Internetowa baza tekstów prawnych OpenLEX

1.

Decyzją z dnia 19 listopada 2008 r. Komisja uznała, że nie będzie wnosić zastrzeżeń odnośnie do operacji wsparcia płynności (ang. liquidity assistance) oraz gwarancji na obligacje przedsiębiorstwa Dexia. Komisja uznała wspomniane środki za pomoc na ratowanie zgodną ze wspólnym rynkiem na mocy art. 87 ust. 3 lit. b) Traktatu i wyraziła zgodę na stosowanie tych środków przez sześć miesięcy od dnia 3 października 2008 r., wskazując jednocześnie, że po wygaśnięciu tego okresu Komisja będzie zmuszona dokonać ponownej oceny pomocy jako środka strukturalnego.

2.

Francja przedstawiła Komisji plan restrukturyzacyjny w dniu 16 lutego 2009 r., Luksemburg w dniu 17 lutego 2009 r., a Belgia w dniu 18 lutego 2009 r. Decyzją z dnia 13 marca 2009 r. Komisja postanowiła wszcząć formalne

postępowanie wyjaśniające na warunkach określonych w art. 108 ust. 2 TFUE, w odniesieniu do wszystkich środków przyznanych na rzecz przedsiębiorstwa Dexia SA.

3.

Decyzją z dnia 30 października 2009 r. Komisja zatwierdziła przedłużenie gwarancji.

4.

W dniu 9 lutego 2010 r. odnośne państwa członkowskie (Belgia, Francja, Luksemburg) przekazały Komisji informacje na temat dodatkowych środków dotyczących planu restrukturyzacji. Decyzją z dnia 26 lutego 2010 r. Komisja zatwierdziła plan restrukturyzacji Dexia SA oraz konwersję przyznanej pomocy na ratowanie na pomoc restrukturyzacyjną, pod warunkiem przestrzegania wszystkich zobowiązań i warunków zawartych w decyzji.

5.

W dniu 12 października 2011 r. władze belgijskie zgłosiły Komisji dodatkowy środek polegający na nabyciu 100 % akcji Dexia Banque Belgique (DBB), przyznany przedsiębiorstwu Dexia SA.

6.

Dexia SA jest drugim co do wielkości bankiem w Belgii i posiada duże spółki zależne we Francji i Luksemburgu. Dexia jest europejską grupą bankową. Spółka dominująca, Dexia SA, jest zarejestrowana jako spółka akcyjna zgodnie z prawem belgijskim i jest notowana na giełdach papierów wartościowych Euronext Paris i Euronext Brussels. Spółka Dexia została utworzona w 1996 r. poprzez połączenie francuskiego podmiotu Crédit Local i belgijskiego Crédit Communal. Grupa Dexia jest zorganizowana wokół spółki dominującej (Dexia SA) i trzech operacyjnych spółek zależnych zlokalizowanych we Francji (DCL), Belgii (DBB) i Luksemburgu (Dexia BIL). DBB działa głównie na rynku belgijskim, oferując finansowanie gospodarstwom domowym, przedsiębiorstwom i gminom oraz gromadząc depozyty. Skonsolidowana suma bilansowa grupy na dzień 30 czerwca 2011 r. wyniosła 518 mld EUR.

7.

Główna działalność Dexia SA obejmuje bankowość detaliczną i komercyjną (ang. retail and commercial banking) w Europie, głównie w Belgii, Luksemburgu i Turcji oraz bankowość publiczną i hurtową, polegającą na oferowaniu całościowych rozwiązań bankowych i finansowych lokalnym podmiotom finansów publicznych. Część działalności dotycząca zarządzania aktywami (ang. asset management and services) i powiązanych usług oferuje usługi zarządzania aktywami, inwestycyjne i ubezpieczeniowe, w szczególności klientom dwóch wymienionych wcześniej rodzajów działalności.

8.

Kapitał Dexia SA znajduje się głównie w posiadaniu Caisse des Dépôts et Consignations (CDC), Holding Communal, Arco, a także rządów Belgii i Francji.

9.

