gdy emitent opublikował prognozę zysków lub oszacowanie zysków (które nie zostały odwołane i są nadal aktualne) w dokumencie rejestracyjnym podaje się tę prognozę lub to oszacowanie. Jeżeli prognoza zysków lub oszacowanie zysków zostały opublikowane i nie zostały odwołane, ale nie są już aktualne, należy przedstawić stosowne oświadczenie wraz z wyjaśnieniem, dlaczego taka prognoza lub takie oszacowanie nie są już aktualne. Takie nieaktualne prognozy lub oszacowania nie podlegają wymogom określonym w pozycjach 2.7.2-2.7.3.
Pozycja 2.7.2	W przypadku, gdy emitent decyduje się zamieścić nową prognozę zysków lub nowe oszacowanie zysków bądź zamieszcza on wcześniej opublikowaną prognozę zysków lub wcześniej opublikowane oszacowanie zysków zgodnie z pozycją 2.7.1, prognoza zysków lub oszacowanie zysków muszą być jasne i jednoznaczne oraz muszą zawierać oświadczenie określające podstawowe założenia, na których emitent oparł swoją prognozę lub swoje oszacowanie. Prognoza lub oszacowanie muszą być zgodne z następującymi zasadami: a) wymagane jest dokonanie wyraźnego rozróżnienia założeń dotyczących czynników, na które członkowie organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta mogą mieć wpływ, oraz założeń dotyczących czynników, które znajdują się całkowicie poza obszarem wpływu członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta;
	b) założenia muszą być realistyczne, konkretne i precyzyjne, muszą zostać podane w sposób zrozumiały dla inwestorów oraz nie mogą dotyczyć generalnej trafności danych szacunkowych stanowiących podstawę prognozy; c) w przypadku prognozy w założeniach zwraca się uwagę inwestora na te niepewne czynniki, które mogą znacząco zmienić wynik prognozy.
Pozycja 2.7.3	Prospekt zawiera oświadczenie, że prognozę zysków lub oszacowanie zysków przygotowano i sporządzono na podstawie, która jest zarówno: a) porównywalna z historycznymi informacjami finansowymi; b) zgodna z zasadami rachunkowości emitenta.
SEKCJA 3	CZYNNIKI RYZYKA Celem niniejszej sekcji jest opisanie głównych rodzajów ryzyka, na jakie narażony jest emitent, oraz ich wpływu na przyszłe wyniki emitenta.
Pozycja 3.1	Opis istotnych rodzajów ryzyka, które są właściwe dla emitenta, w ograniczonej liczbie kategorii, w sekcji zatytułowanej "Czynniki ryzyka". W każdej kategorii określa się w pierwszej kolejności najbardziej istotne rodzaje ryzyka w ocenie emitenta lub oferującego, z uwzględnieniem negatywnego wpływu na emitenta i prawdopodobieństwa wystąpienia tych rodzajów ryzyka. Rodzaje ryzyka potwierdza treść dokumentu rejestracyjnego.
SEKCJA 4	ŁAD KORPORACYJNY W niniejszej sekcji opisuje się kwestie związane z administracją emitenta oraz rolę osób zaangażowanych w zarządzanie spółką. Prezentuje się w niej także informacje na temat doświadczenia członków kadry kierowniczej wyższego szczebla, ich wynagrodzenia i potencjalnego związku ich wynagrodzenia z wynikami emitenta.
Pozycja 4.1	Organy administracyjne, zarządzające i nadzorcze oraz członkowie kadry kierowniczej wyższego szczebla
Pozycja 4.1.1	Imiona i nazwiska, adresy miejsca zatrudnienia i funkcje wymienionych poniżej osób u emitenta, a także wskazanie głównych zadań wykonywanych przez te osoby poza przedsiębiorstwem danego emitentem, gdy zadania te mają istotne znaczenie dla emitenta: a) członkowie organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych; b) komplementariusze w przypadku spółek komandytowo-akcyjnych; c) członkowie kadry kierowniczej wyższego szczebla, którzy mają znaczenie dla stwierdzenia, że emitent posiada stosowną wiedzę i doświadczenie do zarządzania swoją działalnością. Szczegółowy opis charakteru wszelkich powiązań rodzinnych pomiędzy osobami, o których mowa w lit. a)-c).
Pozycja 4.1.2	W przypadku każdego członka organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych i osób, o których mowa w pozycji 4.1.1 akapit pierwszy lit. b) i c), szczegółowy opis stosownej wiedzy i doświadczenia danej osoby z zakresu zarządzania, a także następujące informacje: a) szczegółowe informacje dotyczące wyroków związanych z przestępstwami oszustwa za okres co najmniej poprzednich pięciu lat; b) szczegółowe informacje dotyczące wszystkich oficjalnych oskarżeń publicznych lub sankcji dla takich osób ze strony organów ustawowych lub regulacyjnych (w tym ze strony uznanych organizacji zawodowych) oraz wskazanie, czy takie osoby kiedykolwiek otrzymały sądowy zakaz działania jako członek organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych jakiegokolwiek emitenta lub zakaz uczestniczenia w zarządzaniu jakimkolwiek emitentem lub prowadzeniu spraw jakiegokolwiek emitenta, w okresie przynajmniej poprzednich pięciu lat. Należy zamieścić stosowne oświadczenie, jeżeli nie występuje żadna taka informacja podlegająca ujawnieniu.
Pozycja 4.2	Wynagrodzenie i świadczenia W zakresie, w jakim poniższych informacji nie uwzględniono w innym miejscu w dokumencie rejestracyjnym w stosunku do ostatniego pełnego roku obrotowego emitenta w odniesieniu do osób wymienionych w pozycji 4.1.1 akapit pierwszy lit. a) i c).
Pozycja 4.2.1	Wysokość wypłaconego tym osobom wynagrodzenia (w tym świadczeń warunkowych lub odroczonych) oraz przyznanych im przez emitenta i jego podmioty zależne świadczeń w naturze za usługi świadczone przez takie osoby w każdym charakterze na rzecz emitenta lub jego podmiotów zależnych. Informacje te muszą zostać przedstawione w podziale na poszczególne osoby, chyba że taki sposób ujawniania nie jest wymagany w kraju macierzystym emitenta lub takie informacje nie są w inny sposób ujawniane przez emitenta.
Pozycja 4.2.2	Łączna kwota wydzielona lub zgromadzona przez emitenta lub jego podmioty zależne na świadczenia rentowe, emerytalne lub podobne im świadczenia.
Pozycja 4.3	Posiadane akcje i opcje na akcje W odniesieniu do każdej z osób wymienionych w pozycji 4.1.1 akapit pierwszy lit. a) i c) należy podać możliwie jak najbardziej aktualne informacje o posiadanych przez nie akcjach lub opcjach na akcje emitenta.
SEKCJA 5	INFORMACJE FINANSOWE I KLUCZOWE WSKAŹNIKI EFEKTYWNOŚCI (KPI) W niniejszej sekcji podaje się historyczne informacje finansowe poprzez ujawnienie informacji finansowych emitenta i jego kluczowych wskaźników efektywności. Podaje się w niej również informacje na temat obowiązującej u emitenta polityki dywidendowej oraz, w stosownych przypadkach, informacje finansowe pro forma.
Pozycja 5.1	Historyczne informacje finansowe
Pozycja 5.1.1	Historyczne informacje finansowe, zbadane przez biegłego rewidenta, obejmujące ostatnie dwa lata obrotowe (lub okres od początku działalności emitenta, jeżeli jest krótszy), jak również sprawozdanie z badania za każdy rok.
Pozycja 5.1.2	Zmiana dnia bilansowego Jeśli emitent w okresie, za który wymagane są historyczne informacje finansowe, dokonał zmiany dnia bilansowego, zbadane przez biegłego rewidenta historyczne informacje finansowe obejmują przynajmniej 24 miesiące lub cały okres prowadzenia działalności przez emitenta, jeżeli jest krótszy.
Pozycja 5.1.3	Standardy rachunkowości Informacje finansowe przygotowuje się zgodnie z międzynarodowymi standardami sprawozdawczości finansowej zatwierdzonymi w Unii na podstawie rozporządzenia (WE) nr 1606/2002. Jeżeli rozporządzenie (WE) nr 1606/2002 nie ma zastosowania, informacje finansowe przygotowuje się zgodnie z: a) krajowymi standardami rachunkowości państwa członkowskiego w przypadku emitentów z EOG zgodnie z wymogami dyrektywy 2013/34/UE; b) krajowymi standardami rachunkowości państwa trzeciego równoważnymi z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 w przypadku emitentów z państw trzecich. Jeżeli krajowe standardy rachunkowości danego państwa trzeciego nie są równoważne z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002, sprawozdania finansowe przekształca się zgodnie z tym rozporządzeniem.
Pozycja 5.1.4	Zmiana ram rachunkowości Ostatnie historyczne informacje finansowe zbadane przez biegłego rewidenta, zawierające informacje porównawcze za poprzedni rok, należy przygotować i przedstawić w formie zgodnej z ramami standardów rachunkowości, jakie zostaną przyjęte w kolejnym opublikowanym rocznym sprawozdaniu finansowym emitenta, z uwzględnieniem standardów i zasad rachunkowości oraz przepisów prawnych mających zastosowanie do takiego rocznego sprawozdania finansowego. Zmiany w ramach rachunkowości mających zastosowanie do emitenta nie wymagają przekształcenia sprawozdań finansowych zbadanych przez biegłego rewidenta. Jeżeli jednak emitent zamierza przyjąć nowe ramy standardów rachunkowości w swoim kolejnym opublikowanym sprawozdaniu finansowym, co najmniej jedno pełne sprawozdanie finansowe (zgodnie z definicją zawartą w MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych), w tym dane porównawcze, należy przygotować w formie zgodnej z formą, która zostanie przyjęta w kolejnym opublikowanym sprawozdaniu finansowym emitenta, z uwzględnieniem standardów i zasad rachunkowości oraz przepisów prawnych mających zastosowanie do takich rocznych sprawozdań finansowych.
Pozycja 5.1.5	W przypadku gdy informacje finansowe zbadane przez biegłego rewidenta są przygotowywane zgodnie z krajowymi standardami rachunkowości, muszą one obejmować co najmniej: a) bilans; b) rachunek zysków i strat; c) zasady rachunkowości oraz noty objaśniające.
Pozycja 5.1.6	Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Jeżeli emitent sporządza zarówno jednostkowe, jak i skonsolidowane sprawozdania finansowe, w dokumencie rejestracyjnym należy zamieścić co najmniej sprawozdania skonsolidowane.
Pozycja 5.1.7	Data informacji finansowych Dzień bilansowy ostatnich rocznych informacji finansowych zbadanych przez biegłego rewidenta nie może przypadać wcześniej niż: a) 18 miesięcy przed datą dokumentu rejestracyjnego, jeżeli emitent zamieszcza w dokumencie rejestracyjnym śródroczne sprawozdania finansowe zbadane przez biegłego rewidenta; b) 16 miesięcy przed datą dokumentu rejestracyjnego, jeżeli emitent zamieszcza w dokumencie rejestracyjnym śródroczne sprawozdania finansowe niezbadane przez biegłego rewidenta. Jeżeli dokument rejestracyjny nie zawiera śródrocznych informacji finansowych, dzień bilansowy ostatniego sprawozdania finansowego zbadanego przez biegłego rewidenta nie może przypadać wcześniej niż 16 miesięcy przed datą dokumentu rejestracyjnego.
Pozycja 5.2	Śródroczne i inne informacje finansowe
Pozycja 5.2.1	W przypadku gdy emitent opublikował kwartalne lub półroczne informacje finansowe po dacie swoich ostatnich sprawozdań finansowych zbadanych przez biegłego rewidenta, informacje te muszą zostać włączone do dokumentu rejestracyjnego. Jeżeli kwartalne lub półroczne informacje finansowe zostały zbadane przez biegłego rewidenta lub poddane przeglądowi, należy również zamieścić sprawozdanie z badania lub przeglądu tych informacji. Jeżeli kwartalne lub półroczne informacje finansowe nie zostały zbadane przez biegłego rewidenta ani poddane przeglądowi, należy to wskazać. Śródroczne informacje finansowe przygotowane zgodnie z wymogami dyrektywy 2013/34/UE lub rozporządzenia (WE) nr 1606/2002 w zależności od przypadku. W przypadku emitentów niepodlegającym wymogom dyrektywy 2013/34/UE lub rozporządzenia (WE) nr 1606/2002 śródroczne informacje finansowe muszą zawierać porównywalne dane za ten sam okres poprzedniego roku obrotowego, z tym że wymóg przedstawiania porównywalnych informacji bilansowych może zostać spełniony przez przedstawienie bilansu na koniec roku zgodnie z mającymi zastosowanie ramami sprawozdawczości finansowej.
Pozycja 5.3	Badanie rocznych informacji finansowych
Pozycja 5.3.1	Historyczne roczne informacje finansowe muszą zostać poddane badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta. Sprawozdanie z badania sporządza się zgodnie z dyrektywą 2006/43/WE i rozporządzeniem (UE) nr 537/2014. Jeżeli dyrektywa 2006/43/WE i rozporządzenie (UE) nr 537/2014 nie mają zastosowania, historyczne informacje finansowe muszą być przedmiotem badania lub oceny mających na celu stwierdzenie, czy na potrzeby dokumentu rejestracyjnego oddają one prawdziwy i rzetelny obraz sytuacji zgodnie ze standardami badania sprawozdań finansowych obowiązującymi w państwie członkowskim lub równoważnymi standardami.
Pozycja 5.3.1a	W przypadku gdy biegli rewidenci odmówili sporządzenia sprawozdań z badania historycznych informacji finansowych lub gdy w sprawozdaniach zawarto zastrzeżenia, modyfikacje opinii, klauzule ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające, należy podać powód, a takie zastrzeżenia, modyfikacje, klauzule ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające należy zamieścić w całości.
Pozycja 5.3.2	Wskazanie innych informacji w dokumencie rejestracyjnym, które zostały zbadane przez biegłych rewidentów.
Pozycja 5.3.3	W przypadku gdy informacje finansowe w dokumencie rejestracyjnym nie pochodzą ze sprawozdań finansowych emitenta zbadanych przez biegłego rewidenta, należy podać źródło informacji oraz wskazać, że nie zostały one zbadane przez biegłego rewidenta.
Pozycja 5.4	Kluczowe wskaźniki efektywności (KPI)
Pozycja 5.4.1	W dokumencie rejestracyjnym zawiera się opis KPI emitenta za każdy rok obrotowy w okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi, o ile informacji tych nie ujawniono w innym miejscu w dokumencie rejestracyjnym, a emitent opublikował KPI (finansowe lub operacyjne) lub zdecydował się je ujawnić w dokumencie rejestracyjnym. KPI oblicza się w sposób umożliwiający ich porównanie. W przypadku gdy KPI zostały zbadane przez biegłych rewidentów, należy wskazać ten fakt.
Pozycja 5.5	Znaczące zmiany w sytuacji finansowej emitenta Opis wszystkich znaczących zmian w sytuacji finansowej grupy, które miały miejsce od końca ostatniego okresu obrotowego, za który opublikowano zbadane sprawozdanie finansowe lub śródroczne informacje finansowe, albo zamieszczenie stosownego oświadczenia stwierdzającego brak tego rodzaju zmian.
Pozycja 5.6	Polityka dywidendowa Opis polityki emitenta odnośnie do wypłaty dywidendy oraz wszelkich ograniczeń w tym zakresie. Jeżeli emitent nie posiada takiej polityki, należy zaznaczyć ten fakt. Kwota dywidendy na akcję za każdy rok obrotowy okresu objętego historycznymi informacjami finansowymi skorygowana - w przypadku zmiany liczby akcji emitenta - w celu umożliwienia dokonania porównania, o ile nie została ujawniona w sprawozdaniu finansowym.
Pozycja 5.7	Informacje finansowe pro forma W przypadku znaczącej zmiany brutto należy opisać, jak transakcja mogłaby wpłynąć na aktywa i pasywa oraz zyski emitenta, gdyby została przeprowadzona na początku okresu sprawozdawczego lub w dniu bilansowym. Wymóg ten zostanie zasadniczo spełniony poprzez włączenie informacji finansowych pro forma. Informacje finansowe pro forma muszą być przedstawione w sposób określony w załączniku 20 i muszą zawierać informacje w nim określone. Do informacji finansowych pro forma należy załączyć raport przygotowany przez niezależnych księgowych lub biegłych rewidentów.
SEKCJA 6	INFORMACJE DOTYCZĄCE AKCJONARIUSZY I POSIADACZY ZABEZPIECZENIA W niniejszej sekcji przedstawia się informacje na temat znacznych akcjonariuszy emitenta, istnienia potencjalnych konfliktów interesów między kadrą kierowniczą wyższego szczebla a emitentem, kapitału zakładowego emitenta, jak również informacje dotyczące transakcji z podmiotami powiązanymi, postępowań sądowych i arbitrażowych oraz istotnych umów.
Pozycja 6.1	Główni akcjonariusze
Pozycja 6.1.1	W zakresie znanym emitentowi, imiona i nazwiska (nazwy) osób, które, w sposób bezpośredni lub pośredni, mają udziały w kapitale emitenta lub prawa głosu wynoszące co najmniej 5 % kapitału lub łącznych praw głosu, wraz z podaniem wielkości udziału każdej z takich osób na dzień dokumentu rejestracyjnego, a w przypadku braku takich osób - odpowiednie oświadczenie stwierdzające ten fakt.
Pozycja 6.1.2	Informacja, czy znaczni akcjonariusze emitenta posiadają inne prawa głosu lub w przypadku ich braku - odpowiednie oświadczenie stwierdzające ten fakt.
Pozycja 6.1.3	W zakresie, w jakim znane jest to emitentowi, należy podać, czy bezpośrednim lub pośrednim właścicielem emitenta jest inny podmiot bądź czy emitent jest bezpośrednio lub pośrednio kontrolowany przez inny podmiot, oraz wskazać ten podmiot, który jest właścicielem emitenta lub który go kontroluje, a także opisać charakter tej kontroli i istniejące mechanizmy, które zapobiegają jej nadużywaniu.
Pozycja 6.1.4	Opis wszelkich znanych emitentowi ustaleń, których realizacja może w późniejszej dacie spowodować zmiany w sposobie kontroli emitenta lub uniemożliwić taką zmianę.
Pozycja 6.2	Postępowania sądowe i arbitrażowe
Pozycja 6.2.1	Informacje na temat wszystkich postępowań przed organami rządowymi, postępowań sądowych lub arbitrażowych (łącznie ze wszelkimi postępowaniami w toku lub które, według wiedzy emitenta, mogą wystąpić), za okres obejmujący co najmniej ostatnie 12 miesięcy, które to postępowania mogły mieć lub miały w niedawnej przeszłości istotny wpływ na sytuację finansową lub rentowność emitenta lub grupy, albo zamieszczenie stosownego oświadczenie stwierdzającego ich brak.
Pozycja 6.3	Konflikty interesów w organach administracyjnych, zarządzających i nadzorczych oraz wśród członków kadry kierowniczej wyższego szczebla
Pozycja 6.3.1	Należy wyraźnie wskazać potencjalne konflikty interesów w przypadku osób wskazanych w pozycji 4.1.1 pomiędzy obowiązkami wobec emitenta a ich prywatnymi interesami lub innymi obowiązkami. W przypadku gdy nie występują takie konflikty, należy zamieścić stosowne oświadczenie. Wszystkie umowy i porozumienia ze znacznymi akcjonariuszami, klientami, dostawcami lub innymi osobami, na mocy których osoby opisane w pozycji 4.1.1 zostały wybrane na członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych albo na członków kadry kierowniczej wyższego szczebla. Szczegółowe informacje na temat ograniczeń uzgodnionych przez osoby, o których mowa w pozycji 4.1.1, w zakresie zbycia w określonym czasie posiadanych przez nie papierów wartościowych emitenta.
Pozycja 6.4	Transakcje z podmiotami powiązanymi
Pozycja 6.4.1	Jeżeli międzynarodowe standardy sprawozdawczości finansowej przyjęte zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 nie mają zastosowania do emitenta, za okres objęty historycznymi informacjami finansowymi do dnia dokumentu rejestracyjnego należy ujawnić następujące informacje: a) charakter i zakres wszystkich transakcji z podmiotami powiązanymi ⁽¹⁾, które - jako pojedyncza transakcja lub łącznie - mają istotne znaczenie dla emitenta. W przypadku gdy takie transakcje z podmiotami powiązanymi nie zostały zawarte na warunkach rynkowych, należy przedstawić wyjaśnienie przyczyn, dla których transakcje takie nie zostały zawarte na takich warunkach. W przypadku pozostających do spłaty kredytów obejmujących gwarancje wszelkiego rodzaju należy podać kwotę pozostałą do spłaty; b) wartość lub udział procentowy, jaki transakcje z podmiotami powiązanymi stanowią w obrotach emitenta. Jeżeli międzynarodowe standardy sprawozdawczości finansowej przyjęte zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 mają zastosowanie do emitenta, informacje, o których mowa w lit. a) i b), należy ujawnić tylko w odniesieniu do transakcji mających miejsce od zakończenia ostatniego okresu obrotowego, dla którego opublikowano informacje finansowe zbadane przez biegłego rewidenta.
Pozycja 6.5	Kapitał zakładowy
Pozycja 6.5.1	Następujące informacje zawarte w pozycjach 6.5.2-6.5.7 rocznego sprawozdania finansowego na dzień bilansowy ostatniego bilansu:
Pozycja 6.5.2	Kwota wyemitowanego kapitału oraz dla każdej klasy kapitału zakładowego: a) łączny kapitał zakładowy emitenta; b) liczba akcji wyemitowanych i w pełni opłaconych oraz wyemitowanych, lecz nieopłaconych w pełni; c) wartość nominalna akcji lub wskazanie, że akcje nie mają wartości nominalnej; oraz d) uzgodnienie liczby akcji w obrocie na początek i na koniec roku. Jeżeli w okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi ponad 10 % kapitału zostało opłacone aktywami innymi niż gotówka, należy wskazać ten fakt.
Pozycja 6.5.3	Jeżeli istnieją akcje, które nie reprezentują kapitału, należy podać liczbę i główne cechy takich akcji.
Pozycja 6.5.4	Liczba, wartość księgowa i wartość nominalna akcji emitenta w posiadaniu emitenta lub innych osób w jego imieniu bądź w posiadaniu podmiotów zależnych emitenta.
^{_______________} (1) Transakcje z podmiotami powiązanymi są do tych celów określone w standardach przyjętych zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002.