W następstwie kryzysu finansowego, począwszy od września 2008 r. Francja, Belgia i Luksemburg przyznały spółce Dexia SA szereg środków pomocy państwa. W swojej decyzji z dnia 26 lutego 2010 r. dotyczącej planu restrukturyzacji Dexia SA Komisja zatwierdziła pomoc na rzecz spółki Dexia SA pod warunkiem wypełnienia przez państwa członkowskie i spółkę Dexia SA wszystkich zobowiązań i warunków zawartych w tej decyzji. Pomoc zatwierdzona na mocy decyzji z dnia 26 lutego 2010 r. obejmuje:

10.

Mimo że realizacja zatwierdzonego planu restrukturyzacji umożliwiła spółce Dexia SA zwiększenie stabilności źródeł finansowania i zmniejszenie jej rozmiaru, aktywów niestrategicznych i dźwigni finansowej, wystąpiły opóźnienia w realizacji tego planu i począwszy od lata 2011 r. narastały problemy spółki związane z utratą płynności. W związku z tym odnośne władze przewidują zestaw

dodatkowych środków potencjalnie związanych z przyznaniem dodatkowej pomocy na rzecz spółki Dexia SA lub jej spółek zależnych.

11.

Zgłoszony środek obejmuje nabycie przez państwo belgijskie 100 % akcji DBB (w 100 % spółki zależnej Dexia SA) i jej spółek zależnych, z wyjątkiem Dexia Asset Management, po ustalonej cenie 4 mld EUR oraz zmienny mechanizm podziału zysków w związku z ewentualną sprzedażą przez państwo belgijskie w terminie pięciu lat od zamknięcia transakcji nabycia DBB.

12.

Finansowanie w wysokości [...] (*) w ramach grupy ze strony DBB na rzecz Dexia SA i jej spółek zależnych (obecnie [20-70] mld EUR, z czego [10-40] mld EUR to finansowanie niezabezpieczone) zostanie z czasem ograniczone, nie przedłożono jednak harmonogramu realizacji tego działania.

13.

Oferta władz belgijskich, ogłoszona przez Dexia SA w dniu 10 października 2010 r., obejmuje również zabezpieczenie spółki Dexia SA przed stratami związanymi z ekspozycjami dotyczącymi Arco, Ethias i Holding Communal.

14.

Obecnie zgłoszony środek stanowi element nowego zestawu dodatkowych środków restrukturyzacyjnych spółki Dexia SA przewidzianych przez państwa członkowskie (Belgię, Francję, Luksemburg), który obejmuje kilka dodatkowych środków pomocy (w tym potencjalnie między innymi transakcje zbycia części działalności, wspólne przedsięwzięcia, gwarancje dotyczące zobowiązań i aktywów). W związku z tym władze belgijskie poinformowały Komisję o następujących dodatkowych środkach pomocy przewidzianych przez odnośne państwa członkowskie (Belgię, Francję i Luksemburg):

15.

Nabycie DBB przez państwo belgijskie stanowi element większego pakietu środków państwowych planowanych przez Francję, Belgię i Luksemburg na rzecz spółki Dexia SA. Z punktu widzenia oceny pomocy państwa nabycia DBB nie można oddzielić od innych planowanych środków, które w każdym przypadku muszą być zgłoszone Komisji przed ich wdrożeniem, zgodnie z komunikatem w sprawie restrukturyzacji (pkt 16) i zobowiązaniem dotyczącym sprawy spółki Dexia podjętym przez państwa członkowskie w decyzji Komisji z dnia 26 lutego 2010 r. (zobowiązanie 20).

16.

Na obecnym etapie Komisja nie jest w stanie stwierdzić, czy nabycie DBB przez państwo belgijskie i związane z tą transakcją warunki nie zawierają elementu pomocy państwa, w rozumieniu art. 107 ust. 1 TFUE, na rzecz spółki Dexia SA lub jej spółek zależnych, w tym na rzecz samej DBB. Ponadto, uwzględniając ogólny omawiany obecnie pakiet środków na rzecz spółki Dexia SA (transfer i sprzedaż aktywów, gwarancje finansowania itp.), Komisja nie jest w stanie ustalić, czy środek pomocy potencjalnie zawarty w środku dotyczącym DBB, rozpatrywany w kontekście ewentualnych innych przyszłych środków, jest zgodny z rynkiem wewnętrznym.