Pozycja 6.5.5	Liczba wszelkich zamiennych papierów wartościowych, wymiennych papierów wartościowych lub papierów wartościowych z warrantami, ze wskazaniem warunków, którym podlega ich zamiana, wymiana lub subskrypcja.
Pozycja 6.5.6	Informacje o wszystkich prawach nabycia lub zobowiązaniach w odniesieniu do kapitału autoryzowanego (docelowego), ale niewyemitowanego, lub o zobowiązaniu do podwyższeniach kapitału, a także o dotyczących ich warunkach.
Pozycja 6.5.7	Informacje o kapitale dowolnego członka grupy, który jest przedmiotem opcji lub wobec którego zostało uzgodnione warunkowo lub bezwarunkowo, że stanie się on przedmiotem opcji, a także szczegółowy opis takich opcji, włącznie z opisem osób, których takie opcje dotyczą.
Pozycja 6.6	Akt założycielski i umowa spółki
Pozycja 6.6.1	Krótki opis postanowień umowy spółki, statutu lub regulaminów emitenta, które mogłyby spowodować opóźnienie, odroczenie lub uniemożliwienie zmiany kontroli nad emitentem.
Pozycja 6.7	Istotne umowy
Pozycja 6.7.1	Krótkie podsumowanie wszystkich istotnych umów, innych niż umowy zawierane w normalnym toku działalności emitenta, których stroną jest emitent lub dowolny członek jego grupy, za okres jednego roku bezpośrednio poprzedzającego datę publikacji dokumentu rejestracyjnego.
SEKCJA 7	DOSTĘPNE DOKUMENTY
Pozycja 7.1	Oświadczenie, że w okresie ważności dokumentu rejestracyjnego można się zapoznawać, w stosownych przypadkach, z następującymi dokumentami: a) aktualny akt założycielski i aktualna umowa spółki emitenta; b) wszystkie raporty, pisma i inne dokumenty, wyceny i oświadczenia sporządzone przez eksperta na zlecenie emitenta, do których odniesienia lub których fragmenty znajdują się w dokumencie rejestracyjnym. Wskazanie strony internetowej, na której można zapoznać się ze wspomnianymi dokumentami.

ZAŁĄCZNIK 25 33

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM W RAMACH PROSPEKTU UE NA RZECZ ROZWOJU

SEKCJA 1	OSOBY ODPOWIEDZIALNE, INFORMACJE OSÓB TRZECICH, RAPORTY EKSPERTÓW ORAZ ZATWIERDZANIE PRZEZ WŁAŚCIWY ORGAN W niniejszej sekcji przedstawia się informacje o osobach odpowiedzialnych za treść dokumentu rejestracyjnego w ramach prospektu UE na rzecz rozwoju. Niniejsza sekcja ma na celu dać inwestorom pewność, że informacje zawarte w prospekcie są dokładne. Ponadto w niniejszej sekcji przedstawia się informacje dotyczące podstawy prawnej dokumentu rejestracyjnego w ramach prospektu UE na rzecz rozwoju oraz jego zatwierdzenia przez właściwy organ.
Pozycja 1.1	Wskazanie wszystkich osób odpowiedzialnych za przekazane w dokumencie rejestracyjnym informacje lub ich części, a w tym ostatnim przypadku - wskazanie takich części. W przypadku osób fizycznych, w tym członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta, należy podać imię i nazwisko tej osoby oraz zajmowane stanowisko; w przypadku osób prawnych należy podać firmę i siedzibę.
Pozycja 1.2	Oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w dokumencie rejestracyjnym stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w dokumencie rejestracyjnym są zgodne ze stanem faktycznym i że w dokumencie rejestracyjnym nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie. W stosownych przypadkach oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w określonych częściach dokumentu rejestracyjnego stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w tych częściach dokumentu rejestracyjnego, za które są odpowiedzialni, są zgodne ze stanem faktycznym i że w tych częściach dokumentu rejestracyjnego nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie.
Pozycja 1.3	Jeżeli dokument rejestracyjny zawiera oświadczenie lub raport osoby określanej jako ekspert, należy podać następujące dane dotyczące tej osoby: a) imię i nazwisko; b) adres miejsca zatrudnienia; c) kwalifikacje; d) istotny interes (o ile występuje) w stosunku do emitenta. Jeżeli raport został sporządzony na zlecenie emitenta, należy wskazać, że dany raport włączono do dokumentu rejestracyjnego za zgodą osoby, która zatwierdziła zawartość tej części dokumentu rejestracyjnego do celów prospektu.
Pozycja 1.4	W przypadku uzyskania informacji od osób trzecich należy przedstawić potwierdzenie, że informacje te zostały dokładnie powtórzone oraz że w stopniu, w jakim emitent jest tego świadom oraz w jakim może to ocenić na podstawie informacji opublikowanych przez tę osobę trzecią, nie zostały pominięte żadne fakty, które sprawiłyby, że powtórzone informacje byłyby niedokładne lub wprowadzałyby w błąd. Ponadto należy wskazać źródło(-a) informacji.
Pozycja 1.5	Oświadczenie, że: a) [dokument rejestracyjny/prospekt] został zatwierdzony przez [nazwa właściwego organu] będącego właściwym organem zgodnie z rozporządzeniem (UE) 2017/1129; b) [nazwa właściwego organu] zatwierdza niniejszy [dokument rejestracyjny/prospekt] wyłącznie jako spełniający standardy kompletności, zrozumiałości i spójności nałożone rozporządzeniem (UE) 2017/1129; c) takie zatwierdzenie nie powinno być uznawane za zatwierdzenie emitenta, który jest przedmiotem tego [dokumentu rejestracyjnego/prospektu]. d) [dokument rejestracyjny/prospekt] został sporządzony w ramach prospektu UE na rzecz rozwoju zgodnie z art. 15 rozporządzenia (UE) 2017/1129.
SEKCJA 2	STRATEGIA, WYNIKI i OTOCZENIE BIZNESOWE Celem niniejszej sekcji jest przekazanie informacji o tożsamości emitenta, jego przedsiębiorstwa, strategii i celów. Inwestorzy, którzy zapoznali się z niniejszą sekcją, powinni uzyskać jasne informacje o działalności emitenta oraz o głównych tendencjach wpływających na jego wyniki, o jego strukturze organizacyjnej oraz istotnych inwestycjach. W stosownych przypadkach emitent ujawnia w niniejszej sekcji szacunki lub prognozy dotyczące jego przyszłych wyników.
Pozycja 2.1	Informacje o emitencie: a) prawna (statutowa) i handlowa nazwa emitenta; b) miejsce rejestracji emitenta, jego numer rejestracyjny oraz identyfikator podmiotu prawnego ("LEI"); c) data założenia i okres istnienia emitenta, chyba że założono go na czas nieokreślony. d) siedziba i forma prawna emitenta, prawo, na mocy którego działa emitent, kraj założenia emitenta, adres, numer telefonu jego siedziby (lub głównego miejsca prowadzenia działalności, jeżeli jest ono inne niż siedziba) i strona internetowa emitenta, jeżeli istnieje, z zastrzeżeniem, że informacje zamieszczone na stronie internetowej nie stanowią części prospektu, chyba że informacje te włączono do prospektu poprzez odniesienie do nich. e) wydarzenia z ostatniego okresu odnoszące się do emitenta, które mają istotne znaczenie dla oceny wypłacalności emitenta; f) ratingi kredytowe, które przyznano emitentowi na jego wniosek lub przy przyznawaniu których emitent współpracował.
Pozycja 2.1.1	Informacje na temat istotnych zmian w strukturze zadłużenia kredytowego i finansowania emitenta od końca ostatniego okresu finansowego, za który podano informacje w dokumencie rejestracyjnym. W przypadku gdy dokument rejestracyjny zawiera śródroczne informacje finansowe, informacje te można przekazać za okres od końca ostatniego okresu śródrocznego, za który w dokumencie rejestracyjnym uwzględniono informacje finansowe;
Pozycja 2.1.2	Opis przewidywanego finansowania działalności emitenta
Pozycja 2.2	Ogólny zarys działalności
Pozycja 2.2.1	Działalność podstawowa Opis podstawowej działalności emitenta, w tym: a) główne kategorie sprzedawanych produktów lub świadczonych usług; b) wskazanie wszelkich istotnych nowych produktów lub usług, które wprowadzono, bądź działalności, którą podjęto, od daty publikacji ostatniego zbadanego sprawozdania finansowego.
Pozycja 2.2.2	Główne rynki Opis głównych rynków, na których emitent konkuruje.
Pozycja 2.3	Struktura organizacyjna
Pozycja 2.3.1	Jeżeli emitent jest częścią grupy - schemat struktury organizacyjnej, o ile nie uwzględniono go w innym miejscu w dokumencie rejestracyjnym oraz o ile jest konieczny do zrozumienia całokształtu działalności gospodarczej emitenta. Emitent może, według własnego uznania, zastąpić taki schemat krótkim opisem grupy oraz pozycji emitenta w grupie lub dołączyć taki opis, jeżeli ułatwi to wyjaśnienie struktury organizacyjnej.
Pozycja 2.3.2	Jeżeli emitent jest zależny od innych jednostek w ramach grupy, należy to wyraźnie wskazać oraz wyjaśnić tę zależność.
Pozycja 2.4	Informacje o tendencjach
Pozycja 2.4.1	Opis: a) wszelkich istotnych niekorzystnych zmian w perspektywach emitenta od daty ostatniego opublikowanego sprawozdania finansowego zbadanego przez biegłego rewidenta; b) wszelkich znaczących zmian wyników finansowych grupy za okres od końca ostatniego okresu obrotowego, w odniesieniu do którego opublikowano informacje finansowe, do daty dokumentu rejestracyjnego. Jeżeli lit. a) i b) nie mają zastosowania, emitent powinien zamieścić odpowiednie oświadczenie stwierdzające brak wspomnianych zmian.
Pozycja 2.5	Prognozy lub oszacowania zysków
Pozycja 2.5.1	W przypadku gdy emitent dobrowolnie zamieszcza prognozę zysków lub oszacowanie zysków w prospekcie, prognoza zysków lub oszacowanie zysków muszą być jasne i jednoznaczne oraz muszą zawierać oświadczenie określające podstawowe założenia, na których emitent oparł swoją prognozę lub swoje oszacowanie. Prognoza lub oszacowanie muszą być zgodne z następującymi zasadami: a) wymagane jest dokonanie wyraźnego rozróżnienia założeń dotyczących czynników, na które członkowie organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta mogą mieć wpływ, oraz założeń dotyczących czynników, które znajdują się całkowicie poza obszarem wpływu członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta; b) założenia muszą być realistyczne, konkretne i precyzyjne, muszą zostać podane w sposób zrozumiały dla inwestorów oraz nie mogą dotyczyć generalnej trafności danych szacunkowych stanowiących podstawę prognozy; c) w przypadku prognozy w założeniach zwraca się uwagę inwestora na te niepewne czynniki, które mogą znacząco zmienić wynik prognozy.
Pozycja 2.5.2	Prospekt zawiera oświadczenie, że prognozę zysków lub oszacowanie zysków przygotowano i sporządzono na podstawie, która jest zarówno: a) porównywalna z historycznymi informacjami finansowymi; b) zgodna z zasadami rachunkowości emitenta.
SEKCJA 3	CZYNNIKI RYZYKA Celem niniejszej sekcji jest opisanie głównych rodzajów ryzyka, na jakie narażony jest emitent, oraz ich wpływu na przyszłe wyniki emitenta.
Pozycja 3.1	Opis istotnych rodzajów ryzyka, które są właściwe dla emitenta i które mogą wpływać na zdolność emitenta do wykonania jego zobowiązań z tytułu papierów wartościowych, w ograniczonej liczbie kategorii, w sekcji zatytułowanej "Czynniki ryzyka". W każdej kategorii określa się w pierwszej kolejności najistotniejsze rodzaje ryzyka w ocenie emitenta lub oferującego, z uwzględnieniem negatywnego wpływu na emitenta i prawdopodobieństwa wystąpienia ryzyka danego rodzaju. Rodzaje ryzyka potwierdza treść dokumentu rejestracyjnego.
SEKCJA 4	ŁAD KORPORACYJNY W niniejszej sekcji opisuje się kwestie związane z administracją emitenta oraz rolę osób zaangażowanych w zarządzanie spółką.
Pozycja 4.1	Organy administracyjne, zarządzające i nadzorcze oraz członkowie kadry kierowniczej wyższego szczebla
Pozycja 4.1.1	Imiona i nazwiska, adresy miejsca zatrudnienia i funkcje wymienionych poniżej osób u emitenta, a także wskazanie głównych zadań wykonywanych przez te osoby poza przedsiębiorstwem danego emitentem, gdy zadania te mają istotne znaczenie dla emitenta: a) członkowie organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych; b) komplementariusze w przypadku spółek komandytowo-akcyjnych.
SEKCJA 5	INFORMACJE FINANSOWE I KLUCZOWE WSKAŹNIKI EFEKTYWNOŚCI W niniejszej sekcji podaje się historyczne informacje finansowe poprzez ujawnienie informacji finansowych emitenta i jego KPI.
Pozycja 5.1	Historyczne informacje finansowe
Pozycja 5.1.1	Historyczne informacje finansowe zbadane przez biegłego rewidenta, obejmujące ostatni rok obrotowy (lub okres od początku działalności emitenta, jeżeli jest krótszy), jak również sprawozdanie z badania za ten rok.
Pozycja 5.1.2	Zmiana dnia bilansowego Jeśli emitent w okresie, za który wymagane są historyczne informacje finansowe, dokonał zmiany dnia bilansowego, zbadane przez biegłego rewidenta historyczne informacje finansowe obejmują przynajmniej 12 miesiące lub cały okres prowadzenia działalności przez emitenta, jeżeli jest krótszy.
Pozycja 5.1.3	Standardy rachunkowości Informacje finansowe przygotowuje się zgodnie z międzynarodowymi standardami sprawozdawczości finansowej zatwierdzonymi w Unii na podstawie rozporządzenia (WE) nr 1606/2002. Jeżeli rozporządzenie (WE) nr 1606/2002 nie ma zastosowania, informacje finansowe przygotowuje się zgodnie z: a) krajowymi standardami rachunkowości państwa członkowskiego w przypadku emitentów z EOG zgodnie z wymogami dyrektywy 2013/34/UE; b) krajowymi standardami rachunkowości państwa trzeciego równoważnymi z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 w przypadku emitentów z państw trzecich. Jeżeli krajowe standardy rachunkowości danego państwa trzeciego nie są równoważne z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002, sprawozdania finansowe przekształca się zgodnie z tym rozporządzeniem.
Pozycja 5.1.4	Zmiana ram rachunkowości Ostatnie historyczne informacje finansowe zbadane przez biegłego rewidenta należy przedstawić i sporządzić w formie zgodnej z ramami standardów rachunkowości, jakie zostaną przyjęte w kolejnym opublikowanym rocznym sprawozdaniu finansowym emitenta. Zmiany w istniejących ramach rachunkowości emitenta nie wymagają przekształcenia sprawozdań finansowych zbadanych przez biegłego rewidenta. Jeżeli jednak emitent zamierza przyjąć nowe ramy standardów rachunkowości w swoim kolejnym opublikowanym sprawozdaniu finansowym, sprawozdanie finansowe z ostatniego roku musi zostać sporządzone i poddane badaniu przez biegłego rewidenta zgodnie z nowymi ramami.
Pozycja 5.1.5	W przypadku gdy informacje finansowe zbadane przez biegłego rewidenta są przygotowywane zgodnie z krajowymi standardami rachunkowości, muszą one obejmować co najmniej: a) bilans; b) rachunek zysków i strat; c) zasady rachunkowości oraz noty objaśniające.
Pozycja 5.1.6	Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Jeżeli emitent sporządza zarówno jednostkowe, jak i skonsolidowane sprawozdania finansowe, w dokumencie rejestracyjnym należy zamieścić co najmniej sprawozdania skonsolidowane.
Pozycja 5.1.7	Data informacji finansowych Dzień bilansowy ostatnich informacji finansowych zbadanych przez biegłego rewidenta nie może przypadać wcześniej niż 18 miesięcy przed datą dokumentu rejestracyjnego.
Pozycja 5.2	Śródroczne i inne informacje finansowe
Pozycja 5.2.1	W przypadku gdy emitent opublikował kwartalne lub półroczne informacje finansowe po dacie swoich ostatnich sprawozdań finansowych zbadanych przez biegłego rewidenta, informacje te muszą zostać włączone do dokumentu rejestracyjnego. Jeżeli kwartalne lub półroczne informacje finansowe zostały zbadane przez biegłego rewidenta lub poddane przeglądowi, należy również zamieścić sprawozdanie z badania lub przeglądu tych informacji. Jeżeli kwartalne lub półroczne informacje finansowe nie zostały zbadane przez biegłego rewidenta ani poddane przeglądowi, należy to wskazać. Śródroczne informacje finansowe przygotowane zgodnie z wymogami dyrektywy 2013/34/UE lub rozporządzenia (WE) nr 1606/2002 w zależności od przypadku. W przypadku emitentów niepodlegającym wymogom dyrektywy 2013/34/UE lub rozporządzenia (WE) nr 1606/2002 śródroczne informacje finansowe muszą zawierać porównywalne dane za ten sam okres poprzedniego roku obrotowego, z tym że wymóg przedstawiania porównywalnych informacji bilansowych może zostać spełniony przez przedstawienie bilansu na koniec roku zgodnie z mającymi zastosowanie ramami sprawozdawczości finansowej.
Pozycja 5.3	Badanie historycznych rocznych informacji finansowych
Pozycja 5.3.1	Historyczne roczne informacje finansowe muszą zostać poddane badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta. Sprawozdanie z badania sporządza się zgodnie z dyrektywą 2006/43/WE i rozporządzeniem (UE) nr 537/2014. Jeżeli dyrektywa 2006/43/WE i rozporządzenie (UE) nr 537/2014 nie mają zastosowania, historyczne informacje finansowe muszą być przedmiotem badania lub oceny mających na celu stwierdzenie, czy na potrzeby dokumentu rejestracyjnego oddają one prawdziwy i rzetelny obraz sytuacji zgodnie ze standardami badania sprawozdań finansowych obowiązującymi w państwie członkowskim lub równoważnymi standardami.
Pozycja 5.3.1a	W przypadku gdy biegli rewidenci odmówili sporządzenia sprawozdań z badania historycznych informacji finansowych lub gdy w sprawozdaniach zawarto zastrzeżenia, modyfikacje opinii, klauzule ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające, należy podać powód, a takie zastrzeżenia, modyfikacje, klauzule ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające należy zamieścić w całości.
Pozycja 5.3.2	Wskazanie innych informacji w dokumencie rejestracyjnym, które zostały zbadane przez biegłych rewidentów.
Pozycja 5.3.3	W przypadku gdy informacje finansowe w dokumencie rejestracyjnym nie pochodzą ze sprawozdań finansowych emitenta zbadanych przez biegłego rewidenta, należy podać źródło informacji oraz wskazać, że nie zostały one zbadane przez biegłego rewidenta.
Pozycja 5.4	Kluczowe wskaźniki efektywności (KPI)
Pozycja 5.4.1	W dokumencie rejestracyjnym zawiera się opis KPI emitenta za każdy rok obrotowy w okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi, o ile informacji tych nie ujawniono w innym miejscu w dokumencie rejestracyjnym, a emitent opublikował KPI (finansowe lub operacyjne) lub zdecydował się je ujawnić w dokumencie rejestracyjnym. KPI oblicza się w sposób umożliwiający ich porównanie. W przypadku gdy KPI zostały zbadane przez biegłych rewidentów, należy wskazać ten fakt.
Pozycja 5.5	Znaczące zmiany w sytuacji finansowej emitenta Opis wszystkich znaczących zmian w sytuacji finansowej grupy, które miały miejsce od końca ostatniego okresu obrotowego, za który opublikowano zbadane sprawozdanie finansowe lub śródroczne informacje finansowe, albo zamieszczenie stosownego oświadczenia stwierdzającego brak tego rodzaju zmian.
SEKCJA 6	INFORMACJE DOTYCZĄCE AKCJONARIUSZY I POSIADACZY ZABEZPIECZENIA W niniejszej sekcji przedstawia się informacje na temat znacznych akcjonariuszy emitenta, istnienia potencjalnych konfliktów interesów między kadrą kierowniczą wyższego szczebla a emitentem, kapitału zakładowego emitenta, jak również informacje dotyczące transakcji z podmiotami powiązanymi, postępowań sądowych i arbitrażowych oraz istotnych umów.
Pozycja 6.1	Główni akcjonariusze
Pozycja 6.1.1	W zakresie, w jakim znane jest to emitentowi, należy podać, czy bezpośrednim lub pośrednim właścicielem emitenta jest inny podmiot bądź czy emitent jest bezpośrednio lub pośrednio kontrolowany przez inny podmiot, oraz wskazać ten podmiot, który jest właścicielem emitenta lub który go kontroluje, a także opisać charakter tej kontroli i istniejące mechanizmy, które zapobiegają jej nadużywaniu.
Pozycja 6.1.2	Opis wszelkich znanych emitentowi ustaleń, których realizacja może w późniejszej dacie spowodować zmiany w sposobie kontroli emitenta lub uniemożliwić taką zmianę.
Pozycja 6.2	Postępowania sądowe i arbitrażowe
Pozycja 6.2.1	Informacje na temat wszystkich postępowań przed organami rządowymi, postępowań sądowych lub arbitrażowych (łącznie ze wszelkimi postępowaniami w toku lub które, według wiedzy emitenta, mogą wystąpić), za okres obejmujący co najmniej ostatnie 12 miesięcy, które to postępowania mogły mieć lub miały w niedawnej przeszłości istotny wpływ na sytuację finansową lub rentowność emitenta lub grupy, albo zamieszczenie stosownego oświadczenie stwierdzającego ich brak.
Pozycja 6.3	Konflikty interesów w organach administracyjnych, zarządzających i nadzorczych oraz wśród członków kadry kierowniczej wyższego szczebla
Pozycja 6.3.1	Należy wyraźnie wskazać potencjalne konflikty interesów w przypadku osób wskazanych w pozycji 4.1.1 pomiędzy obowiązkami wobec emitenta a ich prywatnymi interesami lub innymi obowiązkami. W przypadku gdy nie występują takie konflikty interesów, należy zamieścić stosowne oświadczenie potwierdzające ten fakt.
Pozycja 6.4	Istotne umowy
Pozycja 6.4.1	Krótkie podsumowanie wszystkich istotnych umów, które nie zostały zawarte w normalnym toku działalności emitenta, które mogą spowodować powstanie po stronie dowolnego członka grupy zobowiązania lub prawa, które może mieć istotne znaczenie dla zdolności emitenta do regulowania swoich zobowiązań wobec posiadaczy papierów wartościowych w odniesieniu do papierów wartościowych będących przedmiotem emisji.
SEKCJA 7	DOSTĘPNE DOKUMENTY
Pozycja 7.1	Oświadczenie, że w okresie ważności dokumentu rejestracyjnego można się zapoznawać, w stosownych przypadkach, z następującymi dokumentami: a) aktualny akt założycielski i aktualna umowa spółki emitenta; b) wszystkie raporty, pisma i inne dokumenty, wyceny i oświadczenia sporządzone przez eksperta na zlecenie emitenta, do których odniesienia lub których fragmenty znajdują się w dokumencie rejestracyjnym. Wskazanie strony internetowej, na której można zapoznać się ze wspomnianymi dokumentami.