17.

W szczególności, mimo że nabycie DBB przyczynia się do natychmiastowego przywrócenia rentowności spółkom DBB i Dexia SA, Komisja zwraca uwagę na fakt, że nabycie to wiąże się jednak z utrzymaniem wewnątrzgrupowego finansowania ze strony DBB na rzecz Dexia SA i jej spółek zależnych w wysokości stanowiącej około [10-50 %] sumy bilansowej DBB. Takie ustalenia mogą potencjalnie zaważyć [...] na przyszłej zyskowności i długoterminowej rentowności DBB, jeśli w przyszłości reszta grupy poniesie straty. Ponadto z punktu widzenia spółki Dexia SA, nabycie DBB nie jest wystarczające do przywrócenia długoterminowej rentowności całej grupy, dlatego odnośne państwa członkowskie przewidziały obecnie również inne środki.

18.

Komisja zwraca ponadto uwagę na fakt, że cena zapłacona przez państwo belgijskie za nabycie 100 % akcji DBB została ustalona w oparciu o dane banku dotyczące [...] i [...] na dzień 30 czerwca 2011 r., co nie uwzględnia negatywnego wpływu ostatnich zmian w sytuacji finansowej DBB (wycofywanie depozytów i niedawny wzrost finansowania wewnątrzgrupowego wywołany koniecznością złożenia zabezpieczenia w środkach pieniężnych dla transakcji związanych z instrumentami pochodnymi). Ponadto wycena ta jest oparta na prognozach finansowych dotyczących DBB przedstawionych przez spółkę Dexia SA bez zachowania należytej staranności, typowej w przypadku tego rodzaju transakcji. Należy również zauważyć, że przedmiotowa transakcja nabycia ma szereg cech, które sprawiają, że cena może nie spełniać warunków testu prywatnego inwestora: między innymi wprowadzono mechanizm podziału zysków, jeśli spółka DBB zostanie odsprzedana z zyskiem innemu inwestorowi w okresie pięciu lat, państwo belgijskie zabezpiecza spółkę Dexia SA przed wszelkimi stratami, jakie mogłaby ponieść w wyniku ewentualnych trudności niektórych z jej akcjonariuszy (Arco, Ethias i Holding Communal). W rezultacie Komisja nie jest przekonana, że cena zapłacona przez państwo belgijskie, w powiązaniu z innymi środkami na rzecz Dexia SA obecnie omawianymi z państwem belgijskim (np. gwarancja finansowania), jest odpowiednia i zapewnia należyty podział obciążeń.

19.

Wreszcie, władze belgijskie zwracają się do Komisji, aby w możliwie najszerszym zakresie zwolniła spółkę DBB (po transakcji) z wszelkich zobowiązań, a w każdym razie definitywnie ze zobowiązań zawartych w planie restrukturyzacji spółki Dexia SA zatwierdzonym przez Komisję decyzją z dnia 26 lutego 2010 r. W związku z powyższym, jeśli zostanie stwierdzone, że nabycie spółki DBB zawiera elementy pomocy państwa, zakłócenia konkurencji wywołane taką pomocą nie zostałyby skorygowane, o ile władze belgijskie nie zaproponują w tym celu odpowiednich działań. Jeśli chodzi o spółkę Dexia SA i jej spółki zależne, Komisja nie jest w stanie ustalić, czy ewentualne zakłócenia konkurencji wywołane ewentualną pomocą zawartą w przedmiotowym środku zostałyby należycie skorygowane.

Pomoc państwa - Belgia - Pomoc państwa SA.33751 (11/C) (ex 11/N) - Nabycie Dexia Banque Belgique przez państwo belgijskie - Zaproszenie do zgłaszania uwag zgodnie z art. 108 ust. 2 TFUE.

Dz.U.UE.C.2012.38.12