ZAŁĄCZNIK 26 34

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W RAMACH PROSPEKTU UE NA RZECZ ROZWOJU

SEKCJA 1	CEL, OSOBY ODPOWIEDZIALNE, INFORMACJE OSÓB TRZECICH, RAPORTY EKSPERTÓW ORAZ ZATWIERDZANIE PRZEZ WŁAŚCIWY ORGAN W niniejszej sekcji przedstawia się informacje o osobach odpowiedzialnych za treść dokumentu ofertowego w ramach prospektu UE na rzecz rozwoju. Niniejsza sekcja ma na celu dać inwestorom pewność, że informacje zawarte w prospekcie są dokładne. Ponadto w niniejszej sekcji przedstawia się informacje na temat interesów osób zaangażowanych w ofertę, jak również powody zorganizowania oferty, sposób wykorzystania wpływów z oferty oraz koszty oferty. W niniejszej sekcji przedstawia się również informacje dotyczące podstawy prawnej dokumentu ofertowego w ramach prospektu UE na rzecz rozwoju oraz jego zatwierdzenia przez właściwy organ.
Pozycja 1.1	Wskazanie wszystkich osób odpowiedzialnych za przekazane w dokumencie ofertowym informacje lub ich części, a w tym ostatnim przypadku - wskazanie takich części. W przypadku osób fizycznych, w tym członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta, należy podać imię i nazwisko tej osoby oraz zajmowane stanowisko; w przypadku osób prawnych należy podać firmę i siedzibę.
Pozycja 1.2	Oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w dokumencie ofertowym stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w dokumencie ofertowym są zgodne ze stanem faktycznym i że w dokumencie ofertowym nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie. W stosownych przypadkach oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w określonych częściach dokumentu ofertowego stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w tych częściach dokumentu ofertowego, za które są odpowiedzialni, są zgodne ze stanem faktycznym i że w tych częściach dokumentu ofertowego nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie.
Pozycja 1.3	Jeżeli dokument ofertowy zawiera oświadczenie lub raport osoby określanej jako ekspert, należy podać następujące dane dotyczące tej osoby: a) imię i nazwisko; b) adres miejsca zatrudnienia; c) kwalifikacje; d) istotny interes (o ile występuje) w stosunku do emitenta. Jeżeli oświadczenie lub raport zostały sporządzone na zlecenie emitenta, należy wskazać, że dane oświadczenie lub dany raport włączono do dokumentu ofertowego za zgodą osoby, która zatwierdziła zawartość tej części dokumentu ofertowego do celów prospektu.
Pozycja 1.4	W przypadku uzyskania informacji od osób trzecich należy przedstawić potwierdzenie, że informacje te zostały dokładnie powtórzone oraz że w stopniu, w jakim emitent jest tego świadom oraz w jakim może to ocenić na podstawie informacji opublikowanych przez tę osobę trzecią, nie zostały pominięte żadne fakty, które sprawiłyby, że powtórzone informacje byłyby niedokładne lub wprowadzałyby w błąd. Ponadto należy wskazać źródło(-a) informacji.
Pozycja 1.5	Oświadczenie, że: a) niniejszy [dokument ofertowy/prospekt] został zatwierdzony przez [nazwa właściwego organu] będący właściwym organem zgodnie z rozporządzeniem (UE) 2017/1129; b) [nazwa właściwego organu] zatwierdza niniejszy [dokument ofertowy/prospekt] wyłącznie jako spełniający standardy kompletności, zrozumiałości i spójności nałożone rozporządzeniem (UE) 2017/1129; c) takie zatwierdzenie nie powinno być uznawane za zatwierdzenie jakości papierów wartościowych, które są przedmiotem tego [dokumentu ofertowego/prospektu];
	d) inwestorzy powinni dokonać własnej oceny adekwatności inwestowania w te papiery wartościowe; oraz e) [dokument ofertowy/prospekt] został sporządzony w ramach prospektu UE na rzecz rozwoju zgodnie z art. 15 rozporządzenia (UE) 2017/1129.
Pozycja 1.6	Interesy osób fizycznych i prawnych zaangażowanych w emisję lub ofertę Opis interesów, włącznie z konfliktem interesów, o istotnym znaczeniu dla emisji lub oferty, wraz z podaniem listy osób, których to dotyczy, oraz charakteru ich interesów.
Pozycja 1.7	Powody zorganizowania oferty, sposób wykorzystania wpływów oraz koszty emisji/oferty
Pozycja 1.7.1	Powody zorganizowania oferty oraz, w stosownych przypadkach, szacunkowa kwota netto wpływów pieniężnych w podziale na główne kategorie przeznaczeń środków, przedstawione według hierarchii tych przeznaczeń. Jeżeli emitent jest świadomy, że spodziewane wpływy nie będą wystarczające do sfinansowania wszystkich zakładanych celów, należy wskazać kwotę i źródła pozostałych wymaganych środków. Należy również podać szczegółowe informacje na temat wykorzystania wpływów pieniężnych, w szczególności gdy są one wykorzystywane do nabycia aktywów w sposób inny niż w toku normalnej działalności, do sfinansowania zapowiadanych przejęć innych przedsiębiorstw lub do uregulowania, obniżenia lub całkowitej spłaty zadłużenia. Wpływy pieniężne netto ogółem oraz szacunkowe koszty emisji lub oferty ogółem.
Pozycja 1.7.2	Wyjaśnienie, w jaki sposób wpływy z tej oferty wpisują się w strategię biznesowe oraz cele strategiczne opisane w dokumencie rejestracyjnym.
Pozycja 1.8	Dodatkowe informacje
Pozycja 1.8.1	W przypadku gdy w dokumencie ofertowym wymieniono doradców związanych z emisją, należy podać charakter, w jakim doradcy ci występowali.
Pozycja 1.8.2	Wskazanie innych informacji w dokumencie ofertowym, które zostały zbadane przez biegłych rewidentów lub w przypadku których biegli rewidenci dokonali przeglądu oraz w odniesieniu do których sporządzili oni sprawozdanie. Należy zamieścić takie sprawozdanie lub, za zgodą właściwego organu, streszczenie takiego sprawozdania.
SEKCJA 2	OŚWIADCZENIE O KAPITALE OBROTOWYM ORAZ OŚWIADCZENIE O KAPITALIZACJI I ZADŁUŻENIU W niniejszej sekcji podaje się informacje na temat zapotrzebowania emitenta na kapitał obrotowy oraz jego kapitalizacji i zadłużenia.
Pozycja 2.1	Oświadczenie o kapitale obrotowym Oświadczenie emitenta stwierdzające, że jego zdaniem poziom kapitału obrotowego wystarcza na pokrycie jego obecnych potrzeb, a jeśli tak nie jest - w jaki sposób proponuje zapewnić wymagany dodatkowy kapitał obrotowy.
Pozycja 2.2	Kapitalizacja i zadłużenie Oświadczenie o kapitalizacji i zadłużeniu (z podziałem na zadłużenie gwarantowane i niegwarantowane, zabezpieczone i niezabezpieczone) według stanu na dzień przypadający nie wcześniej niż 90 dni przed datą dokumentu. Termin "zadłużenie" obejmuje również zadłużenie pośrednie i warunkowe. W przypadku wystąpienia istotnych zmian w poziomie kapitalizacji i zadłużenia emitenta w okresie 90 dni przed datą dokumentu, podaje się dodatkowe informacje poprzez przedstawienie opisu tych zmian lub poprzez aktualizację podanych danych liczbowych.
SEKCJA 3	CZYNNIKI RYZYKA Celem niniejszej sekcji jest opisanie głównych rodzajów ryzyka, które są charakterystyczne dla papierów wartościowych emitenta.
Pozycja 3.1	Opis istotnych rodzajów ryzyka, które są właściwe dla papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty, w ograniczonej liczbie kategorii, w sekcji zatytułowanej "Czynniki ryzyka". W każdej kategorii określa się w pierwszej kolejności najbardziej istotne rodzaje ryzyka w ocenie emitenta lub oferującego, z uwzględnieniem ich wpływu na emitenta i papiery wartościowe oraz prawdopodobieństwa wystąpienia ryzyka danego rodzaju. Rodzaje ryzyka potwierdza treść dokumentu ofertowego.
SEKCJA 4	WARUNKI DOTYCZĄCE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH Celem niniejszej sekcji jest określenie warunków dotyczących papierów wartościowych i przedstawienie szczegółowego opisu ich cech.
Pozycja 4.1	INFORMACJE O PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH STANOWIĄCYCH PRZEDMIOT OFERTY
Pozycja 4.1.1	Opis rodzaju i klasy papierów wartościowych będących przedmiotem oferty, w tym międzynarodowy kod identyfikujący papier wartościowy ("ISIN")
Pozycja 4.1.2	Przepisy prawne, na mocy których utworzono papiery wartościowe.
Pozycja 4.1.3	Wskazanie, czy papiery wartościowe są papierami wartościowymi imiennymi, czy na okaziciela, oraz czy mają one formę dokumentu, czy też są zdematerializowane. W przypadku papierów wartościowych w formie zdematerializowanej - nazwa i adres podmiotu odpowiedzialnego za prowadzenie rejestru.
Pozycja 4.1.4	Waluta emisji papierów wartościowych.
Pozycja 4.1.5	Opis praw związanych z papierami wartościowymi, w tym wszelkich ograniczeń tych praw, oraz procedura wykonywania tych praw: a) prawa do dywidendy: (i) dokładna data (dokładne daty), w której (których) powstaje to prawo; (ii) okres, po którym ustaje prawo do dywidendy, oraz wskazanie osoby, której przysługiwać będzie dywidenda po ustaniu wspomnianego prawa; (iii) ograniczenia i procedury związane z dywidendami w przypadku posiadaczy akcji będących nierezydentami; (iv) stopa dywidendy lub sposób jej wyliczenia, częstotliwość i akumulowany lub nieakumulowany charakter wypłat; b) prawa głosu; c) prawa pierwokupu w ofertach subskrypcji papierów wartościowych tej samej klasy; d) prawo do udziału w zyskach emitenta; e) prawo do udziału w nadwyżkach w przypadku likwidacji; f) postanowienia dotyczące umorzenia; g) postanowienia dotyczące zamiany.
Pozycja 4.1.6	W przypadku nowych emisji należy wskazać uchwały, zezwolenia lub zgody, na których podstawie papiery wartościowe zostały lub zostaną utworzone lub wyemitowane.
Pozycja 4.1.7	Data emisji (w przypadku papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym) lub, w przypadku nowych emisji, przewidywana data emisji papierów wartościowych.
Pozycja 4.1.8	Opis wszystkich ograniczeń dotyczących zbywalności papierów wartościowych.
Pozycja 4.1.9	Ostrzeżenie o tym, że przepisy prawa podatkowego państwa członkowskiego inwestora i państwa członkowskiego kraju założenia emitenta mogą mieć wpływ na dochody uzyskiwane z tytułu papierów wartościowych. Informacja o opodatkowaniu papierów wartościowych, w przypadku gdy proponowana inwestycja podlega systemowi podatkowemu specyficznemu dla tego rodzaju inwestycji.
Pozycja 4.1.10	Tożsamość i dane kontaktowe oferującego papiery wartościowe lub osoby wnioskującej o dopuszczenie do obrotu, jeżeli oferującym papiery wartościowe lub osobą wnioskującą o dopuszczenie do obrotu nie jest emitent, w tym identyfikator podmiotu prawnego ("LEI") w przypadku gdy oferujący ma osobowość prawną.
Pozycja 4.1.11	a) Informacja o istnieniu przepisów lub zasad krajowych dotyczących przejęć mających zastosowanie do emitenta oraz o istnieniu ewentualnych środków mogących udaremnić przejęcia; b) krótki opis praw i obowiązków akcjonariuszy w przypadku obowiązkowych ofert przejęcia lub przepisów regulujących przymusowy wykup akcjonariuszy mniejszościowych (squeeze-out) lub przymusową sprzedaż (sell-out) w odniesieniu do papierów wartościowych; c) wskazanie publicznych ofert przejęcia w stosunku do kapitału emitenta ze strony osób trzecich, które miały miejsce w trakcie ostatniego roku obrotowego i bieżącego roku obrotowego. Należy również wskazać cenę lub warunki wymiany związane z tymi ofertami oraz ich wyniki.
Pozycja 4.1.12	W stosownych przypadkach potencjalny wpływ na inwestycję w przypadku restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji na mocy dyrektywy 2014/59/UE.
Pozycja 4.2	W przypadku emisji akcji z warrantami - informacje, o których mowa w art. 20 ust. 2.
SEKCJA 5	SZCZEGÓŁOWE INFORMACJE NA TEMAT OFERTY/DOPUSZCZENIA DO OBROTU Celem niniejszej sekcji jest przedstawienie szczegółowych informacji na temat oferty papierów wartościowych, planu ich dystrybucji i przydziału, jak również wskazanie ich cen. Ponadto w niniejszej sekcji przedstawia się informacje na temat plasowania papierów wartościowych, wszelkich umów o gwarantowanie emisji oraz uzgodnień związanych z dopuszczeniem do obrotu. W niniejszej sekcji przedstawia się również informacje o osobach sprzedających papiery wartościowe oraz o rozwodnieniu akcji dotychczasowych akcjonariuszy.
Pozycja 5.1	Warunki oferty publicznej papierów wartościowych Warunki, parametry i przewidywany harmonogram oferty oraz działania wymagane przy składaniu zapisów.
Pozycja 5.1.1	Warunki oferty.
Pozycja 5.1.2	Całkowita kwota emisji/oferty z podziałem na papiery wartościowe oferowane do sprzedaży oraz papiery wartościowe oferowane w trybie subskrypcji; jeżeli kwota nie jest ustalona, wskazanie maksymalnej kwoty papierów wartościowych będących przedmiotem oferty (jeżeli jest dostępna) oraz opis mechanizmu oraz terminu podania do wiadomości publicznej ostatecznej kwoty oferty. Jeżeli w prospekcie nie można podać maksymalnej kwoty papierów wartościowych, zawiera się w nim informację, że przyjęcie oferty zakupu lub subskrypcji papierów wartościowych można wycofać w przeciągu maksymalnie dwóch dni roboczych od dnia, w którym podano kwotę papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty publicznej.
Pozycja 5.1.3	Okres, wraz z ewentualnymi zmianami, w trakcie którego oferta będzie dostępna oraz opis procedury składania zapisów.
Pozycja 5.1.4	Wskazanie, kiedy i w jakich okolicznościach oferta może zostać wycofana lub zawieszona oraz czy wycofanie może nastąpić po rozpoczęciu obrotu.
Pozycja 5.1.5	Opis możliwości dokonania redukcji zapisów oraz sposób zwrotu kwot nadpłaconych przez składających zapisy.
Pozycja 5.1.6	Szczegółowe informacje na temat minimalnej lub maksymalnej wielkości zapisu (wyrażonej jako liczba papierów wartościowych lub łączna kwota przeznaczona na inwestycję).
Pozycja 5.1.7	Wskazanie terminu, w którym możliwe jest wycofanie zapisu, o ile dopuszcza się możliwość wycofywania się przez inwestorów z subskrypcji.
Pozycja 5.1.8	Sposób i terminy opłacenie papierów wartościowych oraz ich dostawy.
Pozycja 5.1.9	Pełny opis sposobu oraz daty podania wyników oferty do publicznej wiadomości.
Pozycja 5.1.10	Procedura wykonania praw pierwokupu, zbywalność praw poboru oraz sposób postępowania z prawami poboru, których nie wykonano.
Pozycja 5.2	Plan dystrybucji i przydziału
Pozycja 5.2.1	Kategorie potencjalnych inwestorów, którym oferowane są papiery wartościowe. W przypadku gdy oferta jest przeprowadzana jednocześnie na rynkach w co najmniej dwóch państwach i gdy dla któregoś z nich zarezerwowano lub rezerwuje się transzę, należy wskazać każdą taką transzę.
Pozycja 5.2.2	W zakresie, w jakim emitent posiada na ten temat wiedzę, należy określić, czy znaczni akcjonariusze lub członkowie organów zarządzających, nadzorczych lub administracyjnych emitenta zamierzają uczestniczyć w subskrypcji w ramach oferty oraz czy którakolwiek z osób zamierza objąć ponad pięć procent papierów wartościowych będących przedmiotem oferty.
Pozycja 5.2.3	Informacje ujawniane przed przydziałem: a) podział oferty na transze, w tym na transze dla inwestorów instytucjonalnych, detalicznych i pracowników emitenta oraz na wszelkie inne transze; b) warunki, na jakich można zastosować mechanizm odzyskania akcji tzw. claw-back, maksymalna skala zastosowania tego mechanizmu oraz wszelkie odnośne minimalne wartości procentowe dla poszczególnych transzy; c) metoda lub metody przydziału, które będą stosowane w odniesieniu do transzy dla inwestorów detalicznych i transzy dla pracowników emitenta w przypadku nadsubskrypcji w tych transzach; d) opis uprzednio określonego preferencyjnego traktowania przysługującego określonym klasom inwestorów lub określonym grupom osób powiązanych (w tym programów dla osób zaprzyjaźnionych i członków rodziny) przy przydziale, odsetek oferty zarezerwowany do objęcia wspomnianym preferencyjnym traktowaniem oraz kryteria kwalifikacji do wspomnianych klas lub grup; e) wskazanie, czy sposób traktowania przy przydziale zapisów lub ofert na zapisy może być uzależniony od tego, przez jaki podmiot lub za pośrednictwem jakiego podmiotu są one dokonywane; f) ewentualna docelowa minimalna wielkość pojedynczego przydziału w ramach transzy detalicznej; g) warunki zamknięcia oferty, jak również najwcześniejszy możliwy termin jej zamknięcia; h) wskazanie, czy dopuszczalne jest składanie wielokrotnych zapisów, a w przypadku gdy nie jest to dopuszczalne - sposób postępowania z wielokrotnymi zapisami.
Pozycja 5.3	Procedura zawiadamiania składających zapisy o ilości przydzielonych papierów wartościowych wraz ze wskazaniem, czy dopuszczalne jest rozpoczęcie obrotu, zanim dokonano wspomnianego zawiadomienia.
Pozycja 5.4	Cena
Pozycja 5.4.1	Wskazanie ceny, po której będą oferowane papiery wartościowe, oraz kwoty wszelkich kosztów i podatków obciążających dokonującego zapisu lub nabywcę.
Pozycja 5.4.2	Jeżeli cena nie jest znana, na podstawie art. 17 rozporządzenia (UE) 2017/1129 należy wskazać: a) maksymalną cenę, jeżeli jest dostępna; b) metody i kryteria wyceny lub warunki, zgodnie z którymi ostateczna cena ofertowa została lub ma być określona, wraz z objaśnieniem wszelkich zastosowanych metod wyceny. Jeżeli w dokumencie ofertowym nie można podać informacji przewidzianych ani w lit. a), ani w lit. b), zawiera się w nim informację, że przyjęcie oferty zakupu lub subskrypcji papierów wartościowych można wycofać w przeciągu maksymalnie dwóch dni roboczych od dnia, w którym podano ostateczną cenę ofertową papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty publicznej.
Pozycja 5.4.3	Zasady ujawniania ceny ofertowej. Jeżeli posiadaczom akcji emitenta przysługuje prawo pierwokupu i prawo to zostanie ograniczone lub cofnięte, wskazanie podstawy ceny, jeżeli opłacenie emisji następuje w środkach pieniężnych, wraz z uzasadnieniem i beneficjentami takiego ograniczenia lub cofnięcia prawa pierwokupu. W przypadku gdy występuje lub może występować znacząca rozbieżność pomiędzy ceną papierów wartościowych w ofercie publicznej a faktycznymi kosztami pieniężnymi poniesionymi przez członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych, lub członków kadry kierowniczej wyższego szczebla, lub osoby powiązane w związku z nabyciem przez nich papierów wartościowych w transakcjach przeprowadzonych w ciągu ostatniego roku, lub też papierów wartościowych, które mają oni prawo nabyć, należy przedstawić porównanie udziału środków wniesionych przez inwestorów w ofercie publicznej oraz udziału, jak stanowią faktyczne wpłaty gotówkowe dokonane przez takie osoby.
Pozycja 5.5	Plasowanie i gwarantowanie
Pozycja 5.5.1	Nazwa i adres koordynatora(-ów) całości oferty i jej poszczególnych części oraz, w zakresie znanym emitentowi lub oferującemu, podmiotów zajmujących się plasowaniem oferty w różnych krajach, w których ma ona miejsce.
Pozycja 5.5.2	Nazwy i adresy upoważnionych płatników i podmiotów świadczących usługi depozytowe w każdym kraju.
Pozycja 5.5.3	Nazwa i adres podmiotów, które podjęły się gwarantowania emisji na zasadach subemisji usługowej, oraz nazwa i adres podmiotów, które podjęły się plasowania oferty bez wiążącego zobowiązania lub na zasadzie "dołożenia wszelkich starań". Wskazanie istotnych cech umów, wraz z ustalonym limitem gwarancji. W sytuacji, gdy gwarancja nie obejmuje całej emisji, należy wskazać część niepodlegającą gwarancji. Wskazanie całkowitej kwoty prowizji za gwarantowanie i za plasowanie emisji.
Pozycja 5.5.4	Data sfinalizowania umowy o gwarantowanie emisji.
Pozycja 5.6	Dopuszczenie papierów wartościowych do obrotu i ustalenia dotyczące obrotu
Pozycja 5.6.1	Wskazanie, czy oferowane papiery wartościowe są lub będą przedmiotem wniosku o dopuszczenie do obrotu na rynku rozwoju MŚP lub na wielostronnej platformie obrotu w celu ich dystrybucji na rynku rozwoju MŚP lub na wielostronnej platformie obrotu, wraz z określeniem tych rynków. Informacje te nie mogą stwarzać wrażenia, że zgoda na dopuszczenie do obrotu zostanie z pewnością wydana. Należy podać najwcześniejszy możliwy termin dopuszczenia papierów wartościowych do obrotu, jeżeli jest znany.
Pozycja 5.6.2	Wszystkie rynki rozwoju MŚP lub wielostronne platformy obrotu, na których - zgodnie z wiedzą emitenta - zostały już dopuszczone do obrotu papiery wartościowe tej samej klasy co papiery wartościowe stanowiące przedmiot oferty lub dopuszczenia do obrotu.
Pozycja 5.6.3	Jeżeli jednocześnie lub niemal jednocześnie z utworzeniem papierów wartościowych, które są przedmiotem wniosku o dopuszczenie do obrotu na rynku rozwoju MŚP lub na wielostronnej platformie obrotu lub przedmiotem oferty publicznej, przedmiotem zapisów lub plasowania w ramach oferty prywatnej są papiery wartościowe tej same klasy bądź jeżeli tworzone są papiery wartościowe innej klasy do celów plasowania w ramach oferty publicznej lub prywatnej, należy podać szczegółowe informacje na temat charakteru tych operacji oraz liczbę i cechy papierów wartościowych, których operacje te dotyczą.
Pozycja 5.6.4	W przypadku dopuszczenia do obrotu na rynku rozwoju MŚP lub na wielostronnej platformie obrotu - szczegółowe informacje na temat podmiotów posiadających wiążące zobowiązanie do działania jako pośrednicy w obrocie na rynku wtórnym, zapewniając płynność za pomocą kwotowania ofert kupna i sprzedaży, oraz opis podstawowych warunków ich zobowiązań.
Pozycja 5.6.5	Szczegółowe informacje na temat wszelkich działań stabilizujących zgodnie z pozycjami 5.6.5.1-5.6.5.6 w przypadku dopuszczenia do obrotu na rynku rozwoju MŚP lub na wielostronnej platformie obrotu, w przypadku gdy emitent lub akcjonariusz sprzedający przyznali opcję nadprzydziału lub w inny sposób przewidziano możliwość podejmowania działań stabilizujących w związku z ofertą.
Pozycja 5.6.5.1	Wskazanie, że działania stabilizujące mogą być podjęte, że nie ma gwarancji, że zostaną podjęte oraz że mogą one zostać zatrzymane w dowolnym momencie.
Pozycja 5.6.5.2	Wskazanie, że transakcje stabilizujące mają na celu wsparcie ceny rynkowej papierów wartościowych w okresie stabilizacji.
Pozycja 5.6.5.3	Początek i koniec okresu, podczas którego mogą być podejmowane działania stabilizujące.
Pozycja 5.6.5.4	Wskazanie podmiotu zarządzającego działaniami stabilizującymi dla każdej właściwej jurysdykcji, chyba że jego tożsamość nie jest znana w momencie publikacji.
Pozycja 5.6.5.5	Wskazanie, że w wyniku transakcji stabilizujących cena rynkowa może być wyższa niż miałoby to miejsce w innym wypadku. oraz
Pozycja 5.6.5.6	Informacja na temat miejsca, gdzie mogą być podejmowane działania stabilizujące, w tym, w stosownych przypadkach, nazwa systemu obrotu lub nazwy systemów obrotu.
Pozycja 5.6.6	Nadprzydział i opcja dodatkowego przydziału typu greenshoe: W przypadku dopuszczenia do obrotu na rynku rozwoju MŚP lub wielostronnej platformie obrotu: a) obecność klauzuli nadprzydziału lub opcji dodatkowego przydziału typu greenshoe i ich wielkość; b) terminy obowiązywania klauzuli nadprzydziału lub opcji dodatkowego przydziału typu green-shoe; oraz c) wszelkie warunki zastosowania klauzuli nadprzydziału lub opcji dodatkowego przydziału typu greenshoe.
Pozycja 5.7	Sprzedający posiadacze papierów wartościowych
Pozycja 5.7.1	Imię i nazwisko/nazwa oraz adres prowadzenia działalności osoby lub podmiotu oferujących papiery wartościowe do sprzedaży, charakter każdej pozycji, stanowiska lub innych istotnych powiązań, które osoby sprzedające miały w ciągu ostatnich trzech lat z emitentem lub jednym z jego poprzedników lub podmiotów powiązanych.
Pozycja 5.7.2	Liczba i klasa papierów wartościowych oferowanych przez każdego ze sprzedających posiadaczy papierów wartościowych.
Pozycja 5.7.3	W odniesieniu do umów zakazu sprzedaży akcji typu "lock-up" należy szczegółowo przedstawić następujące informacje: a) strony, których to dotyczy; b) treść umowy i wyjątki od niej; c) wskazanie okresu objętego zakazem sprzedaży.
Pozycja 5.8	Rozwodnienie
Pozycja 5.8.1	Porównanie udziału w kapitale zakładowym i praw głosu dotychczasowych akcjonariuszy przed podwyższeniem kapitału i po jego podwyższeniu w wyniku oferty publicznej przy założeniu, że dotychczasowi akcjonariusze nie dokonają zapisu na nowe akcje.
Pozycja 5.8.2	W przypadku gdy nastąpi rozwodnienie akcji posiadanych przez dotychczasowych akcjonariuszy, niezależnie od tego, czy skorzystają oni z przysługującego im prawa poboru, ponieważ część danej emisji akcji jest zarezerwowana wyłącznie dla określonych inwestorów (np. plasowanie akcji skierowane do inwestorów instytucjonalnych połączone z ofertą skierowaną do akcjonariuszy), wskazuje się rozwodnienie, jakie dotknie akcje dotychczasowych akcjonariuszy, również przy założeniu, że skorzystają z przysługującego im prawa poboru (oprócz sytuacji opisanej w pozycji 5.8.1, w którym to przypadku nie dochodzi o objęcia akcji).
SEKCJA 6	INFORMACJE DOTYCZĄCE AKCJI BAZOWYCH (W STOSOWNYCH PRZYPADKACH)
Pozycja 6.1	W stosownych przypadkach informacje, o których mowa w załączniku 18.
SEKCJA 7	INFORMACJE DOTYCZĄCE WYRAŻENIA ZGODY (W STOSOWNYCH PRZYPADKACH)
Pozycja 7.1	W przypadku gdy emitent lub osoba odpowiedzialna za sporządzenie prospektu wyraża zgodę na jego wykorzystanie, jak określono w art. 5 ust. 1 akapit drugi rozporządzenia (UE) 2017/1129, następujące informacje dodatkowe: a) informacje, o których mowa w sekcjach 1 i 2 A załącznika 22 do niniejszego rozporządzenia, jeżeli zgody udzielono określonemu pośrednikowi finansowemu lub określonym pośrednikom finansowym; b) informacje, o których mowa w sekcjach 1 i 2B załącznika 22 do niniejszego rozporządzenia, jeżeli zgody udzielono wszystkim pośrednikom finansowym.

ZAŁĄCZNIK 27 35

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM W RAMACH PROSPEKTU UE NA RZECZ ROZWOJU

SEKCJA 1	CEL, OSOBY ODPOWIEDZIALNE, INFORMACJE OSÓB TRZECICH, RAPORTY EKSPERTÓW ORAZ ZATWIERDZANIE PRZEZ WŁAŚCIWY ORGAN W niniejszej sekcji przedstawia się informacje o osobach odpowiedzialnych za treść dokumentu ofertowego w ramach prospektu UE na rzecz rozwoju. Niniejsza sekcja ma na celu dać inwestorom pewność, że informacje zawarte w prospekcie są dokładne. Ponadto w niniejszej sekcji przedstawia się informacje na temat interesów osób zaangażowanych w ofertę, jak również powody zorganizowania oferty, sposób wykorzystania wpływów z oferty oraz koszty oferty. W niniejszej sekcji przedstawia się również informacje dotyczące podstawy prawnej dokumentu ofertowego w ramach prospektu UE na rzecz rozwoju oraz jego zatwierdzenia przez właściwy organ.
Pozycja 1.1	Wskazanie wszystkich osób odpowiedzialnych za przekazane w dokumencie ofertowym informacje lub ich części, a w tym ostatnim przypadku - wskazanie takich części. W przypadku osób fizycznych, w tym członków organów administracyjnych, zarządzających lub nadzorczych emitenta, należy podać imię i nazwisko tej osoby oraz zajmowane stanowisko; w przypadku osób prawnych należy podać firmę i siedzibę.	Kategoria A
Pozycja 1.2	Oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w dokumencie ofertowym stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w dokumencie ofertowym są zgodne ze stanem faktycznym i że w dokumencie ofertowym nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie. W stosownych przypadkach oświadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w określonych częściach dokumentu ofertowego stwierdzające, że - zgodnie z ich najlepszą wiedzą - informacje zawarte w tych częściach dokumentu ofertowego, za które są odpowiedzialni, są zgodne ze stanem faktycznym i że w tych częściach dokumentu ofertowego nie pominięto niczego, co mogłoby wpływać na jego znaczenie.	Kategoria A
Pozycja 1.3	Jeżeli dokument ofertowy zawiera oświadczenie lub raport osoby określanej jako ekspert, należy podać następujące dane dotyczące tej osoby: a) imię i nazwisko; b) adres miejsca zatrudnienia; c) kwalifikacje; d) istotny interes (o ile występuje) w stosunku do emitenta. Jeżeli oświadczenie lub raport zostały sporządzone na zlecenie emitenta, należy wskazać, że dane oświadczenie lub dany raport włączono do dokumentu ofertowego za zgodą osoby, która zatwierdziła zawartość tej części dokumentu ofertowego do celów prospektu.	Kategoria A
Pozycja 1.4	W przypadku uzyskania informacji od osób trzecich należy przedstawić potwierdzenie, że informacje te zostały dokładnie powtórzone oraz że w stopniu, w jakim emitent jest tego świadom oraz w jakim może to ocenić na podstawie informacji opublikowanych przez tę osobę trzecią, nie zostały pominięte żadne fakty, które sprawiłyby, że powtórzone informacje byłyby niedokładne lub wprowadzałyby w błąd. Ponadto należy wskazać źródło(-a) informacji.	Kategoria C
Pozycja 1.5	Oświadczenie, że: a) niniejszy [dokument ofertowy/prospekt] został zatwierdzony przez [nazwa właściwego organu] będący właściwym organem zgodnie z rozporządzeniem (UE) 2017/1129; b) [nazwa właściwego organu] zatwierdza niniejszy [dokument ofertowy/prospekt] wyłącznie jako spełniający standardy kompletności, zrozumiałości i spójności nałożone rozporządzeniem (UE) 2017/1129;	Kategoria A
	c) takie zatwierdzenie nie powinno być uznawane za zatwierdzenie jakości papierów wartościowych, które są przedmiotem tego [dokumentu ofertowego/ prospektu]; d) inwestorzy powinni dokonać własnej oceny adekwatności inwestowania w te papiery wartościowe; oraz e) że [dokument ofertowy/prospekt] został sporządzony jako prospekt UE na rzecz rozwoju zgodnie z art. 15 rozporządzenia (UE) 2017/1129.
Pozycja 1.6	Interesy osób fizycznych i prawnych zaangażowanych w emisję lub ofertę Opis interesów, włącznie z konfliktem interesów, o istotnym znaczeniu dla emisji lub oferty, wraz z podaniem listy osób, których to dotyczy, oraz charakteru ich interesów.	Kategoria C
Pozycja 1.7	Powody zorganizowania oferty, sposób wykorzystania wpływów oraz koszty emisji/ oferty Powody zorganizowania oferty publicznej lub ubiegania się o dopuszczenie do obrotu. W stosownych przypadkach wskazanie szacunkowych całkowitych kosztów emisji lub oferty oraz szacunkowej kwoty wpływów netto. Koszty i wpływy podaje się w podziale na główne na główne kategorie przeznaczeń środków, przedstawione według hierarchii tych przeznaczeń. Jeżeli emitent jest świadomy, że spodziewane wpływy nie będą wystarczające do sfinansowania wszystkich zakładanych celów, należy wskazać kwotę i źródła pozostałych wymaganych środków.	Kategoria C
Pozycja 1.8	Dodatkowe informacje
Pozycja 1.8.1	W przypadku gdy w dokumencie ofertowym wymieniono doradców związanych z emisją, należy podać charakter, w jakim doradcy ci występowali.	Kategoria C
Pozycja 1.8.2	Wskazanie innych informacji w dokumencie ofertowym, które zostały zbadane przez biegłych rewidentów lub w przypadku których biegli rewidenci dokonali przeglądu oraz w odniesieniu do których sporządzili oni sprawozdanie. Należy zamieścić takie sprawozdanie lub, za zgodą właściwego organu, streszczenie takiego sprawozdania.	Kategoria A
Pozycja 1.8.3	Ratingi kredytowe, które przyznano papierom wartościowym na wniosek emitenta lub przy przyznawaniu których emitent współpracował. Krótkie objaśnienie znaczenia ratingów, jeżeli zostało to uprzednio opublikowane przez podmiot przyznający rating.	Kategoria C
Pozycja 1.8.4	W przypadku gdy podsumowanie częściowo zastąpiono informacjami określonymi w art. 8 ust. 3 lit. c)-i) rozporządzenia (UE) nr 1286/2014, podaje się wszystkie te informacje w zakresie, w jakim nie ujawniono ich już w innym miejscu w dokumencie ofertowym.	Kategoria C
SEKCJA 2	CZYNNIKI RYZYKA Celem niniejszej sekcji jest opisanie głównych rodzajów ryzyka, które są charakterystyczne dla papierów wartościowych emitenta.
Pozycja 2.1	Opis istotnych rodzajów ryzyka, które są właściwe dla papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty, w ograniczonej liczbie kategorii, w sekcji zatytułowanej "Czynniki ryzyka". Rodzaje ryzyka, które mają zostać ujawnione, obejmują: a) czynniki wynikające ze stopnia podporządkowania papieru wartościowego oraz wpływu na przewidywaną wysokość lub przewidywany termin wypłat na rzecz posiadaczy papierów wartościowych, które są przedmiotem postępowania upadłościowego lub innej podobnej procedury, w tym, w stosownych przypadkach, w razie niewypłacalności instytucji kredytowej lub jej uporządkowanej likwidacji bądź restrukturyzacji zgodnie z dyrektywą 2014/59/UE; b) w przypadku gdy papiery wartościowe są objęte zabezpieczeniem, szczególne i istotne ryzyko związane z podmiotem zabezpieczającym, o ile jest istotne dla jego zdolności do wypełniania podjętych przez niego zobowiązań z tytułu zabezpieczenia. W każdej kategorii określa się w pierwszej kolejności najbardziej istotne rodzaje ryzyka w ocenie emitenta lub oferującego, z uwzględnieniem ich wpływu na emitenta i papiery wartościowe oraz prawdopodobieństwa wystąpienia ryzyka danego rodzaju. Rodzaje ryzyka potwierdza treść dokumentu ofertowego.	Kategoria A
SEKCJA 3	WARUNKI DOTYCZĄCE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
Pozycja 3.1	Informacje o papierach wartościowych stanowiących przedmiot oferty
Pozycja 3.1.1	Opis rodzaju i klasy papierów wartościowych będących przedmiotem oferty.	Kategoria A
	Międzynarodowy kod identyfikujący papier wartościowy ("ISIN") dla papierów wartościowych będących przedmiotem oferty.	Kategoria C
Pozycja 3.1.2	Przepisy prawne, na mocy których utworzono papiery wartościowe.	Kategoria A
Pozycja 3.1.3	Wskazanie, czy papiery wartościowe są papierami wartościowymi imiennymi, czy na okaziciela, oraz czy mają one formę dokumentu, czy też są zdematerializowane.	Kategoria A
	W przypadku papierów wartościowych w formie zdematerializowanej - nazwa i adres podmiotu odpowiedzialnego za prowadzenie rejestru.	Kategoria C
Pozycja 3.1.4	Waluta emisji papierów wartościowych.	Kategoria C
Pozycja 3.1.5	Względne uprzywilejowanie papierów wartościowych w strukturze kapitału emitenta w przypadku niewypłacalności, w tym również - w stosownych przypadkach - informacje na temat stopnia podporządkowania papierów wartościowych i potencjalnego wpływu na inwestycję w przypadku restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji na mocy dyrektywy 2014/59/UE.	Kategoria A
Pozycja 3.1.6	Opis praw związanych z papierami wartościowymi, w tym wszelkich ograniczeń tych praw, oraz procedura wykonywania tych praw.	Kategoria B
Pozycja 3.1.7	(skreślona).
Pozycja 3.1.8	a) Termin zapadalności.	Kategoria C
	b) Szczegółowe informacje na temat ustaleń dotyczących spłaty pożyczki, łącznie z procedurami dokonywania spłat. W sytuacji gdy przewidziano wcześniejszą spłatę na wniosek emitenta lub posiadacza, należy przedstawić jej opis wraz z określeniem warunków i zasad spłaty.	Kategoria B
Pozycja 3.1.9	a) Wskazanie poziomu rentowności.	Kategoria C
	b) Skrócony opis metody obliczania rentowności.	Kategoria B
Pozycja 3.1.10	Sposób reprezentacji posiadaczy papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym wraz ze wskazaniem organizacji reprezentującej inwestorów oraz przepisów dotyczących reprezentacji. Wskazanie strony internetowej, na której ogół zainteresowanych osób może uzyskać bezpłatny dostęp do umów dotyczące tych form reprezentacji	Kategoria B
Pozycja 3.1.11	W przypadku nowych emisji należy wskazać uchwały, zezwolenia lub zgody, na których podstawie papiery wartościowe zostały lub zostaną utworzone lub wyemitowane.	Kategoria C
Pozycja 3.1.12	Data emisji lub, w przypadku nowych emisji, przewidywana data emisji papierów wartościowych.	Kategoria C
Pozycja 3.1.13	Opis wszystkich ograniczeń dotyczących zbywalności papierów wartościowych.	Kategoria A
Pozycja 3.1.14	Ostrzeżenie o tym, że przepisy prawa podatkowego państwa członkowskiego inwestora i państwa członkowskiego kraju założenia emitenta mogą mieć wpływ na dochody uzyskiwane z tytułu papierów wartościowych. Informacja o opodatkowaniu papierów wartościowych, w przypadku gdy proponowana inwestycja podlega systemowi podatkowemu specyficznemu dla tego rodzaju inwestycji.	Kategoria A
Pozycja 3.1.15	Tożsamość i dane kontaktowe oferującego papiery wartościowe lub osoby wnioskującej o dopuszczenie do obrotu, jeżeli oferującym papiery wartościowe lub osobą wnioskującą o dopuszczenie do obrotu nie jest emitent, w tym identyfikator podmiotu prawnego ("LEI") w przypadku gdy oferujący ma osobowość prawną.	Kategoria C
Pozycja 3.1.16	W stosownych przypadkach potencjalny wpływ na inwestycję w przypadku restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji na mocy dyrektywy 2014/59/UE.
Pozycja 3.1.17	Informacje o pochodnych papierach wartościowych W przypadku emisji instrumentów pochodnych w ramach prospektu UE na rzecz rozwoju - informacje wymagane w załączniku 17.
Pozycja 3.2	Informacje o pochodnych papierach wartościowych W przypadku emisji pochodnych papierów wartościowych następujące informacje: a) w przypadku pochodnych papierów wartościowych, o których mowa w art. 20 ust. 1 - informacje, o których mowa w tym ustępie; b) w przypadku pochodnych papierów wartościowych, o których mowa w art. 20 ust. 2 - informacje, o których mowa w tym ustępie; c) w przypadku pochodnych papierów wartościowych, o których mowa w art. 20 ust. 3 - informacje, o których mowa w tym ustępie.
SEKCJA 4	SZCZEGÓŁOWE INFORMACJE NA TEMAT OFERTY/DOPUSZCZENIA DO OBROTU Celem niniejszej sekcji jest przedstawienie szczegółowych informacji na temat oferty papierów wartościowych, planu ich dystrybucji i przydziału, jak również wskazanie ich cen. Ponadto w niniejszej sekcji przedstawia się informacje na temat plasowania papierów wartościowych, wszelkich umów o gwarantowanie emisji oraz uzgodnień związanych z dopuszczeniem do obrotu. W niniejszej sekcji przedstawia się również informacje o osobach sprzedających papiery wartościowe oraz o rozwodnieniu akcji dotychczasowych akcjonariuszy.
Pozycja 4.1	Warunki oferty publicznej papierów wartościowych (Warunki, parametry i przewidywany harmonogram oferty oraz działania wymagane przy składaniu zapisów)
Pozycja 4.1.1	Warunki oferty	Kategoria C
Pozycja 4.1.2	Całkowita kwota papierów wartościowych w ofercie publicznej. Jeżeli kwota nie jest ustalona, wskazanie maksymalnej kwoty papierów wartościowych będących przedmiotem oferty (jeżeli jest dostępna) oraz opis mechanizmu oraz terminu podania do wiadomości publicznej ostatecznej kwoty oferty.	Kategoria C
	Jeżeli w prospekcie nie można podać maksymalnej kwoty papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty, zawiera się w nim informację, że przyjęcie oferty zakupu lub subskrypcji papierów wartościowych można wycofać w przeciągu maksymalnie dwóch dni roboczych od dnia, w którym podano kwotę papierów wartościowych stanowiących przedmiot oferty publicznej.
Pozycja 4.1.3	Okres, wraz z ewentualnymi zmianami, w trakcie którego oferta będzie dostępna oraz opis procedury składania zapisów.	Kategoria C
Pozycja 4.1.4	Opis możliwości dokonania redukcji zapisów oraz sposób zwrotu kwot nadpłaconych przez składających zapisy.	Kategoria C
Pozycja 4.1.5	Szczegółowe informacje na temat minimalnej lub maksymalnej wielkości zapisu (wyrażonej jako liczba papierów wartościowych lub łączna kwota przeznaczona na inwestycję).	Kategoria C
Pozycja 4.1.6	Sposób i terminy opłacenie papierów wartościowych oraz ich dostawy.	Kategoria C
Pozycja 4.1.7	Pełny opis sposobu oraz daty podania wyników oferty do publicznej wiadomości.	Kategoria C
Pozycja 4.1.8	Procedura wykonania praw pierwokupu, zbywalność praw poboru oraz sposób postępowania z prawami poboru, których nie wykonano.	Kategoria C
Pozycja 4.2	Plan dystrybucji i przydziału
Pozycja 4.2.1	Kategorie potencjalnych inwestorów, którym oferowane są papiery wartościowe. W przypadku gdy oferta jest przeprowadzana jednocześnie na rynkach w co najmniej dwóch państwach i gdy dla któregoś z nich zarezerwowano lub rezerwuje się transzę, należy wskazać każdą taką transzę.	Kategoria C
Pozycja 4.3	Procedura zawiadamiania składających zapisy o ilości przydzielonych papierów wartościowych wraz ze wskazaniem, czy dopuszczalne jest rozpoczęcie obrotu, zanim dokonano wspomnianego zawiadomienia.	Kategoria C
Pozycja 4.4	Cena
Pozycja 4.4.1	Wskazanie przewidywanej ceny, po której będą oferowane papiery wartościowe.	Kategoria C
Pozycja 4.4.2	Jako alternatywa dla pozycji 4.4.1 - opis metody ustalania ceny na podstawie art. 17 rozporządzenia (UE) 2017/1129 oraz procedura podawania jej do wiadomości.	Kategoria B
Pozycja 4.4.3	Wskazanie kwoty wszelkich kosztów i podatków obciążających dokonującego zapisu lub nabywcę. W przypadku gdy emitent podlega przepisom rozporządzenia (UE) nr 1286/2014 lub dyrektywy 2014/65/UE, należy wskazać te koszty zawarte w cenie, o ile są znane.	Kategoria C
Pozycja 4.5	Plasowanie i gwarantowanie
Pozycja 4.5.1	Nazwa i adres koordynatora(-ów) całości oferty i jej poszczególnych części oraz, w zakresie znanym emitentowi lub oferującemu, podmiotów zajmujących się plasowaniem oferty w różnych krajach, w których ma ona miejsce.	Kategoria C
Pozycja 4.5.2	Nazwy i adresy upoważnionych płatników i podmiotów świadczących usługi depozytowe w każdym kraju.	Kategoria C
Pozycja 4.5.3	Nazwa i adres podmiotów, które podjęły się gwarantowania emisji na zasadach subemisji usługowej, oraz nazwa i adres podmiotów, które podjęły się plasowania oferty bez wiążącego zobowiązania lub na zasadzie "dołożenia wszelkich starań". Wskazanie istotnych cech umów, wraz z ustalonym limitem gwarancji. W sytuacji, gdy gwarancja nie obejmuje całej emisji, należy wskazać część niepodlegającą gwarancji. Wskazanie całkowitej kwoty prowizji za gwarantowanie i za plasowanie emisji.	Kategoria C
Pozycja 4.5.4	Data sfinalizowania umowy o gwarantowanie emisji.	Kategoria C
Pozycja 4.6	Dopuszczenie papierów wartościowych do obrotu i ustalenia dotyczące obrotu
Pozycja 4.6.1	Wskazanie, czy oferowane papiery wartościowe są lub będą przedmiotem wniosku o dopuszczenie do obrotu na rynku rozwoju MŚP lub na wielostronnej platformie obrotu w celu ich dystrybucji na rynku rozwoju MŚP lub na wielostronnej platformie obrotu, wraz z określeniem tych rynków. Informacje te nie mogą stwarzać wrażenia, że zgoda na dopuszczenie do obrotu zostanie z pewnością wydana. Należy podać najwcześniejszy możliwy termin dopuszczenia papierów wartościowych do obrotu, jeżeli jest znany.	Kategoria B
Pozycja 4.6.2	Wszystkie rynki rozwoju MŚP lub wielostronne platformy obrotu, na których - zgodnie z wiedzą emitenta - zostały już dopuszczone do obrotu papiery wartościowe tej samej klasy co papiery wartościowe stanowiące przedmiot oferty lub dopuszczenia do obrotu.	Kategoria C
Pozycja 4.6.3	W przypadku dopuszczenia do obrotu na rynku rozwoju MŚP lub na wielostronnej platformie obrotu - szczegółowe informacje na temat podmiotów posiadających wiążące zobowiązanie do działania jako pośrednicy w obrocie na rynku wtórnym, zapewniając płynność za pomocą kwotowania ofert kupna i sprzedaży, oraz opis podstawowych warunków ich zobowiązań.	Kategoria C
Pozycja 4.6.4	Cena emisyjna papierów wartościowych	Kategoria C
SEKCJA 5	INFORMACJE DOTYCZĄCE PODMIOTU ZABEZPIECZAJĄCEGO (W STOSOWNYCH PRZYPADKACH)
Pozycja 5.1	W przypadku gdy papiery wartościowe objęte są zabezpieczeniem - informacje wymagane w załączniku 21.
SEKCJA 6	INFORMACJE DOTYCZĄCE AKCJI BAZOWYCH (W STOSOWNYCH PRZYPADKACH)
Pozycja 6.1	a) W stosownych przypadkach informacje, o których mowa w załączniku 26 pozycje 2.1 i 2.2 w odniesieniu do emitenta akcji bazowych. b) W stosownych przypadkach informacje, o których mowa w załączniku 18.
SEKCJA 7	INFORMACJE DOTYCZĄCE WYRAŻENIA ZGODY (W STOSOWNYCH PRZYPADKACH)
Pozycja 7.1	W przypadku gdy emitent lub osoba odpowiedzialna za sporządzenie prospektu wyraża zgodę na jego wykorzystanie, jak określono w art. 5 ust. 1 akapit drugi rozporządzenia (UE) 2017/1129, następujące informacje dodatkowe: a) informacje, o których mowa w sekcjach 1 i 2 A załącznika 22 do niniejszego rozporządzenia, jeżeli zgody udzielono określonemu pośrednikowi finansowemu lub określonym pośrednikom finansowym; b) informacje, o których mowa w sekcjach 1 i 2B załącznika 22 do niniejszego rozporządzenia, jeżeli zgody udzielono wszystkim pośrednikom finansowym.

ZAŁĄCZNIK 28

WYKAZ INFORMACJI DODATKOWYCH UMIESZCZANYCH W OSTATECZNYCH WARUNKACH

1 Dz.U. L 168 z 30.6.2017, s. 12.

2 Rozporządzenie Komisji (WE) nr 809/2004 z dnia 29 kwietnia 2004 r. wykonujące dyrektywę 2003/71/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie informacji zawartych w prospektach emisyjnych oraz formy, włączenia przez odniesienie i publikacji takich prospektów emisyjnych oraz rozpowszechniania reklam (Dz.U. L 149 z 30.4.2004, s. 1).

3 Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE z dnia 15 maja 2014 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych oraz zmieniająca dyrektywę 2002/92/WE i dyrektywę 2011/61/UE (Dz.U L 173 z 12.6.2014, s. 349).

4 Art. 2 zmieniony przez art. 1 pkt 1 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 21 lipca 2019 r.

5 Art. 4 zmieniony przez art. 1 pkt 2 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 21 lipca 2019 r.

6 Art. 12 zmieniony przez art. 1 pkt 3 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 21 lipca 2019 r.

7 Art. 13 zmieniony przez art. 1 pkt 4 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 21 lipca 2019 r.

8 Art. 24 ust. 4 zmieniony przez art. 1 pkt 5 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 21 lipca 2019 r.

9 Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2019/815 z dnia 17 grudnia 2018 r. uzupełniające dyrektywę 2004/109/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących specyfikacji jednolitego elektronicznego formatu sprawozdawczego (Dz.U. L 143 z 29.5.2019, s. 1).

10 Art. 25 ust. 5 zmieniony przez art. 1 pkt 6 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 21 lipca 2019 r.

11 Art. 28 zmieniony przez art. 1 pkt 7 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 21 lipca 2019 r.

12 Art. 30 zmieniony przez art. 1 pkt 8 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 21 lipca 2019 r.

13 Art. 32 ust. 1 lit. e) zmieniona przez art. 1 pkt 9 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 17 września 2020 r.

14 Art. 32 ust. 1 lit. g) zmieniona przez art. 1 pkt 10 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 17 września 2020 r.

15 Art. 32 ust. 1 lit. p) dodana przez art. 1 pkt 11 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 17 września 2020 r.

16 Art. 32 ust. 1 lit. q) dodana przez art. 1 pkt 11 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 17 września 2020 r.

17 Art. 33 ust. 7 zmieniony przez art. 2 pkt 1 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 21 lipca 2019 r.

18 Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1286/2014 z dnia 26 listopada 2014 r. w sprawie dokumentów zawierających kluczowe informacje, dotyczących detalicznych produktów zbiorowego inwestowania i ubezpieczeniowych produktów inwestycyjnych (PRIIP) (Dz.U. L 352 z 9.12.2014, s. 1).

19 Dyrektywa 2003/71/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 4 listopada 2003 r. w sprawie prospektu emisyjnego publikowanego w związku z publiczną ofertą lub dopuszczeniem do obrotu papierów wartościowych i zmieniająca dyrektywę 2001/34/WE (Dz.U. L 345 z 31.12.2003, s. 64).

20 Art. 42 ust. 2 lit. g) zmieniona przez art. 2 pkt 2 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 21 lipca 2019 r.

21 Dyrektywa 2004/109/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 15 grudnia 2004 r. w sprawie harmonizacji wymogów dotyczących przejrzystości informacji o emitentach, których papiery wartościowe dopuszczane są do obrotu na rynku regulowanym oraz zmieniająca dyrektywę 2001/34/WE (Dz.U. L 390 z 31.12.2004, s. 38).

22 Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (Dz.U. L 173 z 12.6.2014, s. 1).

23 Art. 46a dodany przez art. 1 pkt 12 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 17 września 2020 r.

24 Załącznik 1 zmieniony przez art. 1 pkt 13 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 17 września 2020 r.

25 Załącznik 3 zmieniony przez art. 1 pkt 14 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 17 września 2020 r.

26 Załącznik 4 zmieniony przez art. 1 pkt 15 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 17 września 2020 r.

27 Załącznik 6 zmieniony przez art. 1 pkt 16 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 17 września 2020 r.

28 Załącznik 7 zmieniony przez art. 1 pkt 17 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 17 września 2020 r.

29 Załącznik 8 zmieniony przez art. 1 pkt 18 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 17 września 2020 r.

30 Załącznik 9 zmieniony przez art. 1 pkt 19 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 17 września 2020 r.

31 Załącznik 16 zmieniony przez art. 1 pkt 20 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 17 września 2020 r.

32 Załącznik 24 zmieniony przez art. 1 pkt 21 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 17 września 2020 r.

33 Załącznik 25 zmieniony przez art. 1 pkt 22 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 17 września 2020 r.

34 Załącznik 26 zmieniony przez art. 1 pkt 23 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 17 września 2020 r.

35 Załącznik 27 zmieniony przez art. 1 pkt 24 rozporządzenia nr 1273/2020 z dnia 4 czerwca 2020 r. (Dz.U.UE.L.2020.300.6) zmieniającego nin. rozporządzenie z dniem 17 września 2020 r.

© Unia Europejska, http://eur-lex.europa.eu/
Za autentyczne uważa się wyłącznie dokumenty Unii Europejskiej opublikowane w Dzienniku Urzędowym Unii Europejskiej.

Dz.U.UE.L.2019.166.26

ROZDZIAŁ I

DEFINICJE

ROZDZIAŁ II

TREŚĆ PROSPEKTU

SEKCJA 1

Informacje minimalne, które mają być zawarte w dokumentach rejestracyjnych

SEKCJA 2

Informacje minimalne, które mają być zawarte w dokumentach ofertowych

SEKCJA 3

Informacje dodatkowe, które mają być zawarte w prospekcie

ROZDZIAŁ III

FORMAT PROSPEKTU

ROZDZIAŁ IV

PROSPEKT UE NA RZECZ ROZWOJU

ROZDZIAŁ V

WERYFIKACJA I ZATWIERDZENIE PROSPEKTU ORAZ PRZEGLĄD UNIWERSALNEGO DOKUMENTU REJESTRACYJNEGO

ROZDZIAŁ VI

PRZEPISY KOŃCOWE

ZAŁĄCZNIKI

ZAŁĄCZNIK 1 24

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

ZAŁĄCZNIK 2

UNIWERSALNY DOKUMENT REJESTRACYJNY

ZAŁĄCZNIK 3 25

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY OFERT WTÓRNYCH UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

ZAŁĄCZNIK 4 26

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA EMITOWANYCH PRZEZ PRZEDSIĘBIORSTWA ZBIOROWEGO INWESTOWANIA TYPU ZAMKNIĘTEGO

ZAŁĄCZNIK 5

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY KWITÓW DEPOZYTOWYCH WYEMITOWANYCH W OPARCIU O AKCJE

ZAŁĄCZNIK 6 27

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM OFEROWANYCH INWESTOROM INDYWIDUALNYM

ZAŁĄCZNIK 7 28

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM OFEROWANYCH W OBROCIE HURTOWYM

ZAŁĄCZNIK 8 29

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY OFERT WTÓRNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM

ZAŁĄCZNIK 9 30

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH ZABEZPIECZONYCH AKTYWAMI

ZAŁĄCZNIK 10

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM EMITOWANYCH PRZEZ PAŃSTWA TRZECIE ORAZ ICH WŁADZE REGIONALNE I LOKALNE

ZAŁĄCZNIK 11

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH LUB JEDNOSTEK UCZESTNICTWA EMITOWANYCH PRZEZ PRZEDSIĘBIORSTWA ZBIOROWEGO INWESTOWANIA TYPU ZAMKNIĘTEGO

ZAŁĄCZNIK 12

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY OFERT WTÓRNYCH UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH LUB JEDNOSTEK UCZESTNICTWA EMITOWANYCH PRZEZ PRZEDSIĘBIORSTWA ZBIOROWEGO INWESTOWANIA TYPU ZAMKNIĘTEGO

ZAŁĄCZNIK 13

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY KWITÓW DEPOZYTOWYCH WYEMITOWANYCH W OPARCIU O AKCJE

ZAŁĄCZNIK 14

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM OFEROWANYCH INWESTOROM INDYWIDUALNYM

ZAŁĄCZNIK 15

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM OFEROWANYCH W OBROCIE HURTOWYM

ZAŁĄCZNIK 16 31

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY OFERT WTÓRNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM

ZAŁĄCZNIK 17

PAPIERY WARTOŚCIOWE SKUTKUJĄCE POWSTANIEM OBOWIĄZKU ZAPŁATY LUB DOSTAWY, POWIĄZANE ZE SKŁADNIKIEM AKTYWÓW BAZOWYCH

ZAŁĄCZNIK 18

AKCJE BAZOWE

ZAŁĄCZNIK 19

PAPIERY WARTOŚCIOWE ZABEZPIECZONE AKTYWAMI

ZAŁĄCZNIK 20

INFORMACJE PRO FORMA

ZAŁĄCZNIK 21

ZABEZPIECZENIA

ZAŁĄCZNIK 22

ZGODA

SZAŁĄCZNIK 23

SPECJALNE PODSUMOWANIE PROSPEKTU UE NA RZECZ ROZWOJU

ZAŁĄCZNIK 24 32

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W RAMACH PROSPEKTU UE NA RZECZ ROZWOJU

ZAŁĄCZNIK 25 33

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM W RAMACH PROSPEKTU UE NA RZECZ ROZWOJU

ZAŁĄCZNIK 26 34

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W RAMACH PROSPEKTU UE NA RZECZ ROZWOJU

ZAŁĄCZNIK 27 35

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM W RAMACH PROSPEKTU UE NA RZECZ ROZWOJU

ZAŁĄCZNIK 28

WYKAZ INFORMACJI DODATKOWYCH UMIESZCZANYCH W OSTATECZNYCH WARUNKACH

ZAŁĄCZNIK 29

WYKAZ EMITENTÓW SPECJALNYCH

Dz.U.UE.L.2019.166.26

ROZDZIAŁ I DEFINICJE

ROZDZIAŁ II TREŚĆ PROSPEKTU

SEKCJA 1 Informacje minimalne, które mają być zawarte w dokumentach rejestracyjnych

SEKCJA 2 Informacje minimalne, które mają być zawarte w dokumentach ofertowych

SEKCJA 3 Informacje dodatkowe, które mają być zawarte w prospekcie

ROZDZIAŁ III FORMAT PROSPEKTU

ROZDZIAŁ IV PROSPEKT UE NA RZECZ ROZWOJU

ROZDZIAŁ V WERYFIKACJA I ZATWIERDZENIE PROSPEKTU ORAZ PRZEGLĄD UNIWERSALNEGO DOKUMENTU REJESTRACYJNEGO

ROZDZIAŁ VI PRZEPISY KOŃCOWE

ZAŁĄCZNIKI

ZAŁĄCZNIK 1 24 DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

ZAŁĄCZNIK 2 UNIWERSALNY DOKUMENT REJESTRACYJNY

ZAŁĄCZNIK 3 25 DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY OFERT WTÓRNYCH UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

ZAŁĄCZNIK 4 26 DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA EMITOWANYCH PRZEZ PRZEDSIĘBIORSTWA ZBIOROWEGO INWESTOWANIA TYPU ZAMKNIĘTEGO

ZAŁĄCZNIK 5 DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY KWITÓW DEPOZYTOWYCH WYEMITOWANYCH W OPARCIU O AKCJE

ZAŁĄCZNIK 6 27 DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM OFEROWANYCH INWESTOROM INDYWIDUALNYM

ZAŁĄCZNIK 7 28 DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM OFEROWANYCH W OBROCIE HURTOWYM

ZAŁĄCZNIK 8 29 DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY OFERT WTÓRNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM

ZAŁĄCZNIK 9 30 DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH ZABEZPIECZONYCH AKTYWAMI

ZAŁĄCZNIK 10 DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM EMITOWANYCH PRZEZ PAŃSTWA TRZECIE ORAZ ICH WŁADZE REGIONALNE I LOKALNE

ZAŁĄCZNIK 11 DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH LUB JEDNOSTEK UCZESTNICTWA EMITOWANYCH PRZEZ PRZEDSIĘBIORSTWA ZBIOROWEGO INWESTOWANIA TYPU ZAMKNIĘTEGO

ZAŁĄCZNIK 12 DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY OFERT WTÓRNYCH UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH LUB JEDNOSTEK UCZESTNICTWA EMITOWANYCH PRZEZ PRZEDSIĘBIORSTWA ZBIOROWEGO INWESTOWANIA TYPU ZAMKNIĘTEGO

ZAŁĄCZNIK 13 DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY KWITÓW DEPOZYTOWYCH WYEMITOWANYCH W OPARCIU O AKCJE

ZAŁĄCZNIK 14 DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM OFEROWANYCH INWESTOROM INDYWIDUALNYM

ZAŁĄCZNIK 15 DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM OFEROWANYCH W OBROCIE HURTOWYM

ZAŁĄCZNIK 16 31 DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY OFERT WTÓRNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM

ZAŁĄCZNIK 17 PAPIERY WARTOŚCIOWE SKUTKUJĄCE POWSTANIEM OBOWIĄZKU ZAPŁATY LUB DOSTAWY, POWIĄZANE ZE SKŁADNIKIEM AKTYWÓW BAZOWYCH

ZAŁĄCZNIK 18 AKCJE BAZOWE

ZAŁĄCZNIK 19 PAPIERY WARTOŚCIOWE ZABEZPIECZONE AKTYWAMI

ZAŁĄCZNIK 20 INFORMACJE PRO FORMA

ZAŁĄCZNIK 21 ZABEZPIECZENIA

ZAŁĄCZNIK 22 ZGODA

SZAŁĄCZNIK 23 SPECJALNE PODSUMOWANIE PROSPEKTU UE NA RZECZ ROZWOJU

ZAŁĄCZNIK 24 32 DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W RAMACH PROSPEKTU UE NA RZECZ ROZWOJU

ZAŁĄCZNIK 25 33 DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM W RAMACH PROSPEKTU UE NA RZECZ ROZWOJU

ZAŁĄCZNIK 26 34 DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W RAMACH PROSPEKTU UE NA RZECZ ROZWOJU

ZAŁĄCZNIK 27 35 DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM W RAMACH PROSPEKTU UE NA RZECZ ROZWOJU

ZAŁĄCZNIK 28 WYKAZ INFORMACJI DODATKOWYCH UMIESZCZANYCH W OSTATECZNYCH WARUNKACH

ZAŁĄCZNIK 29 WYKAZ EMITENTÓW SPECJALNYCH

ROZDZIAŁ I

DEFINICJE

ROZDZIAŁ II

TREŚĆ PROSPEKTU

SEKCJA 1

Informacje minimalne, które mają być zawarte w dokumentach rejestracyjnych

SEKCJA 2

Informacje minimalne, które mają być zawarte w dokumentach ofertowych

SEKCJA 3

Informacje dodatkowe, które mają być zawarte w prospekcie

ROZDZIAŁ III

FORMAT PROSPEKTU

ROZDZIAŁ IV

PROSPEKT UE NA RZECZ ROZWOJU

ROZDZIAŁ V

WERYFIKACJA I ZATWIERDZENIE PROSPEKTU ORAZ PRZEGLĄD UNIWERSALNEGO DOKUMENTU REJESTRACYJNEGO

ROZDZIAŁ VI

PRZEPISY KOŃCOWE

ZAŁĄCZNIK 1 24

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

ZAŁĄCZNIK 2

UNIWERSALNY DOKUMENT REJESTRACYJNY

ZAŁĄCZNIK 3 25

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY OFERT WTÓRNYCH UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

ZAŁĄCZNIK 4 26

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA EMITOWANYCH PRZEZ PRZEDSIĘBIORSTWA ZBIOROWEGO INWESTOWANIA TYPU ZAMKNIĘTEGO

ZAŁĄCZNIK 5

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY KWITÓW DEPOZYTOWYCH WYEMITOWANYCH W OPARCIU O AKCJE

ZAŁĄCZNIK 6 27

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM OFEROWANYCH INWESTOROM INDYWIDUALNYM

ZAŁĄCZNIK 7 28

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM OFEROWANYCH W OBROCIE HURTOWYM

ZAŁĄCZNIK 8 29

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY OFERT WTÓRNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM

ZAŁĄCZNIK 9 30

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH ZABEZPIECZONYCH AKTYWAMI

ZAŁĄCZNIK 10

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM EMITOWANYCH PRZEZ PAŃSTWA TRZECIE ORAZ ICH WŁADZE REGIONALNE I LOKALNE

ZAŁĄCZNIK 11

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH LUB JEDNOSTEK UCZESTNICTWA EMITOWANYCH PRZEZ PRZEDSIĘBIORSTWA ZBIOROWEGO INWESTOWANIA TYPU ZAMKNIĘTEGO

ZAŁĄCZNIK 12

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY OFERT WTÓRNYCH UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH LUB JEDNOSTEK UCZESTNICTWA EMITOWANYCH PRZEZ PRZEDSIĘBIORSTWA ZBIOROWEGO INWESTOWANIA TYPU ZAMKNIĘTEGO

ZAŁĄCZNIK 13

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY KWITÓW DEPOZYTOWYCH WYEMITOWANYCH W OPARCIU O AKCJE

ZAŁĄCZNIK 14

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM OFEROWANYCH INWESTOROM INDYWIDUALNYM

ZAŁĄCZNIK 15

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM OFEROWANYCH W OBROCIE HURTOWYM

ZAŁĄCZNIK 16 31

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY OFERT WTÓRNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM

ZAŁĄCZNIK 17

PAPIERY WARTOŚCIOWE SKUTKUJĄCE POWSTANIEM OBOWIĄZKU ZAPŁATY LUB DOSTAWY, POWIĄZANE ZE SKŁADNIKIEM AKTYWÓW BAZOWYCH

ZAŁĄCZNIK 18

AKCJE BAZOWE

ZAŁĄCZNIK 19

PAPIERY WARTOŚCIOWE ZABEZPIECZONE AKTYWAMI

ZAŁĄCZNIK 20

INFORMACJE PRO FORMA

ZAŁĄCZNIK 21

ZABEZPIECZENIA

ZAŁĄCZNIK 22

ZGODA

SZAŁĄCZNIK 23

SPECJALNE PODSUMOWANIE PROSPEKTU UE NA RZECZ ROZWOJU

ZAŁĄCZNIK 24 32

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W RAMACH PROSPEKTU UE NA RZECZ ROZWOJU

ZAŁĄCZNIK 25 33

DOKUMENT REJESTRACYJNY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM W RAMACH PROSPEKTU UE NA RZECZ ROZWOJU

ZAŁĄCZNIK 26 34

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY UDZIAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W RAMACH PROSPEKTU UE NA RZECZ ROZWOJU

ZAŁĄCZNIK 27 35

DOKUMENT OFERTOWY DOTYCZĄCY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH O CHARAKTERZE NIEUDZIAŁOWYM W RAMACH PROSPEKTU UE NA RZECZ ROZWOJU

ZAŁĄCZNIK 28

WYKAZ INFORMACJI DODATKOWYCH UMIESZCZANYCH W OSTATECZNYCH WARUNKACH

ZAŁĄCZNIK 29

WYKAZ EMITENTÓW SPECJALNYCH